Стратегические аспекты управления инвестированием в системе финансового менеджмента коммерческих организаций

Введение 3

1. Основы управления инвестированием в системе финансового менеджмента 5
1.1. Инвестиционная политика и стратегия предприятия 5
1.2. Ключевые направления инвестиционной деятельности предприятия 8
2. Управление реальными инвестициями 10
2.1. Сущность реального инвестирования 10
2.2. Оценка эффективности инвестиционных проектов 11
3. Управление финансовыми инвестициями 16

Заключение 19
Список литературы 21

1.1. Инвестиционная политика и стратегия предприятия

Финансовый менеджер при разработке стратегии развития или роста компании, должен четко разделять такие понятия, как «текущий финансовый менеджмент» и «стратегический финансовый менеджмент». Следовательно, он должен знать, какие вопросы решаются в ходе текущего финансового менеджмента и какими вопросами занимается стратегический финансовый менеджмент.
Итак, стратегический финансовый менеджмент:
• рассматривает затраты только с позиций окупаемости;
• капитальные вложения — только с позиций величины будущей прибыли;
• ищет в каком направлении капитал будет более эффективно накапливаться;
• перераспределяет финансовые ресурсы в те сферы деятельности, которые являются наиболее прибыльными.
• должен обеспечивать рост фирмы. [2, C.12]
Стратегический финансовый менеджмент представляет собой управление инвестициями.
...

1.2. Ключевые направления инвестиционной деятельности предприятия

Инвестиционная деятельность предприятия достаточно разнообразна и включает в себя два основных направления. Первое направление связано с различными формами вложения капитала первоначально в создание, а затем в увеличение производственного и инновационного потенциала предприятия. В рамках этого направления инвестиционной деятельности формируются так называемые реальные (производственные) инвестиции. Их осуществление предполагает создание новых материальных и нематериальных элементов имущества предприятия, включая пассивную (здания и сооружения) и активную (технологическое оборудование) составляющие основных средств, объекты интеллектуальной собственности (нематериальные активы и ноу-хау), запасы сырья и материалов и т.д.
Второе направление инвестиционной деятельности предприятия заключается в формировании так называемых финансовых инвестиций.
...

2.1. Сущность реального инвестирования

Реальное инвестирование лежит в основу инвестиционной деятельности коммерческой организации. Как правило, для большинства компаний, данная форма инвестирования – это единственное направление их инвестиционной деятельности. В связи с этим в системе инвестиционной деятельности компании управление реальным инвестированием играет значительную роль.
Осуществление реальных инвестиций происходит в различных формах. Выделим основные:
- приобретение цельных имущественных комплексов;
- строительство объекта с завершенным технологическим циклом;
- реконструкция производится для кардинального преобразования производства на базе последних научно-технических достижений;
- модернизация подразумевает совершенствование уже существующих фондов данного производства;
- реальные инвестиции в нематериальные активы обычно направлены на применение в производстве новых научно-технологических знаний;
- инвестирование увеличения резервов материальных оборотных активов.
...

3. Управление финансовыми инвестициями

Финансовые инвестиции представляют собой активную форму вложения капитала, который временно свободен, посредством приобретения ценных бумаг, корпоративных прав и других финансовых инструментов. Данное направление инвестиционной деятельности выступает инструментом реализации стратегических целей компании, которые связаны с диверсификацией ее операционной деятельности.
Инвестируя свободные средства в различные финансовые инструменты, компания получает следующие результаты: возможность получения прибыли в будущем периоде; свободные средства превращаются в высоколиквидные ценные бумаги; устанавливается контроль над компаниями-эмитентами.
...

Заключение

Одним из важнейших направлений финансового менеджмента является управление инвестиционной деятельностью предприятия.
Инвестиционная деятельность компании предполагает вложение или инвестирование средств в текущий момент и получение выгод от этих вложений с определенным временным лагом в виде денежных потоков.
Инвестирование – это вложение средств в настоящий момент в расчете на получение отдачи в будущем.
В общем случае под «инвестициями» понимают временный отказ от текущего потребления ради получения выгод в будущем.
Инвестиционные решения – это стратегические решения, т.к. они касаются вложения значительных средств по тем или иным направлениям и предопределяют будущее развитие компании.
Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий для получения прибыли или иного полезного эффекта. Инвестиционная деятельность осуществляется путем прямого и портфельного инвестирования.
...