Управление портфелем ценных бумаг (на примере фондового рынка Республики Казахстан)

Введение
1. Анализ методологии управления портфелем ценных бумаг
1.1 Безопасность и риски инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта
1.2 Анализ особенностей портфельного инвестирования и методологических подходов портфельного менеджмента
1.3 Этапы портфельного менеджмента
Выводы по первому разделу
2. Особенности портфельного менеджмента в условиях развивающегося фондового рынка
2.1 Специфика развивающихся фондовых рынков и ее влияние на портфельные инвестиции
2.2 Связь стилей инвестирования и параметров инвестиционного портфеля
Выводы по второму разделу
3. Разработка рекомендаций по выбору оптимальной стратегии управления портфелем ценных бумаг
3.1 Классификация портфельных стратегий
3.2 Применение показателя дивидендной доходности для ранжирования привлекательности ценных бумаг эмитентов Республики Казахстан
Выводы по третьему разделу
Заключение
Список использованной литературы
Приложение

Актуальность. По мере развития финансовой сферы в странах с транзитной экономикой, появляются и новые угрозы для их стабильности, непосредственно связанные с проблематикой управления портфелями ценных бумаг. В Казахстане созданы и эффективно функционируют финансовые институты, аккумулирующие в современных условиях значительный объем финансовых ресурсов. Это накопительные пенсионные фонды и Национальный фонд Республики Казахстан. Размер их активов в настоящее время измеряется миллиардами долларов США. Средства этих структур размещаются на организованных финансовых рынках. Инвестиции в представленные там финансовые активы характеризуются разным уровнем доходности и риска. Правильное определение структуры инвестиций или инвестиционного портфеля позволяет добиться наивысшей доходности при минимальном риске, либо минимизировать риск при заданном уровне доходности. Эффективность управления инвестиционными портфелями, с одной стороны, оказывает непосредственное влияние на сохранность пенсионных накоплений граждан Казахстана и устойчивость экономики страны в целом. С другой стороны, учитывая большой объем финансовых инвестиций, ошибки в управлении портфелями ценных бумаг чреваты потерями десятков миллионов долларов США. Эти потери негативно отражаются на бюджетной сфере Республики Казахстан, лишая ее дополнительного дохода. Следовательно, эффективность управления портфелями ценных бумаг, которые создаются на средства накопительных пенсионных фондов и Национального фонда, прямо влияет на социально-экономическое развитие страны и благосостояние населения. По мере дальнейшего развития экономики Казахстана и ее интеграции в мировую финансовую систему это влияние будет только усиливаться.
Таким образом, разработка методологии эффективного управления портфелем ценных бумаг является актуальной научной проблемой, решение которой имеет прямое практическое значение для Республики Казахстан. Настоящая работа посвящена анализу отдельных аспектов данной научной проблемы.
Цель работы заключается в разработке на научной основе практических рекомендаций инвесторам по выбору оптимальной стратегии управления портфелем ценных бумаг на фондовом рынке Казахстана.
Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:
- выполнен логико-семантический анализ понятий «инвестиционная деятельность», «инвестиционная безопасность» и «риск инвестиционной деятельности»;
- раскрыты особенности портфельного инвестирования, сущность и содержание портфельного менеджмента;
- рассмотрено содержание основных этапов портфельного менеджмента;
- проанализированы особенности развивающихся фондовых рынков и их влияние на портфельные инвестиции;
- протестировано применение различных модификаций универсальной портфельной стратегии Доу в условиях развивающегося фондового рынка Республики Казахстан.
Объект исследования – фондовый рынок Республики Казахстан.
Предмет исследования – современные методы портфельного менеджмента.
Научная новизна результатов работы заключается в проверке эмпирических гипотез о применимости различных модификаций универсальной портфельной стратегии Доу в условиях развивающегося фондового рынка Республики Казахстан.
Полученные в работе результаты могут быть использованы инвесторами, осуществляющими вложения в фондовый рынок Республики Казахстан, для выбора оптимальной портфельной стратегии.
Работа состоит из трех глав, содержит 11 таблиц, 4 рисунка и приложения.

Обстоятельная работа по портфельному анализу с хорошей теорией и практической частью, сделанной по реальным данным.