Финансово-экономическая оценка инвестиций 9 вариант

Задача 1. Городской мясокомбинат планирует приобрести еще один холодильник, для чего сначала необходимо подготовить соответствующее помещение. Такая подготовка займет несколько месяцев и будет рассматриваться нами как предынвестиционные затраты в году 0. Сама же холодильная камера будет приобретена в конце 1 года и будет затем эксплуатироваться в течение 3-х лет. Как оценить этот инвестиционный проект, если подготовительные затраты составят 5 млн руб., стоимость самой камеры — 30 млн руб., денежные поступления в году 2, 3 и 4 — соответственно 10, 15 и 20 млн руб., а требуемый уровень рентабельности (коэффициент дисконтирования) — 10 %.

Задача 2. Каковы периоды окупаемости каждого из следующих проектов: Проект IC CF1 CF2 CF3 CF4 А –5000 1000 1000 3000 0 Б –1000 0 1000 2000 3000 В –5000 1000 1000 3000 5000 При условии, что вы хотите использовать метод окупаемости и период окупаемости равен двум годам, на какой из проектов вы согласитесь? Если период окупаемости равен трём годам, какой из проектов вы выберете? Если альтернативные издержки составляют 10 %, какие проекты будут иметь положительные чистые текущие стоимости? «В методе окупаемости слишком большое значение уделяется потокам денежных средств, возникающим за пределами периода окупаемости». Верно ли это утверждение? «Если фирма использует один период окупаемости для всех проектов, вероятно, она одобрит слишком много краткосрочных проектов». Верно, или неверно?

Задача 3. Инвестор собирается инвестировать собственные средства. Предлагается на выбор два варианта проекта. Ставка дисконтирования принимается 9 %. Оценить эффективность проекта с помощью показателя NPV и принять инвестиционное решение. Годы 1 2 3 4 Проект 1 Доходы (тыс. руб.) 1150 1050 1150 1050 Расходы (тыс. руб.) 1000 1100 600 – 92 Годы 1 2 3 4 Проект 2 Доходы (тыс. руб.) 1250 1000 1000 1250 Расходы (тыс. руб.) 1100 600 1000 –

Задача 4. Денежный поток инвестиционного проекта имеет вид (тыс. руб.): 1-й год 2-й год –200 220 Если предположить, что инвестиции осуществляются за счет кредитных ресурсов, по какой максимальной процентной ставке можно привлечь эти ресурсы? Задача 5. Коммерческой организации «Август» представлены два варианта вложения капитала в приобретение нового оборудования. Нормативный показатель эффективности капиталовложений для данного хозяйствующего субъекта установлен в размере 15 %. Требуется: 1) выбрать наиболее экономичный вариант вложения средств; 2) составить аналитическое заключение. Расчеты приведенных затрат по двум альтернативным вариантам осуществить в таблице.

Расчет суммы приведенных затрат по двум вариантам приобретения оборудования № Капиталовложения п/п Показатель По варианту 1 По варианту 2 1 Единовременные капиталовложения, тыс. руб. 4310 5310 2 Текущие затраты (расходы на электроэнергию, техническое обслуживание и эксплуатацию оборудования), тыс. руб. 3240 5728 3 Приведенные затраты по оборудованию, тыс. руб. 4 Производительность оборудования, шт./смен 13 22 5 Коэффициент приведения затрат к одинаковому объему производства продукции, коэф. 6 Приведенные затраты с учетом коэффициента приведения к одинаковому объему производства продукции, тыс. руб. (строка 3 × строка 5)

Задача 6. Исходя из данных таблицы рассчитайте индекс рентабельности инвестиций и срок окупаемости для каждого из проектов, выберите наиболее эффективный, если объем инвестируемых средств для проекта № 1 составляет 8400 тыс. долл., для проекта № 2 — 8100 тыс. долл. Для дисконтирования денежного потока проекта № 1 ставка процентов принята в размере 15 %, для проекта № 2 ставка — 16 %. Годы 1 2 3 4 Проект № 1 Денежный поток (тыс. долл.) 6320 2280 1400 1500 Проект № 2 Денежный поток (тыс. долл.) 1830 2890 3890 2890