Инвестиционные ресурсы и пути их рационального использования

Введение 3
Глава 1. Инвестиционные ресурсы предприятия: экономическое содержание и классификация 4
1.1. Экономическая сущность и значение инвестиций 4
1.2. Классификация инвестиций 10
1.3 Источники формирования инвестиционных ресурсов 15
Глава 2. Анализ практики формирования и использования инвестиционных ресурсов на примере деятельности ООО «Мортон-РСО» 20
2.1. Общая характеристика ООО «Мортон-РСО» 20
2.2. Влияние технико-экономической деятельности ООО «Мортон-РСО» на формирование и использование инвестиционных ресурсов 23
Глава 3. Оценка эффективности использования инвестиционных ресурсов ООО «Мортон-РСО» 40
3.1. Предложения по использованию инвестиционных ресурсов компании 40
3.2. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта 56
3.3. Анализ чувствительности и рисков инвестиционного проекта 61
Заключение 68
Список литературы 72
Приложения 76

Решение проблем долгосрочного инвестирования на современном этапе рыночных отношений в России становиться одним из основных элементов национальной экономической политики, направленной на развитие промышленного производства. От создания благоприятных условий для потенциальных инвесторов, а также потребителей инвестируемого капитала во многом зависит уровень деловой активности в реальном секторе экономики. Следовательно, проблема активизации инвестиционной деятельности является одной из ключевых для экономики современной России.
Динамику долгосрочных инвестиций в основной капитал определяют многие факторы. К основным параметрам, характеризующим инвестиционный климат в стране, можно отнести политическую стабильность, экономическую безопасность, невысокий уровень инфляции, совершенствование нормативно-правовой базы для привлечения иностранных инвестиций, расширение практики реализации проектов на основе государственно-частного партнерства.
Цель данной работы – проанализировать эффективность использования инвестиционных ресурсов на примере инвестиционно строительного проекта группы компаний «Мортон».
Исходя из поставленной цели, в работе решены следующие задачи:
- рассмотрены теоретические аспекты инвестиций и их роль в предпринимательской деятельности;
- проведен анализ инвестиционных ресурсов на примере ООО «Мортон-РСО»;
- проанализирован инвестиционный проект строительства жилого комплекса.

Правовое определение инвестиций в РФ даётся в законе РФ 39-ФЗ от 25.02.1999 г. «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений»: «Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта». В данном случае указывается объект и цель вложений; в основу положен ресурсный подход (перечисляются вкладываемые ресурсы) в противоположность затратному, который преобладал в России в доперестроечном периоде и трактовал инвестиции (капитальные вложения) как затраты капитального характера (затраты в основные фонды). За рубежом до недавнего времени преобладал ресурсный подход, а в настоящее время предпочтение отдаётся комплексному подходу, т.е. сочетанию затратного с ресурсным.
Инвестиции делятся на:
1) интеллектуальные – инвестиции, направленные на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, получение лицензий, нововведения, совместные научные разработки и т. д.;
2) капиталообразующие – инвестиции, направленные на прирост производственных и непроизводственных нефинансовых активов (затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков и т. д.);
3) портфельные – инвестиции, вложенные в долгосрочные ценные бумаги, акции, но не дающие вкладчикам право влиять на работу фирм и компаний, составляющие не менее 10% в общем акционер- ном капитале фирмы, а также вложенные в облигации, векселя и другие долговые ценные бумаги собственного и заемного капитала;
4) прямые – инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия;
5) реальные – долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;
6) финансовые – долговые обязательства государства.
С позиций отдельного хозяйствующего субъекта (предприятия, банка) принято различать два понятия: финансирование и инвестирование.
Финансирование – процесс, связанный с привлечением ресурсов, когда поток берёт своё начало с получения средств и сопровождается выплатами в будущие периоды времени.
Инвестирование – процесс, связанный с вложением средств, когда поток начинается с выплат, а в дальнейшем следует поток поступлений.
Группа Компаний «МОРТОН» - ведущий российский застройщик, который в 2015 году празднует 21-летие успешной работы. Компания специализируется на строительстве крупномасштабных жилых микрорайонов в Москве и ближайшем Подмосковье, полностью обеспеченных социальной и инженерной инфраструктурой для комфортной жизни, обучения и отдыха.
Компания ООО «Мортон-РСО» работает на строительном рынке Москвы и Московской области более 10 лет. Свою строительную историю компания начинала, специализируясь на отдельных видах строительных работ. В настоящее время ООО «Мортон-РСО» предлагает широкий спектр услуг по организации и ведению строительных работ, начиная от проектирования и строительства микрорайонов по собственным проектам, заканчивая прокладкой коммуникаций и отделочными работами. Диапазон интересов ООО «Мортон-РСО» широк настолько (инвестирование и строительство жилых и административных зданий, газопроводов, гидротехнических и очистных сооружений, реставрация и отделка, прокладка коммуникаций), что каждым из направлений занимается специальное подразделение.
Основные рынки, на которых ООО «Мортон-СРО» осуществляет свою деятельность: Первичный рынок жилой недвижимости экономического класса Московского региона (г. Балашиха, г. Щелково, г. Железнодорожный, г. Лобня, г. Видное, д. Бутово, с/п Внуковское и др.).
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ООО «Мортон-РСО» за три последних года.
Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения:
• чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;
• положительная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
• за период с 01.01.2014 по 31.12.2014 получена прибыль от продаж (24 364 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (13 424 тыс. руб.).
Положительно характеризующим результаты деятельности организации показателем является следующий – чистая прибыль за последний год составила 41 711 тыс. руб.
В работе рассмотрены основные показатели инвестиционного проекта – строительство жилого комплекса.
Стоимость проекта составляет 1 381 704 тыс. руб.
Финансирование проекта: 500 000 руб. – заемные средства в виде инвестиционного банковского кредита.
Срок реализации проекта:
24 месяца (июнь 2016 года – июнь 2018 года).
Суть проекта:
ЖК состоящий из 3-секционного монолитно- кирпичного дома переменной этажности. Монолитно-кирпичный дом, выполненный по индивидуальному проекту, в 17 км от Москвы в зеленом районе на берегу реки Клязьма. Расположение – пр. Пролетарский д. 12, г. Щелково, Московская область.
Финансовые показатели проекта:
Объем реализации за весь период реализации проекта – 1,947 млрд. руб.
Чистая прибыль – 434,487 млн. руб.
Чистая приведенная стоимость (NPV) – 161,9 млн. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR) – 35%
Срок окупаемости проекта – 2,8 квартала.
В результате анализа инвестиционно-строительного проекта можно сделать вывод, что чистая текущая стоимость проекта является величиной положительной (161902,82 тыс. руб.), следовательно, данный проект принесет прибыль инвесторам, но, в то же время, индекс доходности инвестиций составляет 0,23, меньше 1, данный показатель свидетельствует о том, что инвестиции не способны генерировать требуемую ставку отдачи. Внутренняя норма доходности составляет - 35%, что выше ставки по кредиту (18%), следовательно, проект по данному показателю является прибыльным и рентабельным.