финансовый анализ компании ОАО

Содержание
1.Резюме аналитической записки для руководства предприятия 3
2. Приложения к резюме (расчетная часть) 11
Список использованных источников 23
Приложение 1 24
Приложение 2 25
Приложение 3 26

изм. На 01.01.2012 На 01.01.2013 Коэффициент ликвидности имущества (Оборотные активы + Внеоборотные активы) / (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) отн. ед. 2,97 2,09 Коэффициент общей (текущей) ликвидности Оборотные активы / Краткосрочные обязательства отн. ед. 6,64 2,45 Коэффициент среднесрочной ликвидности (Денежные средства и денежные эквиваленты + Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства отн. ед. 3,78 1,05 Коэффициент срочной ликвидности (Денежные средства и денежные эквиваленты + Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)) / Краткосрочные обязательства отн. ед. 2,12 0,42 Коэффициент абсолютной
ликвидности Денежные средства и денежные эквиваленты / Краткосрочные обязательства отн. ед. 2,11 0,42 Чистый оборотный капитал Оборотные активы - Краткосрочные обязательства млрд. руб. 806,00 947,00 Среднедневные платежи (Себестоимость продаж + Управленческие расходы + Коммерческие расходы - Амортизация + Налоговые выплаты + Прирост запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции) / Количество дней в анализируемом периоде млрд. руб. 7,33 11,34 Коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами Денежные средства и денежные эквиваленты / Среднедневные платежи дни 41,31 24,34 Коэффициенты ликвидности выше нормативных, коэффициент покрытия снизился, денежных средств хватит на 24 дня против 41 в 2012 году.
Таблица 10 – Анализ ликвидности баланса за 2011 – 2013 гг. (на конец года), млрд.руб.
Наименование показателя 2011 г. 2012 г. 2013 г. Наиболее ликвидные активы (А1) 170 303 276 Быстрореализуемые активы (А2) 380 327 794 Медленнореализуемые активы (А3) 128 134 202 Труднореализуемые активы (А4) 2396 2651 5379 Наиболее срочные обязательства (П1) 195 214 497 Краткосрочные пассивы (П2) 245 232 907 Долгосрочные пассивы (П3) 916 1196 2958 Постоянные пассивы (П4) 2104 2322 3165 Условиеабсолютнойликвидностибаланса А1 > П1А2 > П2А3 > П3А4 < П4 А1 < П1А2 > П2А3 < П3А4 > П4 А1 > П1А2 > П2А3 <П3А4 > П4 А1 < П1А2 < П2А3 < П3А4 > П4
Все три года баланс неликвиден.
Вывод. Баланс неликвиден при коэффициентах ликвидности выше нормы, размер среднедневных платежей увеличился, а коэффициент покрытия уменьшился, предприятию не хватает денежных средств. Для снижения риска снижения ликвидности необходимо увеличивать приток денежных средств.
Таблица 11- Коэффициентный анализ финансового состояния
Наименование показателя Формула расчета Ед.изм. На 01.01.2012 На 01.01.2013 Коэффициент автономии Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) отн. ед. 1,73 0,88 Коэффициент общей платежеспособности Собственный капитал / Валюта баланса отн. ед. 0,58 0,42 Коэффициент маневренности Чистый оборотный капитал / Собственный капитал отн. ед. 0,35 0,30 Доля собственных источников финансирования оборотных активов Чистый оборотный капитал / Оборотные активы % 0,85 0,59 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования Чистый оборотный капитал / Запасы отн. ед. 6,01 4,69 Коэффициент иммобилизации Внеоборотные активы / Оборотные активы отн. ед. 3,18 3,71 Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам Дебиторская задолженность / Совокупные активы отн. ед. 0,06 0,06
Как видно из данных табл. 11, наблюдается снижение финансовой стабильности развития в 2013 году , о чем свидетельствуют значения коэффициентов финансового состояния. Несколько снизилось значение коэффициента маневренности использования собственных средств, при этом он в 2012,2013 гг .ниже 0,5, но больше 0,2. Организация платежеспособна (доля собственного капитала составляет около 48%), деятельность финансируется за счет собственных средств (доля собственных источников финансирования - 59%), при этом показатели снизились.
Рассчитаем угрозу банкротства по модели Альтмана.
X1 = оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам.
X2 = не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании.
X3 = прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании.
X4 = рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств.
Х5 = объем продаж к общей величине активов предприятия, характеризует рентабельность активов предприятия.
2011 2012 2013,00 Х1 0,24 0,24 0,21 Х2 0,55 0,53 0,35 Х3 0,12 0,12 0,08 Х4 0,61 0,58 0,41 Х5 0,78 0,78 0,62
Z2011 = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + Х5 =2,61
Z2012 =2,54
Z2013 =1,9
если Z <= 2,99 - ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течение ближайших двух лет крайне мал.
Выводы. В целом, банкротство предприятию не грозит, но для увеличения финансовой стабильности в структуре капитала, необходимо увеличивать собственные средства, согласно расчету в 2013 году их 30%.
Таблица 12- Анализ рентабельности капитала %
Наименование показателя Формула расчета На 01.01.2011 На 01.01.2012 На 01.01.2013 Рентабельность совокупного капитала (активов) Чистая прибыль / Совокупные активы 9,67 9,19 7,31 Рентабельность собственного капитала Чистая прибыль / Собственный капитал 15,92 15,72 17,41 Рентабельность внеоборотного капитала Чистая прибыль / Внеоборотные активы 12,76 12,08 9,28 Рентабельность оборотного капитала Чистая прибыль / Оборотные активы 39,98 38,46 34,39
Снизилась рентабельность оборотного и внеоборотного капитала, соответственно и рентабельность активов.
Отмечен рост рентабельности собственного капитала в 2013 году. Рентабельность совокупного капитала снизилась из-за снижения рентабельности активов.
Таблица 13- Анализ прибыльности и безубыточности деятельности
Наименование показателя Формула расчета На 01.01.2011 На 01.01.2012 На 01.01.2013 Прибыльность продаж Прибыль от продаж / Выручка 15,64 15,18 13,46 Прибыльность деятельности (норма чистой прибыли) Чистая прибыль / Выручка 12,33 11,82 11,74 Прибыльность переменных затрат Прибыль от продаж / Переменные затраты 142,62 157,38 212,08 Прибыльность постоянных затрат Прибыль от продаж / Постоянные затраты 21,78 19,89 17,05 Прибыльность всех затрат Прибыль от продаж / (Себестоимость продаж + Коммерческие расходы + Управленческие расходы) 18,90 17,52 15,27 Маржинальная прибыль Выручка - Переменные затраты 2420,00 2770,00 4262,00 Ценовой коэффициент Маржинальная прибыль / Выручка 89,04 0,90 0,91 Производственный рычаг Маржинальная прибыль / Прибыль от продаж 569,41 590,62 674,37 Точка безубыточности (Постоянные затраты / Маржинальная прибыль) x Выручка 2191,25 2629,55 4082,74 "Запас прочности" (Выручка - Точка безубыточности) / Выручка 19,38 14,87 13,02
Норма чистой прибыли - это показатель, включенный в систему экономических индикаторов для прогнозирования банкротства при проведении финансового анализа и осуществления контрольных функций со стороны налоговой службы. В компании прибыльность всей деятельности снизилась на 0,6% за 2 года. Запас прочности уменьшился на 6,36% за два года.
Список использованных источников
Ефимова, О.В. Финансовый анализ. [Текст] : учебник для ВУЗов. 3-е изд. О.В.Ефимова - М.: «Омега-Л», 2010 - 352 с.
Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учеб. пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев. – M.: Финансы и статистика. 2009. – 529 с.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие / Под редакцией П.П. Табурчака, В.М. Гумина, М.С. Сапрыкина. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. – 352 с.
Банк В. Р. Финансовый анализ [Текст]: учеб. пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. – М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011, – 344 с.
Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. – 368 с.
http://www.hse.ru/data/2013/11/15/1334080413/%D0%9E%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B5%D1%81%D0%BE%D0%B2%D0%B0%20%D0%90%D0%B2%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B5%D1%84%D0%B5%D1%80%D0%B0%D1%82_%D0%92%D0%90%D0%9A.pdf
http://www.rosneft.ru/
Приложение 1
Приложение 2

Приложение 3
http://www.rosneft.ru/
http://www.rosneft.ru/
http://www.rosneft.ru/
http://www.rosneft.ru/
http://www.hse.ru/data/2013/11/15/1334080413/%D0%9E%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%B5%D1%81%D0%BE%D0%B2%D0%B0%20%D0%90%D0%B2%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B5%D1%84%D0%B5%D1%80%D0%B0%D1%82_%D0%92%D0%90%D0%9A.pdf
3