Платежные карточки в России

Содержание : Платежные карточки в России. 3 Основные понятия и принципы использования пластиковых карточек. 3 Виды платежных карт , основные пон ятия. 3 Эмитенты и эквайеры 4 Платежная система 5 Использование банковских карточек в России. 6 Локальные системы безналичных платежей и их место на рынке пластиковых карточек России 8 Необходимые условия внедрения пластиковых карточек. 8 Развитие электронных платежей в Санкт-Петербурге 9 Обслуживание покупателей 9 Заключение. 10 Расчетная часть : « Анализ финансового состояния предприятия» 11 Задание на расчетную часть. 11 Об щая оценка динамики финансового состояния предприятия. 13 Агрегированный баланс. 14 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса 14 Анализ структуры активов предпри ятия. 14 Анализ структуры пассивов предприятия. 16 Анализ финансовой устойчив ости. 17 Анализ финансовых коэффициентов устойчивости. 22 Анализ ликвидности б аланса. 25 Выводы и предложения по дальнейшему развитию анализируемого предприятия. 31 Библиографический список использованной литературы : 33 Платежные карточки в России. Основные понятия и принципы использования пластиковых карточек. Идею кредитной карточки первым выдвинул Эдуард Беллами в книге "Взгляд в прошлое ", вышедшей в свет в 1888 г ., а первые попытки практического внедрения карто н ных кредитных карточек были сделаны в С ША предприятиями розничной торговли и нефтяными компаниями еще в двадцатые годы . Недолговечность картонных карточек з а ставила искать им замену , и десятилетием спустя начали появляться первые металлические , а затем и пластиковые карточки с тиснением . Тиснен ие позволило частично автоматизир о вать процесс обслуживания этих карточек , поскольку с карточек можно было делать отти с ки и переносить информацию о владельце на заранее отпечатанные чеки (слипы ). В посл е военные годы появились пластиковые карточки таких изв естных компаний как Diners Club и American Express. В шестидесятые годы на пластиковых карточках стали помещать ма г нитную полосу , на которой записывалась информация . В ходе развития пластиковых карт возникли разные виды пластиковых карточек , различающихся назначением , функциональными и техническими характеристиками. С точки зрения механизма расчета выделяются двусторонние и многосторонние с и стемы . Двусторонние карточки возникли на базе двусторонних соглашений между учас т никами расчетов , где владельцы карто чек могут использовать их для покупки товаров в з а мкнутых сетях , контролируемых эмитентом карточек (универмаги , бензоколонки и т.д .). В отличии от этого многосторонние системы , которые возглавляют национальные ассоци а ции банковских карточек , а так же компа нии , выпускающие карточки туризма и развлеч е ний , предоставляют владельцам карточек возможность покупать товары в кредит у разли ч ных торговцев и организаций сервиса , которые признают эти карточки в качестве плате ж ного средства . Карточки этих систем так же п озволяют получать кассовые авансы , польз о ваться автоматами для снятия наличных денег с банковского счета и т.д. Другое деление карточек определяется их функциональными характеристиками . Здесь различаются кредитные и дебетовые карточки . Наиболее распростра ненными карточками в мире являются карточки платежных с и стем VISA , Eurocard - MasterCard , American Express . Карточка-это прежде всего удобный и н струмент безналичных расчетов . Кроме приобретения потребительских товаров и услуг карточки также используются для получения наличных в банке или банкомате. Виды платежных карт , основные понятия. Пластиковая карточка - это персонифицированный платежный инструмент , предо ставля ю щий пользующемуся карточкой лицу возможность безналичной оплаты товаров и /или услуг , а также получения наличных средств в отделениях (филиалах ) банков и банковских автоматах (ба н коматах ). Принимающие карточку предприятия торговли /сервиса и отделения банков образуют сеть точек обслуживания карточки (или приемную сеть ). Пластиковые карточки очень разнообразны . Их различают по носителям информации (ма г нитная полоса или микросхема ), возможности совершать определенные операции не прибегая к услугам банка. Основные виды - это кредитные и дебетовые . Кредитные карточки выпускаются для пл а тежеспособных потребителей . Их использование позволяет им иметь автоматически возобновля е мый кредит без специального обеспечения для покупок . Они могут также применяться для пол у чения кредита в форме наличности в тех финансовых учреждениях , которые являются членами соответствующей системы . К потенциальным владельцам предъявляются достаточно жесткие тр е бования в отношении их кредитоспособности . При принятии решения о выдаче то му или иному лицу кредитной карточки банк тщательно проверяет и анализирует такие данные , как средний г о довой доход , кредитная история , жилищные условия , род занятий , семейное положение , наличие банковского счета и тд. Дебетовая карточка наиболее распростр анена в нашей стране в силу ряда объективных эк о номических причин . Ее именуют также карточкой наличных средств или карточкой активов . Д е бетовая карточка , как и кредитная , имеет на магнитной полосе фамилию и имя владельца как кл и ента определенного финансово го учреждения . В отличие от кредитной , дебетная карточка являе т ся для ее владельца удобным средством проведения платежных операций путем прямого умен ь шения размеров его финансовых активов . Различаются индивидуальные и корпоративные карточки . Индивидуальны е выдаются о т дельным клиентам банка и могут быть “стандартными” или “золотыми” . Последние предназнач а ются для лиц с высокой кредитоспособностью предусматривают множество льгот для пользоват е лей . Корпоративная карточка выдается организации (фирме ), которая на основе этой карточки может выдать индивидуальные карточки избранным лицам (руководителям или просто ценным сотрудникам ). Им открываются персональные счета , “привязанные” к корпоративному карточн о му счету . Ответственность перед банком по корпоративному с чету несет организация , а не инд и видуальные владельцы карточек. Еще одна классификация кредитных карточек связана с их технологическими особенн о стями . Наиболее распространены карточки двух видов - с магнитной полосой и со встроенной микросхемой (chip card - чиповая карта , smart card - смарт карта , “умная” карта ) Карточки с магнитной полосой имеют на обороте магнитную полосу , где записаны данные необходимые для идентификации личности владельца карточки при ее использовании в банко в ских автоматах и электрон ных терминалах торговых учреждений . Когда карточка вставлена в с о ответствующее считывающую устройство , индивидуальные данные владельца передаются по коммуникационным сетям для получения разрешения на осуществление сделки. На одной из дорожек записан перс ональный идентификационный номер - ПИН , который вводится владельцем карточки с помощью специальной клавиатуры при использовании им ба н ковских автоматов . Набранные цифры сравниваются с ПИН-кодом , записанным на полосе . В сл у чае их несовпадения владельцу дае тся возможность сделать еще несколько попыток набора ПИН-кода . Затем карточка изымается или возвращается владельцу (еврокарта ). Карточка с микросхемой (chip card, smart card) была изобретена во Франции в 1974 г . и п о лучило большое распространение в этой ст ране и за рубежом . Встроенная в карточку микросхема (чип ) - является хранителем информации , которая записывается заранее , а затем может обновлят ь ся в момент совершения сделки . Это расширяет функциональные возможности карточки и пов ы шает ее надежность. На о сновании записанных в чипе сведений сделка по карточке может осуществляться без непосредственной связи с центральным процессором банковской компьютерной системы в момент совершения операции . Поскольку карточка сама хранит в памяти сумму средств , имеющихся на банковском счете , то авторизации здесь не требуется : если лимит превышен сделка просто не с о стоится . Смарт карты имеют относительно высокую стоимость (в 5-7 раз выше по сравнению с ма г нитной карточкой ). Кроме того , их введение в оборот в странах , котор ые с начала создания сист е мы карточных расчетов ориентировались на магнитные карточки , затруднено . Там установлены десятки и сотни тысяч единиц оборудования , не приспособленного для считывания информации с микросхемы , а замена этого оборудования на устрой ства , совместимые со смарт-картами , потр е бовала бы крупных капиталовложений . Поэтому эксперты не ожидают быстрого внедрения смарт-карт в таких странах как США , Канада , Бельгия и т.д ., хотя эксперименты по разработке междун а родного стандарта на эти карточки проводятся крупнейшими карточными ассоциациями мира. Эмитенты и эквайеры Банк-эмитент , выпуская карточки и гарантируя выполнение финансовых обязательств , св я занных с использованием выпущенной им пластиковой карточки как платежного средства , сам не занимается деятельностью , обеспечивающей ее прием предприятиями торговли и сферы услуг . Эти задачи решает банк-эквайер , осуществляющий весь спектр операций по вза имодействию с точками обслуживания карточек : обработку запросов на авторизацию , перечисление на расчетные счета точек средств за товары и услуги , предоставленные по карточкам , прием , сортировку и пер е сылку документов (бумажных и электронных ), фиксирующих с овершение сделок с использован и ем карточек , распространение стоп-листов (перечней карточек , операции по которым по тем или иным причинам на сегодняшний день приостановлены ) и др . Кроме того , банк-эквайер может осуществлять выдачу наличных по карточкам как в своих отделениях , так и через принадлежащие ему банкоматы . Банк может и совмещать выполнение функций эквайера и эмитента . Следует о т метить , что основными , неотъемлемыми функциями банка-эквайера являются финансовые , св я занные с выполнением расчетов и плат ежей точкам обслуживания . Что же касается перечисле н ных выше технических атрибутов его деятельности , то они могут быть делегированы эквайером специализированным сервисным организациям - процессинговым центрам . Выполнение эквайерами своих функций влечет за собой расчеты с эмитентами . Каждый банк-эквайер осуществляет перечисление средств точкам обслуживания по платежам держателей карточек банков-эмитентов , входящих в данную платежную систему . Поэтому соответствующие средства (а также , возможно , средства , во з мещающие выданную наличность ) должны быть затем перечислены эквайеру этими эмитентами . Оперативное проведение взаиморасчетов между эква й ерами и эмитентами обеспечивается наличием в платежной системе расчетного банка (одного или нескольких ), в котором банки - члены системы открывают корреспондентские счета. Платежная система Платежной системой будем называть совокупность методов и реализующих их субъектов , об еспечивающих в рамках системы условия для использования банковских пластиковых карточек оговоренного стандарта в качестве платежного средства . Одна из основных задач , решаемых при создании платежной системы , состоит в выработке и соблюдении общих правил о б служивания карточек входящих в систему эмитентов , проведения взаиморасчетов и платежей . Эти правила охватывают как чисто технические аспекты операций с карточками - стандарты данных , процед у ры авторизации , спецификации на используемое оборудование и пр ., т ак и финансовые стороны обслуживания карточек - процедуры расчетов с предприятиями торговли и сервиса , входящими в состав приемной сети , правила взаиморасчетов между банками , тарифы и т.д . Таким образом , с организационной точки зрения ядром платежной сист емы является осн о ванная на договорных обязательствах ассоциация банков . В состав платежной системы также вх о дят предприятия торговли и сервиса , образующие сеть точек обслуживания . Для успешного фун к ционирования платежной системы необходимы и специализирова нные нефинансовые организ а ции , осуществляющие техническую поддержку обслуживания карточек : процессинговые и ко м муникационные центры , центры технического обслуживания и т.п . Процессинговый центр - специализированная сервисная организация - обеспечивает обр а ботку поступающих от эквайеров (или непосредственно из точек обслуживания ) запросов на авт о ризацию и /или протоколов транзакций - фиксируемых данных о произведенных посредством ка р точек платежах и выдачах наличных . Для этого центр ведет базу данных , котора я , в частности , с о держит данные о банках - членах платежной системы и держателях карточек . Центр хранит свед е ния о лимитах держателей карточек и выполняет запросы на авторизацию в том случае , если банк-эмитент не ведет собственной базы (off-line банк ). В п ротивном случае (on-line банк ) процессинг о вый центр пересылает полученный запрос в банк-эмитент авторизуемой карточки . Очевидно , что центр обеспечивает и пересылку ответа банку-эквайеру . Кроме того , на основании накопленных за день протоколов транзакций пр оцессинговый центр готовит и рассылает итоговые данные для проведения взаиморасчетов между банками-участниками платежной системы , а также формирует и рассылает банкам-эквайерам (а , возможно , и непосредственно в точки обслуживания ) стоп-листы . Процессингов ы й центр может также обеспечивать потребности банков-эмитентов в новых карточках , осуществляя их заказ на заводах и последующую персонализацию . Следует отметить , что разветвленная платежная система может иметь несколько процессинговых центров , роль к о торых на региональном уровне могут выполнять и банки-эквайеры . Коммуникационные центры обеспечивают субъектам платежной системы доступ к сетям передачи данных . Использование специальных высокопроизводительных линий коммуникации обусловлено необходимостью переда чи больших объемов данных между географически распред е ленными участниками платежной системы при авторизации карточек в торговых терминалах , при обслуживании карточек в банкоматах , при проведении взаиморасчетов между участниками сист е мы и в других случаях . Использование банковских карточек в России. В нашу страну первые кредитные карточки проникли вместе с иностранными туристами и бизнесменами в конце 60-х годов . Работа с ними была возложена на специальный отдел Госк о минтуриста СССР. Как практически любая операция , связанная с валютой , работа с карточками была строго регламентирована и находилась под бдительным государственным оком . В пределах страны карточки не выпускались - вся работа с ними сводилась к организации расчетов с карто ч ками международных систем , которые принимались в некоторых валютных магазинах и гостин и цах. Сегодня независимые коммерческие банки России , имея полную свободу действия в отн о шении пластиковых карточек , предлагает своим клиентам карточки как международные , так и российские . В силу сложившихся обстоятельств в России в основном выпускаются не кредитные , а дебетовые карточки . Для того чтобы получить подобную карточку , клиенту банка необходимо положить на специальный счет определенную договором сумму . В процесс е пользования карто ч кой с этого счета будут списываться соответствующие суммы . Кроме того , клиент платит за пол у чение самой карточки , за ее обслуживание , а также определенную комиссию при обналичивании . В целом спектр предлагаемых банками карточек достаточ но широк . Крупнейшие росси й ские банки ведут свою деятельность по предоставлению карточек в трех направлениях : · Работа с международными расчетными системами в качестве принципиальных чл е нов или же партнеров последних . Первым начал работу в этой области Кр едобанк , вст у пивший в VISA в 1990 г . Сейчас количество банков , собирающихся выпускать междун а родные карточки , сдерживается высокими требованиями со стороны платежных систем к надежности и кредитоспособности предполагаемых членов . Сегодня международные ка р т очки наиболее активно выпускают Кредобанк , Мост-банк , Инкомбанк и Тверьуниверса л банк .; · Выпуск пластиковых карточек российских систем : STB , Union Card (учредители и основные члены – Автобанк , Инкомбанк , Мосбизнесбанк , Элексбанк ). Эти платежные с и стемы со зданы совсем недавно , однако темпы их развития позволяют надеяться , что в н е далеком будущем карточки с их знаком будут встречаться в торговых точках все чаще ; · Предоставление клиентам собственных карточек со своим логотипом и полным о б служиванием (Сберба нк , Мост-банк , АКБ «Гермес-Центр» , Элексбанк , КБ «Оптимум» и др .). Многие банки предпочитают диверсифицировать свою деятельность и сочетают выпуск международных карточек с членством в российских платежных системах . Карточки междунаро д ных платежных систем имеют пока неоспоримое преимущество перед российскими , так как их принимают по всему миру . Несомненно , что в России такие карточки имеют устойчивых потреб и телей среди организаций и граждан , часто выезжающих за границу . Карточки российских систем работают пока лишь в пределах страны , однако , учитывая н е большой срок их существования и темпы развития , можно предположить , что выход на мировой уровень – дело времени . С другой стороны , даже выход карточек на бескрайние просторы России , когда их владелец получит возможность с помощью одной карточки оплатить билет , допустим , из Владивостока в Москву , а в столице с ее же помощью рассчитаться за покупки , будет означать высокий уровень развития карточной системы . И надеяться на то , что этот уровень вполне дост и жим , по зволяет бурная деятельность действующих российских платежных систем. Еще пять лет тому назад о российском рынке банковских карточек говорить не приход и лось . Круг резидентов - держателей карточек был очень узким , количество точек обслуживания исчислялось не многими десятками , они были сосредоточены в столице и нескольких крупных г о родах , посещаемых интуристами . Подавляющее большинство карточек составляли карточки зар у бежных эмитентов . Российские платежные системы были в лучшем случае в стадии замысла. Ныне с итуация изменилась коренным образом . На территории России действуют десятки локальных , региональных и межрегиональных платежных систем , не говоря уже о ведущих ме ж дународных . Количество держателей карточек российских платежных систем исчисляется в сов о купн ости многими сотнями тысяч . Десятки тысяч точек приема на территории всей страны раб о тают с банковскими карточками национальных и международных платежных систем . Ассоциация VISA, в которую первый российский банк (Сбербанк РФ ) был принят в 1988 г . сотруднич ает сег о дня с 45 российскими банками . Оценивая ситуацию на рынке внутрироссийских карточек , можно говорить об устойчивом , хотя и не оправдавшем некоторых особенно смелых прогнозов , росте . Число карточек в системе Union Card к марту 1996 г . достигло 600000. Ежемесячный прирост , по данным компании , составил в среднем 40000 карточек . В 1995 г . по карточкам Union Card было совершено 70 млн . транзакций , 30 млн . из них приходится на Москву . Из 10 000 предприятий , принимающих к оплате карточки Union Card2, 4 000 р асположены в Москве , 700 - в Санкт-Петербурге и 250 -- в Перми . Из 300 банкоматов системы 130 установлены в Москве . Надо отметить , что в настоящее время карточки становятся дешевле , то есть снижаются т а рифы за выдачу карточек и растет доля дешевых для кли ента дебетовых карточек , как VISA , Ma s terCard . Основная задача - сделать банковскую карточку поистине массовой , добиться , чтобы она стала привычным платежным инструментом для каждой российской семьи . Именно это будет мощным стимулом развития розничного фи нансового рынка , даст российской банковской системе новые возможности в плане мобилизации денежных средств населения , привлечет относительно недорогие кредитные ресурсы . Каждая из платежных систем , каждый банк-эмитент решают эту задачу по-своему . Конк у рен тная борьба на рынке банковских карточек идет , в конечном счете , во благо всем участникам рынка , так как заставляет постоянно думать об эффективности деятельности и о привлекательн о сти услуг платежной системы для клиентов и коммерсантов . Однако оборотной с тороной конк у ренции выступает не только дробление рынка , но и нескоординированность усилий участников рынка по его развитию . В то же время существует целый ряд задач , решение которых не под силу ни одному из субъектов рынка банковских карточек в отдельност и . Решать эти задачи необход и мо , и в их скорейшем и наиболее эффективном решении заинтересован каждый , кто работает с банковскими карточками. Прежде всего это комплекс правовых проблем . Российское право , и гражданское , и уголо в ное , пока еще игнорирует банк овские карточки и все , что связано с их обращением . В стране о т сутствует детально разработанный комплекс правоустанавливающих документов , формирующих нормативно-правовую базу для выпуска банковских карточек и расчетов с их использованием , обеспечивающих бе зопасность обращения банковских карточек и устанавливающих ответстве н ность за возможные нарушения в этой сфере . Такая законодательная база давно существует в странах , раньше России начавших работать с банковскими карточками , она начала появляться и в бывши х республиках СССР (например , в странах Балтии ), так что Россия начинает отставать от своих соседей. Далее , к числу общих для всех участников рынка задач следует отнести выработку единой позиции в отношении решений государственных и иных учреждений , затраг ивающих интересы рынка банковских карточек . Сюда относятся и тарифная политика учреждений связи , и позиция государственных органов в отношении средств криптозащиты , и некоторые другие проблемы . Участники рынка банковских карточек должны иметь возможность в лиять на принятие подобных решений , чтобы уравновесить ведомственные интересы общими интересами рынка . Понятно , что эти общие интересы должны быть профессионально сформулированы и согласованы , по крайней мере , с большинством действующих лиц . И в завершени и этой темы я хочу привести краткаю хронологию распространения пласт и ковых карточек в России : 1980 г . - выпущены первые карточки Visa, приуроченные к открытию в Москве Олимпийских игр - 1990 г . - первые российские банки вступили в члены международной орган изации Visa. 1992 г . - первые on-line-авторизации в России (в том числе транзакции через банк о маты ) и выпуск дебетных карточек . 1993 г . - выпуск первых российских smart card и образование различных ассоциаций по обслуживанию пластиковых карточек . 1994 г . - первая международная конференция в Москве по проблемам внедрения в обращение smart card. Локальные системы безналичных платежей и их место на рынке пластиковых карточек России Необходимые условия внедрения пластиковых карточек. Широкое внедрение в России систем безналичных платежей на основе пластиковых карт о чек станет возможным лишь в том случае , если будет обеспечен баланс интересов всех участников процесса расчетов с помощью пластиковых карт : коммерческих банков , предприятий торговли и обслуживания , физических лиц . Потенциальные выго ды от внедрения подобных систем для всех участников , в том числе государство , хорошо известны и подробно рассматривались в публикац и ях самого разного уровня . Однако карточки еще не получили распространения среди широких слоев населения России , а это значит , что оптимального сочетания экономических интересов о т дельных участников систем платежей достичь пока не удалось . Проведенный Ассоциацией центров инжиниринга и автоматизации (АЦИА ) по поручению мэрии Санкт-Петербурга анализ работы в Санкт-Петербурге 15 р азличных систем , использующих пластиковые карточки , выявил следующее : Наиболее активными и заинтересованными участниками платежных систем сегодня явл я ются коммерческие банки . Поскольку они напряженно борются между собой за весьма перспе к тивный отечественн ый рынок пластиковых карточек , в ближайшее время трудно ожидать от них активных практических шагов по созданию единой платежной системы или объединению уже с у ществующих систем . Предприятия торговли и услуг сегодня , как правило , не заинтересованы во внедре нии пл а тежных систем на основе пластиковых карточек , так как среднее по городу число платежей по карточкам для рублевых систем составляет всего два-три платежа в месяц на магазин . Кроме того , традиционная для Запада схема расчетов , когда магазин платит бан ку определенный процент от каждой транзакции , а деньги на его счет поступают позднее , в условиях современной российской экономики непривлекательна для предприятий торговли . Широкие слои населения будут пользоваться пластиковыми карточками для повседневных расчетов только в том случае , если будет обеспечено сочетание по крайней мере двух условий : и с пользование пластиковых карточек позволит получать дополнительный доход по сравнению с и с пользованием наличности ; повседневные расчеты с помощью карточек будут н е менее удобны , чем расчеты с помощью наличных денег . Дополнительным преимуществом пластиковых карточек (престижность , безопасность и т . п .) основная масса россиян пока не придает серьезного значения . Р азвитие электронных платежей в Санкт-Петербурге Сегодня в Санкт-Петербурге платежи по карточкам лишь очень немногие предприятия то р говли , причем большинство из них составляют магаз ины , торгующие сложной бытовой техникой или ориентирующиеся на весьма состоятельных клиентов . Это отсутствие развитой сети приема повседневных платежей по пластиковым карточкам существенно ограничивает возможности их использования и снижает их привлекател ь ность для широких слоев населения . Для создания такой сети в рамках региона или крупного города , каким является Санкт-Петербург , требуются очень большие капиталовложения , которые не по средствам даже наиболее крупным банкам . Достаточно быстро развернуть э т у сеть можно только совместными усилиями банков и предприятий торговли , но для этого необходимо создать такие условия , при которых торговля была бы заинтересована во внедрении "карточных " систем. На основе результатов проведенног о анализа городские органы управления поставили з а дачу проработки таких форм организации платежных систем на базе пластиковых карточек , кот о рые побуждали бы предприятия торговли вкладывать средства в их создание . В качестве одной из таких форм может рассма триваться локальная система платежей с помощью карточек торгового предприятия , которая была разработана АЦИА и внедрена в одном из универсамов Санкт-Петербурга . Обслуживание покупателей Схема обслуживания покупателей по карточкам до статочно традиционна : кассир вставляет карточку покупателя в считыватель терминала и нажимает кнопку ввода . Карточка автоматически проверяется на принадлежность ее системе магазина и на отсутствие ее в регулярно обновляемом стоп-листе , который хранится в п амяти терминала . Если карточка принимается на экране терм и нала появляется соответствующее сообщение , после чего клиент должен ввести свой PIN-код . Е с ли он окажется неправильным , система запросит повторение ввода . После трех ошибочных вводов карточка блокир уется , отбирается у клиента и передается в процессинговый центр , где клиент м о жет получить ее вновь только по предъявлении паспорта . Установив принадлежность карточки клиенту , кассир вводит с клавиатуры цены предъя в ляемых клиентом товаров и получает на эк ране терминала информацию об общей стоимости п о купки с учетом скидки , установленной для данной карточки . Если сумма на карточке покупателя достаточна для оплаты покупки с учетом скидки , транзакция осуществляется , остаток счета кл и ента автоматически уменьша ется на стоимость покупки с учетом скидки , и печатается чек , где указываются цена каждого товара с учетом и без учета скидки , общая сумма со скидкой и без нее , остаток на счете клиента и сумма предоставленной скидки . Последняя , как показал опыт , психол о гич ески очень важна для покупателя : она показывает ему сколько он сэкономил на данной поку п ке . Информация о всех выполненных транзакциях хранится в памяти терминала до проведения инкассации . Поскольку система обслуживает большое число покупателей , а платежи наличными чер е дуются с платежами по карточкам , важное значение приобретают особенности психологии касс и ров и их привычки , сложившиеся при работе с обычными кассовыми аппаратами . При разработке программного обеспечения терминалов эти особенности необходимо учитывать . При ошибках кассира используются специальные режимы , позволяющие в присутствии администратора отменить последнюю покупку . Инкассация терминалов и обновление стоп-листов Стоп-лист составляется в компьютере процессингового центра . Карточки вно сятся в него по следующим причинам : · клиент заявил о пропаже карточки ; · при инкассации обнаружено расхождение баланса карточки и записей в компьютере (несовпадения времен , сумм и др .). Стоп-лист передается в терминалы при каждой инкассации . Кроме то го предусмотрена возможность "внеочередного " пополнения стоп-листа по команде из бухгалтерии . Очередные инкассации терминалов (перенос информации о покупках в базу данных пр о цессингового центра ) проводятся во время плановых перерывов в работе универсама , но в случае переполнения памяти терминала , о чем оповещает звуковой сигнал , осуществляется внеочередная инкассация . Инкассацию терминалов осуществляет уполномоченное лицо (инкассатор ) с использован и ем специальной инкассаторской карточки . Инкассатор вставл яет ее в считыватель терминала , вв о дит свой пароль и задает режим инкассации . В результате данные о всех транзакциях , соверше н ных на терминале с момента предыдущей инкассации , заносятся в память инкассаторской карто ч ки . Затем эта карточка вставляется в счи тыватель процессингового центра , и информация с нее переносится в память компьютера этого центра , а в память карточки записывается стоп-лист . В базе данных процессингового центра хранится информация о всех инкассациях каждого термин а ла и о том , кто из инка ссаторов какую инкассацию проводил . После этого инкассаторская карточка вновь вставляется в считыватель инкассируемого терминала для записи стоп-листа в его память . Формирование итоговых документов о работе системы за день По результатам инкассации за д ень формируется итоговый баланс : поступление средств от новых клиентов и клиентов , пополнивших свой карт-счет , объем платежей по карточкам , сумма р ная скидка и т . п . Предусмотрена возможность автоматического получения статистических обобщений по проведенны м транзакциям (число клиентов за день , средняя стоимость покупок и т . п .). Вся информация в системе хранится в зашифрованном виде . Все операции с базой данных защищены персональными паролями , что позволяет в случае конфликтов или ошибок определить , кто им енно проводил ту или иную операцию в системе . В базе данных процессингового центра содержатся следующие перечни : · перечень карточек с реквизитами их владельцев ; · стоп-листы с реквизитом заблокированных карточек ; · список кодов кассиров ; · список кодов инкассаторов ; · список кодов операторов компьютера процессингового центра ; · перечень номеров кассовых терминалов ; · список нежелательных клиентов ; · список клиентов , которые израсходовали все деньги , но не закрыли счет . Предусмотрена возмо жность расширения функций системы : работы со считывателями штриховых кодов , интеграции с автоматизированной бухгалтерской системой магазина и с ун и версальными (банковскими ) платежными системами . Логическим развитием локальных платежных систем является их интеграция с универсал ь ными банковскими системами . Технические аспекты такой интеграции проработаны хорошо . Если банки проявят к этому делу интерес , такие локальные системы безналичных платежей смогут стать основой для создания развитой инфраструктуры прие ма платежей по карточкам , и тогда эти расчеты получат широкое распространение. Заключение. Быстрое распространение банковских кредитных карточек , их превращение в массовый и н струмент расчетов , неуклонный рост их популярност и среди широких групп населения служит наглядным свидетельством того , что эта форма расчетов выгодна основным категориям участн и ков системы. В сущности , карточка , представляющая собой кусочек пластика с магнитной полосой , на которой занесены определенные д анные о ее владельце и его счете , является формой доступа к этому счету . Если вы постоянно пользуетесь магазинами , принимающими карточки , и не хотите . рисковать , нося с собой большие суммы денег или же собираетесь совершить большую покупку , но еще не зна е те точно , когда это произойдет , вы можете обезопасить себя , приобретя пластик о вую карточку . С одной стороны , вы вроде бы отдаете свои деньги взамен на кусочек пластика , а с другой , получаете возможность рассчитываться в привычном для вас магазине , не испол ьзуя наличность . Вы избавляетесь от необходимости конвертировать свою валюту и рубли . Ваш банк проведет конвертацию по биржевому курсу , взяв лишь незначительные комиссионные в свою пользу . Следовательно , приобретая карточку , вы избегаете необходимости но с ить с собой нали ч ность , можете совершать незапланированные покупки в пределах своего карточного счета , выи г рываете на разнице между курсом обмена в магазине и курсом , по которому вам производит ко н вертацию ваш банк . Необходимо учитывать и то , что расчеты с помощью пластиковой карточки могут позв о лить более строго контролировать ваш бюджет . Обычно в семьях очень приблизительно знают , сколько в среднем денег в месяц тратится на продукты питания , одежду и т.п . Соответственно и планирование бюджета оказываетс я затруднительным . Если же вы пользуетесь при расчетах карточкой , то при покупке продавец , прокатывая в а шу карточку в специальном устройстве , попросит вас расписаться на полученном оттиске – слипе , где будет указано , что , когда , где и за сколько было вам и куплено . В конце , допустим , месяца вы получите великолепную возможность наглядно по имеющимся у вас слипам представить прибл и зительную структуру ваших расходов . Если же вам не хочется обременять себя разбором нак о пившихся бумаг , то в конце определенного срока , как правило , обозначенного в договоре , ваш банк предоставит вам выписку о произведенных операциях , где опять-таки будут указаны все в а ши траты . К преимуществам использования вместо наличных денег пластиковой карточки можно о т нести также тот акт , что при утере последней вам достаточно лишь сообщить в выдавший ее банк о случившемся . Все расчеты по этой карточке будут заблокированы , и ваш счет не пострадает от вашей забывчивости . Пока мы говорили только о выгодах , которые клиент получает при расчет ах с помощью карточки , однако , разумеется , ему придется пойти и на определенные затраты . Во-первых , он о т дает свои деньги сразу , а расходует их в течение какого-то времени . На внесенные деньги могут начисляться проценты (как правило , на средний остаток вы ше какой-то заранее определенной суммы ). Но ведь карточка – это все же инструмент расчетов , а не накопления . И не имеет смысла таким образом омертвлять свои средства . Гораздо зффективнее рассчитать средний расход и вн е сти минимально возможную сумму , затем пополняя ее . И , во-вторых , за удобства , предоставляемые расчетами с помощью карточки , приходится платить . Обычно банки взимают определенный процент за каждую трансакцию , совершаемую по карточке (покупка , обналичивание ). Но , с другой стороны , борясь за клиента , банки сегодня сн и жают взимаемые ими комиссии . И клиент получает возможность выбрать карточку такого банка , чьи финансовые условия предпочтительнее . В случае выбора платежных карточек международных платежных систем сюда не примешивается подсчет точ ек , принимающих эти карточки к оплате , что приходится учитывать при выборе карточек российских систем или индивидуальных банко в ских . В случае выбора карточек VISA или MasterCard к услугам клиента не только тысячи магаз и нов по России , но и огромная сеть по всему миру. Расчетная часть : «Анализ финансового состояния предприятия» Задание на расчетную часть. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и па с сивов , т . е . средств пре дприятия и их источников . Основные задачи анализа финансового состо я ния – определение качества финансового состояния , изучение причин его улучшения или ухудш е ния за период , подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежесп о собности п редприятия . Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и о т носительных финансовых показателей и разбиваются на следующие блоки : 1. структурный анализ активов и пассивов ; 2. анализ финансовой устойчивости ; 3. анализ платежеспособности (л иквидности ); Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служит г о довая бухгалтерская отчетность . (Вариант 16) Бухгалтерский баланс АКТИВ код строки на начало года на к о нец года 1 2 3 4 I. Внеоборотные активы Нем атериальные активы 110 42 125 Основные средства 120 40000 64420 Незавершенное строительство 130 104 10443 Доходные вложения в материальные ценности 135 0 0 Долгосрочные финансовые вложения 140 0 2745 Прочие внеоборотные активы 150 Итого по раздел у I 190 40146 78623 II. Оборотные активы Запасы 210 64629 78618 в том числе сырье , материалы и другие аналогичные ценности 211 6516 19326 животные на выращивании и откорме 212 0 0 затраты в незавершенном производстве 213 57011 56368 готовая продукция и товары для перепродажи 214 62 418 товары отгруженные 215 1039 2606 НДС по приобретенным ценностям 220 416 2089 Дебиторская задолженность (платежи ожидаются более чем через 12 м . после отчетной даты ) 230 16631 25063 Дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 м . после отчетной даты ) 240 3118 16291 Краткосрочные финансовые вложения 250 0 0 Денежные средства. 260 1102 1462 в том числе касса 261 42 209 расчетные счета 262 1060 1253 валютные счета 263 0 0 прочие денежные средства 264 0 0 Прочие оборотные активы 270 0 627 Итого по разделу II 290 85896 124150 БАЛАНС 300 126042 202773 ПАССИВ код строки на начало года на к о нец года 1 2 3 4 IV. Кап итал и резервы Уставной капитал 410 10395 20886 Добавочный капитал 420 73300 120788 Резервный капитал 430 0 0 Фонд социальной сферы 440 0 0 Целевое финансирование 450 7276 1671 Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 Непокрытый убыток пр ошлых лет 465 Нераспределенная прибыль отчетного года 470 Непокрытый убыток отчетного года 475 Итого по разделу IV 490 90971 143345 V. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 в том числе кредиты банков 511 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу V 590 0 0 VI. Краткосрочные пассивы Займы и кредиты 610 14121 25064 в том числе кредиты банков 611 7884 6266 прочие займы 612 6237 18798 Кредиторская задолженность 620 20742 34363 в том числе поставщики и подрядчики 621 2079 5848 векселя к уплате 622 0 0 задолженность перед дочерними и зависимыми предприятиями 623 0 4287 задолженность перед персоналом организации 624 416 1253 задолженно сть перед государственными внебюджетными фо н дами 625 416 835 задолженность перед бюджетом 626 624 10025 авансы полученные 627 17000 6266 прочие кредиторы 628 208 5848 Задолженность участникам (учредителям ) по выплате дохода 630 0 0 Доходы буд ущих периодов 640 208 0 Резервы предстоящих расходов и платежей 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 Итого по разделу VI 690 35071 59427 БАЛАНС 700 126042 202772 Общая оценка динамики финансового состояния предприятия. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива ) и срочности обязательств (статьи пассива ). На основе агрегированного бала нса осуществляется ан а лиз структуры имущества предприятия , который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме : Агрегированный баланс. Таблица 1. Актив На начало года На к о нец г о да Пассив На начало года На к о нец г о да 1. Иммобилизова н ные активы 40146 78622 1. Собственный капитал 91179 143345 2. Мобильные , об о ротные активы 85896 124150 2. Заемный кап и тал 34863 59427 2.1. Запасы и затраты 64629 78618 2.1. Долгосрочные кредиты и займы 0 0 2.2 Дебиторская з а долженно сть 19749 41354 2.2. Краткосро ч ные кредиты и займы 14121 25064 2.3. Денежные сре д ства и ценные бумаги 1102 1462 2.3. Кредиторская задолженность 20742 34363 Итого 126042 202772 Итого 126042 202772 Где : § общая стоимость имущества предприятия = валюте , и ли итогу , баланса ; § стоимость иммобилизованных активов (т.е . основных и прочих внеоборотных средств ) = итогу раздела I актива баланса ; § стоимость оборотных (мобильных ) средств = итогу раздела II актива баланса ; § величина дебиторской задолженности в шир оком смысле слова (включая авансы , выданные поставщикам и подрядчикам ) = строкам 230 и 240 раздела II актива баланса ; § сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения ) = строкам 250 и 260 раздела II актива баланса ; § стоимость собственного капитала = разделу III пассива и строкам 640,650 раздела V пасс и ва баланса ; § величина заемного капитала = сумме разделов IV и V пассива баланса без строк 640,650; § величина долгосрочных кредитов и займо в , предназначенных , как правило , для формир о вания основных средств и других внеоборотных активов , разделу IV пассива баланса ; § величина краткосрочных кредитов и займов , предназначенных , как правило , для формир о вания оборотных активов , = строка 610 раздел а V пассива баланса ; § величина кредиторской задолженности в широком смысле слова = строкам 620,630 и 660 раздела V пассива баланса. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса Анализ структуры активов предприятия. Таблица 2. Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса Актив баланса На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение тыс . руб. Темп роста % Тыс . руб. % к итогу Тыс . руб. % к итогу 1. Имущество - всего 126042 100 202772 100 76730 160,88 1.1 Иммобилизованные активы 40146 31,85 78622 38,77 38476 195,84 1.2 Оборотные активы 85869 68,15 124150 61,23 38254 144,54 1.2.1 Запасы 64629 51,28 78618 38,77 13989 121,65 1.2.2. Дебиторская задо л женность 19749 15,3 41354 20,39 21605 209,4 1.2.3 Денежные средства 1102 0,87 1462 0,72 360 132,67 Совокупные активы предприятия за анализируемый период увеличились на 76730 тыс . руб . (или темп их роста по отношению к началу периода составил 160,88%). Увеличение активов пре д приятия произошло за счет повышения размера внеоборотных активов на 38476 тыс . руб . или на 195,84%, при одновременном росте объемов оборотных активов на 38254 тыс . руб . или 144,54%. Валюта баланса отражает имущественную "мощь " предприятия , поэтому пол агают , что чем больше валюта баланса , тем надежнее предприятие . Увеличение размеров имущества предпр и ятия (т.е . внеоборотных и оборотных активов ) свидетельствует о позитивном изменении б а ланса . Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходи тся на оборотные акт и вы (65,18% на начало анализируемого периода и 61,23% на конец ), поэтому предприятие имеет “легкую” структуру активов , что свидетельствует о мобильности имущества предприятия. Внеоборотные активы. Внеоборотные активы предприятия за анал изируемый период ув е личились на 38254 тыс . руб . или на 195,84%. Прирост внеоборотных активов произошел преим у щественно за счет значительного увеличения размеров основных средств , роста объемов незаве р шенного строительства , появления долгосрочных финансовы х вложений , а также увеличения ра з меров нематериальных активов . Таким образом , увеличение доли внеоборотных активов в структуре совокупных активов сделало баланс более “тяжелым” . Предприятия с “тяжелой” структурой активов имеют высокую долю накладных расх одов (за счет амортизационных отчислений и расходов по содержанию о с новных средств , связанных с их текущим ремонтом и оплатой коммунальных услуг ) и являются особо чувствительными к изменению выручки . Однако такие предприятия за счет повышенной доли амортиз ационных отчислений в структуре себестоимости могут иметь деньги , не имея пр и были (т.к . источниками поступления денежных средств от основной деятельности являются пр и быль и амортизация ). Это происходит вследствие того , что амортизация — часть затрат предпр и я тия в составе себестоимости , которая не являются статьей расходов т.к . не требует оплаты . Одн а ко , свойство амортизационных отчислений таково , что полностью они способны превращаться в денежные средства лишь в случае , когда предприятие не имеет убытков. С труктура внеоборотных активов за анализируемый период значительно изменилась , хотя в то же время основная часть внеоборотных активов предприятия приходится на основные средства . Наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основным и средств а ми и незавершенным строительством , что характеризует ориентацию предприятия на создания м а териальных условий расширения основной деятельности предприятия . Появление долгосрочных финансовых вложений отражает финансово – инвестиционную стратегию раз вития . Оборотные активы . Анализируемое предприятие характеризуется высокой долей оборо т ных активов в структуре совокупных активов предприятия (68,15% на начало года и 61,23% на к о нец ). Оборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились на 38 254тыс . руб . или на 144,54%. Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения краткосрочной д е биторской задолженности , запасов , долгосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов , денежных средств и НДС. Структура оборотных активов п редприятия в составе имущества за анализируемый период оставалась довольно стабильной . Так наибольший удельный вес приходится неизменно на запасы (51,28% на начало года и 38,77% на конец ). О снижении уровня запасов в структуре оборотных активов нельзя су дить однозначно , т . к . по сути дела произошло не уменьшение , а увеличение стоимостной оценки запасов (на 13989 тыс . руб .), но по сравнению с почти двукратным увеличением стоимостной оценки иммобилизованных активов в структуре имущества предприятия (рассмотре н о ранее ) произошло уменьшение доли з а пасов в структуре имущества . Увеличение объемов запасов может : § с одной стороны свидетельствовать о спаде активности предприятия , т . к . большие запасы приводят к замораживанию оборотного капитала , замедлению его обор ачиваемости , увеличивае т ся порча сырья и материалов , растут складские расходы , что отрицательно влияет на конечные р е зультаты деятельности . В таком случае следует выяснить , нет ли в составе запасов неходовых , з а лежалых , ненужных материальных ценностей , это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям . Наличие же таких материалов говорит о том , что оборотный капитал подвержен риску быть замороженным на длительное время в материальных запасах. § с другой стороны причиной увеличения раз мера запасов может служить лишь увеличение их стоимости за счет количественного или инфляционных факторов. Значительный удельный вес в структуре запасов занимает незавершенное производство . Уменьшение остатков незавершенного производства может свидетельств овать с одной стороны о снижении объемов производства и возможных простоях , а с другой – об ускорении оборачиваем о сти капитала в связи с уменьшением производственного цикла. Доля дебиторской задолженности в структуре имущества предприятия за анализируемый п е риод возросла с 15,3% до 20,39%. Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отн о шению к покупателям либо об увеличении объемов продаж , либо неплатежеспособ ности и бан к ротстве части покупателей. Наименьший удельный вес в структуре активов занимают денежные средства (0,87% на начало года и 0,72% на конец ), что в принципе является хорошим знаком , т . к . денежные средства на счетах или в кассе не приносят дохода, их нужно иметь в наличии в пределах безопасного м и нимума . Наличие небольших сумм является результатом правильного использования оборотного капитала . Незначительное изменение остатков денежных средств на счетах в банках обуславлив а ется сбалансированностью притоков и оттоков денежных средств. Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает , что превыш е ние кредиторской задолженности над дебиторской имело место лишь в начале периода , на конец же периода уже дебиторская задолженность пре высила кредиторскую , что является признаком х о рошего” баланса с точки зрения повышения (роста ) эффективности. Величина чистого оборотного капитала (т . е . разница между запасами , краткосрочной деб и торской задолженностью , денежными средствами , краткосрочными финансовыми вложениями и кредиторской (краткосрочной и долгосрочной задолженностью ) показывает , что у предприятия на протяжении анализируемого периода имелись собственные средства . Низкая доля долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений свидетельств у ет об отсутствии отвлеченных средств от о с новной деятельности. Анализ структуры пассивов предприятия. Таблица 3. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса Пассив баланса На начало периода На конец периода Абсолютное отклонение тыс . руб. Темп роста % Тыс . руб. % к итогу Тыс . руб. % к итогу 1. Источники имущества всего 126042 100 202772 100 76730 160,88 1.1 Собственный капитал 91179 72,34 143345 70,69 52166 157,21 1.2 заемный капитал 34863 27,66 59427 29,31 24564 170,46 1.2.1 Долгосрочные обяз а тельства 0 0 0 0 0 0 1.2.2. Краткосрочные кр е диты и займы 14121 11,2 25064 12,36 10943 177,5 1.2.3 Кредиторская задо л женность 20742 16,46 34363 16,95 13621 165,67 Основным источником формирования совокупных активов предприятия в анализируемом периоде являются собственные средства , доля которых в балансе снизилась с 72,34% до 70,69%, доля заемных средств соответственно увеличилась с 27,66% до 29,31%, что свидетельствует о возможной финансовой неустойчивости предприя т ия и о повышении степени зависимости пре д приятия от внешних инвесторов и кредиторов . За анализируемый период произошло увеличение размеров собственного капитала на 52166 тыс . руб . или рост составил 157,21% и заемного капит а ла на 24564 тыс . руб . (170,46%). Собственный капитал вырос преимущественно за счет увелич е ния добавочного капитала и уставного капитала при одновременном снижении размеров целевого финансирования и поступлений . Снижение объемов целевого финансирования и поступлений м о жет свидетельствовать о потере заинтересованности инвесторов (в частности , государства ) в де я тельности предприятия. Рост заемного капитала произошел преимущественно за счет увеличения размеров займов и кредитов на 10943 тыс . руб . (177,5%) и кредиторской задолженности на 13621 тыс . руб . (165,67%), что свидетельствует о возникновении новых обязательств предприятия как перед ба н ком , так и перед другими кредиторами . Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное . Это содействует временному улучшению финансо вого состояния при условии , что они не замораживаются на пр о должительное время в обороте и своевременно возвращаются . В противном случае может возни к нуть просроченная кредиторская задолженность , что в конечном итоге приводит к выплате штр а фов и ухудшению ф инансового состояния. Таблица 4. Условные обозначения. Актив Условные обозначения Пассив Условные обозначения 1. Внеоборотные активы - долгосрочные финансовые вложения 2. Оборотные средства - запасы и затраты - дебиторская задолженность со сроком боле е 12 месяцев - дебиторская задолженность со сроком менее 12 месяцев - краткосрочные финансовые вложения - денежные средства - прочие оборотные активы F f Т RA Z dT dt ft d ra 3. Капитал и резервы 4. Долгосрочные пассивы 5. Краткосрочные пассивы - кра ткосрочные кредиты и займы - кредиторская задолженность - фонды потребления - прочие краткосрочные па с сивы И КТ pt kt kr fp rp Баланс В Баланс В Анализ финансовой устойчивости. Одна из важнейших характери стик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы . Она связана с общей финансовой структурой предприятия , степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов . Так , многие бизнесмены , включая представит е лей государственного сектора экономики , предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств , а финансировать его за счет денег , взятых в долг . Однако , если структура “собственный капитал – заемные средства” имеет значительный перекос в сторону до л го в , предприятие может обанкротиться , если несколько кредиторов одновременно потребуют деньги обратно в “неудобное время”. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется , следовательно , соотнош е нием собственных и заемных средств . Однако этот по казатель дает лишь общую оценку финанс о вой устойчивости . Поэтому в мировой и отечественной практике разработана система показат е лей . В условиях рынка балансовая модель , на основе которой рассматриваются показатели , отр а жающие сущность устойчивости финансо вого состояния , имеет вид : F + Z + ( RA - Z ) = И c + К T + kt + kr + rp , (1) где : F - основные средства и иные внеоборотные активы ; Z - запасы и затраты ; ( RA - Z ) - денежные средства , краткосрочные финансовые вложения , рас четы (дебиторская з а долженность ) и прочие активы ; И c - источники собственных средств ; kt - краткосрочные кредиты и заемные средства ; KT - долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства ; kr + rp - расчеты (кредиторская задо лженность ) и прочие краткосрочные пассивы . Учитывая , что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения , модель (1) преобразовывается и имеет следующий вид : Z + ( RA - Z ) = [(И c + К T ) – F ] + [ kt + kr + rp ] (2) Отсюда можно сделать заключение , что при условии ограничения запасов и затрат Z велич и ной [(И c + К T ) – F ]: Z [(И c + К T ) – F ] (3) выполнится условие платежеспособности предприятия , т.е . денежные средства , краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги и прочие активы ) покроют краткосрочную задолженность предприятия [ kt + kr + rp ]: ( RA ) > ( kt + kr + rp ) (4) Так , на примере анализируемого баланса : на начало года 85896 > (14121+ 20742) – условие выполняется, на конец года 124150 > (25064 + 34363) – условие выполняетс я . Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или нед о статок источников средств для формирования запасов и затрат , получаемый в виде разницы вел и чины источников средств и величины запасов и затрат . При этом имеется в виду об еспеченность определенными видами источников (собственными , кредитными и другими заемными ), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы ) гарантирована тождественностью ит о гов актива и пассива б а ланса. Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна сумме строк 210 и 220 раздела II а к тива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько п о казателей , отражающих различную степень достаточности разных видов источников : 1. наличие собственных оборотных средств , равное разнице величины источников собстве н ных средств и величины внеоборотных активов : E c = И c – F (5) на начал о года : Е с = 91179 – 40146 = 51033 тыс . руб., на конец года : Е с = 143345 – 78622 = 64723 тыс . руб. 2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и з а трат , получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосро чных и среднесро ч ных кредитов и заемных средств : E T = (И c + KT ) – F = Е с + KT (6) на начало года : Е Т = 51033 + 0 = 51033 тыс . руб., на конец года : Е Т = 64723 + 0 = 64723 тыс . руб. 3. общая величина основных источников фо рмирования запасов и затрат , равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств : E = ( И c + KT) – F + kt = E T + kt (7) на начало года : E = 51033 + 14121 = 65154 тыс . руб., на конец года : E = 64723 + 25064 = 89787 тыс . руб. Если в формуле (2) краткосрочная задолженность будет перенесена в левую часть баланс о вой модели , то последняя примет следующий вид : RA – (kt + rp) + kr = ( И c + KT) – F (8) В левой части равенства имеем разницу оборотных средств предприятия и его краткосро ч ной задолженности , в правой – величину показателя Е T . Трем показателям н аличия источников формирования запасов и затрат (формулы 5-7) соо т ветствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования : 1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств : [ E c ]= E c - Z (9) на начало года : E c - Z = 51033 – 64629 = - 13596 тыс . руб . – недостаток собственных оборотных средств, на конец года : E c - Z = 64723 – 78618 = - 13895 тыс . руб . – недостаток собств енных оборотных средств. 2. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников форм и рования запасов и затрат : [ E T ]= E T - Z = (E c + KT) – Z (10) на начало года : E T – Z = 51033 – 64629 = - 13596 тыс . руб . – недостаток собственных и долгосро ч ных источников формирования запасов и затрат, на конец года : E T – Z = 64723 – 78618 = - 13895 тыс . руб . – недостаток собственных и долгосро ч ных источников формирования запасов и затрат. 3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат : [ E ]= E - Z = (E c + KT + kt) – Z (11) на начало года : E - Z = 65154 – 64629 = 525 тыс . руб . – недостаток общей величины основных и с точников для формирования запасов и затрат, на конец года : E - Z = 89787 – 78618 = 11169 тыс . руб . – недостаток общей величины источн и ков для формирования запасов и затрат. Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формиров а ния позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости . При идент и фикации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель : S = S ( E c ), S ( E T ), S ( E ) , (12) где функция S ( X ) определяется следующим образом : 1, если х 0 S ( X ) = (13) 0, если х <0 За весь анализируемый период трехкомпонентный показатель имел следующий вид : S = 0, 0, 1 [ E c ] < 0 [ E T ] < 0 (14) [ E ] 0 Таблица 5. Анализ финансовой устойчивости. Показатели Усло в ные обозн а чения На начало периода На конец период а Изменения за период 1 2 3 4 5 1. Источник собственных средств И c 91179 143345 52166 2. Основные средства и вложения F 40146 78622 38476 3. Наличие собственных оборотных средств E c 51033 64723 13690 4. Долгосрочные кредиты и заемные сре д ства KT 0 0 0 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат E T 51033 64723 13690 6. Краткосрочные кредиты и заемные сре д ства kt 14121 25064 10943 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат E 65154 89787 24633 8. Общая величина запасов и затрат Z 64629 78618 13989 9. Излишек (+) или недостаток (-) собстве н ных оборотных средств [ E c ] - 13596 - 13895 - 299 10. Излишек (+) или недостаток (-) со б ственных и долгосрочных заемных источн и ков запасов и затрат [ E T ] - 13596 - 13895 - 299 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формир о вания запасов и затрат [ E ] 525 11169 10644 12. Трехкомпонентный показатель типа ф и нансовой ситуации S 0, 0, 1 0, 0, 1 - Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации характеризует неустойчивое ф и нансовое состояние , сопряженное с наруше нием платежеспособности , при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств , а также за счет дополнительного привл е чения долгосрочных и сре днесрочных кредитов и заемных средств. Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации нормальной (допустимой ), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости про изводственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат ), т.е . Выполняются условия : Z 1 + Z 4 Kt - [ E ] (15) Z 2 + Z 3 E Т где : Z 1 – производственные запасы (стр . 211); Z 2 – незавершенное производство (стр .213); Z 3 – расходы будущих периодов (стр . 216); Z 4 – гот овая продукция и товары отгруженные (стр . 214 + стр . 215); ( Kt - [ E ]) – часть краткосрочных кредитов и заемных средств , участвующая в формировании запасов и затрат. Если условия (15) не в ыполняются , то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния. Проведем проверку финансовой неустойчивости предприятия на нормальность : Начало периода : 6516 + 62 + 1039 < 14121 – 525 7617 < 13596 57011 + 0 > 51033 ненормальная финансовая неустойчивость в начале периода. Конец периода : 19326 + 418 + 2506 > 25064 – 11169 22250 > 13895 56368 < 64723 к концу периода на анализируемом предприятии установилась нормальная финансовая неуст о й чивость , что отражает тенденцию к улучшению финансового состояния. Наряду с оптимизацией структуры пассивов в нашей ситуации устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Для восстановления устойчивости необ ходимо углубленное изучение причин изменения з а пасов и затрат , оборачиваемости текущих активов , наличия собственного оборотного капитала , а также резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов , ускорение оборач и ваемости средств , увеличения собственного оборотного капитала . Тогда , исходя из сложившейся ситуации , можно порекомендовать ряд мер , например : · ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах , в результате чего произо й дет относительное его сокращение на рубль товарооборота ; · о боснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива ); · пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних исто ч ников. Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального с обственного капитала за счет накопления нераспределенной пр и были или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при усл о вии роста части этих фондов , не вложенной во внеоборотные активы . Снижение уровня запасов происходит в резул ьтате планирования остатков запасов , а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей . Анализ финансовых коэффициентов устойчивости. Далее рассчитываются финансовые коэффициенты , позволяющие исследовать тенденции изменения устойчивости положения данного предприятия , а также производить сравнительный анализ на базе отчетности нескольких конкурирующих фирм . К ним относятся : 1. Коэффициент автономии , характеризующий независимость предприятия от заемных и с точников сред ств , он равен доле собственного капитала в общем итоге баланса. К а = И с / В (16) Для анализируемого предприятия значение коэффициента автономии : на начало года – К а = 91179 / 126042 = 0,723 на конец года - К а = 143345 / 202772 = 0,706 Нормальное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5, означающее , что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами . Значение этого коэффициента для анализируемого предприятия пре вышает нормативное значение , тем не менее , его снижение отражает тенденцию к увеличению зависимости предприятия от заемных и с точников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается отрицательно. 2. Коэффициент соотношения собственных и за емных средств равен отношению велич и ны обязательств предприятия к величине его собственных средств. К з /с = (В – И с ) / И с (17) Для анализируемого предприятия значение коэффициента соотношения собственных и заемных средст в : на начало года - К з /с = (126042 – 91179) / 91179 = 0,38 на конец года - К з /с = (202772 – 143345) / 143345 = 0,415 Взаимосвязь коэффициента автономии и коэффициента соотношения собственных и заемных средств может быть выражена следующим образом : К з /с = 1 / К а – 1 (18) из которого следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и со б ственных средств K з / c 1. Это условие для анализируемого предприятия выполняет ся как на нач а ло , так и на конец года . Рост же этого показателя отражает тенденцию к увеличению доли обяз а тельств предприятия в структуре баланса , а значит , о повышении финансовой зависимости пре д приятия от заемных источников. С ростом доли заемных средств предприятие теряет устойчивость , т.к .: · все большая часть капитала принадлежит не предприятию , а кредиторам , которые могут диктовать свои условия ; · чем больше доля заемных средств , тем меньше вероятность получения средств из дополн и тельных источников фи нансирования : финансовые организации "больше не дадут ", а ув е личить собственный капитал за счет выпуска акций не удастся , так как у акционеров будут большие сомнения по поводу выплаты дивидендов из-за необходимости выплачивать большие проценты по заемным с редствам. 3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств вычисляется по формуле. К м /и = RA / F (19) Для анализируемого предприятия коэффициент соотношения мобильных и иммобилизован ных средств : на начало года - К м /и = 85896 / 40146 = 2,14 на конец года - К м /и = 124150 / 78618 = 1,58 Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями круг о оборота средств . Резкое снижение этого коэффициента является с ледствием изменения структуры внеоборотных и оборотных активов предприятия. Объединяя указанные ограничения , получаем окончательный вид нормального ограничения для коэффициента соотношения заемных и собственных средств : K a / c min (1, K м /и ) (20) 4. Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. К м = Е с / И с (21) Для анализируемого предприятия коэффициент маневренности : на начало года - К м = 51033 / 91179 = 0,56 на конец года - К м = 64723 / 143345 = 0,452 Он показывает , какая часть собственного капитала организации находится в мобильной фо р ме , позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом . Высокие значения коэффиц и ента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние , однако каких – либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существ ует . В качестве усредненн о го ориентира для оптимальных уровней коэффициента можно рассматривать значение 0,5. 5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запа сов и затрат предприятия. К о = Е с / Z (22) Для анализируемого предприятия коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками : на начало года - К о = 51033 / 64629 = 0,79 на конец года - К о = 64723 / 78618 = 0,82 Для промышленных предприятий нормальное ограничение показателя имеет следующий вид : к о 0,6 0,8. Кроме того , коэффициент обеспеченности запасо в и затрат собственными и с точниками должен быть ограничен снизу значениями коэффициента автономии для того , чтобы организация не оказалась на грани банкротства : к о к а . Для анализируемого предприятия это условие выполняется. 6. Коэффициент имущества производственного назначения , равный отношению суммы стоимостей основных средств , капитальных вложений , оборудования , производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса – нетто (т . е . за минусом убытков , задолже нности учредителей по взносам в УК , стоимости акций , выкупленных у акционеров ). К п.им. = ( F 1 + F 2 + F 3 + Z 1 + Z 2) / B (23) где F 1 – основные средства, F 2 – капитальные вложения, F 3 – оборудование, Z 1 – про изводственные запасы, Z 2 – незавершенное производство. Для анализируемого предприятия коэффициент имущества производственного назначения : на начало года - К п.им. = (40146 + 6516 +57011) / 126042 = 0,823 на конец года - К п.им. = (78622 + 19326 + 56368) / 202772 = 0,761 Нормальным считается следующее ограничение показателя : K п.им. 0,5 (24) Рассчитанные показатели соответствуют но рмальному значению , однако за анализируемый период наметилась тенденция к снижению данного значения . Это является негативным признаком , т . к . в случае снижения показателя ниже критической границы необходимо пополнение собстве н ного капитала (например , путем увеличения уставного капитала , что возможно и попыталось сд е лать предприятие , т . к . уставный капитал предприятия за анализируемый период увеличился ) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения , если ф инансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно попо л нить источники собственных средств. 7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств , равный отношению вел и чины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме собственных средст в предприятия и до л госрочных кредитов и займов. К д.пр. = КТ / (И с + КТ ) (25) Он позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений . Для анализируемого предприятия коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств будет равен 0, т . к . предприятие не использует в своей деятельности долгосрочные исто ч ники финансирования. 8. Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обяз а тельств предприятия в общей сумме обязательств. К.З = ( Pt – fp ) / ( KT + Pt ) (26) Для анализируемого предприятия коэффициент краткосрочной задолженности : на начало года - К.З = (14121 – 0) / (0 + 14121) = 1 на конец года - К.З = (25064 – 0) / (0 + 25064) = 1 Исходя из рассчитанных коэффициентов , можно сделать вывод о том , что обязательства предприятия носят краткосрочной характер. Это создает определенные сложности для предпри я тия . Нарушается равновесие между размерами дебиторской и кредиторской задолженностями , т . к . дебиторская распределена между долгосрочной и краткосрочной (причем удельный вес долг о срочной больше ), а кредиторс кая имеет исключительно краткосрочный характер. 9. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает д о лю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат. a .З = Е с / (Е с + Kt + KT ) (27) Для анализируемого предприятия коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат : на начало года - a .З = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0,783 на конец года - a .З = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0,761 10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов показывает долю кр е диторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия. К.З = ( kr + rp ) / ( KT + Pt ) (28) Для анализируемого предприятия коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов : на начало года - К.З = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1,47 на конец года - К.З = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1,371 Таблица 6 Коэффициенты , характеризующие финансовую устойчивость предприятия. . Фи нансовые коэффициенты Условные обознач е ния Ограничения На начало года На ко-нец года Измен е ния за год 1 2 3 4 5 6 Коэффициент автономии К А 0,5 0,723 0,706 - 0,017 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств К З /С 1 0,38 0,415 0,035 Коэффициент соотношения мобил ь ных и иммобилизованных средств К М /И min (1, K м /и ) 2,14 1,58 - 0,56 Коэффициент маневренности К М 0,5 0,56 0,452 - 0,108 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат К О 0,6 0,8 К О К а 0,79 0,82 - 0,03 Коэффициент имущества производственного назначения К П.ИМ 0,5 0,823 0,761 - 0,062 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств К Д.ПР - 0 0 0 Коэффициент краткосрочной задо л женности К.З - 1 1 0 Коэффициент автономии источников формирования A .З - 0,783 0,721 - 0,062 Коэффициент кредиторской задо л женности и прочих пассивов К.З - 1,47 1,371 - 0,099 Значения показателей структуры источников средств ( К.З , К.З ), помимо прочего , заключае т ся еще и в том , что они используются и во взаимосвязи отдельных показателей ликвидности ф и нансовой устойчивости , на основе которых делаются выводы о положительной динамике осно в ных финансовых к оэффициентов . Анализ ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его а к тивами , срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обяз а тельств. В завис имости от степени ликвидности , т.е . скорости превращения в денежные средства , а к тивы предприятия разделяются на следующие группы : А 1. Наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения : A 1 = d + ft (29) Для анализируемого предприятия наиболее ликвидные активы : на начало года – А 1 = 588 тыс . руб . на конец года – А 1 = 1074 тыс . руб. А 2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность , срок погашения которой ожидае т ся в течен ие 12 месяцев и прочие оборотные активы : A 2 = dt + ra (30) Для анализируемого предприятия быстро реализуемые активы : на начало года - А 2 = 19749 тыс . руб. на конец года - А 2 = 41981 тыс . руб. А 3. Медленно ре ализуемые активы – оставшиеся статьи раздела II плюс статья “Долгосрочные финансовые вложения” из раздела I : A3 = RA – A1 – A2 + fT = Z + dT + fT (31) где fT - долгосрочные финансовые вложения. Для анализируемого предприятия медленно реализуе мые активы : на начало года - А 3 = 85896 – 1102 – 19749 + 0 = 65045 тыс . руб. на конец года - А 3 = 124150 – 1462 – 41981 + 3634 = 84341 тыс . руб. А 4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I за минусом долгосрочных финансовых вл о жений : А 4 = F - fT (32) Для анализируемого предприятия трудно реализуемые активы : на начало года - А 4 = 40146 тыс . руб. на конец года - А 4 = 74988 тыс . руб. Пассивы баланса группируются по срочн ости их оплаты : П 1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы : П 1 = Pt – Kt - fP (33) Для анализируемого предприятия наиболее срочные обязательства : на н ачало года - П 1 = 20742 тыс . руб. на конец года - П 1 = 34363 тыс . руб. П 2 . Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства : П 2 = К t (34) Для анализируемого предприятия кр аткосрочные пассивы : на начало года – П 2 = 14121 тыс . руб. на конец года – П 2 = 25064 тыс . руб. П 3. Долгосрочные и среднесрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства : П 3 = К T (35) Для анализируемого предприятия долгосрочные и среднесрочные пассивы : на начало года – П 3 = 0 на конец года – П 3 = 0 П 4. Постоянные пассивы – источники собственных средств : П 4 = И c = И + fp (36) Для анализируемого предприятия постоянные пассивы : на начало года – П 4 = 91179 тыс . руб . на конец года – П 4 = 143345 тыс . руб . Группировка активов и пассивов предприятия по степени ликвидности. Таблица 7. Актив начало года к онец года Пассив начало года конец года Платежный изл и шек или недост а ток В %к величине итога группы пассива начало года конец года начало года конец года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Наиболее ли к видные активы А 1 1102 1462 Наиболее сро ч ные обязател ь ства П 1 20742 34363 - 19640 - 32901 - 94,69 - 95,75 Быстро реал и зуемые активы А 2 19749 41981 Краткосрочные пассивы П 2 14121 25064 5628 16917 39,86 67,5 Медленно ре а лизуемые а к тивы А 3 65045 84341 Долгосрочные пассивы П 3 -- -- 65045 84341 -- -- Трудно реал и зуе мые активы А 4 40146 74988 Постоянные пассивы П 4 91179 143345 - 51033 - 68357 - 55,97 - 47,69 БАЛАНС 126042 202772 БАЛАНС 126042 202772 0 0 -- -- В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетно го периода : j = A j - П j , j = 1, … .., 4, (37) В графах 9 и 10 – соответственно их величины , взятые в процентах к итогам групп пассива : j / П j * 100 = (А j – П j ) / П j * 100 (38) Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по а к тиву и пассиву . Баланс считается абсолютно ликвидным , если имеют место следующие соотнош е ния : А 1 П 1 А 2 П 2 (39) А 3 П 3 А 4 П 4 В анализируемом балансе первое неравенство системы (39) имеет знак , противоположный зафиксированному в оптимальном варианте , ликвидность ба ланса отличается от абсолютной . При этом говорить о компенсации недостатка средств по одной группе активов их избытком по другой группе невозможно , т . к . компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине , а в реальной платежной ситуации менее л иквидные активы не могут заместить более ликвидные . Т а ким образом , можно сделать вывод о низкой ликвидности баланса , о низкой способности предпр и ятия выполнять свои краткосрочные (текущие ) обязательства , т.е . расплачиваться по “выставле н ным счетам” . Сопос тавление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее сро ч ными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность . Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспекти в н ую ликвидность . Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатеж е способности ) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени . Пе р спективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе ср авнения б у дущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива пре д ставлена лишь часть , поэтому прогноз достаточно приближенный ). Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используется общий показатель ликвидности , в ычисляемый по формуле : f л = ( 1 А 1 + 2 А 2 + 3 А 3) / ( 1 П 1 + 2 П 2 + 3 П 3) (40) где j – весовые коэффициенты , которые подчиняются следующим ограничениям : 1 > 2 + 3 2 > 3 (41) 3 > 0 В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показ а теля – 2, однако это лишь ориентировочное значение , указывающее на его порядок , но не на его точное норма тивное значение . Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как кратк о срочных , так и долгосрочных ) при условии , что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами , учитывающими их завис и мость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. С помощью общего показателя ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности . Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из нескольких потенциальных партнеров на основе отчетн о сти. Пусть 3 = 0,2; 2 = 0,3; 1 = 0,5, тогда значение общего показателя ликвидности для анал и зируемого предприятия будет : на начало года – f л = на к онец года - f л = Данный коэффициент показывает , сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств . За анализируемый период общий показатель ликвидности предприятия снизился незначительно (0,11). Однако общий показатель ликвидности не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств . Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используют следующие показатели : 1. коэффициент абсолютной ликвидности , является наиболее жестким критерием ликви д ности , показывает , какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена неме д ленно . Он определяется отношением наибо лее ликвидных средств к сумме наиболее срочных об я зательств и краткосрочных пассивов. К а . л . = (d + ft) / (Pt – fp) (42) Для анализируемого предприятия коэффициент абсолютной ликвидности : на начало года – К АЛ = на конец года - К АЛ = Нормальное ограничение данного показателя имеет вид : К a .л 0,2 (43) Данное условие не выполняется . Значение показателя , равного 0,02 означает , что каждый день подлежат погашению 2% краткосрочных обязательств предприятия или , другими словами , в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов ) краткосрочная задолже н ности , имею щая место на отчетную дату может быть погашена за 50 дней (1 / 0,02). Следует отметить , что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности . При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обяз а тельств . Если платежные средства оборачиваются быстрее , чем период возможной отсрочки пл а тежных обязательств , то платежеспособность предприятия будет нормальной . В то же врем я п о стоянное хроническое отсутствие денежной наличности приводит к тому , что предприятие стан о вится хронически неплатежеспособным , а это можно расценить как первый шаг на пути к банкро т ству. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности являетс я равномерное п о гашение дебиторской задолженности. 2. коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия ) можно получить из предыдущего показателя путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов : K л = (d + dt + ft + ra) / (Pt – fp) (44) Для анализируемого предприятия коэффициент ликвидности : на начало года – К л = на конец года - К л = Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия ) показывает , какую ч асть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности . Оценка нижней нормальной границы для коэфф и циента ликвидности имеет вид : K л 0,8 1,0 (45) Полученные значения не удовлетворяют заданным ограничениям , кроме того , даже нам е тившаяся тенденция к росту данного коэффициента не характеризует предприятие с положител ь ной сто роны , т . к . увеличение значения коэффициента было связано в основном с ростом дебито р ской задолженности. Для повышения уровня коэффициента необходимо способствовать росту обеспеченности з а пасов собственными оборотными средствами и обоснованно снижать урове нь запасов . Значение именно этого коэффициента наиболее точно отражает текущую платежеспособность предприятия. 3. коэффициент покрытия равен отношению стоимости всех мобильных (оборотных ) средств предприятия (за вычетом расходов будущих периодов ) к величин е краткосрочных обяз а тельств : K п = RA / ( Pt – fp ) (46) Для анализируемого предприятия коэффициент покрытия : на начало года – Кп = на конец года - Кп = Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия , оцениваемые п ри условии не только своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции , но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств . В отличие от абсолютного коэффициента ликвидности и промежуточного коэффи ц иента покрытия , показывающих мгновенную и текущую платежеспособности , коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу . Нормальным для коэфф и циента покрытия считается следующее ограничение : K п 2 (47) За анализируемый период коэффициент покрытия снизился , но при этом остался выше нормы . Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять собственный к апитал предпр и ятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задо л женности. Таблица 8. Анализ финансовых коэффициентов Финансовые коэффициенты Усл . обозн. огранич е ния Начало пер и ода Конец п е риода Изменения за период 1 2 3 4 5 6 Общий показатель ликвидности f л 1,33 1,22 - 0,11 Коэффициент абсолютной ликвидн о сти К АЛ ≥ 0,2 0,078 0,058 - 0,02 Коэффициент ликвидности К Л ≥ 0,8/1 0,3 0,73 0,4 Коэффициент покрытия К П ≥ 2 6,08 4,95 - 1,13 Выводы и предложения по дальнейшему развитию анализируемого предприятия. За отчетный период на анализируемом предприятии значительно увеличился размер валюты баланса , являющийся основным показателем имущественной “мощи” предприятия , однако стру к тура самого баланса стала более “тяжелой” , а значит и более чувствительной к выручке , хотя в то же время за счет повышенной доли амортизационных отчислений в структуре себестоимости предприятие может иметь деньги , не имея прибыли (т.к . источниками поступл ения денежных средств от основной деятельности являются прибыль и амортизация ). Наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством , что характеризует ориентацию предприятия на с о здание м атериальных условий расширения основной деятельности предприятия . Высокие показ а тели по росту долгосрочных финансовых вложений отражают финансово – инвестиционную стр а тегию развития . С одной стороны , наращение мощностей и осуществление долгосрочных влож е ни й средств является хорошим признаком , свидетельствующем о стремлении предприятия раб о тать на перспективу , с другой , проведение подобных операций в условиях неустойчивого фина н сового состояния может привести предприятие к “замораживанию” средств , а , следова тельно , ухудшить финансовое состояние предприятия . Определенные опасения вызывает и значительное увеличение стоимости сырья и материалов при одновременном снижении уровня незавершенного производства . Тем не менее , есть и положительные моменты . Например , н изкая доля долгосрочных и кра т косрочных финансовых вложений свидетельствует об отсутствии отвлеченных средств от осно в ной деятельности. Увеличение доли заемных средств в структуре пассивов предприятия свидетельствует о п о вышении степени зависимости предпри ятия от внешних инвесторов и кредиторов . Снижение об ъ емов целевых финансирования и поступления может свидетельствовать о потере заинтересованн о сти инвесторов (в частности , государства ) в деятельности предприятия . Кроме того , негативным симптомом является б ольшая доля задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами , что может привести к применению санкций со стороны государственных органов (блокированию счета , наложению взысканий на имущество ). Кроме того , задержки платежей по этим платежам влекут за с о бой и штрафные санкции , такие , например , как начисление пеней , процентные ставки по которым достаточно высоки . Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации характеризует неустойчивое ф и нансовое состояние , однако предприятию к концу отчетного перио да удалось выйти на нормал ь ный уровень финансовой неустойчивости с ненормального , значит предприятие , в целом , улучш и ло свое состояние , хотя и во многом за счет увеличения собственных средств , а не реализации продукции. Таким образом , финансовая неустойчив ость стала нормальной и отражает тенденцию к улучшению финансового состояния . Кроме того , следует отметить низкую ликвидность баланса , т . е . низкую способность пре д приятия выполнять свои краткосрочные (текущие ) обязательства , т.е . расплачиваться по “выст а в ленным счетам” . В данной ситуации предприятию следует разработать программу по восстановлению но р мальной платежеспособности , а также по повышению ликвидности баланса , т . к . сегодняшнее ф и нансовое состояние оставляет желать лучшего . Можно посоветовать ря д мер , например , такие как : · ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах , в результате чего произойдет отн о сительное его сокращение на рубль товарооборота ; · обоснованное уменьшения запасов и затрат (до норматива ); · пополнение собственного оборо тного капитала за счет внутренних и внешних источников ; · наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распредел ения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов , не вложенной во внеоборотные активы ; · равномерное погашение дебиторской задолженности . Для осуществления этой меры необх о димо найти новые пути по взысканию дебиторс кой задолженности , такие как взаимозачеты , уменьшение предоставляемых отсрочек платежей , продажа просроченной дебиторской з а долженности банкам (факторинг ); · изыскание средств для погашения задолженности перед бюджетом и внебюджетными фо н дами ; · с целью со кращения расходов и повышения эффективности основного производства целес о образно отказаться в отдельных случаях от некоторых видов деятельности , обслуживающих основное производство (строительство , ремонт , транспорт и т . п .) и перейти к услугам спец и ализиро ванных организаций , необходимо рассмотреть и возможности передачи таких всп о могательных производств в аренду ; · если предприятие получает прибыль , но все же осталось с низкой платежеспособностью необходимо проанализировать использование прибыли , так , отчис ления в фонд потребления можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия ; · проведение маркетингового анализа по изучению спроса и предложения , рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассорт имента и структуры производства пр о дукции , возможно даже поиск новых поставщиков ; · с целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций . Од нако при этом надо иметь в виду , что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это может стать причиной банкротства . Поэтому в западных странах чаще всего пр и бегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и во з можно стью их обмена на акции предприятия . Библиографический список использованной литературы : 1. Витвицкая Т . Электронные деньги в России /Экономика и Жизнь . – 1994. - № 10. 2. Дробозина . Финансы . Денежное обращ ение . Кредит . М .: Финансы и Статистика . - 1997. 3. Европейский рынок пластиковых карточек /Мир карточек . - 1997. - № 4. 4. Ковалев В . В . “Финансовый анализ : Управление капиталом . Выбор инвестиций . Анализ отчетности . – 2 – е изд ., перераб . и доп . – М .: Фин ансы и статистика . - 2000. 5. Ковалев В . В . “Введение в финансовый менеджмент” . – М .: Финансы и статистика . - 1999. 6. Лилеев Д . Пластиковые деньги /Деловые люди . - 1993. - № 10. 7. Макаев А . Общие проблемы решать сообща /Мир карточек . - 1996. - № 4. 8. К. Маркелов «Умные машины для банков и офисов» . - 1993. 9. Микропроцессорные карточки : новые рынки /Мир карточек . - 1997. - № 4, 10. Ю.Перлин , Д.Сахаров , Ю.Товб . Банкомат . Что это такое ? /Электронные деньги . - 1997. 11. Савицкая Г . В . “Анализ хозяйственной д еятельности предприятия : 4 – е изд ., перераб . и доп . – Минск : ООО “Новое знание” . - 1999. 12. Специвцева А.В . Новые пластиковые деньги . М . - 1994. 13. М.Сорокин «Развитие магнитных карт в России» /Банковские технологии . - 1995. - № 7. 14. Усоскин В.М . Бан ковские пластиковые карточки… М . - 1999. 15. Финансовый менеджмент : теория и практика : Учебник / Под ред . Е.С . Стояновой . – 5-е изд ., перераб . и доп . – М .: Изд-во «Перспектива» . - 2002. – 656 с. 16. С.Цуприков «Микропроцессорные платежные карточки направле ния развития» /Банковские системы . - 1995. - № 31. 17. Шеремет А . Д ., Негашев Е . В . “Методика финансового анализа” . – М .: ИНФРА – М . – 1999. 18. Visa Internationa /Российский рынок пластиковых карточек . - 1996. - № 9. 19. VISA International в России /Мир карточек . - 1996. - № 9. 20. UEPS /Универсальные Электронные Платежные Системы . – 1997.