Рынок ценных бумаг 7 вариант (ТУСУР)

1. Цибульникова Валерия Юрьевна. Рынок ценных бумаг. Учебно-методическое пособие. Томск : ФДО, ТУСУР, 2017. – 203 с.

Задача 1 На фондовом рынке продаются облигации четырех компаний. Номинальная стоимость облигаций АО «1» – 500 тыс. руб., продаются они по цене 520 тыс. руб. Облигации АО «2» номинальной стоимостью 560 тыс. руб. продаются по цене 390 тыс. руб. Облигации АО «3» номинальной стоимостью 260 тыс. руб. продаются по цене 300 тыс. руб. Облигации АО «4» номинальной стоимостью 1 000 тыс. руб. продаются по цене 980 тыс. руб. Ставка ежегодного начисления процентов по облигациям первых двух компаний – 13%, по третьей – 18%, по четвертой – 14%. Определите, какую облигацию целесообразнее купить. Для решения задачи необходимо записать соответствующие формулы, затем вычислить запрашиваемые значения. В заключении нужно выбрать соответствующую облигацию и сделать вывод об инвестиционной привлекательности представленных ценных бумаг.

Задача 2 Определить, покупка какого векселя оказалась наиболее эффективной для банка при учете по простым учетным ставкам. 1. Вексель куплен за 180 дней до его погашения, учетная ставка – 8%. Через 100 дней данный вексель реализован по учетной ставке 6,7%. Временная база учета и база наращения – 360 дней. 2. Вексель куплен за 230 дней до его погашения, учетная ставка – 10%. Через 160 дней данный вексель реализован по учетной ставке 9,7%. Временная база учета и база наращения – 360 дней. 3. Вексель куплен за 198 дней до его погашения, учетная ставка – 9,5%. Через 174 дня данный вексель реализован по учетной ставке 8,1%. Временная база учета и база наращения – 360 дней. Для решения задачи необходимо записать соответствующие формулы, затем вычислить запрашиваемые значения. В заключении нужно выбрать наиболее эффективную сделку с векселем для банка и сделать вывод об эффективности сделок с остальными векселями.

Задача 3 Инвестор купил 10 марта 2015 г. на Московской бирже: – 20 000 акций «Мосэнерго» по 1,302 руб.; – 100 обыкновенных акций «Норильского никеля» по 275,8 руб.; – 350 привилегированных акций «Норильского никеля» по 277,1 руб. После чего получил дивиденды по привилегированным акциям «Норильского никеля» из расчёта 10 руб. на акцию. 1 сентября инвестор продал на Московской бирже: 12 000 акций «Мосэнерго» по 1,37 руб.; 8 000 – по 1,352 руб. 1 ноября инвестор продал на Московской бирже: 100 обыкновенных акций «Норильского никеля» по 280,3 руб.; 100 привилегированных акций «Норильского никеля» по 245,2 руб. и еще 250 привилегированных акций «Норильского никеля» – по 265,8 руб. Определить: 1. Доходность от операции с акциями «Мосэнерго». 2. Доходность от операции с акциями «Норильского никеля». 3. Относительную величину прибыли/убытка инвестора за период владения акциями «Мосэнерго» и «Норильского никеля». Для решения задачи необходимо записать соответствующие формулы, затем вычислить запрашиваемые значения. В заключении нужно дать оценку эффективности действий инвестора с акциями и сделать вывод о целесообразности вложения в данные акции.

Задача 4 Какой вариант инвестирования денежных средств более выгоден инвестору: 1. Купить 1 апреля 2016 г. бескупонную облигацию с датой погашения 1 октября 2016 г. и доходностью 11% годовых, затем на вырученные деньги купить бескупонную облигацию по 995 руб., с датой погашения 1 апреля 2017 г. и номиналом 1 000 руб. 2. Купить 1 апреля 2016 г. купонную облигацию по 950 руб., датой погашения 1 апреля 2017 г., номиналом 1 000 руб. и четырьмя купонными выплатами в размере 2,5% от номинала. 3. Купить 1 апреля 2016 г. пакет из 14 акций нефтяной компании по 15,3 руб. за штуку, номиналом 10 руб. и прогнозируемой ставкой дивиденда 15% годовых. Для решения задачи необходимо записать соответствующие формулы, затем вычислить запрашиваемые значения. В заключении нужно выбрать наиболее приемлемый вариант инвестирования средств.

Задача 5 Налогоплательщик в 2014 г. открыл индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и внес на счет 250 тыс. руб. В 2015–2016 гг. он вносил на счет 200 тыс. руб. и 140 тыс. руб. в каждый год соответственно. Кроме того, в течение этих трех лет он производил операции по купле-продаже ценных бумаг с использованием ИИС. В 2016 г. (по истечении трех лет с момента открытия ИИС) на счете у него находилось 0,6 млн руб. Рассчитайте, какую сумму НДФЛ он сможет вернуть, выбрав вид вычета в размере денежных средств, внесенных на ИИС. Для решения задачи необходимо записать соответствующие статьи законов, которые будут использованы. Также необходимо дать пояснения вашим рассуждениям и полученным результатам.

Задача 6 Сравните риск вложений в акции компаний АО «А», и АО «Б» и АО «С». Ожидаемая доходность по акциям зависит от состояния экономики в стране и характеризуется распределением вероятностей, приведенным в таблице. Для решения задачи необходимо привести соответствующие формулы, затем вычислить запрашиваемые значения. В заключении нужно сравнить акции по уровню риска и ожидаемой доходности и сделать вывод, в какие акции целесообразнее всего вложить средства.

Задача 7 Дирекция крупнейшего в мире платинового рудника Kroondal решила искусственно взвинтить цену на платину и договорилась с рядом спекулянтов, играющих на фьючерсном рынке платины о совместных операциях. На бирже NYMEX было куплено 1 800 контрактов по $905 за тройскую унцию (в одном контракте – 50 тройских унций). Рынок реального товара двинулся вверх и компания Kroondal продала 20 000 тройских унций платины в среднем по $904, а когда в результате этих продаж рынок просел, Kroondal откупила 20 000 тройских унций металла в среднем по $890. Спекулянты на NYMEX смогли закрыть сделки только по $904. Kroondal возместила спекулянтам их убыток, а затем перечислила на их счета 20% прибыли от игры на понижение в качестве вознаграждения за совместную работу. Определите: 1. Сколько потеряли спекулянты на фьючерсах? 2. Сколько компания Kroondal выиграла на рынке реального товара? 3. Размер вознаграждения, которое получили спекулянты.

Задача 8 Цена исполнения колл-опциона на акции фирмы Х, приобретенного инвестором за 15 долл., равна 200 долл. Будет ли исполнен опцион, если к моменту его исполнения рыночная цена базисного актива равна а) 180 долл., б) 280 долл., в) 220 долл. Сколько получит держатель опциона в каждом из этих случаев? Какова его прибыль (убыток)? Необходимо рассчитать финансовые результаты от операций с опционом как для инвестора в опцион, так и для продавца опциона. Также необходимо представить графическое изображение изменения финансового результата продавца и покупателя опциона в зависимости от изменения цены базисного актива.

Задача 9 На сайте http://investfunds.ru/ в разделе «Рынок акций» выберите акции компании «ВТБ» (по данной ссылке: http://stocks.investfunds.ru/stocks/). На вкладке «Котировки» выберите диапазон дат и выгрузите в Excel котировки данной акции за последние 3 месяца. На основании имеющихся данных (дата, цена открытия, цена минимальная, цена максимальная, цена закрытия) постройте столбиковую диаграмму, диаграмму в виде «японских свечей». Далее по цене закрытия рассчитайте простую скользящую среднюю за 14 дней, изобразите ее графически наложением на график изменения цены акции. Проанализируйте полученные данные о текущем изменении цены акции и дайте рекомендацию инвестору о дальнейшей динамике данных акций, следует ли их в настоящее время покупать или продавать

Задача 10 Вам представлены следующие данные о результатах деятельности предприятия.Рассчитайте следующие показатели: 1. Балансовую стоимость облигации. 2. Балансовую стоимость акции. 3. Дивиденд на одну акцию. 4. Прибыль на одну акцию. 5. Покрытие дивидендов по обыкновенным акциям. 6. Покрытие процента по облигациям. 7. Рентабельность собственного капитала. 8. Финансовый рычаг. Выполните сравнительный анализ рассчитанных показателей на начало и на конец периода, оцените динамику изменения показателей и сделайте выводы об инвестиционной привлекательности данного предприятия и его ценных бумаг (о перспективности вложений в его ценные бумаги).