экономическая оценка инвестиций

В ходе оценки экономической эффективности инвестиционного проекта было проверено его соответствие различным критериям приемлемости.
Средняя прибыль, тыс. руб. Пср.г. 3 945
Рентабельность инвестиций Ринв 80,6%
Бухгалтерская рентабельность Рбух 106,1%
Простой срок окупаемости, лет Ток 1,24
Чистая текущая стоимость, тыс. руб. NPV 10 325
Индекс рентабельности PI 3,59
Дисконтированный срок окупаемости, лет DPP 3,88
Внутренняя норма рентабельности, % IRR 57,8%

Проведен расчет точки безубыточности для различных изделий.
Анализ экономической эффективности инвестиционного проекта показал следующее:
чистая текущая стоимость положительна;
индекс рентабельности больше 1;
дисконтированный срок окупаемости меньше продолжительности проекта;
внутренняя норма рентабельности больше ставки дисконтиро ...

ВВЕДЕНИЕ 3
ВАРИАНТ 21 4
1.1. Исходные данные 4
1.2. Расчет налога на имущество 5
1.3. Погашение кредита 6
1.4. Денежные потоки инвестиционного проекта 7
1.5. Движение денежных средств 9
1.6. Расчет показателей эффективности 11
Статические показатели 11
Динамические показатели эффективности 12
1.7. Точка безубыточности 13
ВЫВОДЫ 14
ЛИТЕРАТУРА 15

Эффективная деятельность компаний и фирм в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяются профессионализмом их инвестиционной деятельности. Комплекс вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности компаний, требует глубоких знаний теории и практики принятия инвестиционных решений.
Многие компании сталкиваются с проблемой выбора инвестиционных проектов для реализации. Нехватка финансовых ресурсов для реализации всех возможных инвестиционных проектов означает необходимость выбора наиболее предпочтительных из них. Приоритетность инвестиционных проектов определяется соответствием стратегии развития компании, которая может включать несколько направлений. Возникает необходимость в инструменте от бора проектов, который обеспечивал бы такие оценку и сравнительный анализ проектов, чтобы в инвестиционную программу попадали проекты разных направлений, но обязательно соответствующие стратегии развития компании.

руб./шт.0,4650,45512Увеличение себестоимости4%13Цена без учета НДС, тыс. руб./шт.0,5820,56814Увеличение цены5%15Ставка дисконтирования, %1616Период реализации проекта, лет1217Период возвращения кредита, лет518Величина собственного капитала20%19Величина собственного капитала, тыс. руб.979,3920Величина заемного капитала3 917,5521Выпуск продукции во втором году80%Начиная со 2 года выполнить программу выпуска на 80%. В последующие года 100%, в последний год выпуск продукции составит 90 %. По истечении срока реализации проекта все имущество реализуется по ликвидационной стоимости. Расчет налога на имуществоСтоимость зданий и сооружений на начало 2 года принимаем равной инвестициям 1 года.Стоимость оборудования на конец 2 года принимаем равной стоимость оборудования в ИД.Таблица 2 – Расчет налога на имущество№Показатели, тыс.руб.Год 234567891011121Стоимость зданий и сооружений на начало года2 9383 1263 0512 9782 9072 8372 7692 7022 6372 5742 5122Амортизация зданий и сооружений71757371706866656362603Стоимость зданий и сооружений на конец года3 1263 0512 9782 9072 8372 7692 7022 6372 5742 5122 4524Стоимость оборудования на начало года01 5001 3531 2211 1019938968087296575935Амортизация оборудования01471331201089788797164586Стоимость оборудования на конец года1 5001 3531 2211 1019938968087296575935357Итого стоимость имущества: в. т. ч.            7.1на начало года2 9384 6274 4054 1994 0083 8303 6653 5103 3663 2323 105 7.2на конец года4 6274 4054 1994 0083 8303 6653 5103 3663 2323 1052 9878Среднегодовая стоимость имущества 3 7824 5164 3024 1033 9193 7473 5873 4383 2993 1693 0469Налог на имущество 8399959086827976737067Погашение кредитаСумма кредита на начало второго года:Кредит в первый год * (1+г) + Кредит второй год;Таблица 3 Сумма кредита на начало второго года %Тыс. рубЗаемные 80%3 917,55Заемные 1 год60%2 350,53Заемные 2 год40%1 567,02Заемные на начало 2 года 4 293,63Таблица 4 - Структура погашения кредитаПоказатели, тыс.руб.Год23456Сумма кредита на начало года4 2943 6692 9452 1051 130Сумма задолженности выплаты, в т.ч.1 3111 3111 3111 3111 311сумма процента по кредиту687587471337181погашение суммы долга6247248409751 130Остаток задолженности на конец года3 6692 9452 1051 1300Рисунок 1 – Диаграмма погашения кредитаДенежные потоки инвестиционного проекта Таблица 5 Денежные потоки инвестиционного проекта, руб.№ПоказателиГоды1234561Инвестиционная деятельность       1.1Инвестиции в технологическую линию-2938-1959     1.2Ликвидационная стоимость линии       Денежный поток от инвестиционной деятельности-2938-195900002Операционная деятельность       2.1Объем продаж, шт. 753-08 880011000110001100011000 753-58 1240015500155001550015500 2.2Цена за ед. продукции, тыс. руб. 753-08 0,5820,6110,6420,6740,707 753-58 0,5680,5960,6260,6580,690 2.3Выручка от реализации, в т. ч. 1216515966167651760318483 753-08 51226722705874117782 753-58 7043924497061019210701 2.4Себестоимость за ед. продукции, тыс. руб. 753-08 0,4650,4840,5030,5230,544 753-58 0,4550,4730,4920,5120,532 2.5Себестоимость производства, в т. ч.  -9734-12654-13160-13687-14234 753-08 -4092-5320-5532-5754-5984 753-58 -5642-7335-7628-7933-8250 2.6Проценты по кредиту -687-587-471-337-181 2.7Налог на имущество -8399959086 2.8Налогооблагаемая прибыль 16612824322836704154 2.9Налог на прибыль -332-565-646-734-831 2.10Прогнозируемая чистая прибыль 13282259258229363323 2.11Амортизация 71222206191178 Денежный поток от операционной деятельности 139924822788312735013Финансовая деятельность       3.1Собственный капитал588392     3.2Поступление кредита23511 567     3.3Погашение кредита -624-724-840-975-1130 Денежный поток от финансовой деятельности29381334-724-840-975-1130 Сальдо реальных денег07751757194821522370№ПоказателиГоды7891011121Инвестиционная деятельность       1.1Инвестиции в технологическую линию       1.2Ликвидационная стоимость линии     2 987 Денежный поток от инвестиционной деятельности0000029872Операционная деятельность       2.1Объем продаж, шт. 753-0811000110001100011000110009900 753-58155001550015500155001550013950 2.2Цена за ед. продукции, тыс. руб. 753-080,7430,7800,8190,8600,9030,948 753-580,7250,7610,7990,8390,8810,925 2.3Выручка от реализации, в т. ч.194072037721396224662358922292 753-08817185799008945999329385 753-58112361179812388130081365812907 2.4Себестоимость за ед. продукции, тыс. руб. 753-080,5660,5880,6120,6360,6620,688 753-580,5540,5760,5990,6230,6480,674 2.5Себестоимость производства, в т. ч. -14804-15396-16012-16652-17318-16210 753-08-6223-6472-6731-7000-7280-6814 753-58-8580-8924-9281-9652-10038-9395 2.6Проценты по кредиту000000 2.7Налог на имущество827976737067 2.8Налогооблагаемая прибыль468650615460588763416149 2.9Налог на прибыль-937-1012-1092-1177-1268-1230 2.10Прогнозируемая чистая прибыль374940494368470950734919 2.11Амортизация165154144135126118 Денежный поток от операционной деятельности3914420345124844519950383Финансовая деятельность       3.1Собственный капитал       3.2Поступление кредита       3.3Погашение кредита000000 Денежный поток от финансовой деятельности000000 Сальдо реальных денег391442034512484451998025Денежные потоки инвестиционного проекта рассчитываются в соответствии с МУ по исходным данным и данным предыдущих таблиц. Сальдо реальных денег - сумма показателей «Поток денег от инвестиционной деятельности», «Денежный поток от операционной деятельности» и «Поток денег от финансовой деятельности».