Налогообложение операций с ценными бумагами

Основные сегменты рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг - это сфера размещения и обращения ценных бумаг в форме купли-продажи. Он обслуживает денежный рынок, рынок денежного капитала, товарные рынки с использованием специального инструментария и механизмов, составляющих основу его сегментирования на:
1. Сегмент ценных бумаг денежного рынка (краткосрочных инструмен¬тов), который, в свою очередь, подразделяется на рынки депозитных серти¬фикатов, коммерческих и финансовых векселей, ОБР (облигаций Банка России), ГКО (государственных краткосрочных бескупонных облигаций), а также включает рынок производных и срочных инструментов на краткосроч¬ные ценные бумаги, так как этот сегмент связан с рынком первичного (базо¬вого) актива.
Сегмент ценных бумаг рынка капиталов (средне- и долгосрочных ин-струментов), который представлен рынками акций, облигаций, а также рынком производных и срочных финансовых инструментов на акции и облигации.
Сегмент ценных бумаг товарного рынка характеризуется рынками складских свидетельств, жилищных сертификатов, закладных и др.
В целом с помощью рынка ценных бумаг осуществляется:
- регулирование денежной массы (операции на открытом рынке);
- финансирование дефицита государственного бюджета;
- поддержание ликвидности банковской системы;
- перераспределение капитала между сегментами и объектами экономи¬ческой деятельности;
- сбыт товарной продукции;
- страхование ценовых и иных рисков [8, c. 48]
По форме купли-продажи, применяемой на рынке ценных бумаг, можно выделить следующие сегменты:
1. Первичный рынок - купля-продажа ценных бумаг в форме размещения (первым владельцам), применение которой характеризуется особенностями:
- основные участники рынка: эмитент и инвестор;
- эмитент привлекает ресурсы с рынка;
- используется институт андеррайтеров - агентов по размещению и др. посредников, размер вознаграждения которым по эмиссионным цен¬ным бумагам не должен превышать 10% от цены размещения;
- покупателям обеспечиваются равные ценовые условия: по акциям и купонным облигациям - номинал или цена не ниже номинала, по до-полнительным выпускам: ± 10% от подписной цены (преимуществен¬ное право).
2. Вторичный рынок - купля-продажа ценных бумаг в форме обращения (перехода прав собственности на ценные бумаги), применение которой харак¬теризуется особенностями:
- торговля с участием профессиональных посредников рынка;
- арбитражные и спекулятивные сделки составляют основной объем тор¬говли. При этом арбитраж рассматривается как не рисковый вид тор-говли, а спекуляция считается рисковым видом торговли

Налоги являются основным источником формирования доходной части бюджета Российской Федерации. Из большого разнообразия объектов налогообложения хотелось бы выделить операции с ценными бумагами. В хозяйственной деятельности юридических лиц наиболее часто встречаются векселя, которые выступают в качестве платежного средства, гарантии платежа или в качестве ценной бумаги. Из-за различных подходов к природе векселя возникают проблемы в бухгалтерском учете и как следствие в налогообложении операций с векселями. Для правильного налогообложения и бухгалтерского учета операций с векселями необходимо основываться на договоре, который послужил основание выдачи или передачи векселя.. Другое дело, что условия сделки не отражаются на обращении векселя, именно в этом причина и смысл абстрактности век селя. Договор же, по-прежнему остается основным первичным документом.
С 1991 года вновь разрешен предприятиям, организациям, учреждениям и предпринимателям осуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взиманием с покупателей (потребителей, заказчиков) процентов, используя для оформления таких сделок векселя, т.е. оказывать друг другу коммерческий кредит.
В настоящее время одним из наиболее гибких финансовых инструментов являются ценные бумаги.
Ценные бумаги - это неизбежный атрибут любого товарооборота. Будучи товаром, они в состоянии служить, как средством кредита, так и средством платежа заменяя тем самым наличные деньги.
В первой части Гражданскою кодекса РФ (ста¬тья 142) дается юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющею имущественные пра¬ва, осуществление или передача которых возможны только при его предъяв-лении.
Ценная бумага - это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передавать-ся вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход
Ценная бумага - это особый товар, который обращается на особом, своем собственном рынке - рынке ценных бумаг, но не имеет, ни вещест-венной, ни денежной потребительной стоимости, т.е. не является, ни
физи¬ческим товаром, ни услугой

Целью данной работы является изучить налогообложение различных операций с ценными бумагами, определить, как формируется налоговая база и узнать её особенности для различных типов ценных бумаг.
Предметом данной курсовой работы является налоги, взимаемы с различных операций с ценными бумагами. Объектом же выступают физические и юридические лица, осуществляющие эти операции. Работа на оценку 5, оригинальность от 60%.