Анализ финансовой деятельности предприятия ООО

Содержание
Введение 2
1. Роль финансового анализа в диагностике предприятия 3
2. Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта 8
2.1. Анализ основных показателей финансово-экономической деятельности организации 8
2.2. Детализированный анализ финансово-хозяйственной деятельности организации 13
Заключение 36
Библиографический список 40

измерения 2011 2012 Изменение, п.п. Общая рентабельность совокупного капитала % 2,99% 4,16% 0,01 Общая рентабельность собственного капитала % 2,69% 4,03% 0,01 Чистая рентабельность собственного капитала % -0,13% 1,79% 0,02 Общая рентабельность производства % 381,26% 494,28% 1,13 Чистая рентабельность производства % -0,17% 2,80% 0,03 Рентабельность продаж % -0,05 0,61 0,66 Рентабельность продукции % 2,07 2,19 0,12
В результате анализа показателей рентабельности можно сделать вывод, о том что все показатели рентабельность в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличились. Так общая рентабельность совокупного капитала стала равна 4,16%, общая рентабельность производства составила 494,28% в 2012 году. Рентабельность продаж увеличилась с -0,5 до 0,61%, а рентабельность продукции с 2,07% в 2011 году до 2,19% в 2012 году.
Таблица 12
Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности
Направление анализа Ед.изм. 2 011,00 2 012,00 1 2 3,00 4,00 1. Оценка имущественного положения 1.1. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (итог баланса) тыс. руб. 150 477 436,00 124 552 361,00 1.2. Величина основных средств (ОС) тыс. руб. 68 867 795,00 65 698 918,00 1.3. Доля ОС в общей сумме % 45,77 52,75 1.6. Коэффициент износа % 0,02 0,16 1.7. Коэффициент обновления ОС % 0,30 0,50 1.8. Коэффициент выбытия ОС % 0,08 0,09 2. Оценка ликвидности 2.1.Величина собственных оборотных средств (СОС) (функционирующий капитал, чистые оборотные средства) тыс. руб. -6 401 351,00 12 163 779,00 2.2. Коэффициент текущей ликвидности доли 0,91 1,31 2.3. Коэффициент быстрой ликвидности доли 0,88 0,84 2.4. Коэффициент абсолютной ликвидности доли 0,02 0,01 2.5. Маневренность СОС доли -0,08 0,15 2.6. Доля СОС в покрытии запасов доли -10,38 23,49 2.7. Коэффициент покрытия запасов   0,85 0,86 2.8. Доля СОС в общей сумме оборотных средств % -10,38 23,49 2.9. Доля СОС в общей сумме источников % -4,25 9,77 3. Оценка финансовой устойчивости 3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала доли 0,53 0,65 3.2. Коэффициент финансовой зависимости доли 1,89 1,54 3.3. Коэффициент маневренности собственного капитала доли -0,08 0,15 3.4. Коэффициент концентрации заемного капитала доли 0,04 0,09 3.5. Коэффициент структуры заемных вложений доли 0,04 0,05 3.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств доли 1,12 1,86 4. Оценка деловой активности 4.1. Выручка от реализации тыс. 235 222 483,00 255 917 719,00 4.2. Чистая прибыль - « - -101 954,00 1 447 225,00 4.4. Производительность труда тыс. 14 797,59 16 197,32 4.5. Фондоотдача руб./ 3,42 3,90 4.8. Оборачиваемость запасов обо- 43,44 55,22 4.9.Оборачиваемость запасов дни 8,29 6,52 4.10.Оборачиваемость кредиторской задолженности дни 2,96 3,16 4.11. Продолжительность операционного цикла дни 121,61 113,85 4.12. Продолжительность финансового цикла дни 87,73 67,84 4.13. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности доли 1,91 27,93 5. Оценка рентабельности 5.1. Рентабельность продаж % -0,05 0,61 5.2. Рентабельность продукции % 2,07 2,19 5.4. Чистая рентабельность собственного капитала % 0,00 0,02 6. Оценка рыночной привлекательности коммерческой организации 6.1. Доход (прибыль) на акцию тыс. 15,95 15,96 6.2. Ценность акции доли 10,30 10,30 6.3. Дивидендная доходность акции % 0,90 1,30 6.4. Дивидендный выход % 1,10 1,20 6.5. Коэффициент котировки акций доли 12,96 19,30
Проведем расчет индекса кредитоспособности.
Z = 3,3 К1 + 1,0 К2 + 0,6 К3 + 1,4 К4 + 1,2 К5 (42)
где К1, К2, К3, К4 и К5, показатели, рассчитываемые по следующим выражениям:
К1 = Прибыль до выплаты налогов, процентов , (43) Всего активов
К2 = Выручка от продаж (от реализации) , (44) Всего активов
К3 = Собственный капитал , (45) Заемный капитал
К4 = Реинвестированная прибыль , (46) Всего активов
К5 = СОС , (47) Всего активов
Z = 3,3*0,2 + 1,0*0,05 + 0,6*2,6 + 1,4*1,9 + 1,2*12,06 = 0,66 + 0,05+2,66 + 2,66 + 14,472 = 20,502
Z > 2,675, – следовательно можно говорить о достаточно устойчивом финансовом положении.
Далее проведем анализ с использованием системы формализованных и неформализованных критериев.
1. К первой группе относятся показатели, неблагоприятные текущие значения которых или складывающаяся динамика их изменения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:
Существенные и повторяющиеся потери в основной производственной деятельности.
Превышение некоторого критического уровня кредиторской задолженности.
Чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений.
Устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности.
Хроническая нехватка оборотных средств.
Устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств.
Неправильная реинвестиционная политика.
Хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов).
Высокий удельный вес просроченной кредиторской задолженности.
Наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов.
Использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях.
Применение в производственном процессе оборудования с истекшим сроком эксплуатации (относительно высокий коэффициент износа активной части основных средств).
Потеря ключевых контрактов.
Неблагоприятное изменение в портфеле заказов.
2. Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но вместе с тем, они свидетельствуют о том, что при определенных условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:
Потеря ключевых сотрудников аппарата управления.
Вынужденные остановки, а также нарушение ритмичности производственно-технологического процесса.
Недостаточная диверсификация деятельности предприятия, то есть чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.
Излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта.
Участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом.
Недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия (низкие коэффициенты обновления и основных средств).
Политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.
Данные о динамике показателей перечисленных показателей и критериев могут быть представлены в табл. 13.
Таблица 13
Критерий 2010 2011 Изменение показателя «+» - да, «-»- нет, «+» - рост; н.у.- не установлено «-» - уменьшение 1 2 3 4 I группа       Существенные и повторяющиеся потери в основной производственной деятельности. - - - Превышение некоторого критического уровня кредиторской задолженности. + + + Чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений.  - - -  Устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности.  + + -  Хроническая нехватка оборотных средств. -   -  - Устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств. -   -  - Неправильная реинвестиционная политика. -   -  - Хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов). -   - -  Высокий удельный вес просроченной кредиторской задолженности.  -  - -  II группа       Потеря ключевых сотрудников аппарата управления. -   - -  Вынужденные остановки, а также нарушение ритмичности производственно-технологического процесса. -  -  -  Недостаточная диверсификация деятельности предприятия, то есть чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др. -  -  -  Излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта. -  -  -  Участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом. -  + -  Недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия (низкие коэффициенты обновления и основных средств). -  -  -  Политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями. -  -  - 
Заключение
В результате анализа основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия за 2011-2012 гг. можно сделать следующий вывод, что:
Объем реализации продукции в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 20 695 236 тыс. руб. или на 108,80%, что несомненно является положительным моментом в деятельности предприятия. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в 2012 году по сравнению с 2011 году сократилась на 3 168 877 тыс.руб. Это может быть связано с тем, что предприятие вывело из эксплуатации часть устаревшего и изношенного оборудования, но еще не успело ввести новое. Фондоотдача в 2012год возросла на 114,05% или на 0,48 руб./руб. и стала равна 3,90 руб. на 1 руб. вложенный в основные средства.
Коэффициенты движения основных средств в 2012 году свидетельствуют о том, что предприятие активно обновляет основные средства. Так коэффициент износа равен 0,16, а коэффициент выбытия 0,09.
В 2012 году по сравнению с 2011 годом на 96 человек, производительность труда на 1 работающего увеличилась на 1 399,73 тыс.руб. или на 109,46%. Так же в 2012 году наблюдается увеличение средней заработной платы примерно на 3 037 руб., что в свою очередь увеличило фонд оплаты труда на 85 539 577,61 руб. или на 122,26%. Себестоимость реализованной продукции увеличилась на 18 950 462,00 тыс.руб.. В результате всех изменений балансовая прибыль предприятия в 2012 году по сравнении с 2011 году на 682 940 тыс.руб. или на 115,18%.
Однако в 2011 году на предприятии наблюдается убыток от всех видов деятельности в размере 101 954 тыс.руб., при анализе отчета о финансовых результатов можно сказать что убыток образовался в результате больших операционных расходов в размере 4 324 348 тыс.руб. В 2012 году операционные расходы предприятием были снижены, а также увеличилась выручка от реализации продукции, и тем самым чистая прибыль на конец 2012годц стала равна 1 447 225 тыс.руб.
Среднегодовая величина оборотных средств в 2012 году по сравнению с 2011 годом сократилась на 9 920 167 тыс.руб. в связи с увеличением объемов выпуска продукции. Рентабельность продукции в 2012 году равна 0,61%, что на 0,66 больше чем в 2011 году, а рентабельность производства в 2012 году увеличилась по сравнению с 2011 годом на 0,12 и стала равна 2,19%. На следующем этапе анализа проведем расчет системы показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2011 – 2012 гг., который представлен в таблице 2.
Коэффициент износа в 2012 году равен 16,12%, что говорит о том что предприятию следует вплотную заняться обновлением основных средств.
В 2011 году по сравнению с 2012 годом увеличилось на 3 168 877 тыс.руб., что составило темп роста равный 1,05. А в 2012 году по сравнению с 2011 году основные средства сократились на ту же сумму и таким образом, на конец 2012 года сумма основных средств предприятия равна сумме основных средств на конец 2010 год. В целом, внеоборотные активы в 2012 году по сравнению с 2010 годом сократились на 8 877 839 тыс.руб. Запасы и затраты на предприятии за анализируемый период имеют нестабильную структуру. Так в 2011 году по сравнению с 2010 году сумма запасов сократилась на 6 844 593 тыс.руб., в 2012 году по сравнению с 2011 годом запасы на предприятии увеличились на 5 252 528 тыс.руб. В динамике за 3 года общая сумма засов сократилась на 1 592 065 тыс.руб.
Дебиторская задолженность на предприятии за анализируемый период имеет тенденцию к снижении, что несомненно является положительным моментом в деятельности предприятия, в 2012 году по сравнению с 2011 годом она сократилась на 8 315 197 тыс.руб. в целом по сумме оборотных активов наблюдается тенденция к снижения, так в 2012 году они сократились на 3 621 396 тыс.руб.. а по сравнению с 2010 году общая сумма снижения величины оборотных активов составила 7 262 060 тыс.руб.
Уставный капитал за анализируемый период не изменился и равен 24 771 860 тыс.руб. Фонды и резервы в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличились на 1 710 896 тыс.руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличение составило 1 475 365 тыс.руб. То есть увеличение фондов и резервов предприятия за анализируемый период с 2010 по 2012 год составило 6%. Долгосрочные пассивы в 2012 году по сравнению с 2010 годом сократились на 7 854 565 тыс.руб., а краткосрочные пассивы за этот же период снизились на 11 471 595 тыс.руб. Динамика по снижения заемного капитала является положительной и говорит о том, что предприятие успешно осуществляет свою деятельность.
В 2012 году свидетельствуют о том, что предприятие активно обновляет основные средства. Так коэффициент износа равен 0,16, а коэффициент выбытия 0,09.
У предприятие имеются в наличие собственные оборотные средства в размере 12 163 779 тыс.руб., что на 263,82% больше чем в 2011 году.
Коэффициент маневренности показывает что в 2012 году 15% собственных оборотных средств предприятия находиться в обороте. Доля собственных оборотных средств в структуре оборотного капитала предприятия по данным на 2012 год занимают 23,49%, в общей сумме источников 9,77%.
В результате анализа показателей финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе можно сделать следующий вывод, что коэффициент концентрации собственного капитала в динамике имеет тенденцию к увеличению. Так в 2012 году по сравнению с 2010 годом он возрос на 117,59% и стал равен 0,65, то есть на 2012 год 65% активов анализируемого предприятия покрывается за счет собственных средств.
Коэффициент финансовой зависимости имеет тенденцию к снижению и в 2012 году на 1 ед. источников собственных средств предприятия приходиться 1,54 ед. финансовых ресурсов.
При анализе деловой активности анализируемого предприятия можно сделать следующий вывод, что продолжительность оборота текущих активов сократилась на 22 дня, что несомненно является положительной динамикой. Среднее время погашения дебиторской задолженности сократился на 18 дней и стал равен в 2012 году 61 день. Оборачиваемость запасов составляет 6,5 дней, что очень много, но это может быть связано со спецификой деятельности предприятия.
Продолжительность оборота собственного капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом сократился на 8 дней и равен 114 дней. Продолжительность операционного цикла равна в 2012 году 68 дням, что на 20 дней меньше чем в 2011 году.
Библиографический список
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др. Учеб. пособие для вузов. СПб.: Химиздат. 2001. 288 с.
Анализ финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта: Методические указания к курсовому проекту / Дистергефт Л.В. Екатеринбург: Издательство УГТУ, 1998. 70 с.
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2004. 144 с.
Виды экономического анализа и их роль в управлении предприятием. М. “Стек”, 2002г.
Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2004. 192 с.
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения): Учеб. Пособие. М.: Изд-во Проспект, 2004. 432 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1999. 512 с.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ООО «Новое знание», 2000. 688 с.
Особенности экономического анализа в условиях антикризисного управления организациями. Панков В.В., Любушин Н.П., Сучков Е.А. М. “Экономический анализ”, 2002г.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2003.
Экономический анализ как элемент управления финансовыми ресурсами территории. Лазарева Н.В., М. “Финансы”, 2001г.
Этот раздел анализа может быть выполнен только в рамках внутрифирменного анализа при наличии всей необходимой информации.
19
1
23
Маркетинг
Финансовый менеджмент
Технология производства
Экономико-математическое моделирование
Экономика предприятия
Экономическая теория
Управление предприятием
Контроль
Статистика
Аудит
Бухгалтерский учет
АХД