Причины и цели экономических санкций против России

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ, проведенный в курсовой работе, позволил нам сформулировать следующие выводы.
1. Согласно наиболее распространенным определениям, под экономическими санкциями подразумевается преднамеренная, инициированная правительством или международными межправительственными организациями приостановка (угроза приостановки) сложившихся внешнеэкономических отношений, которые имели бы место при отсутствии санкций.
2.Основной целью санкций является изменение политики таргетируемой страны, включая поведение ее отдельных лидеров. Конкретными целями могут стать смена режима с последующим изменением политики, прекращение военных действий, разрушение военного потенциала страны и т. п. Для обоснования санкций всегда декларируются положительные цели, такие как борьба с терроризмом, наркотиками и ...

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ 5
ЭКОНОМИЧЕСКИХ САНКЦИЙ 5
1.1 Социально-экономическая сущность международных 5
экономических санкций: причины и цели 5
1.2 Классификация экономических санкций 8
2. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ВОЗДЕЙСТВИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ 13
ЭКОНОМИЧЕСКИХ САНКЦИЙ НА ЭКОНОМИКУ 13
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 13
2.1 Анализ влияния международных экономических санкций 13
на экономику России 13
2.2 Эффективность влияния международных санкций 15
на привлечение иностранных инвестиций в Российскую Федерацию 15
3. ПОСЛЕДСТВИЯ ВВЕДЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ САНКЦИЙ И ИХ ПЕРСПЕКТИВЫ В ОТНОШЕНИИ РОССИИ 21
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 26
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 29

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы санкций существенно возрастает в связи с введением в настоящее время западных санкций против России. Это в свою очередь подтолкнуло многих исследователей в последние два года к анализу экономических санкций в историческом, правовом, политологическом и экономическом аспектах. В теоретическом плане большинство авторов опираются на фундаментальное исследование американских исследователей Института международной экономики Петерсона Г. Хафбауэра, К. Элиот, Т. Цирус, Э. Винстон конца 90-х годов, которые и сегодня активно разрабатывают данную проблематику . В большинстве работ рассматривается практическая ситуация при различных экономических санкциях, статистика последствий, стоимостные оценки потерь, потенциальные угрозы для различных стран. На наш взгляд, целесообраз но провести классификацию экономических санкций в связи с появлением их новых форм, оценить эффекты экономических санкций с позиции современной экономической теории и их влияния на экономику РФ.
В самом общем виде главной целью экономических санкций являются политические отношения, однако инструментом воздействия выступают меры, непосредственно ограничивающие международные экономические отношения в целях дестабилизации экономики страны в целом или ее отдельных секторов. Это позволяет провести экономический анализ на базе методологии экономической теории (economics), развитой в подходах новой институциональной экономики в теориях общественного выбора и политических рынков. С позиции экономико-теоретического подхода, санкции, по аналогии с монополией фирм, по сути, представляют собой монополию государства, допускающего экономические и гуманитарные издержки не только «принимающей», но и своей страны во имя оптимизации внешней политики . Следовательно, как любая монополия они приводят к снижению экономической эффективности, не говоря уже о социально-гуманитарных последствиях.
Целью курсовой работы является определение причин и целей международных экономических санкций на основе анализа их влияния на экономику России.
Поставленная цель предопределила формулировку и решение следующих задач:
рассмотреть социально-экономическая сущность, причины и цели международных экономических санкций;
классифицировать экономические санкции;
проанализировать влияние международных экономических санкций на экономику России;
оценить эффективность влияния международных санкций на привлечение иностранных инвестиций в Российскую Федерацию.
выявить последствия введения экономических санкций и их перспективы в отношении России.
Предметом курсовой работы являются закономерности и принципы влияния международных экономических санкций, а объектом исследования – влияние международных экономических санкций на экономику Российской Федерации.

Экономических санкций на экономику
российской федерации
2.1 Анализ влияния международных экономических санкций
на экономику России
Нынешние санкции в отношении России вводились в несколько этапов начиная с марта 2014 г. Первыми были, в соответствии с отмеченной выше тенденцией, адресные санкции, предусматривавшие замораживание активов и введение визовых ограничений для ряда российских физических лиц и связанных с ними организаций. Компаниям стран, предпринявших санкции, было запрещено поддерживать деловые отношения с лицами и организациями, включенными в санкционные списки. Были свернуты контакты с Россией в сфере военно-технического сотрудничества. Международные платежные системы Visa и MasterCard заморозили операции по картам нескольких российских банков.
В последующие месяцы санкции были расширены. Ряд мер приняли международные организации. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) приостановила процесс принятия России в свой состав. Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) и Европейский банк реконструкции и развития (ЕББР) заявили, что не будут рассматривать новые проекты финансирования инвестиций в России. Европейские участники стали отказываться от участия в совместных с Россией экономических форумах и конференциях. США, являющиеся крупнейшим акционером Всемирного банка (ВБ), заявили о том, что не будут поддерживать финансирование новых проектов этой организации в России. Цена вопроса – девять проектов на общую сумму 1,34 млрд. долл. За все время работы ВБ в России, кстати, было одобрено 68 проектов на 14 млрд. долл.16.
ЕС ввел секторальные экономические санкции в отношении крупнейших российских банков, оборонной промышленности и энергетики. Был наложен запрет на покупку облигаций и акций российских банков с участием государства больше 50%, их дочерних и аффилированных компаний, зарегистрированных за пределами ЕС. В санкционный список попали «Сбербанк», ВТБ, «Газпромбанк», «Внешэкономбанк» и «Россельхозбанк». Под запретом для европейских инвесторов оказалась покупки долговых обязательств этих банков и компаний, а также акций и других финансовых инструментов со сроком обращения свыше 90 дней (затем срок был уменьшен до 30 дней).
Была запрещена передача России технологий и оборудования для нефтяной промышленности в области глубоководного бурения, геологоразведки в Арктике и разработки сланцевых месторождений. Введено эмбарго на заключение с Россией новых контрактов в военно-технической сфере и запрещена поставка товаров и технологий двойного назначения. США запретили американским лицам, а также лицам, связанным с США, проводить операции с рядом ведущих российских оборонно-промышленных компаний.
Поставлена под запрет торговля облигациями ведущих российских компаний нефтяного сектора – «Роснефти», «Транснефти», «Газпромнефти» – со сроком обращения свыше 30 дней, что сделало невозможным их долговое финансирование на европейском рынке. Запрещена организация долгового финансирования для ведущих корпораций российского ОПК. Европейским компаниям запретили оказывать в России услуги по бурению, испытанию скважин и геофизическим исследованиям на глубоководных и сланцевых месторождениях, а также в Арктике. Кроме того, ЕС запретил своим резидентам инвестиции в инфраструктурные и энергетические проекты в Крыму, продажу оборудования для этих секторов, а также покупку целого ряда товаров крымского происхождения.
В декабре 2014 г. был внесен ряд уточнений в ранее принятые ограничения, касавшиеся оборудования и технологий для добычи нефти в границах исключительной экономической зоны и морского шельфа России, за Полярным кругом, а также для разведки и добычи сланцевой нефти путем гидроразрыва. Была разрешена поставка в Россию запрещенного оборудования, если это требуется для ликвидации техногенной катастрофы. Новые ограничения в отношении Крыма распространились на покупку недвижимости и предприятий, предоставление туристических, строительных и инженерных услуг, продажу целого ряда товаров и технологий. Платежные системы Visa и MasterCard приостановили операции с банковскими картами на территории Крыма. Срок действия большинства санкций, принятых в 2014 г., заканчивался в марте 2015 г. Однако в январе ЕС заявил о продлении санкций до сентября 2015 г., а в июне 2015 г. их действие было продолжено до января 2016 г.
2.2 Эффективность влияния международных санкций
на привлечение иностранных инвестиций в Российскую Федерацию
В общем плане, санкции могут иметь такие негативные последствия для страны, являющейся их объектом, как падение уровня жизни населения, сокращение производства, потеря внешних рынков, технологическое отставание, дестабилизация финансовой системы, закрытие возможностей для инвестирования за рубежом, ухудшение инвестиционной привлекательности и отток капитала.
Влияние санкций на привлечение инвестиций осуществляется различными путями. Прежде всего – через ухудшение общего экономического положения. Возросшая нестабильность, затрудняющая планирование инвестиций, сама по себе является фактором, сдерживающим их приток. Неопределенность перспектив развития экономической ситуации сочетается с ухудшением положения российских компаний, которое уменьшает возможности финансирования инвестиций за счет собственных источников. В условиях ускорившейся инфляции и при резких колебаниях курса национальной валюты трудно прогнозировать окупаемость капитальных вложений. Правда, протекционистский эффект девальвации рубля выгоден некоторым отечественным производителям, но он же приводит к удорожанию оборудования, материалов и технологий, необходимых при реализации инвестиционных проектов, нацеленных на модернизацию отечественной экономики.
Степень негативного воздействия санкций на страну в значительной мере зависит от того положения, в котором она пребывала накануне или в начале их введения. Для России обстоятельства складывались неблагоприятно. Поэтому текущую рецессию лишь, отчасти можно объяснить последствиями санкций. Не меньшее, если не большее влияние на ухудшение экономического положения страны оказало падение мировых цен на нефть, повлекшее за собой – с лагом в несколько месяцев – снижение цен на российский газ, поставляемый на внешние рынки.
Эти два фактора – санкции и падение цен на нефть – непосредственно не связаны между собой, однако их негативные последствия усиливают друг друга. Выделить и тем более количественно оценить степень воздействия каждого фактора в отдельности чрезвычайно сложно. Тем не менее, такие попытки были. По оценке российского Минфина, сделанной в ноябре 2014 г., потери страны от санкций могут составить около 40 млрд. долл. Потери от снижения цены нефти на 30% оценивались в 100 млрд. долл.17. Поскольку за прошедшие месяцы цена на нефть упала еще минимум на 40%, а санкции были ужесточены, можно полагать, что вероятные потери существенно возросли.
По оценке компании ФБК, в 2014 г. из-за введенных санкций Россия потеряла 0,2% ВВП, а до середины 2015 г., то есть за год их действия – 1,2% ВВП18. Согласно расчетам аудиторской компании Deloitte, из двух внешних факторов, негативно повлиявших на настроения инвесторов в 2014 г., примерно 60% приходится на обвал цен нефтяного рынка и 40% – на санкции. Бывший министр финансов РФ А. Кудрин оценил роль санкций в обвале рубля в 25-40%, роль снижения цены на нефть – в 25%.
Анализируя влияние санкций на инфляцию, специалисты Минэкономразвития пришли к выводу, что половину роста цен в 2014 г. обеспечили факторы, связанные с ухудшением внешнеполитических отношений. При этом вклад девальвации рубля составил 4.2-4.3 п. п., продовольственного эмбарго – 1,4-1,5 п. п. Цены на продукты питания, по данным министерства, выросли на 15,4%, из которых на девальвацию пришлось 6.1 п. п. и на контрсанкции – 3,8 п. п.19.
На наш взгляд, оба эти фактора – санкции и падение цен на нефть, при всей их безусловной важности, не являются решающими в ухудшении состояния отечественной экономики, которое имеет глубокие внутренние причины, связанные, прежде всего, с пороками ее институциональной структуры. По данным Росстата, после восстановительного роста в 2010 г. (7,3%) темпы прироста промышленного производства в России из года в год снижались – до 5% в 2011 г., 3,4% в 2012 г., 0,4% в 2013 г.
Лишь в 2014 г. темп прироста промышленного производства повысился до скромных 1.7%, оставаясь при этом вдвое ниже уровня не самого удачного 2012 г. Темпы прироста ВВП также из года в год снижались. В 2014 г. они составили всего 0,6% (в 2013 г. – 1,3%). Валовое накопление основного капитала сократилось на 2,5% (в 2013 г. – рост на 1,4%). Реальные располагаемые доходы населения в 2014 г. составили 99.2% от уровня 2013 г.. В 2015 г., по данным Росстата, физический объем ВВП сократился на 2,2% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.
Санкции затруднили обслуживание внешней задолженности российских компаний. Многие европейские и американские банки отказались кредитовать даже те российские корпорации, которые не попали в санкционные списки. Если до введения санкций крупные российские компании имели возможность широко прибегать к новым займам для обслуживания текущих платежей (в 2013 г., по данным Morgan Stanley, российские компании взяли на международном рынке капитала 59.2 млрд. долл. кредитов, из которых 78% пришлось на европейские банки и 13% - на американские), то в 2014 г. уровень рефинансирования внешнего долга компаний резко снизился. По оценке экспертов ВШЭ, он составил менее 60%20.
Произведенные в 2014 г. выплаты по внешней задолженности, не уравновешенные привычными поступлениями в виде новых займов, увеличили показатель объема вывозимого капитала. В целом в 2014 г. чистый вывоз капитала частным сектором достиг рекордных значений и превысил, по данным ЦБ, 150 млрд. долл. (в кризисный 2008 г. он составил 134 млрд., в 2009 г. – 58 млрд., в 2010 г. – 31 млрд., в 2011 г. – 81 млрд., в 2012 г. – 54 млрд., в 2013 г. – 61 млрд.). Почти половина (73 млрд. долл.) годового объема чистого вывоза капитала в 2014 г. пришлась на четвертый квартал21.
По состоянию на 1 января 2016 г. ЦБ РФ оценивал внешний долг России в размере млрд. долл., что составляло порядка 34% ВВП. Из этой суммы на долги коммерческих банков и других негосударственных организаций приходилось 547,6 млрд. (91.3%). За 2014 г. размер долга сократился на 17,7%. Сокращение долга произошло, прежде всего, за счет его рублевой части, которая, при пересчете в доллары, автоматически уменьшилась за счет девальвации. По оценке Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), более половины внешнего долга корпораций представляет собой внутрифирменный долг перед оффшорами.
Ни правительство, ни большинство независимых экспертов не предвидят особых трудностей с погашением внешнего долга в 2015 г. Действительно, на фоне других стран его состояние в России не внушает опасений. По данным McKinsey Global Institute, во II кв. 2014 г. отношение общей суммы долговых обязательств к ВВП составляло в Японии – 400%, Франции – 280%, Великобритании – 252%, США – 233%, Китая – 217%, Германии – 188%. В России этот показатель составил 65%, из которых на правительство приходилось 9%, корпорации – 40%, домашние хозяйства – 16%22.
Правда, низкий показатель по обязательствам правительства не должен вводить в заблуждение. Как свидетельствует опыт предыдущего кризиса, правительство не может оставаться безучастным к внешним обязательствам корпораций и банков с государственным участием. К тому же, официальные международные резервы России сокращаются. Так, за год с 1 янв. 2014 г. по 1 янв. 2015 г. они уменьшились на 24% – с 509.6 млрд. долл.
По всей вероятности, российским корпорациям и банкам все же придется обратиться к азиатским рынкам капитала для рефинансирования своей задолженности. Между тем спад представляет собой не самое лучшее время для выхода на новые рынки заемных средств, а тенденция к понижению суверенного рейтинга (к этому вопросу мы еще вернемся) еще более осложняет ситуацию. Так что стоимость привлечения долгосрочных финансовых ресурсов, скорее всего, существенно возрастет.
Одним из наиболее заметных явлений в конце 2014 г. стало стремительное падение курса российского рубля. В результате уменьшения поступлений от экспорта нефти предложение валюты сузилось, а спрос на нее возрос после того, как физические и юридические лица начали скупать валюту в стремлении избежать дальнейшего обесценения своих рублевых накоплений.
Непосредственно связанное с санкциями сжатие зарубежного финансирования действовало по обоим направлениям – уменьшения предложения валюты и роста потребностей в ней для выполнения долговых обязательств. Отток капитала усилил давление на рубль, позиции которого и без того сильно ослабели под влиянием падения цен на нефть.
Обесценивание рубля и удорожание продовольствия, последовавшее за введением ограничений на импорт продуктов питания, способствовали усилению инфляции, которая в свою очередь еще более ослабила позиции российской валюты. Борьба с падением курса рубля посредством валютных интервенций привела лишь к сокращению валютных резервов. Попытка удержать ситуацию под контролем путем повышения ключевой ставки вызвала удорожание кредита и тем самым сузила возможности поиска источников финансирования инвестиций на внутреннем рынке. В феврале 2015 г., по данным ЦМАКП, на обслуживание займов у компаний обрабатывающего сектора уходило 2/3 прибыли.
В результате действия рассмотренных выше факторов, в 2014 г. прямые иностранные инвестиции в небанковский сектор РФ приобрели отрицательные значения. Между тем в период острой фазы предыдущего кризиса, в четвертом квартале 2008 г. и первом квартале 2009 г., поток ПИИ оставался положительным. Объем синдицированных кредитов составил в 2014 г. лишь 14% от объема 2013 г. Иностранные банки сокращали свои операции на российском рынке, считая его слишком рискованным.
Под влиянием санкций значительно возросли препятствия, с которыми сталкиваются российские компании в своей зарубежной инвестиционной деятельности. Это влияние связано, во-первых, с тем, что ухудшение восприятия российских инвесторов в других странах затрудняет получение необходимых разрешений на приобретение активов, и, во-вторых, с тем, что многие российские компании и банки, уже имеющие вложения за рубежом, опасаются стать объектами санкций. Поэтому они не столько стремятся приобрести новые, сколько стараются избавиться от тех зарубежных активов, которыми они располагали на момент введения санкций.
3. Последствия введения экономических санкций и их перспективы в отношении России
Эффективность санкций 2014-2015 гг. во многом определяется лидирующей позицией США в международных финансах, обеспечивающей им контроль над совершением операций между лицами других стран. Теоретически, вся российская экономика может быть изолирована от мировой финансовой системы, как это произошло с Ираном, который в 2012 г. был отключен от системы всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций SWIFT. Правда, подобный шаг лишил бы страны Запада контроля над частью международных финансовых потоков и привел бы к выпадению одной из крупнейших экономик из мировой финансовой системы. Тем не менее такая угроза существует, и она побудила Москву ускорить работу над созданием национальной платежной системы.
Хотя санкции не стали основной причиной ухудшения состояния российской экономики, они ускорили наступление рецессии и оказали негативное воздействие на привлечение инвестиций по целому ряду каналов. Действие санкций проявилось в ускорении инфляции, сокращении реальных доходов населения, ухудшении инвестиционной привлекательности российской экономики, оттоке капитала. Санкции внесли свой вклад в обрушение курса национальной валюты и сокращение международных резервов, а также осложнили обслуживание внешнего долга.
Ухудшение текущего положения российской экономики и перспектив ее развития привело к снижению суверенного рейтинга России, составляемого ведущими мировыми агентствами. В январе 2015 г. агентство Standard&Poor’s (S&P) установило долгосрочный рейтинг России по обязательствам в иностранной валюте ниже инвестиционного уровня. Ослабление рейтинга ведет к удорожанию кредита для корпораций и банков, а потенциальным инвесторам оно говорит о высокой степени риска, сопутствующей вложениям в российскую экономику. По подсчетам Минэкономразвития, потери российских заемщиков вследствие утраты инвестиционного рейтинга могут составить 20-30 млрд. долл. Месяцем позже к мнению S&P присоединилось агентство Moody’s, указавшее влияние санкций в числе причин своего негативного прогноза движения рейтинга России.
Россия стала обладательницей двух спекулятивных рейтингов. В такой ситуации ряд зарубежных институциональных инвесторов, следуя утвержденным для них правилам, оказываются вынужденными продать принадлежащие им российские ценные бумаги. Впрочем, многие из них сделали это раньше, в 2014 г.
Понижение рейтинга России представляет собой не столько констатацию сложившегося положения, сколько предупреждение о вероятных, с точки зрения агентств, сценариях будущего развития российской экономики. Причем негативный прогноз суверенного рейтинга отчасти представляет собой самосбывающееся пророчество.
Планируя инвестиционный проект, тем более с прицелом на мировой рынок, компании не могут не учитывать возможности привлечения заемных средств, необходимость установления партнерских отношений с фирмами из других стран, перспективы реализации продукции за рубежом. Негативный рейтинг ухудшает все эти позиции и склоняет потенциального иностранного или отечественного инвестора к отказу от реализации проекта либо побуждает его требовать увеличения платы за риск.
Последствия снижения суверенного рейтинга не ограничиваются повышением стоимости кредита и ухудшением инвестиционной привлекательности российской экономики. Они сказываются также на развитии кризисной ситуации. Дело в том, что снижение рейтингов вызывает, как правило, снижение стоимости ценных бумаг, в том числе и заложенных по кредиту. В этом случае кредитор вправе потребовать увеличения залога (так называемый, маржин колл). Если должник не способен выполнить это требование или погасить часть кредита, потерявшую обеспечение, кредитор может инициировать процедуру банкротства. Такие требования и следующие за ними банкротства могут принять массовый характер, как это и происходило в различных странах во время кризиса 2008-2009 гг. Таким образом, снижение суверенного рейтинга не только ухудшает инвестиционную привлекательность страны, но и способно приблизить экономический кризис, а если он уже наступил, сделать его последствия более глубокими.
В ближайшей и среднесрочной перспективе, если внешнеполитическая ситуация не изменится, воздействие негативных факторов, по всей вероятности, будет более ощутимым и затронет все сектора экономики. В феврале 2015 г. Минэкономразвития прогнозировало на 2015 г. сокращение ВВП на 3%, промышленного производства – на 1.6, валового накопления основного капитала – на 13.8, розничного товарооборота – на 8,2, реальные располагаемые доходы населения – на 6,3%. В мае прогноз был несколько скорректирован. Ожидалось менее резкое падение ВВП (на 2,8%), но более драматичное сокращение реальных располагаемых доходов населения (на 7,8%).
По прогнозам ведущих международных организаций, в 2016 г. российская экономика будет переживать спад. Значения прогнозных показателей постоянно пересматриваются, однако общая тенденция сохраняется: если мировой ВВП растет, то российский сокращается. Россия понесет наибольшие потери среди добывающих стран, считает МВФ, который ожидает падения российского ВВП на 3,4%. По мнению ОЭСР, падение составит 3,1%, по данным Всемирного банка – 2,7%. Наиболее оптимистичный прогноз подготовлен департаментом по экономическим и социальным вопросам ООН, согласно которому в 2015 г. российскую экономику ожидает нулевой рост. При этом высокая стоимость капитала будет сдерживать частные инвестиции.