2 Контрольные работы по инвестиции и финансам

Контрольная работа по дисциплине «Финансовые риски»

Вариант 5

Задача 1.

Рассчитать уровень финансового риска деятельности организации на основе эффекта финансового рычага, на основе показателя сила воздействия финансового рычага.

Исходные данные:

Показатели Значение показателей 2016 г. 2017 г.

Собственный капитал, тыс. руб. 17493 15356

Заемный капитал, тыс. руб. 134603 174184

Стоимость активов:

- на начало года 148519 152096

- на конец года 152096 189540

Прибыль до налогообложения 5159 11698

Выплаченные проценты по кредитам 16929 9233

Операционная прибыль, тыс. руб.

Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.

Экономическая рентабельность активов (ЭРа), %

Средняя ставка процента по заемному капиталу (СП), % 9,46 10,64

Дифференциал финансового рычага

Плечо финансового рычага

Налоговый корректор

ЭФР

СВФР

Задача 2.

Оценить уровень риска проекта с использованием статистических методов

1. Рассчитать среднее значение дохода по проектам, дисперсию, среднеквадратическое отклонение, сравнить проекты по рассчитанным критериям (показателям) оценки риска, сделать выводы.

2. Рассчитать коэффициент вариации для дохода по проектам, продолжить сравнение проектов, сделать выводы.

Варианты заданий

Характеристики

№п/п Исходные данные Проект 1 Проект 2 Проект 3

Доход 5. 25; 200; 500 80; 180; 420 50; 300; 450

Вероятности 0,2; 0,6; 0,2 0,25; 0,5; 0,25 0,3; 0,4; 0,3

Задача 3.

Рассчитать ожидаемое значение чистой настоящей стоимости, а также дисперсию, среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации как меры риска для проекта, дерево вариантов которого приведено на схеме при r = 18% (схема представлена в конце контрольной работы – Приложение А).

Проведите анализ следующих сценариев будущего развития условного инвестиционного проекта:

«Оптимистический» сценарий: Z = (-15 000, 8000, 8000, 8000), r = 8%;

«Пессимистический» сценарий: Z = (-15 000, 4000, 4000, 4000), r = 15%;

«Наиболее вероятный» сценарий: Z = (- 15 000, 6000, 6000, 6000), r = 10%.

Оцените ожидаемое значение чистой настоящей стоимости и различные меры риска (дисперсию, среднее квадратическое отклонение и коэффициент вариации), если вариантности реализации «оптимистического» и «пессимистического» сценариев составляют по 18% каждая.

Задача 4.

Исходные данные:

Состояние экономики

Вероятность

Величина проектной рентабельности, %

Взвешенная величина проектной рентабельности, %

X Y Z X Y Z

1 0,2 18 29 14

2 0,3 32 28 40

3 0,5 22 20 28

Ожидаемая величина рентабельности

На основании данных таблицы:

1. Определить наименее рискованный портфель инвестиций, сформированный из трех проектов X, Y и Z, если по первому варианту доля проекта X составляет 30%, доля проекта Y – 40%, доля проекта Z – 30%; по второму варианту портфель инвестиций имеет следующую структуру: проект X – 25%, проект Y – 25%, проект Z – 50%.

2. Оценить значение ковариации по каждой паре инвестиционных проектов: XY, X Z и YZ.

Задача 5.

Оценить риск потери платежеспособности предприятия на основе специальных финансовых коэффициентов:

Общий показатель платежеспособности (L1)

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

Коэффициент «критической» оценки (срочной ликвидности) (L3)

Коэффициент текущей ликвидности (L4)

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

Доля оборотных средств в активах (L6)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

Исходные данные для проведения оценки – данные финансовой отчетности предприятия (Приложение Б, таблица 5.1 и 5.2).

Задача 6.

Рассчитать финансовый риск предприятия высшего уровня – риск его финансовой несостоятельности – на основании использования модели Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова.

Исходные данные для проведения оценки – данные финансовой отчетности предприятия (Приложение Б, таблица 5.1 и 5.2).