Анализ мероприятий по улучшению трудовых ресурсов

1. ВВЕДЕНИЕ. Задачи коренного улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают на первый план необходимость обоснования и использования экономических методов управления кредитом и банками , ориентирова нных на соблюдение экономических границ кредита . Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения де нежного обращения и народного хозяйства креди тные вложения , их структурные сдвиги , обеспечи ть своевременный и полный возврат ссуд , чт о имеет важное з начение для пов ышения эффективности использования материальных и денежных ресурсов. Вопрос о границах кредита довольно ос новательно разработан . Их не следует трактова ть буквально как количественно точно определе нную величину . В теоретическом плане главное заключается в выяснении факторов , форми рующих потребность и возможность кредитования в изменяющихся условиях. Одновременно с понятием "границы кредита " существует понятие "границы использования кр едита " как предел кредитования , устанавливаемый в виде конкр етных показателей применит ельно к субъектам кредитных отношений или видам ссуд . Границы кредитования могут уста навливаться на уровне макроэкономики в виде конкретных пропорций (например , между объемом кредитов и совокупного общественного продукт а ), достиж е ние которых обеспечивается через систему мер экономического воздействия . В частности , путем организации кредитования с учетом кредитоспособности предприятий и объединений , соблюдения ликвидности банков , огр аничения разовой выдачи ссуды одному заемщику . Ор и ентация кредитного механизма на кредитоспособность заемщиков означает , по существу , организацию кредитования с учетом е го экономических границ. Больше всех в информации о кредитоспо собности предприятий и организаций нуждаются банки : их прибыльность и ликви дность в о многом зависят от финансового состояния клиентов . Снижение риска при совершении ссу дных операций возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка , что одновременно позволит организовать кредитование с учетом гра н иц использования кредита. Цель данного реферата раскрыть понятие кредитоспособности и платежеспособноти , а та кже показать сущность анализа данной экономи- ческой категории . 2. ПОНЯТИЕ И ПОКАЗАТЕЛИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ . В советской экономической литерат уре практически отсутствовало понятие "кредитоспособ ность ". Такое положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений в тече ние длительного времени , а так же тем , что для кредитных отношений , которые преимуще ственно развивались в ф о рме прямо го банковского кредита , были характерны не экономические , а административные методы управл ения , отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений . Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при р ешении вопросов о выдаче ссуд . Кроме того , структурные сдв иги в финансовом положении предприятий , вызва нные чрезмерными темпами индустриализации , привел и к тому , что большинство предприятий в конце 20-х годов оказались некредитоспособными . Длительное врем я кредитный механизм ориентировался на кредитоемкость предприятий , что отражало общий уровень развития кредит ного механизма страны в целом . Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости выяснения кредитоспос обности пред п риятий. Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понима ть такое финансово-хозяйственное состояние предпр иятия , которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств , способность и готовность заемщика вернуть кредит в соо тветствии с условиями договора . Изучение банками разнообразных факторов , которые могут повлечь за собой непогашение кредитов , ил и , напротив , обеспечивают их своевременный воз врат , составляют содержание банковского анализа кредитоспособности . При анализе кредитоспос обности (credit analysis) б анки должны решить следующие вопросы : 1. Способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок и 2. Готов ли он их исполнить ? На первый вопрос дает отв ет разбор финансово-хозя йственных сторон дея-тельности предприятий . Второй вопрос имеет юридический характер , а так же связан с личными качествами руководит елей предприятия. Состав и с одержание показателей вытекают из самого поня тия кре-дитоспособности . Он и должны отрази ть финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средс тв вообще , оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кред иты в заранее определ е нные сроки.С пособность своевременно возвращать кредит оценив ается путем анализа баланса предприятия на ликвидность , эффективного использования кредита и оборотных средств , уровня рентабельности , а готовность определяется посредством изучения дееспособност и заемщика , перспектив е го развития , деловых качеств руководителей пр едприятий. В связи с тем , что предприятия зна чительно различаются по характеру своей произ водственной и финансовой деятельности , создать единые универсальные и исчерпывающие методичес кие у казания по изучению кредитоспособнос ти и расчету соответствующих показателей не представляется возможным . Это подтверждается практикой нашей страны . В современной междуна родной практике также отсутствуют твердые пра вила на этот счет , так как учесть все м н огочисленные специфические особенн ости клиентов практически невозможно. Основная цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитн ого договора . Банк должен в каждом с лучае определить степень риска , который он готов взять на себя , и размер кр едита , который может быть предоставлен в д анных обстоятельствах. Рассматривая кредитную заявку , служащие б анка учитывают много факторов . На протяжении многих лет служащие банка , отв етствен ные за выдачу ссуд исходили из следующих моментов : - дееспособности Заемщика ; - его репутация ; - способности получать доход ; - владение активами ; - состояния экономической конъюнктуры. 3. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ . 3.1. Внешн и е источники информации. Для получения такого рода данных банку , разумеется потребуется информация характеризующая финансовое состояние фирмы . Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов , возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхование м . Источниками информации о кредитоспособности Заемщика могут служить : - переговоры с Заявителями ; - инспекция на месте ; - анализ финансовых отчетов. - внешние источники ; Например,в мировой практике наиболее изве стный источник д анных о кредитоспособност и - фирма "Дан энд Брэдстрит ", которая собира ет информацию примерно о 3 млн . фирм США и Канады и предоставляет ее по подписк е . Краткие сведения и оценки кредитоспособнос ти каждой фирмы публикуются в общенациональны х и региональных справочниках . Более детальная информация об отдельных фирмах с ообщается в виде финансовых отчетов , наиболее распространенный из них - "Информация о де ловом предприятии ".Первый из 6 разделов отчета содержит сведения общего характера - наименов ание и адрес фирмы : код отрасли и предприятия ; характер производства : форма собственности : суммарная оценка кредитоспособности (рейтинг ); быстрота оплаты фирмой счетов ; объ ем продаж , собственный капитал , число занятых ; общее состояние и тенденции развития фир мы . Сумм а рная оценка кредитоспособнос ти состоит из двух частей - двух букв ( или цифры и буквы ) и цифры . Первые два знака представляют собой оценку финансовой устойчивости фирмы , а последний - оценку е е кредитоспособности.Второй раздел отчета содержи т сведения , пол у ченные от поставщи ков фирмы , относительно аккуратности в оплате счетов и о максимальном кредите , полученн ом в течение года . Третий раздел включает последний баланс и информацию о продажах и прибыльности фирмы (Если такая имеется ). Четвертый раздел показыв а ет обы чный размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам . В пятом разделе со держаться данные о руководителях и владельцах фирмы . В последнем разделе подробно охара ктеризованы род деятельности фирмы , ее клиент ура и производственные мощности. Помимо указанных отчетов , "Дан энд Брэдстрит " публикует еще несколько видов до кументов . Один из самых полезных "Отчет о ключевых финансовых статьях " - содержит значит ельно более подробную информацию о фирме . Кроме "Дан энд Брэдстрит ", имеется еще неск олько кред и тных бюро , именуемых сп ециальными коммерческими агентствами . В отличие от широкого охвата "Дан энд Брэдстрит " о ни ограничиваются обычно одной отраслью или видом деятельности. Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков , имевших отношения с подателем кредитной заявки . Они мог ут также проверить данные у различных пос тавщиков и покупателей данной фирмы . Поставщи ки могут снабдить информацией об оплате е ю счетов , предоставленных скидках , максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита , н е обоснованных претензиях и удержания х со стороны интересующей банк фирмы . Конт акты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции , надеж ности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары . Такая сверка информации с контраген т ами фирмы и другими бан ками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы , обратившейся за кредитом , и ее руководящих работников. Еще одним источником сведений является Служба взаимного обмена кредитной информацией при национальной ассоциации управ ления кредитом - организа ция , снабжающая сведениями о кредитах , получен ных фирмой у поставщиков по всей стране . члены организации получают ответ на вопрос : как аккуратно платит фирма ? Однако в информации содержаться только факты , но отсут ствует анализ , об ъ яснение или каки е - либо рекомендации . Другими источниками инфо рмации о фирмах , особенно крупных , служат коммерческие журналы , газеты , справочники , государс твенная отчетность и т.д . Некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы . Такую информ а цию следует использов ать крайне осторожно , но она может оказать ся весьма полезной . 3.2. Источники сведений , необходим ых для расчета показателей кредитоспособности . Первым источником информации д ля оценки кредитоспособности хозяйственных орган изаций должен служить их баланс с объясни тельной запиской к нему . Анализ баланса по зволяет определить , ка кими средствами рас полагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают . Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно . Это вытекает из сост ава показателей . Ан а лиз баланса да ет лишь общее суждение о кредитоспособности , в то время , как для выводов о сте пени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели , оценивающие перспективы развития предприятий , их жизнеспособность . По этому в качестве исто ч ника сведен ий , необходимых для расчета показателей креди тоспособности , следует использовать : данные операт ивного учета , техпромфинплан , сведения , накапливаем ые в банках , сведения статистических органов , данные анкеты клиентов , информацию поставщик ов , резу л ьтаты обработки данных об следования по специальным программам , сведения специализированных бюро по оценке кредито-спосо бности хозяйственных организаций. 4. ОЦЕНКА К РЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ , ИСПОЛЬЗУЕМАЯ РОССИЙСКИМИ БАНКАМИ. Данна я методика (принятая почти во всех коммерческих банках России , занимающихс я кредитованием предприятий и организаций ) оц енки целесообразности предоставления банковского кредита , разработана для определения банками платежеспособности предприятий , наделяемых заемными средствами , оценки допустимых ра змеров кредитов и сроков их погашения. Для начала рассматриваются документы Заемщика . Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установлен ный срок и в полном объеме. 4.1. Анализ данных о заемщике. Заемщик представляет в банк следующие документы : 1. Юридические документы : а ) регистрационные документы : устав органи зации ; учредительный договор ; решение (свидетельств о ) о регистраци и (нотариально заверенные копии ) ; б ) карточка образцов подписей и печати , заверенная нотариаль-но (первый экземпляр ); в ) документ о назначении на должность лица , имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и по дписании договоров , или соответствующая дове ренность (нотариально заверенная копия ); г ) справка о паспортных данных , пропис ке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика. 2. Бухгалтерская отчетность в полном об ъеме , заверенная налоговой инспе кцией , по состоянию на две последние отчетные даты , с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату ): основные средст ва , производственные запасы , готовая продукция , товары , прочие запасы и затраты , дебиторы и кредиторы ( по наиболее к р упны м суммам ); 3. За последние три месяца - копии вып исок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступ лениям в течение указанных месяцев. 4. По состоянию на дату поступления з апроса на кредит : справка о полученных кре дитах с приложением копий кредитных договоров . 5. Письмо - ходатайство о предоставлении к редита (на бланке орга-низации с исходящим номером ) с краткой информацией об органи зации и ее деятельности , основных партнерах и перспективах развития.. Регистрационные документы подтверждают состо ятельность заемщика как юридического лица . Пр инципиальным моментом является определение прав лица , ведущего пе реговоры и подписыва ющего кредитный договор с банком , на совер шение действий от имени организации . Эти п рава устанавливаются на основании соответствующе го положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре , изложенной в уст а ве. Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату . 4.2. Анализ бухгалтерского баланса. Важнейшей информационной базой анализа яв ляется бухгалтерский баланс.При работе с акти вом баланса необ ходимо обратить на сл едующее : в случае оформления залога основных средств (здания , оборудование и др .), произв одственных запасов , готовой продукции , товаров , прочих запасов и затрат право собственност и залогодателя на указанные ценности должно подтверждат ь ся включением их сто имости в состав соответствующих балансовых с татей. Остаток средств на расчетном счете до лжен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату. При анализе дебеторской задолженности нео бходимо обратить внимание на сроки ее пог ашения , поскольку поступление долгов може т стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита. При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть у делено изучению разделам , где отражаются кред иты и прочие з аемные средства : необход имо потребовать кредитные договора по тем ссудам , задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запрос а о кредите , и убедиться , что она не является просроченной . Наличие просроченной з адолженности по кредитам д р угих б анков является негативным фактором и свидетел ьствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика , которые , возможно , планирует ся временно компенсировать при помощи кредита . Если задолженность не является просроченной , необходимо по возможност и обеспечи ть , чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашений других кредитов . Кроме того необходимо проконтролировать , чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашив аемому кредиту не заложен другому банку. При оценке состояния креди торской задолженности необходимо убедиться , что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми , чьими средствами в том или ином виде пользуется : в виде товаров или услуг , авансов и т.д . В данном разделе отражаются также средства , полученные заемщиком от п артнеров по договорам займов ; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками. В том случае , если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности , фактическая задолженность за емщика по банковским к редитам , как правило , отличается от отраженной в последнем балансе . Для точного определе ния задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных дог оворов. Важным по зитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком , на основании которого возможно су дить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита . В том случае , если запрашиваемый кредит является очередны м в ряде пре д ыдущих , своевременно погашенных кредитов , то при приеме заявки от данного заемщика он может не пред ставлять в банк свои юридические документы , но с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях. 4.3. Ограничения при данном ме тоде анал иза. Вместе с тем данная методика не в сегда приемлема для банка в качестве осно вы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по целому ряду причин . Для подтверждения этих слов представляется рецензия на данную методику , написанная н ачальн иком Управления проектного финансирова ния АБ "Инкомбанк " г-ном А.Л . Смирновым : "Разработанная Методика отражает сложившиес я подходы к кредитованию и специфику рабо ты Управления кредитования и кредитных служб филиалов банка . Представляется , что методику п осле ее доработки (предложения и замечания Управления проектного финансирования и гарантий по иностранным инвестициям могу т быть представлены в рабочем порядке ) цел есообразно использовать в практической работе кредитных подразделений банка по следующим о с новным направлениям : - для учета при принятии решений по кредитным заявкам наряду с проработкой собственно сделки и возможностей возврата кредита ; - для текущей оценки качества и стру ктуры имеющегося кредитного портфеля банка , в т.ч . для решения вопросов о целесооб разности принятия мер кредитного воздействия к заемщику и создания необходимых резервов под сомнительную задолженность (ряд параметров должен быть скорректирован с учетом спец ифики инвестиционного финансирования ). Вместе с те м , по мнению г-на См ирнова , Методика не может быть использована при принятии решений о целесообразности и условиях учас тия банка в реализации инвестиционных проекто в (в качестве кредитора , участ-ника банковского консорциума , гаранта и т.д .) по следующим причинам : 1. Финансово е положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов . Как известно , наряду с номинальным получате лем кредитных ресурсов в число основных у частников инвестиционных проектов , определяющих у спех реал и зации последних входят : спонсор (организатор ) проекта , подрядчики , поставщи ки оборудования , эксплуатирующая организация (опер атор ), поставщики сырья и материалов , покупател и продукции и целый ряд других участников . Более того по ряду схем официальным Заем щ иком является специально вновь созданная структура , заведомо имеющая "нулево й баланс " и отсутствие каких-либо оборотов по счетам. 2. В соответствии с международной практик ой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалиф ицированного ТЭО проекта , его техническая и финансовая экспертиза с использованием междуна родной методики с обязательным анализом движе ния потоков наличности при различных , в т. ч . при заведомо "пессимистических " сценариях ре ализации проекта (Предлож е нная Методи ка этого не предусматривает ). 3. При привлечении иностранных кредитов н а цели инвестиционного финансирования для ино странного кредитора (инвестора ) определяющее значе ние имеют такие факторы как : юридический и организационно-правовой статус Заем щика , наличие приемлемых гарантий (от признанных ро ссийских банков , правительственные гарантии и др .), наличие необходимых заключений международных аудиторов , благоприятные результаты анализа движения потоков наличности и финансовой уст ойчивости проекта, а не банковский кредитный рейтинг потенциального Заемщика , что предлагает данная Методика. 4. Для признания банка в международных банковских кругах и повы-шения его рейтинга необходимо внедрять в практику общепризнанны е меж-дународные стандарты (прежде все го UNIDO - COMFAR), а не сертифицированные Методики , даже х орошо продуманные . 5. Из предложенной Методики выпадает целы й ряд важных показателей , таких как : "креди тная история " Заемщика , репутация и квалификац ия руководителей Заемщика , "арбитражная " истор ия Заемщика , наличие и результаты ауди торских проверок и др . " Но вместе с тем данная методика с уществует и довольно широко используется Росс ийскими коммерческими банками. 5. ПОКАЗАТЕЛИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ЗАРУБ ЕЖНЫМИ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ. Банки развитых капиталистических стран пр именяют сложную систему большого количества п оказателей для оценки кредитоспособности клиенто в . Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма , частное лиц о , в ид деятельности ), а также может основываться как на сальдовых , так и обор отных показателях отчетности клиентов. 5.1. Показатели кредитоспособности , используемые Американскими банками . Так ряд американских экономистов описы вает систему оценки кредитоспосо бности , п остроенную на сальдовых показат елях отчетности . Американские бан ки используют четыре группы основных показате лей : - ликвидности фирмы ; - оборачиваемости капитала ; - привлечения средств и - показатели прибыльности. К первой группе относятся коэ ффициент ликвидности (К л ) и покрытия (Кпок р ). Коэффициент ликвидности К л - соотношение наиболее ликвидных средств и д олгосрочных долговых обязательств . Ликвидные средства складываю тся из денежных средств и дебиторской зад олженности краткосрочного характер а . Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосро чного характера , по векселям , неоплаченным тре бованиям и прочим краткосрочным обязательствам . Кл прогнозирует способность Заемщика операти вно в срок погасить долг банку в ближ айшей перспективе на основе оценки стру ктуры оборотного капитала . Чем выше К л т ем выше кредитоспособность. Коэффициент покрытия К покр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств . К покр - показывает предел кредитования , достаточность всех видов средств клиен та , чтобы погасить долг . Если К покр мене е 1 , то границы кредитования нарушены , заемщику больше нельзя предоставлять кредит : он является некредитос пособным . Показатели оборачиваемости капитала , относящиеся ко второй гр уппе отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр . Например , при увеличении значения это го коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости не льзя делать вывод о повышении кредитоспособно сти Заемщика. Коэффициенты привлечения (К привл ) образует третью группу оце-ночных показ ателей . Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме акти вов или к основному капиталу ; показывают з ависимость фирмы от заемных средств . Чем выше коэффици ент привлечения , тем хуже кредитоспособность Заемщика. С третьей группой показателей тесно с вязаны показатели четвертой группы , характеризующ ие прибыльность фирмы . К ним относятся : доля прибыли в доходах , норма прибыли на активы , норма прибыли на акцию . Если растет зависим ость фирмы от заемных средств , то снижение кредитоспособности , оцениваемой на основе К привл , может к омпенсироваться ростом прибыльности. 5.2.Оценка кредитоспособности фра нцузскими коммерческими банками. Оценка кредитоспособности клиен тов французскими коммерческими банками вк лючает 3 блока : 1) оценка предприятия и анализ его ба ланса , а также другой отчетности ; 2) оценка кредитоспособности клиентов на основе методик , принятых отдельными коммерческими банками ; 3) использование для оценки кредитоспос обности данных картотеки Банка Франции. При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами : -характер деятельности предприятия и длит ельность его функционирования ; -факторы производства : а ) трудовые ресурсы руководителей , управле нце в и персонала (образование , компете нтность и возраст руководителя , наличие у него преемников , частота передвижения управленцев по рабочим местам , структура персонала , п оказатели простоя , соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (до л жно быт ь в пределах 70 %); б ) производственные ресурсы (соотношение а мортизации и амортизируемых средств , уровень инвестиций ); в ) финансовые ресурсы ; г ) экономическая среда ( на какой стади и жизненного цикла находится выпускаемая прод укция , является ли пре дприятие монопольны м производителем , условия конкуренции , стадия развития рынка основной продукции предприятия , коммерческая политика фирмы , степень освоения приемов и способов маркетинга ). В активе баланса при анализе выделяют ся три составные части : - им мобилизованные активы, - оборотные средства ( запасы , дебиторы , пр очие ) и - денежная наличность ( касса , деньги на счете в банке , ценные бумаги ). Пассив бал анса делится на постоянные ресурсы , кредиторс кую задолженность и денежную наличность (учет векселей и др .) . На основе счета результатов деятельности определяются следующие показатели (см . табл . 1): Таб л . 1 1 Баланс и д ругие формы отчетности используются , во-пе рвых , для оценки соотношения сальдовых показа телей и , во-вторых , для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показ ателей . Предметом анализа являются такие проп орции , как соотношение долгосроч н ой задолженности и собственных средств , соотношени е стабильных собственных ресурсов и суммы активов , динамика затрат и убытков по с равнению с темпами роста производства и т .д . Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса , который сос т авляется на основе баланса однородных предприятий . Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение б анковского риска. Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприя тия , его рентабельности и качества потре бности в оборотных средствах . Последнее изуча ется на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе . а также сроков расчетов с поста вщиками. В качестве одного из вариантов частно й методики оценки кредитоспос обности клие нта коммерческим банком можно привести методи ку Credit Lione. Эта методика представляет собой систем у оценки , построенную на 5 коэффициентах : 2 3,4,5,6 Каждый из п оказателей оценивается в пределах четырех баллов , определяется общий итог в баллах . Сумма баллов определяет уровень кредитоспос обности клиента. Учитываются также и данные картотеки банка Франции . Эта картотека имеет четыре раздела В первом предприятия разд еляются на 10 групп в зависимости от размера а ктива баланса . каждой группе присваиваются ли теры от А до К . Второй раздел является разделом кредитной котировки , выражающий дов ерие , которое может быть допущено в отноше ниии предприятий . Эта котировка основыв а ется на изучении финансовой ситуации и рентабельности , а также на оценке руково дителей , держателей капиталов и предприятий , с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи . Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп , которым присваиваются шифры от 0 до 6. Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности . Банк Франции фиксир ует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы , которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает п унктуаль ность в платежах , отсутствие реальных труднос тей в денежных средствах в течение года . Шифр 8 дается при временных затруднениях , св язанных с наличием денежных средств , которые не ставят под серьезную угрозу платежесп особность предприятия . Шифр 9 оз н ачает , что платежеспособность предприятия сильно с компроментирована. Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы : предприятия , векселя и ценные бумаги которых могут быть п ереучтены или нет в Банке Франции. 6. МЕТОДИК А ОПРЕДЕЛЕНИЯ КЛАССА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА. В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг. Коэффициенты и показатели на уровне с редних величин являются основанием отнесени я Заемщика ко 2 классу , выше средних - к 1 и ниже средних к 3 . В качестве примера можно привести следующую модель шкалы для государственных и акционерных предприятий (Т абл . 2). Табл . 2 7 Рейтинг , и значимость , показателя в систем е определяется экономистом индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка , особенностей клиен та , ликви дности его баланса , положения на ссудном рынке . Например , высокая доля к раткосрочных ресурсов , наличие просроченной задол женности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности , кото рый оценивает способность предприятия к опера т и вному высвобождению денежных средст в . Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов , заниженность размера собств енных средств повышают рейтинг показателя обе спеченности собственными средствами . Нарушение эк ономических границ кредита , закреди т о ванность клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффи циента покрытия . Общая оценка кредитоспособности дается в баллах . Баллы представляют собой сумму пр оизведений рейтинга каждого показателя на кла сс кредитоспособности : Б = 8 Ре i Кл i , где Б - сумма баллов ; Ре i - рейтинг i-го показателя ; Кл i - класс i-го показателя . По сумме баллов предприятию присваивается класс кредито-способности (I, II, III) . I класс присваиваетс я при 100-150 баллах , II класс - при 151-250 баллах и III класс - при 251-300 баллах . Предприятие наиболее кре дит оспособно , если ему присвоели класс I . Пример определени я суммы баллов приводится в таблице 3. 9 При коэффициентах и показателя х , все значения которых соответствуют I классу , количество баллов равно 100, II классу - 200 и III кл ассу - 300 ( варианты I,II,III). Поэтому предлагается , что при промежуточной величине баллов близко к 100 (т.е . 100-150 баллов ) присваивается I класс , к 200 (т.е . 151-250 баллов ) - II класс и к 300 (т.е . 251-300) - III класс. В 4-ом варианте фактическое значение К л и К покр позволяет присвоить 3 класс , а Псс - 2 класс . В итоге Заемщик имеет 270 баллов , что соответствует III классу. Изменение рейтинга показателей при сохран ении классности каждого из них может прив ести к изменению общего класса кредитоспособн ости . На пример , в 4-м и 6-м вариантах К л . и К покр и П сс имеют одинако вый класс , но рейтинг присвоен разный , В результате при 4-м варианте Заемщик имеет III класс , а при 6-м - II. Наиболее кредитоспособным в примере явля ется предприятие ,соот-ветствующее первому в арианту ( сумма балов равна 100 ; I класс кредито-спо собности ) . При оценке кредитоспособности клиента ком мерческого банка рекомендуется использовать не только основные , но и дополнительные показа тели . В их числе могут быть показатели , характеризующ ие оборачиваемость запасов ил и средств в расчетах , долю ликвидных актив ов в общей сумме оборотных средств или соотношение ликвидных активов I класса и зад олженности , уровень неплатежей за истекший пе риод , эффективность производственного потенциала , доходн о сть и прибыльность партнеров (например , кредитоспособность заказчика ), среднюю продолжительность строительства , равномерность р аспределения дохода. Одинаковый уровень показателей и сумма баллов достигаются влиянием разных факторов . Так , увеличение общего р азмера ликвидны х средств за счет нормируемых активов дал еко не всегда создает прочную гарантию во зврата ссуд . Рост остатков годовой продукции , не имеющей широкого потребителя или связ анной с транспортными затруднениями , не гаран тирует своевременного возвр а та ссуды . Рост Кл и Кп может объясняться сокра щением долговых обязательств . Заключение о кр едитоспособности клиента будет зависеть от пр ичины этого сокращения . Если , например , задолже нность по краткосрочным ссудам уменьшилась из -за срыва поставок сырья , т о нель зя рост коэффициента оценивать как укрепление финансового положение клиента . Анализ фактор ов , изменивших уровень соответствующих коэффициен тов и показателей , должен являться обязательн ым элементом оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка. В качестве основных направлений этого анализа можно выделить : - Анализ влияния ликвидных средств в целом и их элементов на коэффициенты л иквидности и покрытия ; - Оценку изменения коэффициента покрытия под влиянием норми-руемых активов ; - Изучение измене ния структуры долго вых обязательств и ее воздейст-вия на коэф фициенты ликвидности и покрытия ; - Анализ факторов , определивших рост или снижение показателя обес-печенности собственными средствами ; - Оценку показателя обеспеченности собственн ыми средствами с пози-ции достаточности собственных средств клиента ; - Анализ факторов изменения уровня коэфф ициентов и показателей кредитоспособности позвол яет более точно определить класс кредитоспосо бности , а также выработать условия по дан ному классу. Не рекоменд уется улучшать класс к редитоспособности клиента банка или оговаривать условия кредитования по данному классу п ри : - Улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции ; - Повышения коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции , не обеспеченной договорами на сбыт , или трудно реализуемых остатков сырья и незавершенного п роизводства ; - Ухудшении структуры ликвидных средств ; - Фактическое наличие собственных оборотных средств в размер е менее постоянной минимальной потребности в них ; - Росте показателя обеспеченности собственны ми средствами малых производственных структур за счет фондов , связанных с рисковой де ятельностью предприятия ; - Улучшения показателя обеспеченности произв одственн ой деятель-ности договорами за сч ет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками ; - Сокращение долговых обязательств банку в связи с непоставками кредитуемого сырья. 7. ПОКАЗАТЕЛИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ , ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ РОССИЙСКИМИ БАНКАМИ . Банки должны получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия , т.е . о готовности возв ращать заемные средства в срок . За счет чего предприятие будет возвращать долги , в том числе кредит , если оно получит этот кредит в банке ? Средства для погашения долгов - это пр ежде всего деньги на счетах предприятия. Потенциальным средством для погашения дол гов является дебиторская задолженность , которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность. Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей . При их реализ ации предприятие получит денежные средства. Иными словами , теоретически погашение зад олженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия . Точно также теоретически можно было бы предположить , что если у предприятия оборотные средства превышают су мму задолженности , то оно готово к погашен ию долгов , т.е . платежеспособно . Однако , если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов , т о в тот же момент прекращается его пр оизводственная деятельность , т.к . из средств пр оизводства у него останутся только основные средства , а денег на приобретение материа льных оборотных средств нет - он и полностью ушли на выплату задолженности. Поэтому платежеспособным можно считать предприятие , у к оторого сумма о боротных средств значительно превышает размер задолженности . Платежеспособность - это готовность предприя тия погасить долги в случае одновреме нного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия . Ясно , что речь идет лишь о краткосрочных зае мных средствах - по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к да нному периоду. Платежеспособность - это наличие у предприятия средств , до статочных для уплаты долгов по всем кратк осрочным обязательствам и одновременно бесперебо йного осуществления процесса производства и р еализации продукции. Показатель , характеризующий уровень платежес пособности , это отношение ликви дных оборотных средств к сумме кратко срочной задолженности . Ликвидные оборотные средст ва включают данные 2 и 3 разделов актива бал анса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов , т.к . средства по этим двум статьям не могут быть прев р ащены в деньги для погашения долгов . Выше было отмечено , что числитель дан ного показателя должен значительно превышать знаменатель . Соответственно уровень показателя пл атежеспособности должен значительно выше единицы . Эта качественная оценка уровня показ ателя платежеспособности на каждом предприятии должна быть оценена количественно. В финансовой теории существуют примерные нормативы для этого показателя , который н азывается общий коэффициент пок рытия . В 1990-91 гг . считалось , что он не должен быть ниже 2 -2,5. В настоящее время в условиях нестабильности в эконом ике его минимальная величина оценивается выше - 3-4. Однако , именно нестабильность делает нево зможным какое-либо нормирование этого показателя вообще . Он должен оцениваться для каждого конкретного п редприятия , по его балан совым данным . Для такой оценки надо опреде лить сколько оборотных средств должно остатьс я в распоряжении предприятия после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды - бесперебойное ведение производственного пр оцесса , п о гашение долгосрочных обязат ельств и т.п . Кроме того следует учесть , что при определении общего коэффициента по крытия принималось в расчет источника погашен ия краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность . Но среди дебиторов есть и неплатежеспос о бные покупатели и за казчики , которые по разным причинам не опл атят продукцию данного предприятия . Все эти обстоятельства и определяют , насколько должен быть выше единицы показате ль общего коэффициента покрытия . Если формализовать сказанное , то общий коэ ффициент покрытия будет равен : К = (К р +М п +Д б )/К р = 1 + (М п + Д б )/К р , (1) где К - обший коэффициент п окрытия ; М п - мате риальные ресурсы , необходимые для бесперебойного ведения производственного процесса ; Д б - безн адежная дебиторска я задолженность ; К р - ве личина краткосрочной задолженности всех видов. 8. ПОКАЗАТЕЛИ , НЕОБХОДИМЫЕ ДЛЯ ПАРТНЕРОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ДОГОВОРНЫМ ОТНОШЕНИЯМ. Партнеров по договорным отноше ниям , так же , как и банки интересует п латежеспособность предприятия . Но договорные отношения шире , чем отношения с банками . Партнерам важна не только способность пр едприятия возвращать заемные средства , но и его финансовая устойчивость , т.е . финансовая независимость предприятия , способность м а неврировать собственными средствами , достаточ ная финансовая обеспеченность бесперебойного про цесса деятельности. При возникновении договорных отношений ме жду предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг д руга как критерию надежности партнера. Показатели финансовой устойчивости характери зуют состояние и структуру активов предприяти я и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными ). Их можно разделить на две г руппы : - показатели , определяющие состояние оборотн ых средств и - показатели , определяющие состояние основны х средств. Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях : - обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами ; - коэффициент м аневренности собственных средств . Состоян ие основных средст в измеряется : - индексом постоянного акт ива ; - коэффициентом долгосрочного привлечения з аемных средств ; - коэффициентом накопления износа ; - коэффициентом реальной стоимости имуществ а . Кроме того еще один показатель отража ет степень финансовой независимости предпри ятия в целом : - коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Несмотря на большое количество измерителей все они мог ут быть систематизированы. Обеспеченность материальных запа сов собственными оборотными средствами - это частное от деления собс твенных оборотных средств на величину материа льных запасов , т.е . показатель того , в какой мере материальные запасы покрыты собственным и оборотными средствами . Уровень показателя о ценивается прежде всего в в зависимости о т сост ояния материальных запасов . Если их величина значительно выше обоснованной потребности , то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запа сов , т.е . показатель будет меньше единицы . Н аоборот , при недостаточности у предприятия ма те р иальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности , пок азатель может быть выше единицы , но это не будет признаком хорошего финансового со стояния предприятия. Коэффициент маневренности собств енных средств показывает , насколь ко мо бильны собственные источники средств предприятия и рассчитывается делением собств енных оборотных средств на все источники собственных средств предприятия . Зависит от х арактера деятельности предприятия : в фондоемких производствах его нормальный уровень дол ж ен быть ниже , чем в материало емких. В числителе обоих показателей - собственны е оборотные средства , поэтому в целом улуч шение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотн ых средств по сравнению с ростом материал ьных з апасов и собственных источников средств. Оценка финансовой устойчивости предприятия была бы односторонней , если бы ее единс твенным критерием была мобильность собственных средств . Не меньшее значение имеет финансов ая оценка производственного потенциала пред приятия , т.е . состояния его основных ср едств. Индекс постоянного актива - коэффициент отноше ния основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам , или доля основны х средств и внеоборотных активов в источн иках собственных средств . Если предпри яти е не пользуется долгосрочными кредитами и займами , то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст единицу . Собственными ис точниками покрываются либо основные , либо обо ротные средства предприятия , поэ т ому сумма основных средств и внеоборотных ак тивов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств . В этих условиях увеличение коэффиц иента маневренности возможно лишь за с ч ет снижения индекса постоянного актива и наоборот. Такая ситуация существует практически , ес ли предприятие не пользуется долгосрочными кр едитами и займами на капитальные вложения . Как только в составе источников средств появляются долгосрочные заемные сре дства , ситуация изменяется : можно достигать увеличени я обоих коэффициентов. В этом случае сумма к оэффициента маневренности собственных средст в и индекса постоянного актива равна : К м +К п = 1+(Д к /C c ) , где Д к - сумма долгосрочного кредита ; C c - собс твенные источники средств предприятия. Соотношение (Дк /Сс ) в пределах которог о растет коэффициент маневренности без снижен ия индекса постоянного актива - это тоже и змеритель финансовой устойчивости в части оце нки основных средств . Он н азывается коэффициентом долгосрочного привлече ния заемных средств. Его значение состоит не только в том , что он увеличивает коэффициент маневренн ости собственных средств . Кроме того , он о ценивает , насколько интенсивно предприятие исполь зует заемные средств а для обновления и расширения производства. Интенсивность формирования другого источника средств на капитальные вложения определяется еще одним показателем финансовой устойчивост и - коэффициентом накопления изн оса . Этот коэффициент рассчитывается как соотн ошение начисленн ой суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных фондов . Он измеряет , в какой степени профинансированы за счет и зноса замена и обновление основных средств. Очень важным показателем финансовой устой чивости является коэффициент реальной стоимости имущества . Он определяет , какую долю в стоимости имущества составляют средства прои зводства . Наиболее интересен этот коэффициент для предприятий , производящих продукцию . Коэффицие нт рассчитывается делением суммарной величины основных сре дств , производственных запасов , незавершенного производства и малоценных и быстроизнашивающихся предметов на стоимость активов предприятия . По существу , этот коэффиц иент определяет уровень производственного потенц иала предприятия , обеспеченность производс т венного процесса средствами производства. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств , как следует из названия результат деления вели чины заемных средств на величину собственных . Коэффициент отражает степень зависимости пр едприятия от заемных с редств . Он показ ывает , каких средств у предприятия больше - заемных или собственных . Чем больше коэффицие нт превышает единицу , тем больше зависимость предприятия от заемных средств . Допустимый уровень зависимости определяется условиями раб оты каждого пред п риятия и , в п ервую очередь , скоростью оборота оборотных ср едств . Расчет его по состоянию на какую-ли бо дату недостаточен для оценки финансового состояния предприятия . Надо дополнительно к расчету коэффициента определить скорость обо рота материальных оборо т ных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период . Если дебиторская задолженность обора чивается быстрее материальных оборотных средств , это означает довольно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета пр едприятия , т.е . в ито г е - увеличение собственных средств предприятия . Поэтому при высокой скорости оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой скорости оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может з начительно превышат ь единицу. Кроме того , при оценке нормального для предприятия уровня этого коэффициента надо сопоставить его с рассмотренным выше коэ ффициентом обеспеченности запасов собственными о боротными средствами . Если последний высок , т.е . материа льные запасы покрыты в основн ом собственными источниками , то заемные средс тва покрывают главным образом дебиторскую зад олженность . Условием уменьшения заемных средств в этом случае является возврат предприятию дебиторской задолженности. В то же время коэфф ициент обеспеченности , как пра вило , невысок на предприятиях , где в струк туре имущества большой удельный вес занимают материальные средства , т.е . не самая мобил ьная часть имущества , даже при одинаковом соотношении заемных и собственных средств. 9. ЗАКЛЮЧЕНИЕ. Целью данного реферата явилось изучен ие вопросов анализа кредитоспособности и плат ежеспособности в том виде , который универ-сал ен для всех предприятий , независимо от р ода их деяте льности . Однако специализация предприятия наклады вает свои особенности на задачи и резуль таты анализа его кредитоспосоности . Группировка пока-зателей кредитоспособности , данная в этой работе , достаточно условна . Речь идет о том , какие фи нансовые показатели пре дставляют интерес для тех или иных юридич еских и физических лиц , имеющих с ним экономические отношения , в конечном итоге . Но для того , чтобы правильно оценить уров ень и динамику каждого показателя , определяющ его кредитоспосо б ность , необходимо пр едставлять себе все финансовое состояние пол ностью . Все показатели взаимозависимы : нельзя , например , правильно оценить сложившийся уровень дивидендов на акции , не проанализировав динамику балансовой прибыли , рентабельности и оборачиваемости капитала , платежесп особности и финансовой устойчи-вости предприятия . Уровень и динамика каждого показателя об еспе-чиваются уровнем и динамикой других пок азателей . Анализируя кредитоспособность , необходимо оценить кач е ственную и количествен ную взаимозависимость всех финансовых показателе й . 5. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ Л ИТЕРАТУРЫ 1. Деньги и кредит , 1990, N 1, Ларионова И.В ., Иванова М.Г . "Об организации кредитования " 2. Деньги и кредит , 1990, N 11, Чикина М.О . "О показателях кредитоспособности " 3. Деньги и кредит , 1991, N 11, Баринг ольц С.Б . "Анализ финансового состояния промышленных предприятий " 4. Деньги и кредит , 1993, N 4, Кирисюк Г.М ., Ля ховский В.С . "Оценка банком кредитоспособности Заемщика " 5. Финансовый анализ деятельности фирм , М ., "Ист-Сервис ", 1994 6. Э . Рид , Р . Коттер "Коммерческие банки ", М ., СП Космополис , 1991 7. О.И . Лаврушин "Банковское дело ", М ., Ба нковский и Б иржевой научно-консультационный центр , 1992