АНАЛИЗ ФАКТОРОВ И РЕЗЕРВОВ УВЕЛИЧЕНИЯ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО «DAITORI»)

2 глава дипломной работы. Объект - ресторан "Дайтори" ...

2 АНАЛИЗ ФАКТОРОВ И РЕЗЕРВОВ УВЕЛИЧЕНИЯ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО «DAITORI»)
2.1 Характеристика предприятия и анализ его основных технико-экономических показателей
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
2.3. Оценка и анализ показателей прибыли предприятия и выявление резервов ее роста

Ресторан «DAITORI» предлагает клиентам продукцию восточной кух-ни: роллы, суши, различные японские салаты, горячие блюда.
Кроме приготовленных блюд, данная сеть ресторанов предлагает сво-им посетителям различные тематические шоу, тем самым повышая качество обслуживания и заинтересованность клиентов.
Доставка не является основным видом деятельности предприятия, но учитывая сложившуюся ситуацию на рынке, ООО «DAITORI» предлагает различные варианты скидок и дисконтов для покупателей, которые предпо-читают посещению ресторана доставку до дома. Доставка, в отличие от ре-сторанf, работает круглосуточно.
Общество с ограниченной ответственностью «DAITORI» является предприятием частной формы собственности без участия государства, Уставный капитал Общества целиком состоит из вкладов физических ли ц.
В соответствии с Федеральным Законом «Об обществах с ограничен-ной ответственностью» от 08 февраля 1998 г. № 14-ФЗ обществом с ограни-ченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на до-ли определенных учредительными документами размеров; участники обще-ства не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.
Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитывае-мое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обя-занности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество может иметь гражданские права и нести гражданские обя-занности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, если это не противоречит предмету и целям деятельности, определенно ограниченным уставом общества.
Основной целью предприятия является удовлетворение общественных потребностей в производимой обществом продукции (работах, услугах), и извлечения прибыли. Для достижения поставленной цели Общество в уста-новленном законодательством порядке, осуществляет любые виды деятель-ности, не запрещенные федеральными законами.
Основной вид деятельности ООО «DAITORI»: услуги общественного питания.

Финансовые коэффициенты довольно популярны среди инвесторов и финансовых аналитиков, поскольку их легко вычислить на основании данных финансовой отчетности предприятий.Однако особенностью этого вида анализа является то, что рассчитанные коэффициенты, их ценность зависит от достоверности и полноты информации, представленной в финансовой отчетности. Коэффициенты помогают правильно оценить ситуацию, ставить вопросы, но редко дают ответы на них.Расчет основных финансовых коэффициентов анализируемой компании представлен в таблицу 2.4.Таблица 2.4Показатели финансового состояния компании «DAITORI»Наименования позицийДаты01.01.201401.01.201501.01.2016Коэффициент автономии2,032,021,70Коэффициент общей платежеспособности0,670,670,63Коэффициент маневренности, разы0,410,330,41Доля собственных источников финансирования оборотных активов, %534044Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования22,8511,7012,75Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам12,7911,726,78Коэффициент иммобилизации0,910,840,71Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами1,581,481,62Коэффициент самофинансирования, %–31127Коэффициент мобилизации инвестированного капитала––0,91Коэффициент мобилизации накопленного капитала––2,06Показатель Альтмана Z-2,432,33На протяжении анализируемого периода наблюдается четкая динамика на снижение коэффициента автономии. На начало 2014 г. величина коэффициента составила 2,03, на начало 2016 г. — 1,7. Согласно базовым принципам финансового анализа, для финансово устойчивого предприятия минимальный уровень данного показателя равен единице. С экономической точки зрения это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. На протяжении анализируемого года коэффициент автономии анализируемой компании отвечал указанному условию.В целом уменьшение коэффициента автономии анализируемой компании свидетельствует о росте зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Показатель обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами отражает соотношение инвестированного капитала (собственного капитала и долгосрочных инвестиций) и внеоборотных активов. Для обеспечения финансовой устойчивости организации значение коэффициента обеспеченности долгосрочных инвестиций не должно быть ниже 1. Указанное ограничение следует из правила финансового менеджмента: за счет собственных и долгосрочных источников должны финансироваться не только внеоборотные, но и часть оборотных активов. На протяжении анализируемого периода наблюдается увеличение данного коэффициента с 1,58 до 1,62. Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств предприятия задействована в финансировании наиболее маневренной части активов — оборотных средств. Данный коэффициент представляет собой частное от деления чистого оборотного капитала на собственный капитал предприятия. Каких-либо устоявшихся в практике нормативных значений коэффициента маневренности не существует. Можно лишь отметить, что чем больше значение данного показателя, тем более маневренно (и, следовательно, более устойчиво) предприятие с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной конъюнктуры. В период 2013-2015 гг. предприятие характеризовалось низкими значениями коэффициента маневренности.Связь структуры активов и финансовой устойчивости предприятия устанавливает коэффициент иммобилизации, который представляет собой частное от деления внеоборотных активов на оборотные. Чем меньше значение коэффициента, тем больше устойчивость предприятия в плане возможности погашения краткосрочной задолженности. В рассматриваемом периоде данный показатель снизился.Для оценки финансовой устойчивости можно использовать комплексный показатель вероятности банкротства Альтмана (Z). В западной практике нормативные значения показателя Альтмана получены в результате статистической обработки результатов многолетних наблюдений за многими предприятиями. Проанализировав Z-счет Альтмана для анализируемой компании, можно сделать вывод, что в 2013-2015 гг. вероятность предприятия банкротства была низкая, но также следует отметить тенденцию к ее увеличению.Таим образом, в течение рассматриваемого периода финансовая устойчивость организации несколько снизилась. С точки зрения кредиторов это означает снижение гарантированности предприятием своих обязательств, то есть совращение у предприятия резервов для покрытия заемных обязательств в долгосрочной перспективе. Причина снижения автономии — опережающий рост заемного капитала по сравнению с увеличением собственных источников финансирования. Для характеристики эффективности использования собственного капитала организации рассчитываются показатели самофинансирования и мобилизации. Коэффициент самофинансирования отражает долю чистой прибыли предприятия, направляемую на его развитие, то есть на увеличение накопленного капитала.В течение анализируемого периода коэффициент самофинансирования находится в пределах 31-127%. Высокие значения коэффициента свидетельствуют, что значительная доля чистой прибыли направляется на увеличение накопленного капитала (на увеличение собственного капитала организации). Данный факт положительно характеризует компанию с точки зрения организации финансирования деятельности. Главная цель анализа прибыльности (см. табл. 2.5) — оценка способности предприятия получать прибыль на вложенные в текущую деятельность средства. Работа предприятия в 2013-2015 гг. характеризуется прибыльностью от основной деятельности. Таблица 2.5Показатели прибыльности деятельности компании «DAITORI»В процентахНаименования позицийДаты01.01.201401.01.201501.01.2016Прибыльность продаж885Прибыльность всей деятельности663Прибыльность переменных затрат12128Прибыльность постоянных затрат283018Прибыльность всех затрат896Маржинальная прибыль, тыс. руб.719976577805Ценовой коэффициент343535Производственный рычаг453,9429,9661,5Точка безубыточности16328,516914,919142,6«Запас прочности»222315Изменение «запаса прочности», разы-0,01-0,08Влияние объема реализации, разы-0,040,02Влияние постоянных затрат, разы--0,03-0,10Влияние цены, разы-0,010,00Контроль-0,000,00Достаточно эффективным инструментом для принятия решений является анализ безубыточности производства. Воспользовавшись им, менеджер может ответить на вопросы, возникающие при изменении направления деятельности, а именно: влияние на прибыль окажет снижение цены реализации, объем продаж необходим для покрытия дополнительных постоянных затрат, связанных с предусмотренным расширением предприятия, сколько людей надо нанять и тому подобное. Рис. 2.6. Уровень выручки и точка безубыточностиАнализ безубыточности — аналитический метод, который помогает определить величину безубыточного оборота по предприятию и по видам продукции с последующим разработкой мероприятий для достижения и преодоления границы безубыточности в краткосрочном периоде.Цель анализа безубыточности производства — установить, что будет с финансовыми результатами, если определенный уровень производительности или объем производства изменятся.На 1 января 2016 г. нижняя граница прибыльности анализируемой компании составила 19 142,6 тыс. р. Рост нижней границы безубыточности в течение анализируемого периода (с 16 328,5 до 19 142,6 тыс. р.) связан с увеличением объема реализации услуг и товаров.С целью оценки, насколько предприятие близко находится к критической точке, после прохождения которой предприятие начинает нести убытки, рассчитываются абсолютное отклонение от точки безубыточности и «запас прочности». Абсолютное отклонение фактической величины выручки от реализации от точки безубыточности в 2015 г. составило 3 409 тыс. р.Запас прочности — это величина, на которую фактический объем реализации превышает объем реализации в точке безубыточности. Запас прочности отражает предельную величину возможного снижения объема продаж без риска понести убытки. В течение анализируемого периода компания имеет относительно высокий уровень «запаса прочности», который находится в пределах 15-23%. На начало 2016 г. «запас прочности» составляет 15%. Значение 15% говорит, что для того, чтобы предприятие оставалось безубыточным, объем реализации продукции не должен сокращаться более чем на 15%. Следует также отметить, что в анализируемом периоде запас прочности снизился.Анализ рентабельности позволяет оценить соотношение получаемых предприятием доходов и вложенного в предприятие капитала. Анализ рентабельности проводится на основании показателей рентабельности и «эффекта рычага» (табл. 2.6). Таблица 2.6Динамика показателей рентабельности деятельности предприятия в 2014-2015 гг.В процентахНаименования позицийДаты01.01.201401.01.201501.01.2016Рентабельность всего капитала553Рентабельность собственного капитала774Рентабельность постоянных активов229924301428Рентабельность оборотных активов10117АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГАДоля кредитов в заемных средствах23310Стоимость заемного капитала100Дифференциал рычага453Финансовый рычаг, разы0,490,490,54Эффект рычага221На протяжении рассматриваемого 2013-2015 гг. наблюдается сокращение рентабельности капитала предприятия, как в целом, так и по отдельным его составляющим. Иными словами, сокращается объем чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в предприятие капитала. Рентабельность всего капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в предприятие капитала. В течение анализируемого года рентабельность всего капитала снизилась с 5% до 3% в годовом выражении.Рентабельность собственного капитала (ROE) — финансовый коэффициент, характеризующий эффективность использования собственного капитала. Показывает, какая отдача (норма прибыли) на вложенный собственный капитал. Максимизация этого показателя — важная задача, которую необходимо выполнить управленцам предприятия. За анализируемый период рентабельность собственных средств предприятия снизилась с 7% до 4% в годовом выражении. Влияние структуры источников финансирования на рентабельность собственного капитала отражает «эффект рычага». Положительный «Эффект рычага» свидетельствует, что стоимость заемных средств не превышает отдачу на вложенный в предприятие капитал; при этом увеличение доли заемных средств в составе пассивов не приводит к сокращению рентабельности собственного капитала организации.Анализ оборачиваемости состоит из исследования оборачиваемости постоянных и текущих активов, текущих пассивов и оценки «чистого цикла».Цель анализа оборачиваемости активов состоит в оценке возможности активов предприятия приносить прибыль посредством совершения ими оборота в рамках схемы «Деньги — Товар — Деньги». Скорость оборачиваемости средств предприятия состоит в прямой связи с показателем рентабельности собственного капитала. Ключевым показателем, который характеризует оборачиваемость активов, выступает период оборота, который отражает продолжительность одного оборота средств и выражается в днях.В 2014-2015 гг. произошло увеличение продолжительности «затратного цикла» (рис. 2.7), что свидетельствует о замедлении скорости оборота текущих активов. В этой ситуации предприятию требуется больше средств для финансирования текущей деятельности. Данный факт свидетельствует о снижении эффективности управления оборотными средствами анализируемой компании.Рис. 2.7. Периоды оборота текущих пассивов и активов, дниАнализ оборачиваемости текущих пассивов позволяет оценить среднюю продолжительность отсрочки платежей, которую представляют предприятию его кредиторы. За рассматриваемый период произошло увеличение периода оборота кредиторской задолженности (рис. 2.7). Увеличение продолжительности кредитного цикла говорит о снижении стоимости источников финансирования текущей деятельности, что обусловлено, в первую очередь, макроэкономическими факторами. Разница между «затратным» и «кредитным» циклами носит название «чистый цикл». Данный показатель характеризует организацию финансирования производственного процесса. В 2013-2015 гг. величина «чистого цикла» уменьшилась. Разница между поступлениями и платежами за определенный интервал анализа носит название чистый денежный поток (рис. 2.8). Рис. 2.8. Анализ денежных потоков компании «DAITORI», тыс. руб.Величина чистого денежного потока характеризует предприятие с точки зрения возможности выплаты процентов и погашения задолженности по банковским кредитам. Фактический прирост свободных денежных средств организации за период носит название фактический денежный поток. Фактический денежный поток рассчитывается на основании данных баланса (строка «Денежные средства»). Как видно из рисунка 2.8, данный показатель в 2013-2015 гг. имел тенденцию к увеличению.Оценка показателей результативности труда дает возможность оценить взаимосвязь между динамикой численности персонала и изменением размера заработной платы, а также изменением объема реализации товаров и услуг, величины денежных поступлений и размера полученной предприятием чистой прибыли.Анализ эффективности труда (табл. 2.7) позволяет нам говорить о росте удельного объема произведенной продукции на одного работника. Таблица 2.7Показатели эффективности труда компании «DAITORI»В тыс. руб.Наименования позицийДаты01.01.201401.01.201501.01.2016Среднесписочная численность, чел.323539Заработная плата (за период)510763846692Среднемесячная заработная плата131514Выручка на одного работника654630578Денежные поступления на одного работника615634582Прибыль от основной деятельности на одного работника505130В рассматриваемом периоде среднесписочная численность работников анализируемой компании увеличилась с 32 до 99 чел., среднемесячная величина заработной платы увеличилась с 13,3 тыс. р. до 14,3 тыс. р.В течение анализируемого периода удельные показатели объема производства и реализации продукции, объема денежных поступлений и прибыли от основной деятельности на одного работника и на рубль заработной платы возросли — возросла выработка на одного человека и на рубль заработной платы.Таким образом, расширение численности производственного персонала необходимо признать эффективным.Анализ финансового состояния позволяет говорить об общем ухудшении финансового положения предприятия. Изучение предоставленной информации об анализируемой компании позволяет сделать вывод, что предприятие характеризируется: низкой ликвидностью; ростом абсолютной величины и уровня чистого оборотного капитала; финансовой устойчивостью; низкой вероятностью банкротства; снижением «запаса прочности»; снижением показателей рентабельности; снижением показателей использования труда.2.3. Оценка и анализ показателей прибыли предприятия и выявление резервов ее ростаКак уже было отмечено ранее, основной целью анализа показателей прибыли выступает выявление факторов, которые влияют на ее изменение, то есть увеличение или снижение. Выявление данных факторов позволяет посредством поиска инструментов влияния на них определить резервы роста прибыли.Анализ прибыли компании состоит из следующих этапов: анализ состава и динамики прибыли; анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности; анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности; факторный анализ прибыли.Динамика показателей прибыли анализируемой компании представлена в таблице 2.8.Из данных таблицы 2.8 можно видеть, что в целом в анализируемой компании доходы от реализации составляли в 2013 г. 20 942 тыс. р., а в 2015 г. — 22 552 тыс. р., их прирост составил 1 610 тыс. р., или 7,69%. Расходы по основной деятельности также возросли в 2013-2015 гг. с 17 425 до 19 087 тыс. р. (увеличение 1 662 тыс. р. или 9,54%). Опережающий прирост издержек относительно прироста объема реализации стал причиной сокращения валовой при прибыли и прибыли от реализации.Таблица 2.8Формирование прибыли компании «DAITORI»В тыс. руб.Показатель2013 г.2014 г.2015 г.ИзменениеТемп роста %2014 г. к 2013 г.2015 г. к 2014 г.2014 г. к 2013 г.2015 г. к 2014 г.Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг20 94222 04222 5521 100,00510,00105,25102,31Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг17 42518 22219 087797865104,57104,75Валовая прибыль (убыток)3 5173 8203 465303-355108,6290,71Коммерческие расходы1 4791 5161 62337107102,50107,06Управленческие расходы45252366271139115,71126,58Прибыль (убыток) от продаж1 5861 7811 180195-601112,3066,25Проценты к уплате 022322210-145,45Доходы от участия в других организациях1241521742822122,58114,47Прибыль (убыток) до налогообложения 3013414810414446,67110,45Налоги18620011614-84107,5358,00Чистая прибыль (убыток) отчетного периода1 2461 31777471-543105,7058,77Прибыль от реализации компании в 2013-2014 гг. увеличилась с 1 586 до 1 781 тыс. р., т. е. на 195 тыс. р., в 2014-2015 гг. данный показатель сократился на 601 тыс. р. и составил всего 1 180 тыс. р. Сокращение прибыли от продаж является негативным результатом.Доходов от внереализационной деятельности в анализируемом периоде компания не получала. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности (до налогов) с учетом сальдо операционных доходов и расходов изменилась в 2013-2015 гг. увеличилась с 30 до 148 тыс. р., ее рост составил 118 тыс. р.Чистая прибыль анализируемой компании снизилась в 2013-2015 гг. с 1246 до 774 тыс. р. или на почти 40%. Данный факт указывает на снижение финансовой результативности деятельности компании.Основным источником создания прибыли выступает основная деятельность предприятия, для реализации которой оно было создано. Специфика данной деятельности обусловлена отраслевыми особенностями предприятия. Базисом этой деятельности является производственно-коммерческая деятельность, дополняемая инвестиционной и финансовой деятельностью.Прибыль от реализации продукции, работ и услуг (прибыль от продаж) рассчитывается как разность между объемом реализации в стоимостном выражении (за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей), себестоимостью реализованных товаров, работ и услуг, коммерческих и управленческих расходов. Ключевыми факторами, которые оказывают влияние на размер прибыли от реализации, выступают: изменение цен на товары; изменение себестоимости реализованных товаров; изменение сумму коммерческих и управленческих издержек; изменение объема реализованных товаров в натуральном выражении; изменение структуры ассортимента реализованных товаров.Анализ прибыли от продаж анализируемой компании осуществляется на основе данных, полученных из ее отчета о финансовых результатах за период 2013-2015 гг., сведенных в таблице 2.9.Таблица 2.9 Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации компании «DAITORI»В тыс. руб.Показатели2013 г.2014 г.2015 г.Изменение суммыТемп прироста, %2014 г. к 2013 г.2015 г. к 2014 г.2014 г. к 2013 г.2015 г. к 2014 г.Выручка от реализации20 94222 04222 5521 1005105,252,31Себестоимость проданной продукции17 42518 22219 0877978654,574,75Коммерческие расходы1 4791 5161 623371072,507,06Управленческие расходы4525236627113915,7126,58Прибыль (убыток) от продаж1 5861 7811 180195-60112,30-33,75Индекс инфляции11,1651,1140,17-0,0516,50-4,38Объем реализации в сопоставимых ценах20 94218 92017 377-2 0221 324-9,657,00Учитывая, что темп инфляции в РФ по итогам 2014-2015 гг. составил 16,5 и 11,4% соответственно, фактический объем продаж анализируемой компании за 2014 г. в ценах 2013 г. составил 18 920 тыс. р. (22 042 / 1,165), а фактический объем продаж за 2015 г. в ценах 2014 г. — 20 244 тыс. р. (22 552 / 1,114). С учетом этого изменение объема продаж за 2014 г. составило 90,35% — (18 920/ 20 9 42), т. е. произошло сокращение объема реализации на 9,65%. По итогам 2015 г. объема продаж с учетом фактора инфляции увеличился на 7%.За счет фактора объема реализации товаров прибыль от реализации продукции, товаров, работ и услуг (прибыль от продаж) изменилась:– в 2014 г. — тыс. р.– в 2015 г. — тыс. р.Для оценки влияния фактора цен реализации на динамику прибыли необходимо сделать сопоставление объем реализации отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периодов, т.