Риски портфельных инвестиций

1. Теоретические аспекты оценки инвестиционного портфеля

1.1 Сущность инвестиционного портфеля и методы его оценки

Прежде всего, стоит определиться с понятием инвестиционного портфеля.
Инвестиционный портфель - это совокупность перечня объектов инвестирования, находящихся в управлении у единственного инвестора. Например, инвестор может вложить средства в реальные активы, НМА, ценные бумаги и т.д. Чем больше элементов инвестиционной «корзине», тем лучше. Наиболее популярно конечно вложение средств в ценные бумаги и их производные. Основной задачей портфельного инвестирования является получение запланированного уровня дохода.
В процессе формирования инвестиционного портфеля стоит придерживаться некоторых принципов: предпочтение следует отдавать надежным ценным бумагам и активам, которыеимеют максимальную доходность при минимальных рисках; при покупке ценных бумаг стоит выбрать надежного эмитента; инвестиционный портфель стоит диверсифицировать, т.е. вложить средства в разные виды активов или ценных бумаг, а не в один единственный вид. Это позволяет значительно снизить риск убытков.
На сегодняшний день можно выделить несколько видов инвестиционных портфелей. Как правило, классификация основана на уровне рискованности и доходности вариантов инвестирования. К основным видам инвестиционных портфелей относят: высокодоходный портфель - в такой портфель обычно входят ценные бумаги.
Основной задачей инвестора с таким портфелем является получать текущий доход от дивидендов по акциям или процентов по облигациям; инвестиционный портфель роста, куда входят ценные бумаги, приобретаемые на перспективу роста для целей извлечения прибыли в будущем. При таком портфеле цель инвестора состоит в получении большой прибыли при продаже ценных бумаг; инвестиционный портфель постоянного дохода. В такой «корзине» объединяют обычно ценные бумаги с высоким уровнем надежности, но со средним уровнем доходности.
При таком портфеле инвестиционные риски минимальны; комбинированный инвестиционный портфель - самый лучший из всех вариантов с точки зрения соотношения риска и прибыльности. При верном подходе к формированию такого рода портфеля есть шанс вовсе избежать потерь, в том числе и убытка от снижения курсовой стоимости активов или низких дивидендных поступлений.
Следует начать с определения риска инвестиционного портфеля - потенциальная возможность наступления ситуации, при которой инвестор понесет потери, которые обусловлены вложениями в портфель, а также действиями по привлечению средств на формирование портфеля.
Классификация портфельных рисков предполагает их подразделение на две крупных категории - систематические и несистематические инвестиционные риски. Большинство существующих рисков относятся к систематическим.
Дадим им краткие характеристики.
риски политического характера

Проблемы формирования портфеля ценных бумаг и его оценки занимают одно из ведущих мест в современной экономической теории и практике, что обусловлено их актуальностью в условиях развитого рынка. Однако условия российской экономики не позволяют в полной мере применять общие положения теории портфельного инвестирования и сформированный на Западе арсенал инвестиционных стратегий.
В связи с этим при определении основ формирования фондового портфеля неизбежно приходится ограничиваться использованием лишь тех аспектов портфельной теории, которые могут быть в какой-то степени адаптированы к российской действительности, и учитывать специфические формы проявления различных факторов, воздействующих на выбор ценных бумаг для портфельного инвестирования в российской экономике.
В данной курсовой работе мы осветим сущность инвестиционного портфеля ценных бумаг, особенности его формирования и теорию его оценки. Также проведем оценку рисков инвестиционного портфеля «Капитал», рассмотрим методы их снижения.
Цель курсовой работы - изучить оценку инвестиционного портфеля по критерию риска.
Для достижения цели поставлены определенные задачи:
- определить сущность инвестиционного портфеля и методы его оценки;
- изучить теорию оценки портфеля по критерию риска

В работе изучается оценка инвестиционного портфеля по критерию риска. Работа на оценку 5, оригинальность от 60%.