Влияние управления оборотными активами на результатирующие показатели деятельности компании в отрасли

Эффективность политики управления активами компании непосредственно влияет на результативность ее работы и рыночные позиции, то есть фактически определяет ее жизнеспособность.
Выбор того или иного варианта политики управления активами компании зависит от множества внутренних и внешних факторов. При разработке политики управления активами необходим учет наиболее важных внешних факторов бизнес-среды: динамичного изменения экономического окружения компаний, возрастающей информационной прозрачности деятельности компаний, усиления влияния социальной ответственности бизнеса для формирования имиджа компании, заинтересованности акционеров в финансовом состоянии компаний и влияния акционеров на принятие управленческих решений, изменения взаимоотношений компаний с клиентами.
Взаимосвязь учетной и на ...

Введение 3
1. Теоретические аспекты управления оборотными активами компании 5
2. Влияние управления оборотными активами на результирующие показатели деятельности компании в пищевой отрасли 11
Заключение 21
Список использованных источников: 22

В условиях современного развития, усиления конкуренции повышается роль эффективного управления активами в достижении поставленных компанией целей. Грамотная политика компании в сфере оптимизации процессов управления своими активами призвана учитывать многофакторность, многокомпонентность и много вариантность управления финансами. При отсутствии эффективной политики или нерациональной экономической политики действия руководства могут оказаться ошибочными, и компания может потерять динамичность и стабильность развития, оказаться в кризисной ситуации. Напротив, эффективная экономическая политика является условием успешной деятельности компании, грамотного инвестирования, рационального ценообразования, преодоления дефицита денежных средств. Экономическая политика каждой компании индивидуальна.
Практика российских компаний свидетельствует о том, что вопросы разработки политики управления активами интересны и неоднозначны с учетом отсутствия четкой и единообразной формулировки этого понятия. В теории существует ряд трактовок в определении политики управления активами компании. Экономическая политика – это прежде всего правила использования финансовых ресурсов предприятия и распределения финансовых потоков внутри предприятия [1]. Экономическая политика организации рассматривается как часть экономической политики хозяйствующего субъекта, которая определяет целевые установки, условия развития финансово-экономических процессов, задачи, критерии и методы управления финансами организации, инструменты реализации и способы оценки финансово-экономических решений [2]. Отметим следующие подходы специалистов российских компаний к пониманию политики управления активами компании [3]. Экономическая политика – это правила игры в области финансов, согласно другому подходу, экономическая политика – это финансовые цели и инструменты их достижения, следующий подход связывает экономическую политику с анализом финансовой деятельности и критериев эффективности. Есть взгляд практиков, определяющий экономическую политику как долгосрочный план реализации стратегических целей и задач. Среди практиков отсутствует и единый подход к составу политики управления активами компании. Так, одни практики включают в состав политики управления активами инвестиционную политику, другие кроме инвестиционной дополняют состав ценовой политикой, учетной политикой и др.

В таблице 2 представлены статистические данные по предприятиям перерабатывающей отрасли.
Таблица 2
Показатели состояния пищевой отрасли за период 2013 – 2015 гг. [6], [7]
Показатели
Период
Горизонтальный анализ, %
Трендовый анализ, %
2009
2010
2011
10/09
11/10
10/09
11/09
Количество предприятий, шт.
44878
43064
43155
-4,04
+0,21
-4,04
-3,84
Численность, тыс. чел.
1456,5
1410,9
1343,5
-3,13
-4,78
-3,13
-7,76
Состояние ОПФ, млрд. руб.
5122,5
6001,5
6984,8
+17,16
+16,38
+17,16
+36,36
Оборотные фонды, млрд. руб.
2712,3
2790,2
2810,9
+2,87
+0,74
+2,87
+3,64
Инвестиции, млрд. руб.
194,0
157,1
170,4
-19,02
+8,47
-19,02
-12,17
Выручка, млн. руб.
101465
151665
162649
+52,43
+7,04
+52,43
+60,30
На общее состояние отрасли оказывают влияниеразличные факторы. Из таблицы 2 следует, что в исследуемом периоде 2013-2015 годы в перерабатывающей отрасли происходит постепенное сокращение количества действующих предприятий, численности работающих человек на данных предприятиях также сокращается. Однако отчетливо видна положительная динамика увеличения как ОПФ, оборотных фондов и выручки в пищевой отрасли за исследуемый период. Данная динамика свидетельствует об увеличении эффективности как оборотными активами, так и отрасли в целом.
Важнейшим этапом внутрихозяйственного анализа оборотных активов является подбор информационной базы, необходимой для реализации соответствующих аналитических процедур. Ее значимость для внутрихозяйственного анализа оборотных активов заключается в том, что она позволяет:
– получать представления о деятельности хозяйствующего субъекта (отрасль функционирования, масштабы производства, тип и структура управления), его конкурентоспособности;
– получать сведения о величине, динамике и структуре оборотных активов, а также о финансово-хозяйственных процессах, лежащих в основе их формирования;
– выявлять особенности организации производства, технологии, длительность производственного цикла, его составляющие; факторы, влияющие на них;
– прогнозировать величину оборотных активов и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта;
– обнаруживать «проблемные» участки в деятельности хозяйствующего субъекта, связанные с использованием оборотных активов
При исследовании оборотных активов должен применять всю возможную к использованию информацию, поскольку в этом случае он получает возможность проведения их комплексного анализа. При этом необходимо оценивать степень доступности и значимости всех предполагаемых к использованию данных. С целью оценки качества информации рекомендуем использовать матрицу соотношения ее значимости и доступности. Заполнив ее, пользователь учетноаналитической информации может увидеть общую «картину» имеющихся в его распоряжении данных, преобладающий (недостающий) вид и сделать соответствующий вывод.
С помощью процесса управления оборотными активами предприятие улучшает свое финансовое состояние. Оборотный капитал можно охарактеризовать как рычаг, с помощью которого выполняется весь производственный процесс, регулируется уровень прибыли предприятия, объем производства.
Заключение
Эффективность политики управления активами компании непосредственно влияет на результативность ее работы и рыночные позиции, то есть фактически определяет ее жизнеспособность.
Выбор того или иного варианта политики управления активами компании зависит от множества внутренних и внешних факторов. При разработке политики управления активами необходим учет наиболее важных внешних факторов бизнес-среды: динамичного изменения экономического окружения компаний, возрастающей информационной прозрачности деятельности компаний, усиления влияния социальной ответственности бизнеса для формирования имиджа компании, заинтересованности акционеров в финансовом состоянии компаний и влияния акционеров на принятие управленческих решений, изменения взаимоотношений компаний с клиентами.
Взаимосвязь учетной и налоговой политик сводится к своевременному формированию достоверной и полной информации о налогооблагаемой базе, которая может быть подтверждена по результатам аудиторской проверки первичных документов, регистров и финансовой отчетности. То есть, учетная политика выступает по отношению к налоговой в качестве источника информации. Едина и методологическая база для обоих видов учетной деятельности – учетная техника, методы и приемы.
Используемые методы и приемы ведения учетной политики при формировании финансовых показателей деятельности также оказывают влияние на принятие решений акционерами и инвесторами, относительно инвестиций в бизнес компании. Эти решения базируются в большей степени на данных финансовой отчетности.
Взаимосвязи между учетной политикой и политикой управления оборотными активами проявляются в том, что продуманная учетная политика обеспечивает отсутствие дефицита источников финансирования оборотных активов. От реализуемой в компании учетной политики зависят и значения коэффициентов рентабельности и оборачиваемости оборотных активов. Так, на величину коэффициентов оборачиваемости оборотных активов непосредственное влияние оказывает принятая в компании методика их оценки.
Согласованность политики управления дебиторской задолженностью, как части общей политики управления оборотными активами, с политикой управления кредиторской задолженностью выражается через синхронизацию денежных потоков компании.
Одним из важных внешних факторов, оказывающий существенное влияние на экономическую политику компании, является государственная экономическая политика. От приоритетов государственной политики управления активами, ее обоснованности и реальности, в значительной степени зависит экономическая политика компании. Государство формирует основу для развития компаний, защищая и охраняя права собственности, создавая правовые и другие регулирующие системы, содействуя эффективной предпринимательской деятельности и стабильному финансовому состоянию компаний. Государственная экономическая политика оказывает влияние на экономическую политику компаний через законодательное и нормативное регулирование, а также через бюджетную и кредитно-денежную политику. В составе бюджетной политики относительную самостоятельность имеет налоговая политика, в кредитно-денежной – ценовая, валютная и кредитная политика – а в ней, в свою очередь – процентная и инвестиционная политика.
Анализ эффективности использования оборотных средств отдельно взятой компании и последующее грамотное управление является тем инструментом, который является катализатором развития отрасли в целом. Отдельно взятая экономическая единица при грамотном управлении оборотными активами способна дать синергетический эффект в отраслевом масштабе. Участие каждого экономического субъекта в повышении эффективности оборотных активов вносит существенный вклад в экономическое развитие. Для характеристики сложившихся в компании принципов управления оборотными активами и необходимости их корректировки используются результаты анализа структуры баланса, показатели деловой активности (оборачиваемости) и ликвидности, данные отчета о движении денежных средств. Политика управления кредиторской задолженностью строится на оптимизации системы расчетов с контрагентами. Для целей оценки эффективности управления кредиторской задолженностью на практике используются результаты анализа структуры баланса, показатели деловой активности (оборачиваемости), показатели, характеризующие качество кредиторской задолженности. Разработка и окончательное формирование политики управления активами компании могут быть обеспечены на основе моделирования большого количества итераций финансовых ситуаций, выявления будущих изменений и прогнозирования результатов. Очевидно, когда экономическая политика компании полностью скоординирована с производственной и маркетинговой стратегиями, можно рассчитывать на максимальную эффективность бизнеса.
Для более эффективного управления оборотными активами осуществляется аналитический обзор активов компании с составлением ренкинга долей активов в общей структуре баланса и категория их ликвидности. В зависимости от присвоенной каждому оборотному активу категории, в отношении него выстраивается методология действий, закрепляемая как в Стратегии экономического развития компании, так и в Учетной политике. Это позволяет максимально эффективно произвести дифференциацию оборотных активов компании и установить показатели, отражающие состояние актива в каждый момент анализируемого периода. Особое внимание с елью максимального эффективного использования уделяется финансовым активам компании, которые обладая абсолютной ликвидностью позволяют компании решать текущие вопросы расчетов с контрагентами и финансирования наиболее перспективных направлений в деятельности компании. Экономическая политика управления финансовыми оборотными активами компании нацелена, прежде всего, на получение максимального результата на вложенный капитал.
С этой целью компания систематически осуществляет мониторинг рынка финансовых услуг для наиболее прибыльного инвестирования денежных средств. В условиях кризисных явлений в отечественной экономике и наличия инфляционных ожиданий, выражающихся в скачке обменных курсах долларов США и евро, вложение в краткосрочные ценные бумаги с высокой доходностью позволяет компании предотвратить обесценение денежных средств и осуществить покупку товаров иностранного производства с минимальными курсовыми потерями. Еще одним моментом, позволяющим эффективно управлять финансовыми оборотными активами компании является депонирование части временно свободных денежных средств в банковские вклады под выгодные процентные ставки. Данная мера позволяет снизить риски инфляционного обесценения денежных средств компании на ее расчетном счете в период между оплатой за поставленный товар согласно заключенного контакта. Оборотные активы компании таят в себе скрытые резервы повышения экономической эффективности компании, получения максимальной прибыли, и поэтому выстраивание грамотной экономической политики управления оборотными активами наряду с оптимизацией производственного процесса и управлением издержками является еще одним ключевым фактором в повышении прибыльности компании.
Список использованных источников:
1. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2014.
2. Екимова К.В., Громова Е.И., Кери И.Т. Экономическая политика компании. – М.: ФГБОУ ВПО «РЭУ им. Г.В. Плеханова», 2015.
3. Латышева М. Экономическая политика организации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: pr-studio.by/club-finansovyh-directorov-10-06.html.
4. Лихачева О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная политика предприятия / Под ред. И.Я. Лукасевича. – М.: Вузовский учебник, 2014.