Оценка рисков

Задание № 2

Организация рассматривает вопрос о целесообразности инвестирования средств в обыкновенные акции компаний А, В, С, D. Имеются данные о доходности данных финансовых инструментов за последние три года (%):

Сформировать портфель из трех активов с наименьшим уровнем риска, определить доходность и риск инвестиционного портфеля.

Год A B C D 1 4 5 10 8 2 9 10 8 9 3 8 12 4 13

Задание № 3

Используя методику поправки на риск ставки дисконтирования, провести анализ взаимоисключающих инвестиционных проектов ИП 1 и ИП 2, имеющих одинаковую продолжительность реализации (5 лет). Исходная стоимость капитала, предназначенного для инвестирования – 14 %. Шкала риска имеет следующий вид:

Безрычаговый коэффициент систематического риска для отрасли – объекта инвестиций проекта ИП 1 составляет 1,9 (+ 0,Х где Х - № варианта студента) – 1,9+0,1 = 2,0.

Безрычаговый коэффициент систематического риска для отрасли – объекта инвестиции проекта ИП 2 составляет 0,7 (+ 0,Х где Х - № варианта студента) – 0,7+0,1 = 0,8.

Денежные потоки по проектам представлены ежегодными доходами (млн. руб.):

По десяти тестовым вопросам найдите один или несколько правильных ответов. Перепишите поставленные вопросы и выбранные ответы под соответствующими номерами.

Тестовое задание варианта № 1

Год ИП1 ИП2 1 21 16 2 21 21 3 16 23 4 16 11 5 13 10

Инвестиции -41 -34

1. К источникам несистематического инвестиционного риска следует отнести:

а) экономический спад;

б) инфляцию;

в) потерю компанией крупного контракта;

г) высокую ставку банковского процента.

2. Вставьте слово, которое, по Вашему мнению, является правильным ответом:

Срочная сделка, предоставляющая одной из сторон контракта право исполнить или не исполнить данный контракт

3. Выбор оптимальной альтернативы с использованием матрицы рисков (сожалений) предполагает использование:

а) максимаксного критерия;

б) критерия Вальда;

в) критерия Гурвица;

г) нет правильного варианта ответа.

4. Стоимость проезда в автобусе 25 руб. Штраф за безбилетный проезд – 200 руб. Какова должна быть минимальная вероятность задержания контролером не склонного к риску студента Зайцева, чтобы он всегда покупал билет:

а) 10%;

б) 15%;

в) 20%;

г) 25%.

5. Большой размер страховки приводит к тому, что:

а) граждане меняют свое поведение;

б) несут полный риск;

в) не несут риск полностью, так как в любом случае полная стоимость всех последствий будет возмещена страховой компанией;

г) будет достигнуто рыночное равновесие, ведь каждый покупатель хотел бы иметь больший размер страховки, а страховые компании готовы ее предоставить.

6. К спекулятивным рискам относят:

а) транспортный риск;

б) риск стихийных бедствий;

в) инвестиционный риск;

г) политический риск.

7. К условным срочным сделкам следует отнести:

а) фьючерсный контракт;

б) опцион;

в) форвардный контракт;

г) своп.

8. Объединение индивидуальных рисков можно наблюдать при страховании в данной местности автомобиля и его владельца от:

а) угона и аварии;

б) землетрясения;

в) введение дорожных пошлин;

г) подорожание бензина.

9. По опыту известно, что в каждом автобусе численностью пассажиров более 10 человек находятся как минимум 2 безбилетных. Вероятность поимки контролером «зайца» считается:

а) объективной;

б) субъективной;

в) вероятность не может быть «объективной» или «субъективной»;

г) все перечисленное неверно.

10. Разница между риском и неопределенностью заключается в знании лицом, принимающим решение, вероятности наступления определенных событий:

а) утверждение верно;

б) утверждение неверно;

в) нет разницы между риском и неопределенностью;

г) ситуации риска и неопределенности никак не связаны между собой.