НГУЭУ. Контрольная работа. Управление финансовыми рисками, 7 вариант

2.2. Ответ на практическую задачу

Дата сделки: 11.09.2021 г.
Плановая дата оплаты: 11.09.2021 г.
Плановая дата поставки ценных бумаг: 21.09.2021 г.
Цель покупки: исполнение другой сделки по продаже аналогичного пакета ценных бумаг другому контрагенту по заранее фиксированной цене, равной цене закрытия на дату сделки.
Цена 1 акции на 11.09.2021 г. = 5318,5 руб.
Цена 1 акции на дату закрытия неизвестна, но по условиям задачи это 5318,5 + 5% = 5 584,425 руб.
Количество: 1 000 000 шт.
Цена пакета: 1 000 000 * 5318,5 = 5 318 500 000 руб.
Цена пакета на дату закрытия = 1 000 000 * 5584,425 = 5 584 425 000 руб.
Разница и прибыль = 5 584 425 000 – 5 318 500 000 = 265 925 000 руб.
Вероятность дефолта 15%, что может покрыть прибыль на 10%.
Вероятность дефолта 15%, что может покрыть прибыль на 10%.
Теперь проведем оценку риска:
В данном случае принимаются следующие финансовые риски, которые могут быть присуще данной сделке:

2. Ситуационная (практическая) часть
2.1. Текст ситуационной (практической) задачи

Финансовая компания заключила сделку по покупке ценных бумаг с контрагентом, имеющим кредитный рейтинг B. Рейтинг B соответствует предельной вероятности дефолта в течение любого конкретного рабочего дня 0,15%. Условия расчетов следующие:
Дата сделки: дата выполнения РГР.
Плановая дата оплаты: дата выполнения РГР (оплата при заключении сделки)
Плановая дата поставки ценных бумаг: дата сделки + 10 рабочих дней.
Цена 1 акции: цена закрытия в дату сделки – 5%
Количество: 1 000 000 шт.
Цель покупки: исполнение другой сделки по продаже аналогичного пакета ценных бумаг другому контрагенту по заранее фиксированной цене, равной цене закрытия на дату сделки.
Необходимо:

1. Теоретическая часть
1.1. Текст теоретического задания

Какие примеры общеизвестных дефолтов вы можете назвать? Почему они произошли?

1.2. Ответ на теоретическое задание

Рассмотрим дефолт 1998 года, который произошел в России.
Дефолт – это банкротство государства. Кризис оказал влияние на дефолт в августе 1998 года в России. После распада СССР Россия в девяностые годы всё время испытывала большие трудности в финансовом виде.
Поэтому она сильно нуждалась в займах у других государств, но не давала поручительство в обслуживание долга. Все займы внешние и внутренние привели к большому госдолгу. По данным Центробанка, на момент кризиса запасы Центрального банка составило 24 млрд. американской валюты. Обязательства перед не резидентами на рынке ГКО/ОФЗ (государственные краткосрочные обязательства/облигации федерального займа) и фондовом рынке – свыше 36 млрд. долларов. Общая сумма платежей государства в пользу не резидентов составила около 10 млрд. американской валюты. Эту ситуацию усложнял пришедший весной 1998 года в Азию мировой финансовый кризис и снижение мировых цен на сырьё, особенно нефть, газ и металлы. Из-за этих событий доходы стали уменьшаться, а зарубежные кредиторы стали бояться давать займы странам с изменчивой экономикой.