* Данная работа не является научным трудом, не является выпускной квалификационной работой и представляет собой результат обработки, структурирования и форматирования собранной информации, предназначенной для использования в качестве источника материала при самостоятельной подготовки учебных работ.
В ведение
По мере ослабления межстранов ых барьеров на пути движения товаров , услу г и факторов производства и распространения частнопредпринимательских принципов организации хозяйственной деятельности в мировом пространств е все более важным фактором развития пром ы шленных фирм становились внешнеэкономически е операции - экспорт и импорт товаров и услуг , зарубежное инвестирование , различные фор мы сотрудничества с компаниями иностранных го сударств . О повышении роли внешнеэкономических факторов в развитии мирового рыно ч ного хозяйства свидетельствуют темпы разв ития мировой торговли и экспорт капитала в форме прямых частных инвестиций.
В настоящее время главным фактором мировой экономики стало непосредст венное международное производство хозяйственных объединений, базирую щееся на международном движении предпринимательского капитала. Капита лу свойственна высокая степень международной мобильности, его движени е происходит в процессе перемещения финансовых потоков между кредитор ами и заемщиками различных стран, между собственниками и их фирмами, кот орыми они владеют за рубежом.
Эффект международного перемещения капитала принципиально не отличается от последствий внешней торговли или миграции рабочей силы. Международные потоки капитала устремляются туда, где реализация инвестиционных проектов обеспечивает большую отд ачу.
Под интернационализацией, глобализацией хозяйственной жизни понимается процесс возникновения и углубления связей между наци ональными хозяйствами различных стран, когда национально обособленный труд выходит за рамки отдельной страны. Объективную основу интернацион ализации производительных сил составляет углубление международного р азделения труда, высокая степень обобществления производства.
Среди исследователей нет един ообразного понимания международных хозяйственных объединений. В иност ранной литературе по международной экономике принято употреблять терм ины «многонациональные фирмы» ( multinational firms - MNF ) и «многонациональные корпорации» ( multinational corporation - MNC ) , которые используются как синонимы. В российск ой литературе их именуют международными, глобальными, сверхнациональн ыми и т.д. Однако наиболее распространен термин «транснациональные корп орации» ( transnational corporation - TNC ) , которым автор и будет пользоваться в настояще й работе (далее по тексту - ТНК).
Актуальность выбранной темы обусловлена постоянно возрастающей ролью ТНК в процессе мирового воспроизводства. Крупнейшие ТНК (например, «General Motors », «Ford», «IBM», «Royal Dutch Shell») распоряжаются средствами, превышающими размер национ ального дохода многих суверенных национальных государств, а междунаро дный характер операций ставит их практически вне контроля любых национ альных органов власти.
Крупнейшие в мире ТНК все больше проникают на российский рынок , а вся послевоенная история западноевропейских стран, Японии и «новых и ндустриальных стран» свидетельствует о том, что национальный капитал с пособен выдерживать конкуренцию с ними только в том случае, если он сам с труктурируется в мощные финансово-промышленные образования, адекватны е международным аналогам и способные проводить активную внешнеэкономи ческую политику.
В нашей стране уже начинают возн икать и развиваться крупные российские корпорации - финансово-промышле нные группы (ФПГ), которые в перспективе должны занять достойное место ср еди крупнейших ТНК мира. В связи с этим очень полезно обратиться к зарубе жному опыту, рассмотреть критерии отнесения компаний к ТНК, этапы их раз вития и виды, тем более что большинство западных корпораций относится к более зрелым типам ТНК по сравнению с нашими российскими.
Объект исследования - транснациональные корпорации (ТНК) как движущая сила процесса транснационализации - повышения доли ме ждународного движения капитала, труда и прочих ресурсов в современной м ировой экономике.
Предмет исследования - динамика развития ТНК.
Цель данной работы состоит в выявлении тенденций развития ТНК как субъе ктов мирового экономического процесса.
Опираясь на статистические данные и результаты научн ых исследований, автор попробует в настоящей работе решить следующие за дачи: определить критерии отнесения корпораций к ТНК; рассмотреть орган изационно-правовую структуру ТНК; выявить причины возникновения ТНК;по казать позитивные и негативные последствия деятельности ТНК; рассмотр еть организацию внутрифирменного управления ТНК и изменения по мере ра звития и адаптации к новым условиям хозяйствования; охарактеризовать в иды ТНК; определить характерные черты стратегии ТНК.
1. Организационная сущность ТНК
1.1. Понятие и признаки ТНК
Как правило, термин корпорация уп отребляется к фирмам, концернам и т.д., которые функционируют с участием а кционерного капитала. Корпорация - утвердившееся в англоязычных страна х название акционерного общества.
Так что же такое ТНК и как их можно отличить от других корп ораций?
ТНК - форма международного объединения капиталов, когда г оловная компания имеет свои отделения во многих странах, осуществляя ко ординацию и интеграцию их деятельности (1, с. 288).
Страна, в которой располагается головная фирма, называет ся страной базирования. Обычно это страна, где первоначально возникла да нная корпорация.
Следует отметить, что, хотя транснациональный характер д еятельности ТНК давно перешел экономические границы и связывается с ре шением многих социальных и политических проблем, все же подавляющая час ть определений до настоящего времени носит главным образом экономичес кий характер.
Характерной чертой ТНК является сочетание централизова нного руководства с определенной степенью самостоятельности входящих в нее и находящихся в разных странах юридических лиц и структурных подра зделений (филиалов, представительств).
В практической деятельности используются следующие рыч аги контроля материнской компании над дочерними филиалами:
Ё преобладающая доля в уставном к апитале. В зарубежных филиалах ТНК на долю родительской компании приход ится более 10% акций или их эквивалента (2, с. 182);
Ё обладание необходимыми ресурса ми (технологическими, сырьевыми и др.);
Ё назначение персонала на ключев ые посты;
Ё информация (маркетинговая, науч но-техническая и т.д.);
Ё особые договоренности, наприме р, об обеспечении рынков сбыта;
Ё неформальные механизмы.
ТНК использует комп лексную глобальную философию бизнеса, предусматривающую функциониров ание компании как внутри страны, так и за рубежом. Обычно компании такого рода прибегают в своей хозяйственной деятельности практически ко всем доступным операциям международного бизнеса.
Транснациональные к орпорации - это международные компании. Они международны по характеру св оей деятельности: они владеют или контролируют производство продукции ( или услуг) вне пределов страны базирования, в разных странах мира, распол агая там свои филиалы, функционирующие в соответствии с глобальной стра тегией, разрабатываемой материнской компанией. Таким образом, «междуна родный подход» ТНК определяется той ролью, которую занимают зарубежные операции во всех аспектах экономической жизни этих компаний. Если на ран них стадиях данного процесса зарубежное производство имело лишь эпизо дический характер, то впоследствии оно стало значительным и даже опреде ляющим фактором.
«Многонациональность» компании может проявляться и в сф ере собственности. Хотя критерием этой «международности», как правило, я вляется не собственность на капитал. Кроме нескольких многонациональн ых по капиталу компаний, во всех остальных ядро собственности базируетс я на капитале одной, а не разных стран. Так, в соответствии с рейтингами, оп убликованными в газете «Financial Times» за 1997 год, в число 500 ведущих мировых компаний вошло только 6 со смешанным капиталом разных стран. В качестве крупнейше й из них можно назвать англо-голландский концерн «Royal Dutch Shell». «Многонационал ьность» собственности, как правило, проявляется несколько в ином: поскол ьку собственность компании олицетворяют ее акции, то акции транснацион альной корпорации должны иметь хождение во многих странах. Это означает , что акции материнской и дочерних фирм должны быть доступны для приобре тения во всех странах, где действует многонациональная компания.
По поводу определения понятия «ТНК», критериев, позволяю щих отделить их от других фирм, до сих пор идут споры. Поскольку трудно с у веренностью определить, использует ли компания «международный подход» , применяются более узкие рабочие определения транснациональных корпо раций.
Перечислим, какие используются и предлагаются к использ ованию критерии отнесения корпораций к транснациональным:
Ё количество стран, в которых дейс твует компания (в соответствии с различными предлагаемыми подходами ми нимум составляет от 2 до 6 стран);
Ё определенное минимальное число стран, в которых размещены производственные мощности компании;
Ё определенный размер, которого д остигла компания;
Ё минимум доли иностранных опера ций в доходах или продажах фирмы (как правило, 25%);
Ё владение не менее чем 25% «голосую щих» акций в трех или более странах - тот минимум долевого участия в заруб ежном акционерном капитале, который обеспечивал бы фирме контроль над э кономической деятельностью зарубежного предприятия и представлял бы п рямые зарубежные инвестиции;
Ё многонациональный состав персо нала компаний, состав ее высшего руководства.
Таким образом видно, что признак и ТНК относятся к сфере обращения, производства и собственности.
ООН, изучающая деятельность межд ународных корпораций, долгое время относила к ним такие фирмы, которые и мели годовой оборот, превышающий 100 млн. долларов и филиалы не менее чем в 6- ти странах. В последние годы было сделано некоторое уточнение: о междуна родном статусе фирмы теперь свидетельствует такой показатель, как вели чина процента ее продаж, реализуемых за пределами страны базирования ма теринской компании. По этому показателю одним из мировых лидеров являет ся швейцарская фирма «Nestle» (98,2%). Не намного отстают от нее «ABB» (87,2%) и «Еххоn» (79,6%). И нформация, отражающая «международный подход» деятельности крупнейших ТНК представлена в таблице 1, составленной на основании данных, опублико ванных в журнале «Economist» в ноябре 1997 года.
Таблица 1.
Характеристика 15 крупнейших ТНК мира (по данным 1995 года)
Компании Зарубежные активы,
% от всех активов компании Зарубежные продажи,
% от общего объема продаж Зарубежный персонал,
% от всего персонала компании Royal Dutch Shell 67,8 73,3 77,9 Ford 29,0 30,6 29,8 General Electric 30,4 24,4 32,4 Exxon 73,1 79,6 53,7 General Motors 24,9 29,2 33,9 Volkswagen 84,8 60,8 44,4 IBM 51,9 62,7 50,1 Toyota 30,5 45,1 23,0 Nestle 86,9 98,2 97,0 Bayer 89,8 63,3 54,6 ABB 84,7 87,2 93,9 Nissan 42,7 44,2 43,5 Elf Aquitaine 54,5 65,4 47,5 Mobil 61,8 65,9 52,2 Daimler-Benz 39,2 63,2 22,2 Международную корпорацию по методологи и ООН можно узнать и по структуре ее активов. 40% стоимости имущества 100 круп нейших международных компаний (включая финансовые) базируется на терри ториях других государств. Самые большие заграничные активы (свыше 80% всех активов компаний) среди ТНК (кроме финансового сектора) имеют «Bayer» (89,8%), «Nestle» (86,9%), «Volkswagen» (84,8%) и «ABB» (84,7%).
Одним из критериев отнесения ком пании к разряду транснациональных является состав ее высшего руководс тва, которое, как правило, должно формироваться из подданных различных г осударств, чтобы исключить одностороннюю ориентацию деятельности комп ании на интересы какой-либо одной страны. Чтобы обеспечить многонациона льность высшего управленческого слоя, необходимо практиковать подбор кадров в странах, где размещены дочерние компании ТНК, и предоставлять и м возможность продвижения по службе вплоть до высшего руководства, не об ращая внимания на их подданства. Однако практика показывает, что чаще вс его высший управленческий персонал материнской компании формируется и з представителей страны ее базирования, из них же состоит и высшее руков одство дочерних фирм с использованием местных кадров на рядовых должно стях. Как следует из таблицы 1, явными лидерами среди крупнейших ТНК по при влечению зарубежного персонала являются «Nestle» (97,0%) и «ABB» (93,9%).
Учитывая, что формулировка понятия «транснациональная к орпорация» затрагивает интересы многих государств, компромиссный вари ант определения понятия «ТНК» в Комиссии по транснациональным корпора циям ООН гласит, что ТНК - это компания:
Ё включающая единицы в двух или бо лее странах, независимо от юридической формы и поля деятельности;
Ё оперирующая в рамках системы пр инятия решений, позволяющей проводить согласованную политику и осущес твлять общую стратегию через один или более руководящий центр;
Ё в которой отдельные единицы свя заны посредством собственности или каким-либо другим образом так, что од на или более из них могут иметь значительное влияние на деятельность дру гих и, в частности, делить знания, ресурсы и ответственность с другими (1, с . 289).
1.2. Возникновение и деятельность Т НК: позитив и негатив
Н екоторые фирмы, обладающие признаками транснациональных корпораций, п оявились очень давно. Так, East India Company образовалась в 1600 г., некоторые другие круп ные фирмы существуют уже не одно столетие. Однако в основном формировани е транснациональных корпораций относится к 60-м годам ХХ века.
Наиболее общей причиной возникно вения транснациональных корпораций считается интернационализация пр оизводства и капитала на основе развития производительных сил, перерас тающих национально-государственные границы. Важнейшим фактором в форм ировании и развитии международных корпораций является и вывоз капитал а.
К причинам появления ТНК можно отнести и их стремление пр отивостоять жесткой конкуренции, необходимость выстоять в конкурентно й борьбе в международном масштабе.
Формирование ТНК связано также и с тем, что оно дает больш ие преимущества в сфере международной торговли, позволяя более успешно преодолевать многочисленные торговые и политические барьеры. Взамен т радиционного экспорта, который наталкивается на многочисленные таможе нно-тарифные препятствия, ТНК используют дочерние зарубежные компании в качестве своего внешнего плацдарма внутри таможенной территории дру гих стран, с которого они беспрепятственно проникают на их внутренние ры нки. Однако здесь хотелось бы отметить, что в современных условиях эта дв ижущая сила создания транснациональных корпораций имеет свои особенно сти. Зачастую ТНК, действующим внутри интеграционных группировок, созда нных в виде зон свободной торговли, таможенных или экономических союзов , характеризующихся полной отменой таможенных барьеров, более выгоден э кспорт товаров, чем создание дочерней компании за рубежом.
Фактором, повлиявшим на возникновение ТНК, безусловно, сч итается их стремление к получению сверхприбыли.
В ходе развития ТНК возник принципиально новый феномен - м еждународное производство, которое дает корпорациям преимущества, выт екающие из различий экономических условий страны базирования материнс кой компании и принимающих стран, т.е. стран, где расположены ее филиалы и подконтрольные фирмы. Дополнительная прибыль ТНК может быть получена з а счет различий:
· в обеспеченности и стоимости пр иродных ресурсов;
· в квалификации рабочей силы и в у ровне заработной платы;
· в проводимой амортизационной п олитике и, в частности, в нормах амортизационных отчислений;
· антимонопольного и трудового з аконодательства;
· в уровне налогообложения;
· экологических стандартов;
· стабильности валют и др.
Учитываются и различия в эконом ической ситуации отдельных стран, которые дают возможность ТНК маневри ровать загрузкой производственных мощностей и приспосабливать свои пр оизводственные программы к меняющимся условиям текущей конъюнктуры, к спросу на тот или иной товар на каждом конкретном рынке.
К реальным преимуществам формиро вания крупнейших ТНК, позволяющим добиваться значительной централизац ии капитала, можно отнести:
Ё возможность диверсификации дея тельности для снижения риска и смягчения кризисных ударов - первоначаль но материнская компания может прямо или косвенно дотировать дочерние к омпании, выходящие на новый рынок;
Ё гибкую организационную структу ру управления. Часть функций децентрализуется;
Ё консолидацию финансовой отчетн ости в рамках всей системы с целью выработки стратегии наименьших налог ов – возможность перераспределения прибыли между компаниями, входящи ми в корпорацию с тем, чтобы наибольший доход получали те из них, которые п ользуются налоговыми льготами и т.п.;
Ё совместное формирование рынка, монополию на этом рынке;
Ё рост ради роста (возможность быт ь первым номером).
Отражая положительные черты фу нкционирования ТНК, следует отметить, что они вносят большой вклад в эко номику принимающей страны и в глобальное мировое хозяйство по следующи м аспектам:
Ё ТНК способствуют оптимальному р аспределению всех видов ресурсов;
Ё ТНК способствуют оптимальному р азмещению производства;
Ё благодаря ТНК более активно рас пространяются новые товары и технологии;
Ё ТНК способствуют усилению конку ренции;
Ё благодаря ТНК расширяется между народное сотрудничество.
Транснациональные корпорации, как правило, осуществляют инвестиции в отрасли обрабатывающей промышл енности «новых индустриальных стран» и относительно развитых и развив ающихся государств.
Для более слабых стран политика и ная - ТНК считают наиболее целесообразными там капиталовложения в добыв ающую промышленность и стремятся главным образом наращивать товарный экспорт. По отношению к России ТНК в 90-е годы 20 века осуществляли сходную ст ратегию. На первом плане у них стояла товарная экспансия в Россию, инвест иционная активность должна развернуться, видимо, в ближайшее время.
Подчеркнув положительные стороны функционирования ТНК в системе мирового хозяйства и международных экономических отношений, нельзя не сказать и об их негативном влиянии на экономику тех стран, где о ни действуют. Причем порой преимущества функционирования транснациона льных корпораций могут обернуться для принимающей страны крупными пот ерями. Среди основных факторов негативного влияния можно назвать следу ющие:
Ё ТНК вторгаются в сферы, которые т радиционно считались областью государственных интересов. Учитывая раз мах их деятельности и несовпадение интересов страны базирования ТНК с и нтересами принимающей страны, они способны противодействовать реализа ции экономической политики стран, в которых они осуществляют свою деяте льность, дезорганизовать внешнеэкономическую сферу страны-партнера;
Ё ТНК способны обойти национальны е законодательства по налогообложению, в результате чего недопоступаю т средства в государственный и местные бюджеты принимающей страны. Испо льзуя трансфертные цены, дочерние компании ТНК, действующие в различных странах, умело укрывают доходы от налогообложения путем перекачивания их из одной страны в другую;
Ё ТНК способны устанавливать моно польно высокие цены, диктовать условия, ущемляющие интересы принимающи х стран;
Ё зачастую деятельность ТНК харак теризуется хищнической эксплуатацией природных и трудовых ресурсов со ответствующей страны;
Ё ТНК, как правило, концентрируют н аучные исследования и технические разработки в стране базирования, в ре зультате чего принимающие страны остаются менее развитыми в области на уки, техники и технологий по сравнению со странами нахождения материнск ой компании корпорации.
В таблице 2 отражены наиболее ти пичные плюсы и минусы для принимающей страны и для страны, вывозящей кап итал.
Таблица 2.
Взаимоотношения ТНК и принимающ их стран
Принимающая страна Страна, вывозящая капитал Выгода Получение дополнительных ресурсов (капитал, технологии, управ ленческий опыт, квалифицированный труд);
стиму лирование развития национальной экономики, увеличение объема производ имого продукта и дохода, ускорение экономического роста и развития;
получение налогов от деятельности ТНК. За рубежные инвестиции более эффективны, чем аналогичные внутренние. Проблемы Представители принимающей страны не до пускаются к участию в проведении НИОКР;
усиленная эксплуатация и установление внешнего контроля со стороны ТН К;
ТНК могут манипулировать ценами с целью ухода от налогов. Государственное регулирование иностранных инвестиций: запрет на инвестирование в отдельных отраслях, особые условия инвестир ования (использование местных полуфабрикатов, обучение местных кадров, проведение НИОКР в принимающей стране, расширение экспорта производим ой продукции), потери в торговом балансе;
риск конфискации инвестиций.
1.3. Структура и виды ТНК
Организационные структуры управ ления ТНК напрямую связаны с их сущностными характеристиками. Несмотря на обширную сеть зарубежных филиалов, представительств и дочерних фирм, ТНК имеют определенную страну базирования или страну официальной юрид ической регистрации головного офиса. Высший управленческий состав гол овного офиса наделен полномочиями по осуществлению контроля за всей «п ирамидой» компании, в том числе за ее зарубежными подразделениями. Это п ридает системе управления жестко централизованный характер (3, с.227).
В последнее время в структуре ТНК происходят существенн ые изменения, главные из которых связаны с осуществлением так называемо й комплексной стратегии.
Стратегия ТНК основана на глобальном подходе, предусмат ривающем оптимизацию результата не для каждого отдельного звена, а для о бъединения в целом.
Комплексная стратегия заключается в децентрализации уп равления международным концерном и значительном повышении роли регион альных управленческих структур. Такая политика стала возможной благод аря достижениям техники в области связи и информации, развитию национал ьных и международных банков данных, повсеместной компьютеризации. Она п озволяет ТНК координировать производственную и финансовую активность зарубежных филиалов и дочерних фирм. Комплексная интеграция в рамках ТН К требует и комплексной организационной структуры, которая выражается в создании региональных систем управления и организации производства.
Региональные системы управления подразделяются на три о сновные вида:
· главные региональные управлен ия , ответственные за все виды деятельности концерна в соо тветствующем регионе. Они наделены всеми правами по координации и контр олированию деятельности всех филиалов в соответствующем регионе (напр имер, главное региональное управление американского концерна «General Motors» по координации деятельности филиалов в Азии и Океании расположено в Синга пуре);
· региональные производственны е управления , координирующие деятельность предприятий п о линии движения продукта, т.е. соответствующей производственной цепочк е. Такие управления отвечают за обеспечение эффективной деятельности с оответствующих предприятий, бесперебойное функционирование всей техн ологической цепочки, подчинены непосредственно главному региональном у управлению концерна. Они нацелены на развитие эффективных видов произ водств, новых моделей и товаров (например, корпорация «Hewlett-Packard» в начале 90-х гг. по этой причине переместил свои производственные управления по ряду лидирующих продуктов из США в Европу);
· функциональные региональные у правления обеспечивают специфические виды деятельност и концерна: сбыт, снабжение, обслуживание потребителей после продажи им товара, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы и т.д. Эти управления ответственны за результаты деятельности всех соответст вующих структур в региональном или глобальном плане.
Децентрализация управления пр ивела к сокращению финансово-экономического контроля со стороны голов ного офиса и большей маневренности зарубежных подразделений в приняти и решений. Несмотря на это, централизация управления, существовавшая в т ечение многих лет, привела к тому, что многие ТНК имеют по прежнему четко в ыраженную вертикальную структуру управления с жестко иерархичностью и делегированием полномочий от высшего звена управления к низшему. Верти кальная интеграция позволяет ТНК управлять как основным бизнесом комп ании, так и сопряженными сферами деятельности преимущественно на техно логически последовательных стадиях производства. Необходимость дивер сификации производства, внедрения в новые сферы деятельности вызвала и зменения в структуре управления ряда ТНК. В компаниях стала успешно внед ряться матричная структура управления. При этом ряд ТНК счел эту форму у правления излишне громоздкой, что побудило к возврату к более простым фо рмам вертикальных и горизонтальных связей (3, с.228).
В настоящее время принято выделя ть следующие типы ТНК:
· горизонтально интегрированные корпорации с предприятиями, выпускающими большую часть продукции. Например, производство автомобилей в США или сеть предприяти й «Fast Food»;
· вертикально интегрированные к орпорации , объединяющие при одном собственнике и под еди ным контролем важнейшие сферы в производстве конечного продукта. В част ности, в нефтяной промышленности добыча сырой нефти часто осуществляет ся в одной стране, рафинирование - в другой, а продажа конечных нефтепроду ктов - в третьих странах;
· диверсифицированные транснаци ональные корпорации , которые включают в себя национальн ые предприятия с вертикальной и горизонтальной интеграцией. Типичным п римером корпорации такого типа является швейцарская корпорация «Nestle», им еющая более 90% своего производства за рубежом и занятая ресторанным бизн есом, производством продуктов питания, реализацией косметики, вин и т.д.
Таким образом, мы видим, что орга низация внутрифирменного управления в рамках ТНК представляет собой п остоянно развивающийся процесс, соответствующий происходящим в произв одстве ТНК изменениям.
В западной экономической литературе можно встретить мно жество названий международных монополий: многонациональные корпораци и, интернациональные корпорации, транснациональные корпорации, глобал ьные корпорации и др.
Считаем, что наиболее целесообразно придерживаться след ующей классификации: все корпорации можно разделить на национальные и т ранснациональные, а транснациональные, в свою очередь, на интернационал ьные, многонациональные (мультинациональные) и глобальные корпорации. В се эти четыре вида корпораций отражают в действительности этапы их разв ития: от национальной к интернациональной компании, от интернациональн ой к многонациональной и от последней к глобальной корпорации. Останови мся на рассмотрении видов ТНК (см. таблицу 3). Сравнение различных видов ТН К достаточно интересно, тем более что российские крупнейшие компании в л учшем случае находятся на начальном этапе развития международных корп ораций и представляют из себя интернациональные корпорации. Сравнивая виды ТНК, значительное внимание уделим, прежде всего, принципам взаимоот ношений между материнской компанией и дочерними предприятиями. В завис имости от этого в теории ТНК выделяются следующие типы взаимоотношений ( или даже типы ТНК): этноцентрический, полицентрический, региоцентрическ ий и геоцентрический.
Таблица 3.
Характеристика видов ТНК
Характеристические признаки Интернац иональные корпорации Многонациональные корпорации Глобальные корп орации 1. Тип взаимоот ношений материнской компании и зарубежных филиалов Этноцентрический Полицентрический или региоцентрический Геоцентрический 2. Ориентац ия Абсолютный прирост материнской компании, зарубежные филиалы созда ются, как правило, только для обеспечения снабжения или сбыта. Объедине ние компаний ряда стран на производственной или научно-технической осн ове. Большая степень независимости при проведении операций в каждой из с тран. Филиалы крупны и осуществляют разнообразные виды деятельности, в т .ч. и производственную. Интеграция воедино деятельности, осуществляемо й в разных странах. Например, в разных странах могут производиться соста вные части одного изделия. Материнская компания рассматривает себя не к ак центр, а как одну из составных частей корпорации. 3. Отношени е к зарубежному рынку Зарубежные рынки рассматриваются только как про должение рынка базирования материнской компании. Зарубежные рынки ча сто рассматриваются как более важный сектор деятельности ТНК по сравне нию с внутренним рынком. Ареной деятельности является весь мир. 4. Уровень ц ентрализации принятия управленческих решений Высокая централизация принятия управленческих решений на уровне материнской компании. Деце нтрализация отдельных функций управления. Делегирование полномочий до черним фирмам. Управленческие решения принимаются на основе тесной коо рдинации между материнской компанией и филиалами. Высокая децентрали зация принятия решений при тесной координации между материнской компа нией и филиалами 5. Контроль за деятельностью зарубежных филиалов Сильный контроль со стороны мат еринской компании. Филиалы, как правило, автономны. Филиалы, как правил о, автономны 6. Кадровая политика Предпочтение отдается соотечественникам в зарубежных фили алах. Работники страны базирования ТНК назначаются на все возможные пос ты за рубежом. В зарубежных филиалах преобладают местные менеджеры. Ме стные кадры принимающей страны назначаются на ключевые посты. Лучшие р аботники из всех стран назначаются на любые посты. 7. Организа ционная структура Сложная оргструктура материнской компании простая у зарубежных филиалов. Оргструктура с высоким уровнем независимости ф илиалов. Весьма сложная оргструктура с автономными филиалами. 8. Информац ионные потоки Большой объем приказов и распоряжений в адрес филиалов. Небольшой поток информации материнской компании и из нее, небольшой п оток между филиалами. Значительные потоки информации материнской ком пании и из нее и между всеми филиалами.
Интернациональные корпорации - это национальные монопол ии с зарубежными активами. Их производственная и торгово-сбытовая деяте льность выходит за пределы одного государства.
Правовой режим ТНК предполагает деловую активность, осу ществляемую в различных странах посредством образования в них зарубеж ных филиалов в виде структурных подразделений без юридической самосто ятельности и дочерних компаний. Эти компании имеют относительно самост оятельные службы производства и сбыта готовой продукции, научно-исслед овательских разработок.
В целом они составляют крупный пр оизводственно-сбытовой комплекс с правом собственности над акционерны м капиталом только представителей страны-учредителя.
Для интернациональных компани й характерен этноцентрический тип (ethnocentric) взаимоотношени й . При нем высшее руководство ориентируется на абсолютны й приоритет базовой (материнской) фирмы.
При этноцентрическом типе зарубежные рынки остаются для корпораций, прежде всего продолжением внутреннего рынка страны базиро вания материнской компании. ТНК создают филиалы за рубежом главным обра зом для обеспечения себе надежных поставок дешевого сырья или для обесп ечения зарубежных рынков сбыта. Для этого типа ТНК характерно принятие у правленческих решений преимущественно в материнской компании, предпоч тение соотечественникам в зарубежных филиалах. Таким образом, отличите льными чертами интернациональной корпорации являются высокая централ изация принятия решений и сильный контроль за деятельностью зарубежны х филиалов со стороны материнской компании. В России накопленный опыт от ношений родительских компаний с зарубежными филиалами относится преим ущественно к рассматриваемому виду ТНК.
Многонациональные (мультинациональные) корпораци и (МНК) - это собственно международные корпорации, объ единяющие национальные компании ряда государств на производственной и научно-технической основе.
Многонациональная компания допускает большую степень н езависимости при проведении операций в каждой из стран.
В качестве примера такой ком пании можно привести уже упомянутый выше англо-голландский концерн « Royal Dutch Shell», существующий с 1907 года. Современный капитал этой компании делится в пропорции 60:40. Примером многонациональной корпорации является широко и звестная в Европе швейцарско-шведская компания ABB (Asea Brown Bovery), специализирующа яся в области машиностроения, электронной инженерии. ABB имеет несколько ф илиалов в виде совместных предприятий и в странах СНГ.
Для мультинациональных ко рпораций характерны полицентрический (polycentric) или реги оцентрический типы взаимоотношений материнской и д очерних компаний. Полицентрический тип характеризуется тем, что внешни й рынок - это не менее, а часто и более важный сектор деятельности ТНК по ср авнению с внутренним рынком. У этих ТНК зарубежные филиалы крупнее и раз нообразнее, они не столько продают продукцию материнской компании, скол ько производят ее на месте в соответствии с потребностями их рынков. В за рубежных филиалах преобладают местные менеджеры, сами филиалы автоном ны. Этот вид ТНК характеризуется достаточно высоким уровнем децентрали зации функций управления, делегированием полномочий дочерним фирмам.
При региоцентрическом подходе ТНК ориентируется уже не на рынки отдельных стран, а на регионы, например, на всю Западную Европу, а не на Францию или Великобританию. Хотя зарубежные филиалы и в этом случа е размещаются в отдельных странах, но они ориентируются на весь регион. Э тот вид ТНК особенно популярен в интеграционных группировках и поэтому может представлять особый интерес для тех российских ТНК, которые делаю т ставку на рынок СНГ.
С точки зрения международного пр ава, отличительными признаками МНК являются:
· ориентация, в первую очередь, на з арубежные рынки;
· наличие многонационального акц ионерного капитала;
· существование многонациональн ого руководящего центра;
· комплектование администрации и ностранных филиалов кадрами, знающими местные условия.
К глобальной ко рпорации относят такую, которая интегрирует воедино хоз яйственную деятельность, осуществляемую в разных странах. Подобная ком пания проектирует изделие или схему оказания услуг применительно к опр еделенному сегменту мирового рынка либо в разных странах производит со ставные части одного изделия.
Глобальные корпорации возникли в 80-е годы и продолжают наб ирать силу. Они представляют всю мощь современного мирового финансовог о капитала. В наибольшей степени к глобализации тяготеет химическая, эле ктротехническая, электронная, нефтяная, автомобильная, информационная, банковская и некоторые другие отрасли.
Для наиболее зрелого типа ТНК - глобальных корпораци й - характерен геоцентрический (geocentric) подход к взаимоо тношениям между материнской компанией и ее филиалам и. Эти ТНК являются как бы децентрализованной федерацией региональных ф илиалов. Материнская компания рассматривает себя не как центр ТНК, а лиш ь как одну из ее частей. Ареной деятельности геоцентрической ТНК являетс я весь мир. Лишь компания, высший управленческий персонал которой придер живается геоцентрической позиции, может именоваться многонационально й или глобальной.
Вообще, границы между этими группами международных комп аний весьма подвижны, возможен переход одной формы в другую.
2. Роль и место ТНК в современной экономике
2.1. Тенденции в развитии ТНК
По мере изменения ситуации в мире эволюционирует стратегия ТНК, их деятельность приобретает качественно новые формы и черты. Общей мировой тенденцией 90-х гг. 20 века является опере жающий рост прямых иностранных инвестиций (ПИИ) по сравнению с междунаро дной торговлей. Основные инвесторы - ТНК - прочно заняли центральное мест о в процессе интернационализации мировой экономики, стали основным мех анизмом укрепления хозяйственной взаимозависимости между отдельными государствами. Поэтому и основные тенденции развития международных ко мпаний просматриваются, прежде всего, через призму проблемы ПИИ.
Таблица 4.
Пр ямые иностранные инвестиции и международное производство,
1986-1996 гг. (4, с.4)
Среднегодовые темпы ро ста, % 1986— 1990 гг. 1991— 1996 гг. 1995 г. 1996 г. Вывоз капитала в форме ПИИ 24,4 17,1 32,6 10,3 ВВП 10,7 6,4 9,5 6,6 Экспорт товаров и услуг 14,3 7,4 16,2 4,5
Анализ регионального распределе ния ПИИ, их масштабы, динамика роста обнаруживают следующую закономерно сть: ведущая, преобладающая роль принадлежит в этом процессе наиболее ра звитым индустриальным странам, причем в качестве не только доноров, но и реципиентов. Чем больше развита в экономическом отношении та или иная ст рана, тем больше участвует она в современных условиях в двустороннем дви жении прямых инвестиций.
Таблица 5.
Пр иток и отток прямых иностранных инвестиций,
1986-1997 гг., млрд. дол. (5, с.361-363, 367-370)
Годы Развитые страны Развивающиеся ст раны Страны Центральной и Восточной Европы Все страны Пр иток Отток Приток Отток Приток Отток Приток Отток 1986 – 1991 130 169 29 11,3 0,7 0,02 159 180 1993 139 206 72 35 6,1 0,1 218 241 1996 195 283 130 49 12,3 0,9 337 333 1997 233 359 149 61 18,4 3,2 400 424
Закономерным результатом этих процессов явилась ко нцентрация основного массива ПИИ в развитых странах. Так, 100 крупнейших по размерам зарубежных вложений ТНК базируются в промышленно развитых ст ранах (стоимость их зарубежных владений оценивается примерно в 1,4 трлн. дол. , что составляет 1/3 общего о бъема ПИИ в мире). Сопоставление группы развитых стран с группой развива ющихся стран обнаруживает активный баланс по текущей динамике инвести ций в первой группе (как доноров для развивающихся стран), а во второй - пас сивный баланс (как реципиентов этих инвестиций).
Таблица 6.
Об щий объем прямых иностранных инвестиций
в 1985 и 1992 гг., млрд. дол. (6, с.52)
Страна Ин вестиции за границей Иностранные инвестиции в стране 1985 г. 1992 г. 1985 г. 1992 г. США 251 486 185 411 Канада 36 78 59 107 Германия 60 180 37 135 Англия 107 231 63 199 Нидерланды 50 118 25 78 Франция 19 138 20 108 Италия 18 54 19 49 Швейцария 24 72 11 33 Япония 44 240 5 23 9 стран в сумме 610 1590 420 1130 Развивающиеся с траны 20 75 185 320
Та же тенденция непосредственно выражается в таком показателе, как соотношение всего объема накопленны х данной страной прямых инвестиций за границей, с одной стороны, и такими же иностранными инвестициями в этой же стране, с другой. Этот коэффициен т в 90-е гг. 20 века выглядит следующим образом: Франция - 1,46; ФРГ - 1,66; Великобритан ия - 1,19; США - 1,05; Швеция - 3,40; Швейцария - 2,03; Япония - 16,86; Испания - 0,36; Австралия - 0,37; Канад а - 0,69 (6, с.53).
Это подтверждает общий вывод о тесной зависимости показ ателя активности ПИИ от уровня экономического развития страны. 32 из 100 вед ущих компаний мира принадлежат США, а наиболее быстрорастущая группа - я понские ТНК (в 1990 г. - 11 фирм, в 1994 г. - 19).
Характерная черта 90-х гг. - бум ПИИ в азиатские страны. Этот п роцесс отражает происходящий там постоянный экономический рост, прогр есс приватизации и либерализации. На 50 крупнейших ТНК из развивающихся с тран приходится около 10 % общего объема зарубежных вложений фирм. Но интег ральный индекс транснациональности у ТНК развивающихся стран значител ьно ниже, чем у первой сотни ТНК мира (21 % и 42 % соответственно). Крупнейшим рег ионом размещения ПИИ остается Южная, Восточная и Юго-Восточная Азия. Кру пнейший получатель иностранных инвестиций среди этих стран - Китай. В 1997 г. прямые инвестиции в этот регион составили 86,9 млрд. дол., из них в Китай 45 млрд . дол. (5, с. 362). Дело не только в потенциях необъятного китайского рынка, но и в соответствующей политике китайских властей. В последние годы наряду с п родолжающимися мерами по привлечению иностранных инвестиций стали тре бовательнее оценивать инвестиционные проекты, подходить к ним более из бирательно, добиваясь более широкой географии инвестиций, имея в виду не только прибрежные, но и внутренние районы страны.
Растет объем инвестиций в страны Латинской Америки и Кар ибского бассейна, что связано в основном с начавшимся в 90-е гг. 20 века проце ссом приватизации крупных компаний. Характерная черта этого региона - не равномерное распределение потоков ПИИ по годам, странам и отраслям.
Африканские государства - по-прежнему на обочине междуна родного инвестирования. Доля этих стран в мировом объеме притока ПИИ сос тавила: в 1994 г. - 2,3 %; 1995 г. - 1,6 %; 1996 г. - 1,4 %; 1997 г. - 1,2 % (5, с. 9). Многие западные компании в сложивши хся в Африке экономических условиях являются активными сторонниками р азделения собственности и инвестиционных рисков с местными инвесторам и, эти компании рассчитывают на сохранение или даже увеличение получаем ой прибыли за счет мер контроля, которые не связаны с собственностью, а ос нованы на преимуществах в области технологии, управления и маркетинга. О днако в отдельных сферах экономики некоторых стран региона сохраняетс я значение предприятий, находящихся в полной или преобладающей собстве нности ТНК. Правительства этих стран принимают законодательные меры, сп особствующие росту притока ПИИ, снимают ограничения на инвестиционную деятельность по созданию полностью контролируемых зарубежным капитал ом компаний. Так, привлечение инвестиций является приоритетной политик ой правительства Намибии со дня обретения независимости. Одним из первы х актов стало принятие в 1990 г. Закона об иностранных инвестициях. Специаль но созданный правительством Инвестиционный центр оказывает помощь пот енциальным инвесторам, информируя их и, знакомя с длинным перечнем приви легий, которые они получат. Компании, занимающиеся в основном экспортным и операциями, могут получить статус компании экспортной зоны, дающий пра во на полное освобождение на определенный период от налога на прибыль ко рпораций, от таможенных пошлин, налогов с оборота и ряда других. Приорите тны по льготам отрасли обрабатывающей и экспортной промышленности. Сво бодные от налогов экспортные зоны могут создаваться в Намибии повсюду н а любой срок. В стране один из самых привлекательных инвестиционных зако нов на континенте.
Доля стран Центральной и Восточной Европы в общемировом притоке ПИИ составила: в 1994 г. - 2,4 %; 1995 г. - 4,3 %; 1996 г. - 3,7 %; 1997 г. - 4,6 % (5, с. 9). Резкое возрастание а ктивности иностранных инвесторов в этих странах в 1995 г. связано, прежде вс его с перспективой экономического роста. Почти 2/3 всего прироста инвести ций 1995 г. пришлось на Венгрию и Чехию. Но эта картина нестабильна. Так, в 1997 г. о тмечалось абсолютное сокращение ПИИ в ряде стран региона, что связано, п режде всего, с утратой экономической стабильности.
Инвестиционный климат в стране определяется целым набор ом факторов, включая, политический и коммерческий риски, политическую и экономическую стабильность внутри страны, состояние законодательства , ясность в системе принятия решений, уровень развития рыночной инфрастр уктуры. При формировании инвестиционного климата государство должно и сходить из необходимости обеспечения унификации условий деятельности национальных и иностранных инвесторов, т. е. установления для них «нацио нального режима» по всем аспектам предпринимательства, включая налого обложение, доступ к кредитным ресурсам, снабжению, рынку ценных бумаг, пр аво осуществления экспортных и импортных операций и т. п. Однако в сущес твующих условиях представляется необходимым создание для иностранных инвесторов льготных условий приложения капитала, особенно в приоритет ных направлениях, которые смогли бы компенсировать отсутствие политич еской и экономической стабильности, неустойчивость правовой базы. Анал из общих тенденций регионального распределения инвестиционных потоко в позволяет утверждать, что иностранный капитал пойдет в страну только т огда, когда «комфортно» почувствуют себя национальные инвесторы.
В условиях растущей интернационализации производства д ля деятельности ТНК характерна тесная взаимосвязь ПИИ с внешней торгов лей. Чтобы максимизировать вклад инвестиций и внешней торговли в эконом ическое развитие, нужно обеспечить их синергию, т. е. использовать их как е диное целое. Так, в сфере промышленного производства фирмы обычно начина ют с производства и продажи на внутреннем рынке. Первыми шагами в интерн ационализации являются товарный экспорт, создание сбытовых филиалов з а рубежом, лицензирование и другие формы контрактных отношений с иностр анными партнерами. Лишь затем происходит переход к прямым инвестициям в зарубежное производство. С учетом данной последовательности транснаци онализации обычно считается, что ПИИ напрямую замещают внешнеторговые поставки. Такое понимание проблемы позволяет обосновать известная тео рия «жизненного цикла продукта» Вернона, согласно которой ПИИ осуществ ляются только тогда, когда традиционный товарный экспорт перестает при носить фирме-производителю достаточные прибыли, а выходом из положения становится организация производства за рубежом. По теории Вернона, прод укт после его внедрения на рынок проходит жизненный цикл, состоящий из т рех фаз:
1. Фаза инновации (производство в стране) - связана с диффере нциацией товара и монополистическими преимуществами инновационного п редприятия.
2. Фаза зрелости (экспорт продукции) - рост стандартизации т овара и производства. Растет конкуренция цен и возрастает значение стои мости товара, но предприятие до тех пор экспортирует и избегает прямых и нвестиций, пока производственные и транспортные расходы экспортируемо го товара меньше, чем предполагаемые расходы на производство за границе й. Если положение меняется в пользу инвестиций, то предполагается переме стить производство в страну со сходной структурой спроса и одновременн о более низкой заработной платой (для США в 60-е гг. - это Западная Европа).
3. Фаза стандартизации (экспорт технологии и импорт продук ции). В этой фазе главную роль играет стоимость. Продукты и процессы произ водства изменяются редко. Господствующее положение на рынке конкурент ы занимают благодаря конкуренции цен. Это требует от предпринимателей п оиска путей снижения затрат. В результате международные предприятия со здают свои производственные участки преимущественно в странах с низко й заработной платой. Рынки индустриальных стран обслуживаются этими пр оизводственными участками и страна превращается при этом из экспортир ующей в импортирующую.
Теория цикличности, выдвинутая Верноном (1966 г.), была направ лена в первую очередь на объяснение инвестиционных настроений америка нских предприятий за рубежом. Несмотря на это, теория, построенная на эво люционных рыночных концепциях, имеет значение и для предприятий, делающ их первые шаги на пути транснациональной деятельности. Но эта модель не может адекватно описать сложный, наблюдаемый в реальности процесс разд еления рынка в разных странах международными предприятиями, она не объя сняет источников их специфических преимуществ. В то же время эмпирическ ие данные позволяют предположить, что для международных предприятий ст ран Восточной Европы и СНГ, находящихся на стадии формирования национал ьных ТНК с помощью теории «жизненного цикла продукта» можно определить основные этапы их развития. В общих чертах она позволяет объяснить и стр атегию западных ТНК, в странах переходной экономики. На основании этой т еории очевиден и наиболее привлекательный фактор иностранных инвестиц ий - низкая стоимость рабочей силы в странах приложения капитала. Однако многочисленные исторические исследования интернационализации произ водства показывают, что одной из проблем использования иностранными пр едприятиями местного персонала является неизбежность постоянного рос та заработной платы вследствие как завышенной самооценки со стороны ра ботников в Восточной Европе с их традиционно высокими социальными гара нтиями, так и инфляционных ожиданий. Тем самым данный фактор нельзя пере оценивать.
В сырьевом секторе доминирующим фактором транснационал изации корпораций является поиск более дешевых ресурсов. Исходным пунк том служат инвестиции в другие страны, что в дальнейшем формирует торгов ые потоки. Фирма для получения доступа к зарубежному сырью сразу осущест вляет прямые инвестиции и начинает экспортировать это сырье из принима ющей страны. Таким образом, отправной точкой служат ПИИ, а внешнеторговы е потоки являются производными от них.
В секторе услуг выход фирм на мировой рынок с самого начал а требует создания зарубежных филиалов, которые на месте оказывают клие нтам соответствующие услуги. Необходимость непосредственного присутс твия фирм сферы услуг на рынках других стран предопределила фундамента льные сдвиги в структуре ПИИ в пользу этого сектора. Но в структуре самог о сектора происходят серьезные изменения - благодаря развитию телекомм уникаций обеспечивается растущая «транспортабельность» информацион ных услуг. В результате потребность в ПИИ при оказании такого рода услуг снижается. Одновременно открывается дорога для международного бизнеса в новых видах услуг, например, в обработке информации или ведении бухгал терского учета. Иными словами, речь идет о функциях, которые ранее обычно осуществлялись каждой компанией самостоятельно. Теперь же можно не сод ержать дорогостоящий штат собственных постоянных сотрудников, а по мер е необходимости обращаться к высококвалифицированным услугам специал изированных фирм, большинство из которых строит свою деятельность на тр анснациональной основе. Такая форма вложения капитала пока не характер на для развивающихся стран и Восточной Европы, так как требует определен ного уровня развития технической базы информации и подготовки кадров, н о нельзя исключать подобную возможность создания филиалов специальных компаний с использованием местной рабочей силы.
Интересна тенденция, наметившаяся в работе экспортных ф ирм по передаче части функций, относящихся к внутренней деятельности пр едприятия, другим, самостоятельным фирмам. При этом целью такой реоргани зации может быть только повышение производительности. Опыт многих неме цких предприятий по выделению из круга своих задач логистики (т. е. планир ования и обеспечения материально-технического снабжения, включая опти мизацию транспорта, складирования, доставки, сбытовых операций) показал высокую эффективность данного процесса. Один из самых крупных проектов вычленения логистики осуществлялся в группе бумажных фабрик «Hannover Papier», пр инадлежащей южноафриканской компании «Saapi». Проект охватывал пять европ ейских фабрик и в качестве партнеров пять возглавляемых их владельцами средних транспортных предприятий, которые действовали как единое рабо чее содружество. В результате значительно ускорились сроки доставки го товой продукции потребителю, а общие расходы на логистику снизились на 10%. Занимающаяся кофе фирма «Tchibo», желая сохранить свое влияние на продажу п родукции, свой логистический центр в Мекленбурге (Передней Померании) пе редала другой компании (49% - транспортно-экспедиционному агентству «Kuehne & Nagel »), сохранив за собой 51% акций (7, с. 17). Главное преимущество такого процесса - т о, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе сокращаются расходы з а счет более эффективного использования транспортных мощностей, лучше го технического и организационного управления логистикой (например, си стем управления складами). Передача сферы логистики внешней фирме снижа ет расходы на предприятии, позволяет сконцентрировать силы на решении о сновных задач и улучшает обслуживание. Такой путь облегчает завоевание новых рынков, увеличение объема экспорта и снижение экспортных издерже к. Можно рассматривать его как одно из новых явлений в тактике ТНК, приемл емых для российских фирм (следует сразу использовать наиболее удачные и современные методы). Главное здесь - доверие партнеров и правильное офор мление договоров.
Таким образом, связь ПИИ и экспорта в деятельности ТНК нео днозначна и должна рассматриваться на уровне отдельных рынков и отрасл ей. Можно с уверенностью констатировать два факта: во-первых, внешняя тор говля обычно перерастает в прямые инвестиции и, во-вторых, в целом ПИИ спо собствуют расширению торговых операций. Общим результатом становится дальнейшая интенсификация международного экономического взаимодейс твия. Традиционная схема взаимосвязи торговли и ПИИ уступает место комп лексным взаимосвязям, где растущее значение приобретают международные торговые потоки внутри системы ТНК, т. е. между родительскими фирмами и их зарубежными филиалами, и между самими филиалами (для ТНК США - доля внутри корпоративных поставок в 1993 г. составила 60% в общем объеме экспорта из их за рубежных филиалов). Расширение масштабов международного разделения тр уда в рамках ТНК базируется на горизонтальной и вертикальной интеграци и производственной, исследовательской, сбытовой и другой деятельности разбросанных по разным частям мира подразделений фирм.
Для стратегии ТНК 90-х гг. 20 века характерны следующие черты:
Во-первых, рост межфирменных слияний и приобретений друг их фирм как способ приобретения производственных мощностей за рубежом для поддержания и усиления своей международной конкурентоспособности . Особенно наглядно этот процесс проявился в Западной Европе, где в 1995 г. об ъем продаж фирм в иностранное владение составил 50 млрд. дол., а приобретен ие иностранных фирм превысило 66 млрд. дол. Слияния и поглощения конкуриру ющих компаний затронули в 90-е гг. 20 века крупнейшие ТНК: «Даймлер-Бенц» и «К райслер», борьба «Фольксвагена» и «БМВ» вокруг «Роллс-Ройс», слияние аэр окосмических компаний «Боинг» и «Макдоннел-Дуглас», в результате поста вившее под контроль до 70% мирового рынка гражданских самолетов. Стратеги ческие альянсы между ТНК, как правило, являются долгосрочными и охватыва ют в разных случаях различные стадии всей цепочки - от научных разработо к до совместного производства и сбыта.
Следовательно, тенденцией развития ТНК в современных ус ловиях является сочетание конкуренции и сотрудничества. То и другое дае т положительные результаты, если опирается на экономические достижени я и преимущества каждого из участников. Отсюда следуют выводы и для росс ийских компаний: рассчитывать на успех в конкуренции на мировом рынке тр удно, а вот в сфере сотрудничества, несомненно, есть возможности и перспе ктивы.
Во-вторых, в отраслевом аспекте внимание ТНК все более при влекают сфера услуг и инфраструктуры, которые ранее мало интересовали м еждународные компании и были преимущественно сферами деятельности ест ественных монополий (это прежде всего телекоммуникации). В настоящее вре мя они превратились в конкурентные отрасли с большим потенциалом для пр ибыльного инвестирования. Например, среди крупнейших ТНК США вперед выд вигаются новые компании в области телекоммуникаций и информационных т ехнологий, такие как «Microsoft», «Oracle», «Netscare», которые основываются, прежде всего, н а концепции единого программного обеспечения. Поколение молодых предп риятий, работающих в сети «Интернет», сразу получили доступ к мировому и нформационному пространству. Роль пионеров в новейших информационных технологиях изначально определяет глобальную, транснациональную стра тегию компаний. Укрепляя позиции на переднем крае науки в области биотех нологий, генной инженерии, мобильной связи, фирмы США создали консорциум ы предприятий «Iridium», «Global Star», «Teledisc».
Возникают новые методы проектного финансирования в сфер е инфраструктуры, в частности по схемам:
· «строительство - управление - пер едача»;
· «строительство - владение - управ ление»;
· «строительство - владение - перед ача»,
что позволяет мобилизовать капит ал ТНК для ее развития. Дальнейшее участие ТНК может быть связано с привл ечением инвестиций в такие проекты, как создание научных парков, зон пер еработки на экспорт, учреждений по подготовке кадров.
В-третьих, для инвестиционной ак тивности ТНК в развивающихся странах характерно использование новых, о снованных на контрактных отношениях форм интернационализации:
Ё продажа лицензий с предоставлен ием технологий и технических услуг;
Ё строительство предприятий «под ключ» (с подготовкой местного персонала);
Ё управление предприятиями;
Ё изыскательские работы и создани е добывающих предприятий на условиях «раздела продукции»;
Ё франчайзинг;
Ё субподряды на поставку продукци и из зарубежных стран.
2.2. Статистика динамики развития Т НК
Подчеркивая роль, которую играют транснациональные корп орации в глобальной экономике, проанализируем публикуемые в мировой пе чати статистические данные.
Так, по данным ООН, которая традици онно изучает деятельность ТНК, к концу 90-х гг. в мире функционировало окол о 60 тыс. международных компаний (8, с. 14). Они контролировали за пределами свои х стран до 250 тыс. дочерних предприятий. Их семейство за последние двадцат ь пять лет разрослось более чем в 8,5 раза (в 1970 г. было зарегистрировано лишь 7 тыс. подобных фирм), при этом необходимо отметить, что термин «транснацио нальная корпорация», «многонациональная компания» (multinational corporation, multinational enterprise, MNC) ка к общепринятый стал применяться только с 1960 года.
ТНК контролируют до 40% промышленного производства в мире, половину международной торговли. Объем произведенной продукции на пре дприятиях ТНК ежегодно превышает 6 трлн. долларов. На них работают 73 млн. со трудников, т.е. каждый десятый занятый в мире, исключая сельское хозяйств о. Численность персонала транснациональных фирм очень велика. Приведем лишь отдельные примеры: в компании «General Motors» работает порядка 647 тыс. человек, «Ford Motor» - 372 тыс. человек, «Siemens» - 379 тыс. человек.
ТНК, использующие дешевую рабочую силу, в большинстве слу чаев стремятся поддерживать низкий уровень заработной платы. Однако сп рос и традиции материнской компании требуют соблюдения стандартов кач ества. Инвестиции на это, как правило, тесно интегрированы в систему мате ринской компании. Например, американская корпорация «Ford Motor» создала в 1994 г. м еждународный центр по координации деятельности своих субпоставщиков в о всем мире. Детали для определенных моделей она получает от 700 производит елей. Трудосберегающая и капиталоемкая составляющие могут сочетаться в рамках общей стратегии компании. Так, в последнее время часто НИОКР и ма ркетинг концентрируются в инвестирующей структуре, а большая часть про изводства передается субпоставщикам из стран с низким уровнем заработ ной платы. На американской фирме «Nike» с ее ежегодным оборотом 4 млрд. долл. в сфере НИОКР, продаж, организации и управления занято 9 тыс. человек, в то вр емя как 75 тыс. работают на компанию косвенно, через субпоставщиков (9).
На конец 80-х - начало 90-х годов 20 века насчитывалось 600 корпора ций с суммой продаж более 1 млрд. долларов, которые образовывали так назыв аемый «Клуб миллиардеров». В середине 90-х годов количество миллиардеров значительно превысило 1000. У лидера по объему продаж среди всех ТНК - «General Motors» - этот показатель в 1997 году составил 160 млрд. долларов. И еще 10 компаний в мире в 1997 году превысили рубеж продаж в 100 млрд. долларов (из них: 3 компании США, 6 - Япо нии и одна из Европы). Интересно отметить, что суммарный валовый доход дву х лидеров среди ТНК - «General Motors» и «Ford Motor» - превышает объем продаж десяти крупней ших французских, десяти английских и шести германских компаний.
500 самых мощных ТНК реализует 80% всей произведенной продукц ии электроники и химии, 95% фармацевтики, 76% продукции машиностроения. 85 из ни х контролирует 70% всех заграничных инвестиций.
ТНК охватывают 90% мировой торговли пшеницей, кукурузой, ле соматериалами, табаком, джутом и железной рудой, 85% - медью и бокситами, 80% - ча ем и оловом, 75% - натуральным каучуком и сырой нефтью.
В зарубежной печати периодически публикуются рейтинги к рупнейших компаний, составленные в зависимости от различных факторов. Д остаточно представительным является ранжирование компаний, отражаемо е в газете «Financial Times» и журнале «Industry Week». Так, рейтинги, публикуемые газетой « Financial Times» заслуженно признаются одними из самых полных. В этих рейтингах еже годно выделяется 500 лидеров мировой экономики в зависимости от размера р ыночной капитализации, т.е. стоимости, полученной как произведение числа выпущенных акций компанией и их рыночной цены.
Журнал «Industry Week» совместно с рейтинговыми агентствами Dun & Bradstreet и Moody’ s Investors Service ежегодно публикует рейтинги 1000 крупнейших в мире производств енных компаний, преимущественно сосредоточенных в обрабатывающей пром ышленности. В качестве основного критерия при ранжировании компаний в э том случае рассматривается валовая прибыль (объем продаж).
По прогнозам западных экономистов, к началу 21 века в услов иях глобальной экономики установится господство 300-600 ТНК. При этом 300 корпо раций будут распоряжаться 75% валового продукта мира, осуществлять значи тельную диверсификацию своего производства и услуг.
Основная часть международных корпораций сосредоточена в США, странах ЕС и Японии. Объем произведенной продукции на предприятия х этих корпораций ежегодно превышает 1 трлн. долл., на них работает 73 млн. со трудников.
Достаточно широкая отраслевая структура производства Т НК представлена в диаграмме 1.
Наблюдается тенденция увеличения зарубежных инвестици й в сферу услуг и технологически интенсивное производство. Одновременн о снижается их доля в добывающей промышленности, сельском хозяйстве и ре сурсоемком производстве.
Ди аграмма 1.
По данным американского журнала «Fortune», главную роль среди 500 крупнейших ТНК мира играют четыре комплекса: эл ектроника, нефтепереработка, химия и автомобилестроение. Весьма характ ерна регионально-отраслевая направленность инвестиций ТНК. Как правил о, они делают капиталовложения в отрасли обрабатывающей промышленност и новых индустриальных и относительно развитых и развивающихся стран. В этом случае идет конкурентная борьба за инвестиции государств-получат елей капитала. Для беднейших стран политика иная - ТНК считают целесообр азным осуществлять там капиталовложения в добывающую промышленность, но главным образом они наращивают товарный экспорт. В этом случае развер тывается жесткая конкурентная борьба между ТНК за продвижение своих то варов на местные рынки.
ТНК являются, как правило, многономенклатурными корпора циями, их деятельность диверсифицирована. Каждая из 500 крупнейших трансн ациональных корпораций США имеет в среднем подразделения в 11 отраслях, а наиболее мощные охватывают по 30-50 отраслей. В группе 100 ведущих промышленны х фирм Великобритании многоотраслевыми являются 96, в Германии - 78, во Франц ии - 84, в Италии - 90. Шведский автомобильный концерн «Вольво», например, помим о широко известных во всем мире автомобилей производит моторы для катер ов, авиационные двигатели, продукты и даже пиво. Эта корпорация насчитыв ает более 30 крупных дочерних компаний разного профиля в Швеции и несколь ко десятков за рубежом.
Транснациональные корпорации - важнейшая составная част ь международной иерархии в НИОКР, потому что для них проще доступ к финан совым ресурсам. Они обладают способностью охватить международный рыно к научно-технических кадров, организовать НИОКР и применить технологич еские знания в глобальном масштабе. Как следствие, 400 крупнейших транснац иональных компаний потратили на НИОКР в 1992-1993 гг. 173 млрд. долл. (23% мирового уро вня) (9).
2.3. ТНК в России и странах СНГ
До образования ФПГ в России уже существовали собственны е транснациональные корпорации. В качестве примера российской ТНК можн о назвать государственный концерн «Нафта Москва» (бывший Союзнефтеэкс порт) со своими дочерними компаниями в Финляндии, Бельгии, Великобритани и, Дании, Италии и других странах.
Некоторые российские ТНК появили сь сравнительно недавно. К их числу можно отнести «Микрохирургию глаза» с большим количеством своих отделений по всему миру, «АвтоВАЗ», «ЛУКойл» (в ее состав входят российские нефтедобывающие, нефтеперерабатывающие предприятия и предприятия нефтяного машиностроения) и ряд других.
Приватизация в России сопровождается возникновением до статочно мощных организационно-хозяйственных структур нового типа (го сударственных, смешанных и частных корпораций, концернов), способных усп ешно действовать на внутреннем и внешнем рынках, например, «Газпром», «В ымпел». Так, «Газпром» обеспечивает почти пятую часть всех потребностей Западной Европы в природном газе. Именно «Газпром» в 1996 году был единстве нной российской компанией, нашедшей отражение в рейтинге, публикуемом « Financial Times».
Причем за последний год «Газпром» умудрился подняться с 421-го места на 91-е, а в списке 500 крупнейших европейских компаний в 1997 году заня л почетное 23 место. Одним из факторов, укрепившим позиции «Газпрома», явил ся его союз с англо-голландской группой «Шелл». В соответствии с данными, опубликованными «Financial Times», рыночная капитализация «Газпрома» составляет 31,9 млрд. долл. (по оценке самого «Газпрома» - 2,3 млрд. долл.). Кроме «Газпрома», в рейтинге 500 крупнейших компаний мира в 1997 году дебютировало еще два предст авителя Российской Федерации - крупнейшая российская нефтяная компани я «ЛУКойл» и «РАО ЕЭС России».
В начале 90-х гг. сложилось понимание того, что наиболее эффе ктивным путем создания и развития российских транснациональных компан ий является институт финансово-промышленных групп (ФПГ).
Что же понимается под финансово-промышленными группами в России?
Финансово-промышленная группа (ФПГ) - это совокупность юри дических лиц, действующих как основное и дочерние общества, либо полност ью или частично объединивших свои материальные и нематериальные актив ы (система участия) на основе договора о создании ФПГ в целях технологиче ской и экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных п роектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности произ водства, создание новых рабочих мест.
Среди участников ФПГ обязательно наличие организаций, д ействующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций.
Концепция создания финансово-промышленных групп заключ ается в объединении предприятий одной технологической цепочки, смежны х и связанных производств, снабженческих и торгово-сбытовых предприяти й и, что особенно важно, организаций, способных обеспечить финансировани е, привлечь сторонних инвесторов. Одной из приоритетных задач ФПГ являет ся координация деятельности входящих в нее предприятий, проведение еди ной ценовой политики, перераспределение финансовых и управленческих р есурсов, разработка инвестиционных программ, рассчитанных на улучшени е состояния группы в целом, а не только отдельных предприятий.
Общеэкономическая причина появления ФПГ - необходимость новых организационно-хозяйственных форм высокоинтегрированных межот раслевых корпораций в российской экономике. Другая группа причин связа на с выходом России на международный рынок. Российские предприятия стал киваются с возросшей конкуренцией на всех направлениях внутреннего и в нешнего рынка. Реальная открытость российского рынка и не всегда адеква тная открытость многих зарубежных рынков ставит задачу создания мощны х хозяйственных структур, которые могли бы не только охватить внутренни й национальный рынок, но и успешно конкурировать с международными корпо рациями на внешнем рынке. Требования международной конкуренции диктую т необходимость коренной реорганизации предприятий, их технологическо го перевооружения. Для этого в первую очередь необходима концентрация и нвестиционных ресурсов.
Важным стимулом для роста числа российских ФПГ стало Пол ожение о финансово-промышленных группах и порядке их создания, утвержде нное Указом Президента РФ 5 декабря 1993 г. Расширение экономической деятел ьности этих групп за границы России фактически превращает их в средние и крупные по мировым стандартам ТНК.
Формирование и развитие российских международных корпо раций может, таким образом, осуществляться двумя путями:
· образование мощных национальны х корпораций - ФПГ с последующей их экспансией на мировой рынок;
· на базе имеющейся системы разде ления труда и соответствующей ей кооперации производства между страна ми СНГ создание транснациональных ФПГ с участием финансово-экономичес ких ресурсов партнеров из стран Содружества.
На начальном этапе создания и фу нкционирования ФПГ определенное предпочтение отдается второму подход у. Во-первых, это объясняется нехваткой собственных средств и возможност ей; во-вторых, создание таких компаний способствует поддержанию историч ески сложившейся кооперации промышленного производства хозяйствующи х субъектов стран Содружества, восстановлению и развитию интеграционн ых процессов между странами СНГ. Межгосударственный экономический ком итет стран СНГ разработал Конвенцию о транснациональных корпорациях в странах СНГ, которая была подписана в марте 1998 г. главами правительств сем и государств СНГ (Армении, Белоруссии, Киргизии, Молдовы, России, Таджикис тана и Украины). Ее цель - содействовать формированию транснациональных производственных структур в странах СНГ, проведению активной промышле нной политики, привлечению инвестиций.
Общим базовым нормативно-правовы м документом считается подписанное в 1994 г. Соглашение о содействии в созд ании и развитии производственных, коммерческих кредитно-финансовых, ст раховых и смешанных транснациональных объединений.
В развитие его положений Россия заключила двусторонние соглашения с Белоруссией, Казахстаном, Узбекистаном, Киргизией и Таджик истаном.
Отдельными решениями Правительства РФ одобрено создани е транснациональных ФПГ, например «Российский авиационный консорциум» , «Международные авиадвигатели», в которую входят 50 предприятий оборонн ых комплексов Украины и России. В качестве транснациональной группы зар егистрирована ФПГ «Нижегородские автомобили» с участием 8 предприятий из пяти государств СНГ и Латвии. Активно реализуется программа создания ТФПГ в атомной энергетике, в которой участвуют Россия, Украина, Казахста н, в металлургии - между Украиной, Россией, Казахстаном.
Большую активность в формировании транснациональной ко рпорации проявляет Ингосстрах. В 1997 г. было подписано соглашение о создан ии Транснациональной страховой группы Ингосстрах. В нее объединились 27 страховых компаний из России, 16 стран ближнего и дальнего зарубежья. Сумм арные активы участников группы составляют 600 млн. долларов. Компании обла дают разветвленной сетью из 131 филиала и представительства.
На начало 1998 г. в России зарегистрировано 75 ФПГ. В их состав в ошли 1150 промышленных предприятий и организаций, 160 финансово-кредитных ин ститутов. Общая численность персонала приближается к 5 млн. человек.
В перспективе с учетом потенциала российской экономики следует ориентироваться на становление в ней 10-20 особо мощных универсаль ных ТФПГ, 100-150 крупных групп, сопоставимых по размерам с зарубежными корпор ативными объединениями и способных контролировать до 50% промышленного п роизводства, а входящие в их состав банки - до 70% банковских активов.
Важным является выделение в российском законодательств е понятий «транснациональная финансово-промышленная группа» и «межгос ударственная финансово-промышленная группа».
ФПГ, среди участников которых имеются юридические лица, н аходящиеся под юрисдикцией государств-участников Содружества Независ имых Государств, имеющие обособленные подразделения на территории ука занных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вл ожения, регистрируются как транснациональные финансово-промышленные г руппы (ТФПГ).
Роль ТФПГ велика в интеграции экономик государств - участ ников СНГ. Они должны способствовать восстановлению и развитию в рамках новых хозяйственных структур исторически сложившейся кооперации пром ышленного производства.
В случае создания ТФПГ на основе межправительственного соглашения ей присваивается статус межгосударственной (международной ) финансово-промышленной группы.
Практика показывает, что формирование транснациональны х и международных ФПГ должно проходить два этапа. На первом создается ро ссийская ФПГ, на втором прорабатываются вопросы ее расширения за счет вк лючения предприятий и финансово-кредитных структур других государств.
Заключение
Транснациональные корпорации до казали свою жизнеспособность несмотря на расхождения в национальных з аконодательствах, различные уровни развития экономики и политических ориентиров. Разноскоростное развитие государств не является непреодол имым препятствием для их тесного взаимодействия. Объективный характер интеграции определяется общностью исторических, географических, эконо мических и других факторов.
Мировой опыт подтверждает жизненность и эффективность о бъединения банковского и промышленного капитала в рамках транснациона льных корпораций, который позволяет ускорить оборачиваемость финансов ых ресурсов, сократить издержки за счет развития внутри транснациональ ных корпораций систем взаимозачетов и платежей, увеличить доли ресурсо в в денежной форме и мобильность перераспределения, возможность провед ения крупных сделок, многовалютных операций. Возникновение транснацио нальных корпораций явилось не только закономерным шагом в развитии сис темы организационно-правовых форм общественного производства, но и нео бходимым этапом реорганизации промышленной структуры.
Несмотря на все это, существуют мнения, ставящие под сомне ние целесообразность создания транснациональных корпораций. Однако, « практика - критерий истины», и на практике транснациональные корпорации несомненно доказали свое право на существование.
Дебаты относительно роли и практической деятельности ТН К стали в последнее время значительно менее ожесточенными. Развивающие ся государства, в том числе и новые индустриальные страны, сами создают Т НК, примерами которых могут служить фирмы, основанные ОПЕК (Organization Petroleum Exporting Countries - OPEC) в странах с низкими ставками налогообложения, а также в Ар гентине, Бразилии, Колумбии, Гонконге, Индии, Республике Корея, Перу, на Фи липпинах, в Сингапуре и на Тайване, с целью стимулирования экспорта и инв естирования капитала за рубежом. Таким образом, хотя частные ТНК остаютс я весьма существенным фактором в мировой торговле и инвестициях, их восп риятие в качестве так называемой угрозы суверенитету принимающих стра н уступило место разумным ограничениям, а заодно стал более умеренным и фаворитизм в отношении национальных фирм.
В целом динамику развития ТНК после второй мировой войны можно представить следующим образом. Их широкомасштабное наступление началось в 50-60-е годы с американских структур, затем охватило японские и не мецкие. Английские, голландские и французские корпорации проявляли себ я в тот период как более традиционные международные игроки. Промышленно- финансовые образования некоторых менее развитых государств также были вовлечены в процесс глобализации и укрепили свои международные позици и. В 80-е годы за ними последовали компании Южной Кореи и некоторых развива ющихся стран.
В 90-е годы экспансия ТНК усилилась. Во-первых, они сумели от крыть для себя некоторые новые регионы: с распадом Советского Союза и см еной ориентации в бывших социалистических странах система мирового ры нка распространилась на значительные территории.
Во-вторых, ускорилась глобализация финансового сектора и интеграция финансовых рынков. Возникли огромные транснациональные ф инансовые конгломераты. Глобальные финансовые потоки стали значимым ф актором международных экономических отношений.
В-третьих, процессы приватизации и коммерциализации отк рыли новые рынки и отрасли, которые ранее были не доступны или же доступн ы с существенными ограничениями.
В-четвертых, по ряду причин конкуренция ожесточилась. Осо бо значимыми факторами стали распространение технологической революц ии; конвергенция технологических возможностей во многих отраслях прои зводства, облегчающая быструю имитацию и появление различных видов тов аров с лучшими качествами; слияния корпораций в мировом масштабе. Формир ование новых рамок корпоративного сотрудничества и стратегических сою зов усилило интенсивность и расширило территориальное распространени е конкуренции. На рынке появились новые конкуренты, в частности из азиат ских стран.
В-пятых, увеличилась значимость региональных интеграцио нных процессов и зон сотрудничества, что стало оказывать многоплановое влияние на прямые капиталовложения. Один из наиболее показательных при меров - углубление европейской интеграции и создание в данном регионе ед иного рынка.
В-шестых, во всем мире получили распространение современ ные технические достижения и технологии их применения, которые обуслов или структурные сдвиги и породили новые возможности для предпринимате льства (особенно, информационная революция).
В-седьмых, отдельные рынки и национальные экономики стал и более взаимозависимы. Но при этом увеличиваются технологический разр ыв, разрыв в уровне доходов и неравенство между регионами, странами и вну три стран (9).
После второй мировой войны масштабы деятельности ТНК су щественно возросли, более совершенными стали ее методы, и она приобрела новые формы.
Теперь фирмы очень часто делают прямые инвестиции в полн ый производственный цикл в другой стране вместо того, чтобы приобретать там ресурсы или продавать готовые изделия. Многие компании стали корпор ациями мирового масштаба, действуя одновременно в ряде стран и, контроли руя все фазы производства и сбыта - от добычи сырья и изготовления продук ции до маркетинга и доставки товаров потребителям в любую точку света.
Эволюция функций ТНК значительно усилила взаимосвязь ст ран в экономической и политической областях. В большинстве случаев ТНК п ользуются свободой в том, что касается поиска возможностей извлечения п рибыли и размещения своих ресурсов за пределами государственных грани ц. Таким образом, в их власти делать займы на рынке капиталов в одной стра не для финансирования расширения своей деятельности в другой или переб расывать продукцию и рабочую силу из одной дочерней компании в другую.
В погоне за прибылью, осуществляемой во всемирном масшта бе, ТНК нередко выступают вразрез с целями тех государств, где они действ уют. Иногда эти страны хотят, чтобы действующие на их территории ТНК прои зводили здесь более значительную часть своей продукции, использовали б ольше местной рабочей силы и больше экспортировали. В то же время эти тре бования могут противоречить глобальной стратегии данной корпорации, н аправленной на получение наибольшей прибыли. В таких случаях возникает политическая напряженность, и национальные государства порой устанавл ивают определенную степень контроля за деятельностью ТНК. И все же, несм отря на эти неизбежные осложнения, ТНК стали важной силой, способствующе й глобальной экономической интеграции.
Интеграция мирового хозяйства в предстоящие годы, если м ир не потрясут крупномасштабные экономические или политические взрывы , будет активно продолжаться. Однако процесс, по-видимому, останется жест ким в смысле конкуренции и асимметричным с точки зрения вопиющего нерав енства победителей и побежденных. И он по-прежнему во многом будет завис еть от ТНК.
Список литературы
1. Мировая экономика: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. И.П. Никола евой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
2. Мировая экономика: Учеб. пособие для вузов / Под. ред. проф. А.С. Булатова . - М.: Юристъ, 1999.
3. Мильнер Б.З. Теория о рганизаций. - М.: ИНФРА-М, 1998.
4. World Investment report 1997. U. N., N. Y., 1997.
5. World Investment report 1998. U. N., N. Y., 1998.
6. Долгов С. И. Глобализация экономи ки. - М., 1998.
7. Новая форма разделения труда // К оринф. - 1998. - № 18.
8. Мировая экономика и международ ные отношения. - 1998. - № 3.
9. Михали Шимаи. Роль и влияние тран снациональных корпораций в глобальных сдвигах в конце XX столетия // Пробл емы теории и практики управления. – 1999. - № 3.
10. Сергеев П.В. Менеджмент: Вопросы и ответы. - М.: Юриспруденция, 1999.