Развитие инструментария венчурного инвестирования

Содержание:
Введение…………………………………………………………………….3
1. Теоретические аспекты венчурного инвестирования…………………7
1.1 История венчурного инвестирования в России………………………7
1.2 Сущность венчурного инвестирования и его особенности в период мирового финансового кризиса………………………………………………...10
1.3 Инструменты венчурного инвестирования………………………….18
2. Венчурное инвестирование на примере ООО «ЦТР»………………..24
2.1 ООО «ЦТР» как венчурный проект: структура, политика развития…………………………………………………………………………..24
2.2 Венчурное финансирование: источники, инструменты, условия….29
3. Совершенствование венчурного инвестирования ООО «ЦТР»…….37
3.1 Проблемы венчурного капитала и пути решения его проблем…..37
3.2 Перспективы развития венчурного инвестирования……………….40
Заключение………………………………………………………………..47
Список использованной литературы……………………………………48

Актуальность исследуемого вопроса определяется ключевой ролью инноваций в развитии современной российской экономики, особенно в контексте импортозамещения и развития цифровых технологий. В научной литературе отмечается определенный недостаток исследований, посвященных всестороннему статистическому описанию рынка венчурных инвестиций в Российской Федерации. Целью данного вклада является изучение рынка венчурных инвестиций в экономике Российской Федерации.
Гипотеза заключается в том, что инновационная и изобретательская активность в информационной экономике напрямую коррелирует с деловой активностью на рынке венчурного капитала (венчурных фондов). Ведущим методом исследования данного вопроса является статистический, позволяющий провести сравнительный анализ с целью выявления факторов, влияющих на деловую активность на рынке венчурных инвестиций Российской Федерации. База данных представляет собой временные ряды статистических показателей Росстата и Министерства экономического развития Российской Федерации за 2016-2020 годы. Тенденции рынка венчурного капитала в России нашли свое отражение в кризисе 2018-2019 годов. Объемные показатели венчурных фондов начали снижаться после предыдущего успешного периода, причем как общий объем венчурных инвестиций, так и их средний размер.
В структуре инновационной активности российской экономики преобладают технологические инновации, хотя их доля с 2016 года постепенно снижается. Прежняя тенденция к развитию экологических инноваций уступила место организационным инновациям. Показатель под названием «коэффициент изобретательской активности» в нашей стране очень стабилен с течением времени, однако по сравнению с крупнейшими мировыми державами ситуация отрицательная. В целом подтвердилась гипотеза о взаимосвязи между изменением инновационной и изобретательской активности в экономике и деловой активностью на рынке венчурного капитала. Материалы данной работы могут быть полезны государственным органам при разработке программ регулирования экономики и разработке национальной стратегии развития.
Степень проработанности изученных проблем. Теории и проблемы венчурного инвестирования рассматривались в работах М. Аоки, С. Кортума, Р. Ланглю, Д. Лернера, М. Пури, П. Робертсона, Т. Хеллмана, П.Гулькина, Б.Гамаюнова, А.И. Каширина, Е.Рузавина, А.Н. Фоломева и др.
Предмет исследования – развитие инструментов венчурного инвестирования в современной экономике Российской Федерации.
В центре внимания исследования проблемы и перспективы развития венчурных инвестиций.
Цель состоит в том, чтобы исследовать и протестировать концептуальные подходы к венчурным инвестициям в современной экономике и руководящие принципы разработки системы управления этими инвестициями.
Для достижения этой цели планируется решить следующие основные задачи:
- определить сущность венчурного капитала как источника финансирования инновационных проектов;
- Изучить организационное, экономическое и нормативное обеспечение рисковых инвестиций;
- охарактеризовать методы, используемые для оценки эффективности венчурных инвестиций;
- проанализировать динамику и механизмы развития венчурного инвестирования в России;
- обобщить и проанализировать зарубежный опыт использования инвестиций в развитие инновационной деятельности;
- выявить проблемы управления развитием венчурного инвестирования в России;
- разработать рекомендации по формированию инфраструктуры поддержки венчурной деятельности;
- определить способы улучшения оценки рисков и управления венчурными инновациями.
Теоретический смысл исследования заключается в том, что автором сформулированы и обоснованы положения о развитии системы рискованного инвестирования в деятельность коммерческих предприятий; определены основные проблемы управления инвестициями и разработаны рекомендации по совершенствованию инструментов продвижения инновационного предпринимательства в российской экономике.
Следующие результаты диссертационного исследования представляют собой научную новизну:
- определены основные характеристики «Венчурный капитал», «Финансирование рисков», «Венчурный инвестор», «Бизнес-ангел» и выявлены различия между ними;
- раскрыты общие черты рискового финансирования и его особенности, характерные для развивающегося рынка Российской Федерации, что позволяет выявить направления, требующие дальнейшего совершенствования;
- обобщен и проанализирован зарубежный опыт использования высокорисковых инвестиций в развитии инновационной деятельности;
- выявлены проблемы с венчурными инвестициями в Российской Федерации, требующие быстрого решения, в том числе: отсутствие надлежащего регулирования венчурных инвестиций в российском законодательстве; недостаточный объем грантовой поддержки ранних новаторов; значительные препятствия для международной деятельности инновационных стартапов;
- определены проблемы венчурного капитала компании и предложены пути их решения.
Практический смысл исследования определяется возможностью использования полученных данных и рекомендаций для развития рискованных инвестиций в инновационную деятельность субъектов предпринимательства, снижения административных барьеров и оптимизации организационных структур, реализующих инновационные подходы к экономическому развитию.
Выпускная квалификационная работа состоит из трех глав, введения, заключения, списка использованных источников, приложений.

Актуальность исследуемого вопроса определяется ключевой ролью инноваций в развитии современной российской экономики, особенно в контексте импортозамещения и развития цифровых технологий.