Вход

Фактор риска в финансовом менеджменте. Классификация рисков. Методы анализа и оценки рисков.

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 77841
Дата создания 2014
Страниц 41
Источников 20
Покупка готовых работ временно недоступна.
1 930руб.

Содержание

Содержание
Введение 3
1 Механизм управления рисками на предприятиях, классификация рисков, их оценка 6
1.1 Понятие и сущность риска 6
1.2 Сущность финансовых рисков 13
2 Анализ финансовых рисков и их воздействие на деятельность ОАО “Торнадо” 17
2.1 Краткая характеристика компании 17
2.2 Финансовые риски предприятия 23
3 Предложения по совершенствованию системы управления рисками на предприятии ОАО “Торнадо” 23
Заключение 37
Список использованной литературы 39
Приложение 41

Фрагмент работы для ознакомления

Воздействие рисков сказывается на всех сторонах работы компании, портя его экономическое положение, производственные, сбытовые способности, способность отвечать по собственным обязательствам и прочие нюансы. Помимо этого, изучив работу фирмы в разных подразделениях, был зафиксирован последующий главной недочет: многофункциональные профессионалы занимаются только локальными задачами своего подразделения, а достижение локальных целей порой приводит к целям организации.
Из всего перечисленного выше заметна актуальность и надобность присутствия на данном предприятии успешной системы управления риском. В условиях производственного предприятия управление риском основывается на концепции приемлемого риска, постулирующей вероятность здравого действия на уровень риска и доведения его до приемлемого значения. Следовательно, план организации системы управления риском на ОАО «Торнадо», учитывает, для более успешной реализации этой функции, выделение в системе управления предприятием отдельного структурного подразделения – отдел управления риском (ОУР). Проект непременно обязан включать разработку организационной структуры ОУР, исследование управленческой процедуры и карты организации труда на рабочем месте.
Данный отдел обязан, непременно, принять на вооружение особую программу целевых мероприятий по управлению риском (ПЦМ). Исследование такой программы на уровне компании обязана гарантировать управление рисками, при котором главным составляющим структуры и работы компании гарантируется высочайшая стабильность и безопасность от внутренних и внешних рисков.
Функцию управления риском на предприятии наиболее целесообразно осуществлять с помощью специализированного подразделения или специальной подсистемы в системе управления предприятием, которая бы органично вписывалась в совокупность традиционно самостоятельных функциональных подсистем предприятия [12, c. 162].
Принимая во внимание рекомендации экономической литературы по управлению рисками, а также недостатки, выявленные непосредственно на предприятии, необходимо чтобы отдел управления риском состоял из следующих основных исполнительных групп – мониторинга предприятия и среды его функционирования, аналитиков риска, планирования антирисковых мероприятий и управления в кризисных ситуациях, которые задействованы в процессе управления риском и связаны информационными потоками.
Одним из способов снижения рисков неисполнения хозяйственных договоров является использование страховых инструментов. Примером страхования такого рода рисков является заключение договоров страхования на случай невозможности в связи с оговоренными причинами поставить груз по ранее заключенным контрактам, а также отказа покупателя от приема груза.
На основании проведенного выше анализа источников возникновения рисков и способности управления ими на ОАО «Торнадо» хочется отметить, что введение антирискового отдела в организационную структуру предприятия является экономически обоснованным и эффективным в масштабе деятельности всего предприятия.
Одной из задач службы управления хозяйственными рисками, как было отмечено, является взаимодействие службы с другими подразделениями предприятия. Определим информацию, которая предоставляется по каждому экономическому риску предприятия (табл.3.1).
Таблица 3.1 Взаимодействие службы управления хозяйственными рисками с подразделениями предприятия
Риск Предоставляемая информация Подразделение, предоставляющее информацию Риск, связанный с производством Статистика по браку и отклонениям Строительно-монтажный департамент, Отдел подготовки производства Риск, связанный с оборудованием Статистика по авариям, досрочному выводу из эксплуатации, снижению стоимости оборудования Строительно-монтажный департамент, Отдел подготовки производства Риск, связанный с развитием Расходы на НИОКР Строительно-монтажный департамент, Отдел подготовки производства Кредитный риск Динамика уровня просроченной дебиторской задолженности Бухгалтерия Оборачиваемость дебиторской задолженности Бухгалтерия Платёжеспособность контрагента Финансовый отдел, бухгалтерия Количество контрагентов, использующих товарный кредит Финансовый отдел, бухгалтерия Объём товарного кредита в денежном выражении по каждому контрагенту Финансовый отдел, бухгалтерия Инфляционный риск Динамика инфляции за последние несколько лет (по месяцам) Финансовый отдел Прогноз уровня инфляции за последние несколько лет Финансовый отдел Длительность производственного цикла Строительно-монтажный департамент, Отдел подготовки производства Отпускные цены предприятий-конкурентов Коммерческий отдел Налоговый риск Ставки налогов и сборов Бухгалтерия Использование налоговых льгот Бухгалтерия Основные направления налоговой политики РБ Финансовый отдел, бухгалтерия Депозитный риск Размер активов коммерческого банка Финансовый отдел Рейтинг банка, установленный ведущими рейтинговыми агентствами Финансовый отдел Размер депозитного вклада Финансовый отдел, бухгалтерия Количество банков, где размещены денежные средства Финансовый отдел, бухгалтерия Процентный риск Уровень ставки рефинансирования Финансовый отдел Уровень процентных ставок коммерческих банков РБ Финансовый отдел Основные макроэкономические показатели, влияющие на изменение ставки рефинансирования Финансовый отдел Период нахождения денежных средств на банковском депозите Финансовый отдел Валютный риск Динамика курса национальной валюты по отношению к валюте ведущих мировых держав Финансовый отдел Длительность производственного цикла Строительно-монтажный департамент, Отдел подготовки производства Данные технического анализа на валютном рынке FOREX Финансовый отдел
Данная информация, предоставляемая отделу управления хозяйственными рисками ОАО «Торнадо» подразделениями промышленного предприятия, позволяет проанализировать возможность наступления рискового события.
Разработка управленческого решения о методе управления хозяйственными рисками ОАО «Торнадо» заключается в том, что специалисты службы управления финансовыми рисками разрабатывают оптимальное управленческое решение, позволяющее преодолеть последствия хозяйственных рисков.
Важнейшей задачей специалиста службы управления хозяйственными рисками ОАО «Торнадо» является выбор мероприятий по преодолению хозяйственных рисков (выбор управленческого решения) и предоставление данной информации директору предприятия.
Основным условием создания службы управления рисками в ОАО «Торнадо» должна быть эффективность деятельности данного подразделения. Необходимо отметить, что внедрение данного проекта требует определенных затрат. Данные затраты делятся на затраты, связанные с деятельностью риск-менеджеров (оборудование рабочего места, заработная плата и т. д.), и затраты, связанные с осуществлением некоторых мероприятий по преодолению хозяйственных рисков. Снижение потерь от наступления хозяйственных рисков в результате деятельности службы управления рисками выражается соотношением полученных результатов и результатами прошлых лет при прочих равных условиях.
Рассмотрим эффективность мероприятий по совершенствованию деятельности предприятия и росту показателей финансовой устойчивости и ликвидности.
Совершенствование деятельности в области сбыта позволит за счет рекламной компании увеличить выручку на 10%.
Таблица 3.1 -Прогноз результатов деятельности на 2015 год по итогам использования финансовых мероприятий
Показатели 2014 Прогноз на 2015
Темп прироста 2014 к 2015 тыс.руб. тыс. руб. % 1 2 3 4 Выручка за минусом НДС и акцизов 44 428,00 48870,8 10,00 Себестоимость продаж 26 709,00 29379,9 10,00 Валовая прибыль (убыток) 17 719,00 19490,9 10,00 Коммерческие расходы 14 859 13 373 -10,00 Управленческие расходы 0 0 - Прибыль (убыток) от продаж 2 860,00 6 117,80 113,91 Доходы от участия в других организациях 0 0 - Проценты к получению 0,00 0,00 - Проценты к уплате 75 75 0,00 Прочие доходы 111,00 111,00 0,00 Прочие расходы 305,00 516,65 69,39 Прибыль (убыток) до налогообложения 2 591,00 5 637,15 117,57 Текущий налог на прибыль 518,00 1127,43 117,65 Чистая прибыль 2 073,00 4 509,72 117,55
Примечание к таблице 3.1.
Заполняется на основании формы №2 Отчет о прибылях и убытках
При разработке плановых показателей Ф№2 Отчет о прибылях и убытках было учтено:
рост объема продаж в результате маркетинговой политики на 10%;
соответствующее увеличение расходов организации, вызванное ростом объема деятельности на 10% - себестоимости;
сокращение коммерческих и управленческих расходов на 10%;
увеличение прочих расходов на 211 650 руб.
Таким образом, выявленный социально-экономический эффект предлагаемых мероприятий (в целом оценивается в сумму около 2436,72 тыс. руб. в год (прирост чистой прибыли). При этом затраты на сбытовую деятельность составят 211 450 руб., тогда как остальные расходы равномерно распределятся в течение года. Однако долгосрочный эффект от данных мероприятий позволит окупить затраты и оптимизировать систему оборачиваемости капитала маркетингом в ООО «АТАК».
В ходе использования системы штрафных санкций предприятие позволит вернуть 50% дебиторской задолженности, т.е. высвободить сумму в 17157×0,5=8578,5 тыс. руб.
В результате в прогнозном году предприятие получит свободные денежные средства в 8578,5+4509,72=13088,22 тыс. руб., которые можно направить на погашение кредиторской задолженности, которая сократится на 13088,22 тыс. руб. и составит 38247-13088,22 тыс. руб.=25158,78 тыс. руб.
Рассчитаем показатели платежеспособности и финансовой устойчивости после внедрения мероприятий.
Таблица 3.2 - Плановые показатели платежеспособности и финансовой устойчивости после внедрения мероприятий
Показатели 2012 год 2013 год Изменение Дебиторская задолженность 17157 8578,5 -8578,5 Оборотные активы 44549 35970,5 -8578,5 Краткосрочные обязательства 38247 25158,75 -13088,3 Собственный капитал 6302 6302 0 Коэффициент текущей ликвидности 1,165 1,430 0,265 Коэффициент быстрой ликвидности 0,452 0,346 -0,106 Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспорсобности). 0,003 0,006 0,003 Коэффициент автономии 0,141 0,200 0,059 Коэффициент финансовой зависимости 0,859 0,800 -0,059 Оборачиваемость средств в расчетах (дебиторской задолженности), об. 2,58 5,70 3,117 Как мы видим, после проведенных мероприятий наблюдается рост показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. Так коэффициент текущей ликвидности хоть и не достигнет нормативного значения, однако вырастет на 0,265, так как сократится дебиторская задолженность, то коэффициент быстрой ликвидности несколько сократится на 0,106, но показатель абсолютной ликвидности вырастет на 0,003. Увеличится финансовая независимость предприятия, так коэффициент автономии вырастет на 0,059, в то время как финансовая зависимость сократится на 0,059. Продолжив намеченные мероприятия предприятие сможет восстановить свою платежеспособность и повысить до нормального финансовую устойчивость. Заметим, что с ростом выручки и сокращением дебиторской задолженности ее оборачиваемость выросла на 3,117 оборота.
Таким образом, в данном разделе работы были представлены основные направления развития исследуемого предприятия.
Для эффективного управления хозяйственными рисками и рисками вообще руководству ОАО «Торнадо» необходимо опираться на научные разработки, умело комбинировать известные методы и применять их в ежедневной работе. Главное, чтобы система управления хозяйственными рисками была простой, прозрачной, практичной и соответствовала стратегическим целям предприятия.
Заключение
Проведение теоретических обобщений позволили установить, что среди источников возникновения хозяйственных рисков следует выделять: непосредственно финансово-хозяйственную деятельность, деятельность самого предпринимателя и недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результаты предпринимательской деятельности. Исходя из этого, следует различать: риск, обусловленный финансово-хозяйственной деятельностью и ее благоприятностью; риск, связанный с личностью предпринимателя и риск, определенный информацией о состоянии внешней среды. В качестве основных и часто встречающихся причин возникновения хозяйственных рисков предприятия выступают: инфляция, неблагоприятные изменения процентных ставок, непредвиденное сокращение срока возврата привлеченных средств, недостаток кредитных ресурсов, снижение рентабельности и убыточность производства, высокий удельный вес заемного капитала в структуре пассивов предприятия, отсутствие резервов высоколиквидных активов.
В условиях рыночных отношений хозяйствующие субъекты самостоятельно разрабатывают стратегию своего развития и осуществляют тактические меры по претворению ее в жизнь. При этом в ходе финансово-хозяйственной деятельности неизбежно возникают ситуации, при которых субъекты хозяйствования рискуют понести потери. Чтобы их предотвратить, руководство предприятия должно выявлять и анализировать возможные факторы риска.
Выделение факторов риска предприятия и обоснование возможных последствий его наступления указывают на необходимость реализации различных приемов управления, направленных на предвидение и нейтрализацию экономических потерь. На уровень риска предприятия можно воздействовать различными методами. Их многообразие целесообразно объединить в несколько групп: методы уклонения от риска; методы локализации риска; методы распределения риска; методы компенсации риска.
Последовательная реализация вышеприведенных этапов создает реальную возможность оценки и управления хозяйственными рисками, принятия мер к преодолению (исключению или снижению) отрицательных последствий их наступления, что является реальным шагом повышения финансовой устойчивости предприятия.
На основе анализа системы управления хозяйственными рисками ОАО «Торнадо» нами разработаны следующие пути снижения финансовых рисков компании.
Для уменьшения последствий проявления риска в ОАО «Торнадо» должно применяться резервирование хозяйственных ресурсов на случай неблагоприятных изменений в деятельности предприятия.
Ограничение рисков за счет лимитирования операций ОАО «Торнадо» – ограничение количественных характеристик отдельных групп операций, выделенных по их типу или по лицам, несущим ответственность за операции.
Хеджирование – минимизация ценового риска. Цель хеджирования – фиксация определенного уровня цен.
В ОАО «Торнадо» необходимо применение такого инструмента анализа хозяйственных рисков как имитационное моделирование.
Однако применение представленных инструментов и методов снижения хозяйственных рисков ОАО «Торнадо» будет малоэффективно без создания организационной структуры управления хозяйственными рисками компании. По нашему мнению, управление хозяйственными рисками в связи с их множеством и высокой степенью влияния на результаты деятельности ОАО «Торнадо» должно осуществляться обособленной службой. Это должна быть служба управления хозяйственными рисками.
Список использованной литературы
Антикризисное управление / Под ред. Э.М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2009.
Карасева И.М., Ревякина М.А., Финансовый менеджмент. М.: Омега-Л, 2009. — 335 с.
Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. В. Кириченко. – Москва: Дашков и К°, 2009. – 625 с.
Колчина Н.В., О. В. Португалова, Е. Ю. Макеева., Финансовый менеджмент: учебное пособие – Москва: ЮНИТИ–ДАНА, 2008. – 464 с.
Ковалев В.В. , Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Проспект, 2007. — 1024 с.
Котелкин, С. В. Международный финансовый менеджмент: учебное пособие– Москва: Магистр: Инфра–М, 2010. – 604 с.
Кузнецов Б.Т., Финансовый менеджмент., М.: Юнити-Дана, 2007. — 415 с
Левчаев П.А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций. Саранск : Мордовский гуманитарный институт, 2010. — 362 с.
Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент: учебник – Москва: Эксмо, 2009. – 765 с.
Морозко Н.И., Финансовый менеджмент. М.: ВГНА Минфина России, 2009. — 197 с
Никитина, Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие – Москва: КноРус, 2007. – 327 с.
Поляк Г.Б., Финансовый менеджмент., 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2006. — 527 с.
Ронова Г.Н., Ронова Л.А., Финансовый менеджмент., Учебно-методический комплекс. М.: ЕАОИ, 2008. — 170 с.
Савчук, В. П. Управление финансами предприятия – Москва: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2009. – 480 с.
Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р, Финансовый менеджмент на предприятии: учебник, М., Юнити-Дана, 2009.
Стоянова Е.С., Финансовый менеджмент: теория и практика, 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2006. — 656 с.
Шохин Е.И. и др. Финансовый менеджмент: учебник – Москва: КноРус, 2010. – 474 с.
Юджин Ф. Бригхэм, Майкл С. Эрхардт. Финансовый менеджмент: [перевод с английского] – Санкт–Петербург: Лидер, 2010. – 959 с.
19. Head G.L. Essentials of Risk Management. 1994.
20. Vittas D. Measuring Commercial Bank Efficiency: Use and Misuse of ianc Operating Ratios. Washington: The World Bane, 1991.
Приложение
32

Список литературы [ всего 20]

Список использованной литературы
1. Антикризисное управление / Под ред. Э.М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2009.
2. Карасева И.М., Ревякина М.А., Финансовый менеджмент. М.: Омега-Л, 2009. — 335 с.
3. Кириченко, Т. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. В. Кириченко. – Москва: Дашков и К°, 2009. – 625 с.
4. Колчина Н.В., О. В. Португалова, Е. Ю. Макеева., Финансовый менеджмент: учебное пособие – Москва: ЮНИТИ–ДАНА, 2008. – 464 с.
5. Ковалев В.В. , Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Проспект, 2007. — 1024 с.
6. Котелкин, С. В. Международный финансовый менеджмент: учебное пособие– Москва: Магистр: Инфра–М, 2010. – 604 с.
7. Кузнецов Б.Т., Финансовый менеджмент., М.: Юнити-Дана, 2007. — 415 с
8. Левчаев П.А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций. Саранск : Мордовский гуманитарный институт, 2010. — 362 с.
9. Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент: учебник – Москва: Эксмо, 2009. – 765 с.
10. Морозко Н.И., Финансовый менеджмент. М.: ВГНА Минфина России, 2009. — 197 с
11. Никитина, Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие – Москва: КноРус, 2007. – 327 с.
12. Поляк Г.Б., Финансовый менеджмент., 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2006. — 527 с.
13. Ронова Г.Н., Ронова Л.А., Финансовый менеджмент., Учебно-методический комплекс. М.: ЕАОИ, 2008. — 170 с.
14. Савчук, В. П. Управление финансами предприятия – Москва: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2009. – 480 с.
15. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р, Финансовый менеджмент на предприятии: учебник, М., Юнити-Дана, 2009.
16. Стоянова Е.С., Финансовый менеджмент: теория и практика, 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2006. — 656 с.
17. Шохин Е.И. и др. Финансовый менеджмент: учебник – Москва: КноРус, 2010. – 474 с.
18. Юджин Ф. Бригхэм, Майкл С. Эрхардт. Финансовый менеджмент: [перевод с английского] – Санкт–Петербург: Лидер, 2010. – 959 с.
19. Head G.L. Essentials of Risk Management. 1994.
20. Vittas D. Measuring Commercial Bank Efficiency: Use and Misuse of ianc Operating Ratios. Washington: The World Bane, 1991.
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2022