Ссудный капитал, его определение и порядок формирования

 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подытоживая изложенное, отметим, что совокупность денежных средств, предоставляемых во временное пользование за плату в виде процента, называется ссудным капиталом. Его специфика проявляется в процессе движения от кредитора к заемщику и в обратном направлении. Ссудный капитал, находящийся в собственности кредитора, представляет специфический товар, потребительская стоимость которого определяется его способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая прибыль, часть которой идет на погашение процентов, начисляемых за использование кредита. Соответственно ссудный процент является платой за пользование ссудным капиталом, его ценой. Как и любая экономическая категория, ссудный процент выполняет функции, отражающие проявление специфических сторон его сущности. Большинст ...

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. Понятие рынка ссудного капитала и его структура 5
1.1 Сущность рынка ссудного капитала 5
1.2 Структура и функции ссудного капитала 8
1.3 Спрос и предложение на рынке ссудного капитала 12
2. Особенности рынка ссудного капитала 14
2.1 Ссудный процент 14
2.2 Движение ссудного капитала 17
3. Роль ссудного капитала 19
3.1 Основные участники рынка и их роли 19
3.2 Тенденции развития рынка ссудного капитала и ссудного процента 21
4. Проблемы развития рынка ссудного капитала 28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 35

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность рассматриваемой темы обусловлено следующими положениями:
1) Любые масштабные экономические трансформации останутся незавершенными без создания конкурентоспособного финансово-кредитного механизма, способного мобилизовать, перераспределять и предоставлять реформированной экономике инвестиционные ресурсы.
2) существенных разногласий в понимании сущности рынке капитала как экономической категории и разное толкование категории капитал, в контексте его влияния на функционирования финансового рынка.
3) отсутствие единого подхода со стороны ученых относительно толкование данной категории, вопросы сущности, особенностей организации и структуры рынка капитала.
Целью работы является исследование сущности и раскрытия теоретических аспектов категории рынок капитала, как составл яющего элемента финансового рынка.
Задачами работы являются:
1) Охарактеризовать сущность рынка ссудного капитала
2) Проанализировать структуру и функции ссудного капитала
3) Охарактеризовать спрос и предложение на рынке ссудного капитала
4) Охарактеризовать понятие и особенности функционирования ссудного процента
5) Проанализировать движение ссудного капитала
6) Охарактеризовать роль ссудного капитала
7) Выявить основных участников рынка и их роли
8) Выявить тенденции развития рынка ссудного капитала и ссудного процента
9) Выделить проблемы развития рынка ссудного капитала
Объектом исследования является денежно-кредитные отношения.
Предметом исследования является функционирование рынка ссудного капитала и процента.
Методологической основой послужили анализ, синтез, функционально-стоимостной анализ.
Структурными элементами курсового проекта являются введение, четыре раздела, семь подразделов, заключения, списка использованных источников.

1.3 Спрос и предложение на рынке ссудного капитала Спрос на ссудный капитал (D) — это то количество заемных средств (Q), которую заемщики могут и желают купить по определенным ставкам процента. Чем выше ставка процента, тем меньше (при прочих равных условиях) спрос на ссудный капитал, и наоборот.Субъект спроса на рынке ссудного капитала называется заемщиком или должником. Им может быть: фирма, потребитель, государство, местные органы управления.Предложение ссудного капитала (S) — это то количество заемных средств, которое могут и желают предложить заимодавцы (кредиторы) в виде займа по определенной ставки процента. Чем выше ставка процента, тем больше (при прочих равных условиях) будет предложение ссудного капитала.Субъект предложения на рынке ссудного капитала называется заимодавцем, иликредитором. Им может быть любой собственник временно свободных средств: фирма, потребитель, специализированная организация (банк, страховая компания, инвестиционный фонд и тому подобное).Предлагая капитал, отказываются от возможности использования средств в собственном бизнесе, от приобретения потребительских товаров длительного пользования, от возможности получить платную образование и от других альтернативных вариант ел использования капитала.Чем больше сумма капитала одалживается, то больше предельные издержки упущенных возможностей (МОС — marginal opportunity cost). Предложение капитала как отражение «издержек упущенных возможностей» его применения можно изобразить графически (рис. 1.1).Рис. 1.1 Предложение ссудного капиталаИтак, если получатели доходов не потребляют их полностью, а часть сберегают, то эти сбережения можно использовать как заемные средства для инвестирования в производство и они вследствие этого становятся товаром на рынке факторов производства.2. Особенности рынка ссудного капитала2.1 Ссудный процент Производственные отношения определяют социально-экономическую природу процента. В условиях рыночной экономики его сущность заключается в том, что ссудный процент является платой за пользование ссудным капиталом, его ценой. Источником процента является прибыль, создаваемая в процессе производительного использования ссудного капитала. При этом между кредитором и заемщиком относительно величины процента, сроков и методов его уплаты возникают определенные экономические отношения, поэтому процент является экономической категорией.Количественному определению ссудного процента является ставка, или норма процента. Норма ссудного процента (процентная ставка) (r) - это отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме капитала, предоставленного в ссуду, умноженное на 100. Обоснование необходимости ссудного процента базируется на двух основных положениях:-с позиции кредитора ссудный процент является платой за отказ от потребления благ сегодня, или за отказ от ликвидности; -с позиции заемщика уплата ссудного процента должно происходить, поскольку [4, c. 216]: 1)если заемщик является предпринимателем, то используя заемный капитал, он заработает прибыль, должен быть распределен между кредитором и предпринимателем;2)если заемщиком выступают домохозяйства, то за желание потреблять сегодня, тоже необходимо платить;3)если заемщиком является государство, то уплата ссудного процента предопределяется тем, что создание благ будет происходить как для современного так и для следующего поколения, которое будет платить за них в виде налогов, часть которых, соответственно, будет направляться на погашение долга. Сущность ссудного процента как экономической категории проявляется через функции, которые он выполняет. Выделяют три функции ссудного процента: распределения прибыли, сохранение ссудного капитала и стимулирующую. Распределительная функция процента заключается в том, что прибыль, полученная заемщиком путем использования заемного капитала, распределяется на две части - ссудный процент и предпринимательский доход. Пропорция такого распределения закрепляется кредитному договору и определяется с помощью процентной ставки, которая согласовывается сторонами. Причем уплата и размер ссудного процента имеют императивный характер, то есть его уплаты в оговоренном размере нельзя избежать. Следовательно, заемщику принадлежит только та часть прибыли, которая останется после уплаты процентов кредитору. Эта же пропорция, прежде всего, определяет среднюю норму прибыли и среднюю норму ссудного процента. Функция сохранения стоимости ссудного капитала вытекает из самой формы движения ссудного капитала, которая представляет собой выдачу (заем) денег на определенное время, и получение их обратно с процентом (прибавочной стоимостью). Особенно действие этой функции проявляется в периоды высоких темпов инфляции. Ведь инфляция порождает процентный риск - опасность потерь: у кредиторов - вследствие снижения реальных процентных ставок по кредитам относительно темпов инфляции, у должников - при их повышении. Процентный риск банков возникает и в случае превышения процентных ставок, выплачиваемых ими за привлеченные кредитные ресурсы, над ставками по предоставленным займам. Поэтому во время инфляции процентная ставка за пользование займами, как правило, возрастает. В такой способ кредитор перекладывает риск обесценивания ссудного капитала заемщика, а через него - на все общество, ведь уплаченные повышенные проценты заемщик попытается возместить за счет повышения цен на свои товары. Стимулирующая функция процента заключается в том, что он побуждает заемщика эффективно использовать, прежде всего, собственный капитал, а также предоставленные ему кредитором во временное пользование средства: держать на оптимальном уровне производственные запасы, ускорять процесс производства и реализации продукции, своевременно рассчитаться со своими кредиторами. Поскольку процентная ставка, несмотря на свою зависимость от средней нормы прибыли, определяется самостоятельно и за всех изменений рыночной конъюнктуры эта ставка является величиной фиксированной, то процент стимулирует заемщиков – субъектов хозяйствования придерживаться принципов коммерческого или хозяйственного расчета. Эти принципы направлены на обеспечение ими доходной деятельности. Дохода должно хватить на уплату процентов и получения собственной прибыли, ради которого заемщик вступил в кредитные отношения. Физических лиц процент побуждает вести щадящий образ жизни, чтобы быстрее погасить задолженность перед кредитором по займу и уплатить проценты за пользование ею.Инвестиционная функция ссудного процента проявляется в том, что он влияет на уровень объема инвестиций в стране. В частности, при низком уровне заемного процента становится выгодным брать ссуды, вкладывая их в инвестиционные проекты, что невозможно при высоком его уровне. Соответственно, инвесторы начинают широко использовать займы банков для реализации своих инвестиционных проектов, в результате чего объем инвестиций в стране растет.Ссудный процент используется центральным банком страны как инструмент денежно-кредитного регулирования экономики. В частности, если ссудный процент растет, то инвестиции сокращаются и, наоборот, при снижении ссудного процента растут инвестиции, в результате чего начинает расти и объем производства. Использование ссудного процента в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования экономики и, в первую очередь, инвестиций, возможно именно благодаря его инвестиционной функции. Вместе с тем следует иметь в виду, что именно денежно-кредитная политика определяет уровень ссудного процента, а не наоборот.2.2 Движение ссудного капитала В современных рыночных экономиках существуют шесть основных источников заемного капитала, которые характеризует процесс движения капитала [11, c. 112].Во-первых, денежный капитал, освободившийся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов, что обусловлено характером оборота основного капитала, когда после продажи товаров изношенная часть основного капитала оседает в виде амортизационного фонда до наступления срока обновления основного капитала.Во-вторых, капитал, освободившийся в денежной форме, что обусловлено характером оборота постоянной части оборотного капитала, когда между продажей готовых товаров и покупкой нового сырья обычно проходит определенное время, и поэтому после реализации готовых товаров часть денежной выручки, которая отражает стоимость потребленного сырья и материалов, оседает в виде временно свободного денежного капитала.В-третьих, часть переменного капитала, высвобождаемая в денежной форме на срок от момента реализации товаров до момента выплаты заработной платы.В-четвертых, прибавочная стоимость, которая в течение длительного времени накапливается в денежной форме для расширения производства.В-пятых, денежные доходы и сбережения населения, предназначенные для личного потребления, которые поступают в банки в виде депозитных вкладов и превращаются в заемный капитал.В-шестых, временно свободные денежные средства государственного бюджета, страховых компаний и других организаций.Деятельность коммерческих банков по предоставлению заемного капитала предопределяет два их свойства:- обязательства коммерческих банков являются средствами платежа, поскольку именно в хозяйственном обороте они принимаются в качестве «денег» наряду с наличными деньгами.- отсутствие зависимости между объемом заемного капитала банков (предложением денег) и спросом на деньги со стороны экономики.Основными условиями движения ссудного капитала являются возвратность и платность. Заемщик лишь временно пользуется полученными кредитными ресурсами – это существенно отличает кредит от близких категорий. Однако, заем и долг тоже являются поворотными. В данном случае, разграничение осуществляется на условиях уплаты вознаграждения за пользование,Различие между заемом и кредитом заключается в том, что первая предполагает передачу во временное пользование на безвозмездной основе, тогда как кредит предполагает платность. Платность обусловлена тем, что благодаря кредиту временно свободная стоимость (при чем не только денежные средства, а любая ее форма) превращается на заемную стоимость, становится ссудным капиталом, что способствует созданию прибавочной стоимости, часть которой тоже возвращается кредитору как уплаченные проценты.3. Роль ссудного капитала 3.1 Основные участники рынка и их роли Рынок ссудных капиталов является сегментом финансового рынка, особой сферой финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота заемного капитала. На данном рынке основными участниками выступают [14, c. 795]: - первичные инвесторы, которыми являются владельцы свободных финансовых ресурсов, которые мобилизованы банками и переданы в заемный капитал; - специализированные посредники – кредитно-финансовые учреждения и организации, которые обеспечивают непосредственное накопление средств, превращение их в ссудный капитал и последующую передачу его заемщикам на обязательных условиях: возвратности, платности, срочности, гарантированности и целевого использования; - заемщики – юридические и физические лица, а также государство, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить специализированному посреднику за право временного пользования ими. Именно посредники играют важную роль на рынке ссудного капитала, так как именно они делают возможным превращение временно свободных денежных средств в капитал, способный приносить доход. Чаще всего в роли посредников выступают коммерческие банки. Для большинства современных банков основным источником мобилизационного ресурса выступают средства, которые аккумулируются на расчетных счетах юридических лиц. При этом для банка данного источника капитала определяется отсутствием необходимости: - получения предварительного согласия владельца расчетного счета на использование средств, находящихся на нем; - выплаты дохода по расчетным счетам по аналогу с депозитами, т. е. фактическая бесплатность этих ресурсов.На национальных рынках ссудных капиталов участниками сделок обычно выступают резиденты, используются национальные финансовые инструменты.На рынке ссудного капитала основными участниками выступают: заемщики, первичные инвесторы, специализированные посредники.Заемщиками могут быть юридические и физические лица, а также государство, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить специализированному посреднику за право временного пользования ими. Одним из участником рынка ссудного капитала являются также первичные инвесторы, которыми являются владельцы свободных финансовых ресурсов, которые мобилизованы банками и переданы в заемный капитал. К специализированным посредникам относят: кредитно-финансовые учреждения и организации, которые обеспечивают непосредственное накопление средств, превращение их в ссудный капитал и последующую передачу его заемщикам на обязательных условиях: возвратности, платности, срочности, гарантированности и целевого использования.На рынке ссудного капитала важную роль играют посредники, так как именно они делают возможным превращение временно свободных денежных средств в капитал, способный приносить доход. Более часто в роли посредников выступают коммерческие банки. Для большинства современных банков основным источником мобилизационного ресурса выступают средства, которые аккумулируются на расчетных счетах юридических лиц. При этом для банка данного источника капитала определяется отсутствием необходимости:- получения предварительного согласия владельца расчетного счета на использование средств, находящихся на нем;- выплаты дохода по расчетным счетам по аналогу с депозитами, т. е. фактическая бесплатность этих ресурсов.3.2 Тенденции развития рынка ссудного капитала и ссудного процента Можно выделить следующие тенденции развития рынка ссудного капитала:1. Высокая концентрация банковских услуг на рынке кредитования.В 2014 году сохранилась тенденция к росту показателей, характеризующих концентрацию банковской деятельности. Доля 200 крупнейших по величине активов кредитных организаций в совокупных активах банковского сектора за отчетный период увеличилась и по итогам года составила 96,5% (по результатам 2013 года 94,9%). Удельный вес 5 крупнейших банков в активах за 2014 год вырос с 52,7 до 53,6%. (рис. 4.1). Рис. 3.1 Количество кредитных организаций с капиталом свыше 300 млн и 1 млрд рублей [15, c. 80]На долю 200 крупнейших по величине капитала кредитных организаций по состоянию на 01.01.2015 приходилось 96,5% совокупного капитала банковского сектора (на 01.01.2014 93,4%), в том числе на 5 крупнейших банков 51,6% (на 01.01.2015 – 49,7%). Количество кредитных организаций с капиталом свыше 300 млн руб. за 2014 год возросло с 683 до 773, а их удельный вес в капитале российских банков приближается к 100% (99,9%). Из них количество кредитных организаций с капиталом свыше 1 млрд руб. за отчетный год изменилось незначительно и составило 369 (на эти кредитные организации приходится 97,6% капитала российских банков) (рисунок 4.2).Рис. 3.2 Показатели концентрации банковского сектора [15, c. 81]Распространенные в международной практике индикаторы концентрации, в частности индекс Херфиндаля Хиршмана (ИХХ), показывают, что концентрация в 2014 году по основным группам активов и обязательств находилась на среднем уровне при наличии тенденции к росту (за исключением рынка вкладов). За отчетный год индекс концентрации активов увеличился с 0,107 до 0,108, индекс концентрации капитала по ИХХ с 0,098 до 0,103, индекс концентрации кредитов нефинансовым организациям резидентам с 0,131 до 0,144. Исходя из этих показателей, можно сделать вывод, что концентрация банковской деятельности находится на среднем уровне.2. Увеличение объемов кредитования.Анализ динамики соотношения выданных кредитов и ВВП за последние 10 лет показывает, что в экономике растет кредитная задолженность, что свидетельствует о достаточно «мягкой» политике Центробанка. Вместе с тем, это не приводит к адекватному росту самой экономики. За 10 лет (с 2004 по 2014 г.) соотношение выданных кредитов ВВП увеличилось с 19,5 до 52,5 % (табл. 3.1).Таблица 3.1 Динамика выданных кредитовПоказателиКредиты населениюКредиты организациямМлн. руб.Темп прироста, %Млн. руб.Темп прироста, %01.01.2004112540-1708097-01.01.2005248663121247429044,901.01.2006538161116,4340678537,701.01.2007105582296,2448437631,601.01.2008188270478,3629806740,401.01.2009297112557,8953256151,401.01.2010401721235,21284351934,701.01.20113573752-11128791990,301.01.2012408482114,31452985812,801.01.2013555088435,91840091626,601.01.2014773707039,42091736513,7Анализ темпов прироста показывает, что кредитование физических лиц, организаций и межбанковское кредитование имеет положительную тенденцию. Только в период кризиса произошло резкое снижение, особенно в части потребительского кредитования. Обращает на себя внимание неравномерность темпов прироста кредитов физическим лицам и организациям после кризиса. Кредиты субъектам экономики растут значительно медленнее, чем кредиты населению. Данная ситуация может обусловить развитие таких негативных тенденций в экономике как рост доли импорта в розничной торговле, что не стимулирует развитие отечественной экономики. Кроме того, существенно увеличиваются кредитные риски коммерческих банков, так как потребительские ссуды начинают использоваться для погашения ранее взятых кредитов. Доля просроченной задолженности по необеспеченным потребительским кредитам и кредитным картам значительно превышает просрочку по другим видам кредитов. Это может спровоцировать не только рост убытков из-за кредитных рисков, но кризис потери ликвидности у коммерческих банков3. Изменение ставки процента Данные, представленные в рис. 3.3, отражают фактическую конъюнктуру на рынке потребительских кредитов. Особенно дороги были потребительские кредиты в 2015 году, их процентные ставки достигали 25-30%. Кроме этого в 2015 году значительно подорожали также ипотечные кредиты. Спрос на ипотечное кредитование наиболее чувствителен к повышению ставки, поскольку данный вид кредитования существенно субсидируется (перераспределяется) правительством РФ.Рис. 3.3 Средневзвешенные ставки по кредитам, предоставленным коммерческими банками физическим лицам на срок менее года и более одного года, %В течение 2014 года банки существенно уменьшили объемы кредитования, так как произошло изменение курса иностранных валют. При этом коммерческим банкам стало выгоднее вкладывать свои временно свободные денежные средства в растущую валюту, чем осуществлять выдачу кредитов. Данное обстоятельство стало причиной сокращения количества выданных кредитов. Все же, рост объемов возобновился уже в конце IV квартала 2014 г. и даже в начале 2015 г., что составило 351 721 млн. рублей.4. Сокращение основных участников рынка ссудного капитала – банковских организацийВ соответствии с данными Банка РФ по состоянию на 01.01.2016 года количество коммерческих банков и не банковских организаций в России составляет – 733, данных Банка России по величине зарегистрированного уставного капитала пока ещё нет. А по состоянию на 01.01.2015 года количество коммерческих банков и не банковских организаций в России составляло – 834, из них только - 419 (50,24%) можно твердо отнести к крупным и соответствующим требованиям по величине уставного капитала. Из общего количества банков и не банковских КО на начало 2016 года - 383, или 52,3 % зарегистрированы и имеют головной офис в Москве. При таком количестве банков в Москве и при ориентировочной численности населения Москвы в 12,2 млн. человек получается, что на каждые 31,8 тысяч населения столицы приходится один банк.