Оценка эффективности

Оценка эффективности инновационно-инвестиционных проектов

Задача 1. Машиностроительная фирма решила закупить новое оборудование. Инвестиционные затраты на приобретение – 300 тыс. евро. Срок эксплуатации оценен в 6 лет, после чего остаточная стоимость равна нулю. Ставка дисконтирования составила – 11%. Суммарная экономия ежегодных текущих затрат от установки нового оборудования (экономия сырья, заработной платы и проч.) составила 80 тыс. евро. Выгодно ли оказалось инвестирование?

Задача 2. Инвестор решил приобрести бензозаправочную станцию стоимостью 600 млн. руб. Ежегодные, прогнозируемые в течение последующих 10 лет, свободные от долгов поступления, составят 1 300 млн. руб. В конце десятого года инвестор планирует продать станцию по цене 900 млн. руб. Ставка дисконтирования принимается на уровне минимально приемлемого для инвестора дохода и равна 60% годовых. Рассчитать чистую текущую стоимость проекта.

Указания. Остаточную стоимость (R) необходимо учесть при расчете чистой текущей стоимости как приток (дисконтировать к начал. моменту)

Задача 3. Фирма планирует инвестировать в основные фонды 60 млн д.е. “Цена” источников финансирования – 10%. Рассматриваются четыре альтернативных проекта со следующими потоками платежей (млн д.е.):

Проект/период

0 1 2 3 4

Проект А

- 35 11 16 18 17

Проект Б

- 25 9 13 17 10

Проект В

- 45 17 20 20 20

Проект Г

- 20 9 10 11 11

Составить оптимальный план размещения инвестиций (возможно дробление рассматриваемых проектов).

Указания

1. Для каждого проекта рассчитать индекс доходности PI.

2. Проекты проранжировать по степени убывания PI.

3. К реализации принять первые X проектов, стоимость которых в сумме не превысят лимита средств, предназначенных на инвестиции.

4. При наличии остатка инвестиционных средств они вкладываются в очередной проект, но не в полном объеме, а лишь в той части, в которой он может быть профинансирован.