Валютная политика: цели и принципы проведения

По закону «О валютном регулировании и валютном контроле» с 1992 г. юридические лица получили право владеть, распоряжаться, покупать и продавать иностранную валюту за рубли по рыночному курсу. Физические лица получили возможность осуществлять операции с иностранной валютой: покупать и продавать валюту, открывать валютные счета. Для таких сделок была создана валютная биржа. Валютные операции производились только через уполномоченные банки на российском рынке. Незаконными считались котировки рубля иностранными банками, а также обращение рублевых средств за рубежом.Требования МВФ относительно конвертируемости валют по текущим операциям платежного баланса не запрещали использованию валютного регулирования для противодействия «бегству» капитала за рубеж. С этой целью Государственный таможенный комитет и Банк России с 1996 г. стали осуществлять таможенно-банковский контроль почти за 80% экспорта и 90% импорта товаров. В результате, к началу 2000-х гг. доля невозврата валютной выручки от экспорта и непогашенных в срок авансовых платежей по импорту понизилась до 3% экспорта и импорта, охваченных таможенно-банковским контролем, в то время как в 1992-1993 гг. в страну не возвращалась половина экспортной выручки.В связи с большими экономическими трудностями вначале частичная конвертируемость рубля имела внутренний характер, т. е. разрешалась только резидентам. Порядок продажи и покупки нерезидентами иностранной валюты за рубли устанавливался ЦБ РФ. Сфера конвертируемости рубля была расширена в 1995 г. в условиях увеличения золотовалютных резервов, снижения темпа инфляции, введения «валютного коридора». После того, как в 1996 г. Россия присоединилась к Статье VIII Устава МВФ, режим конвертируемости рубля по текущим операциям распространился и на нерезидентов.Расширение сферы конвертируемости рубля затруднил кризис 1998 г. Введенные в 1998-1999 гг. ограничения и запреты, по мере преодоления последствий кризиса, были в основном сняты. В основу принятой в 2003 г. новой редакции Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» был положен принцип: «Разрешено все, что не запрещено». Соответственно, перечислены валютные операции, связанные с движением капиталов, по которым возможно временное использование валютных ограничений. Валютные ограничения в сфере движения капиталов. Ограничения операций с валютными ценностями, как резидентов, так и нерезидентов, являлись основной формой валютной политики России в этой области в 1990-х гг. Российские предприятия имели возможность открывать банковские счета, покупать ценные бумаги и иные активы за рубежом, осуществлять заимствования в иностранной валюте только с разрешения ЦБ РФ.Обязательная продажа экспортерами части их валютной выручки через уполномоченные банки или ЦБ РФ также является валютным ограничениям.В связи с кризисом 1998 г. в сфере движения капиталов с целью противодействия «бегству» капитала были ужесточены валютные ограничения (таблица 1).Таблица 1 – Нормы обязательной продажи части валютной выручкиДата введения нормыНорма в % от величины валютной выручкиПредельный срок продажи валюты, дней1 января 1992 г.50141 января 1999 г.75710 августа 2001 г. 5079 июля 2003 г. 25716 декабря 2004 г. 107Улучшение торгового и платежного балансов, возобновление экономического роста России дали возможность осуществить валютную либерализацию, в том числе в сфере международного движения капиталов.Наиболее крупным шагом в направлении либерализации валютной сферы России стало принятие в 2003 г. новой редакции Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле».Она осуществляется в России по следующим направлениям ....

1 Валютная политика: понятие и цели

В системе регулирования рыночной экономики валютная политика занимает особое важное место. Валютная политика – совокупность мероприятий, которые осуществляются в сфере международных валютных и других экономических отношений согласно текущим и стратегическим задачам страны, как субъекта мирового хозяйства.
Валютная политика предполагает установление определенных целевых ориентиров движения валютного курса национальной валюты и разработку программы действий для их достижения. При этом она включает определенные механизмы воздействия на валютный курс и платежный баланс, процедуру принятия решений, состав и полномочия органов, отвечающих за их реализацию.
...

2 Формы валютной политики

Как говорилось выше, одно из средств реализации валютной политики – валютное регулирование – регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций.
Различают рыночное и государственное регулирование величины валютного курса. При этом валютная политика проводится такими инструментами, как:
• дисконтная политика;
• диверсификация валютных резервов;
• девизная политика;
• девальвация и ревальвация валют;
• валютные ограничений;
• установление режимов валютного курса/
Дисконтная (учетная) политика – процесс изменения учетной ставки Центрального банка (далее – ЦБ) (ставки рефинансирования) для воздействия на:
• международное движение капиталов;
• динамику денежной массы, цен внутри страны и внутренних кредитов.
...

Заключение

Валютная политика - это деятельность государства в сфере валютных отношений, в которых реализуются текущие и стратегические цели его экономической политики. Валютная политика предполагает определение конкретных целевых ориентиров изменения валютного курса национальной валюты и разработку программы действий по их достижению, конкретные механизмы воздействия на валютный курс и платежный баланс, процедуру принятия решений, состав и полномочия органов, отвечающих за их реализацию.
Валютная политика определяет место, цели и устремления государства в мировом сообществе.
Пример России показывает, что в рамках общей цели валютной политики государства ее конкретные задачи на различных этапах исторического развития определяются расстановкой сил на мировой арене, процессами, происходящими в системе мирового хозяйства, валютно-экономическим положением страны. В зависимости от этих факторов страна выбирает формы и направления валютной политики.
...