21. Классификация портфеля инвестиций. 21.1. Оценка влияния портфельных инвестиций на развитие эко-номики РФ.

Заключение
Рассматривая данную тематику можно сделать следующие выводы:
Российский фондовый рынок, появившийся в нашей стране в начале 1990-х годов, за свою десятилетнюю историю успел показать свою значимость для российской экономики. Особое место в нем занимают портфельные инвестиции, которые, выполняя специфическую функцию привлечения средств без привлечения к участию в управлении инвестора, в настоящее время весьма малы по своему объему. К тому же большая часть из фондовых инструментов используется инвесторами для участия в спекулятивной игре на волантильности фондового рынка России, а не направляется в реальный сектор экономики, что связано с сильной зависимостью российского фондового рынка от ситуаций на крупных международных фондовых и валютных биржах.
Однако в последние годы объем ...

Оглавление
Введение 4
Классификация портфеля инвестиций 5
Оценка влияния портфельных инвестиций на развитие экономики РФ 12
Заключение 20
Список использованных источников и литературы 21

Введение
Актуальность темы исследования. Нельзя недооценивать значение инвестиций в экономике государства. Опыт многих развивающихся стран показывает, что инвестиционный бум в экономике начинается с приходом иностранного капитала, создание собственных передовых технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, принесенных иностранным капиталом.
Активная деятельность по привлечению иностранных инвестиций в отечественную экономику началась в СССР в годы перестройки - в 1987 году были приняты первые нормативно-правовые акты, которые положили начало регулированию иностранных инвестиций в российскую экономику. Несмотря на столь значительный опыт в регулировании данного вопроса и сегодня компании продолжают сталкиваться с определенными трудностями по привлечению иностранного капитала.
Св язано это прежде всего с тем, что вложение средств в активы предприятий сопряжено с большими рисками, хотя и сулят огромную прибыль. При этом говоря о зарубежных инвесторах, хотелось бы напомнить, что российские компании также не стремятся направлять средства в развитие отечественного производства, а финансирую в большей степени зарубежные проекты.
Хотелось бы более подробно остановиться на вопросе рассмотрения портфельных инвестиций.
Цель работы. Рассмотреть особенности портфельных инвестиций, а также их влиянии на экономику РФ
Задачи:
1. Дать определение инвестициям
2. Рассмотреть виды инвестиций и причины их образования
3. Проанализировать особенности государственной поддержки инвестиционных проектов
 

Несмотря на высокий уровень риска данный вид инвестиций приносит достаточно высокий доход;• портфель умеренного роста является наименее рискованным. В его состав входят ценные бумаги хорошо известных компаний, характеризующихся, хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Состав портфеля продолжает оставаться стабильным в течение длительного периода времени и нацелен на сохранение капитала;• портфель среднего роста - сочетание инвестиционных свойств портфелей умеренного и высокого роста. При этом обеспечивается гарантия среднего прироста капитала и умеренная степень риска. Является наиболее распространенной моделью портфеля.В том случае, когда в качестве источника дохода по ценным бумагам портфеля выступают дополнительные суммы денег, такие портфели должны быть отнесены к портфелям дохода.Портфель дохода ориентирован на получение высокого текущего дохода - процентов по облигациям и дивидендов по акциям. В него должны включаться акции, характеризующиеся умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, а также облигации и другие ценные бумаги, обеспечивающие высокие текущие выплаты. Цель создания этого портфеля - получение определенного уровня дохода, величина которого соответствовала бы минимальной степени риска. Поэтому объектами портфельного инвестирования в таком случае являются высоконадежные финансовые активы. Данные портфели также можно подразделить на:• портфель постоянного дохода - это портфель, который состоит из высоконадежных ценных бумаг и приносит средний доход при минимальном уровне риска;• портфель высокого дохода включает высокодоходные ценные бумаги, приносящие высокий доход при среднем уровне риска.Если рассматривать данный вопрос с практической точки зрения, то можно отметить, что инвесторы стремятся к использованию различных способов, предполагаемых для получения денежных средств.Их формирование необходимо с то целью, чтобы Тем не менее, речь шла избежать возможные потери на фондовом рынке, как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных и процентных выплат. Одна часть финансовых активов приносит владельцу увеличение его капитала в связи с ростом курсовой стоимости, а другая - благодаря получению дивидендов и процентов. Падение прироста капитала из-за уменьшения одной части может компенсироваться возрастанием другой.Если рассматривать типы инвестиционных портфелей в зависимости от степени риска, приемлемого для инвестора, то надо учитывать тип инвестора.При формировании инвестиционной политики определенное значение имеют индивидуальные склонности человека к риску. Одни предпочитают действовать осторожно, не претендуя на большой доход. Другие же могут идти на очень большой риск ради получения высокого дохода. Как правило, инвесторов подразделяют на консервативных, умеренно - агрессивных и агрессивных.Особенностью консервативного типа является осторожность, осмотрительность минимум вложений даже несмотря на невысокий доход.Агрессивно-умеренному типу присущи такие черты, как склонность к риску, но не очень высокая, предпочтение высокой доходности инвестиций, но с определенным уровнем безопасности.Агрессивный инвестор готов идти на риск, чтобы получить высокие урожаи.Для того, чтобы произвести необходимую рентабельность инвестиционного портфеля, им нужно управлять. Под управлением инвестиционным портфелем понимается как совокупность методов, которые обеспечивают:• сохранение первоначальных инвестиций;• достижение максимально возможной нормы прибыли;• снижение уровня риска.Обычно имеются два режима управления: активное и пассивное управление.Активный контроль - это контроль, который связан с постоянным отслеживанием рынка ценных бумаг, приобретение наиболее эффективных ценных бумаг и как можно быстрее продажи ценных бумаг с низким уровнем дохода. Этот тип предполагает довольно быстрое изменение состава инвестиционного портфеля. В этом широко используемом мониторинга, что позволяет быстро реагировать на краткосрочные изменения на рынке ценных бумаг и выявления привлекательных ценных бумаг для инвестирования.Мониторинг активного управления включает в себя:• выбор ценных бумаг (купли-продажи ценных бумаг с высоким выходом с низким уровнем дохода);• определение доходности и риска нового портфеля с учетом ротации ценных бумаг;• сравнение эффективности старых и новых портфелей с учетом затрат на сделки купли - продажи ценных бумаг;• реструктуризация портфеля, обновление его состава.Активный мониторинг - это непрерывный процесс мониторинга цен на акции, анализ текущей ситуации и прогнозировать будущие цены.Активное управление является типичным для опытных инвесторов, инвестиционных менеджеров высшей квалификации; она требует хорошего знания о рынке ценных бумаг, способность быстро ориентироваться при изменении рыночных условий.Пассивное управление - это управление портфелем ценных бумаг, что приводит к формированию диверсифицированного портфеля и поддержания его в течение длительного времени.Мониторинг пассивного управления предполагает:• определение минимального уровня доходности;• отбор ценных бумаг в хорошо диверсифицированный портфель;• формирование оптимального портфеля;• обновление портфеля при падении доходности ниже минимальной.Мониторинг является основой для получения адекватных доходов от вложенных средств в зависимости от интенсификации транзакций с ценными бумагами.Активный и пассивный способ управления можно представить следующей схемой.Рис. 1 Активный и пассивный способ управленияОценка влияния портфельных инвестиций на развитие экономики РФ Заметный рост иностранных инвестиций в Российскую экономику произошел в начале 2000-х годов. Этот период был ознаменован в истории России приходом к власти нового президента, изменением политического курса страны, улучшением качества жизни граждан. Если обратиться к статистке, то можно отметить, что объем портфельных инвестиций в 2001 году до 292 млн. долларов или 43% от уровня 1997 года (942% от уровня 1999 года). В последствии и на протяжении нескольких лет ситуация только улучшалась.В качестве одного из примером портфельного инвестирования рассматриваемого периода стало немецкое акционерное общество «KREMLIN». Это молодая компания, первые планы основания которой появились в октябре 1998 года, в то время, когда российский рынок ценных бумаг переживал глубокий кризис. Основатели компании оценили российский фондовый рынок в 9 млрд долларов. Была разработана специальная стратегия с целью использования потенциалов недооцененного рынка.В июле 1999 года акционерное общество было зарегистрировано в торговом реестре. Уставный капитал составлял 180 тыс. EURO, в декабре 1999 года и в июле 2000 года было осуществлено увеличение уставного капитала, в результате чего общество располагает основным капиталом в размере 1 млн. EURO.Какие виды инвестиций вкладывались в Россию в рассматриваемый период:1) Прямые инвестиции.2) Портфельные инвестиции.3) Управление Паевыми Инвестиционными Фондами (ПИФ): Общество предоставляет в распоряжение третьей стороне, главным образом инвестиционным компаниям, свои ноу-хау российского фондового рынка и финансовых центров. Оно предлагает свои услуги не только международным паевым инвестиционным фондам развивающихся рынков, но и восточно-европейским ПИФам, инвестирующим в Россию.4) Консалтинг: Компания имеет обширные контакты вплоть до высших органов управления, которые имеют большое значение в установлении деловых отношений немецких предпринимателей в области экспорта. Она также оказывает поддержку компаниям, стремящимся развивать возможности для организации производства в России, или желающих инвестировать в различных секторах российской экономики.Ситуация стала меняться в худшую сторону в 2008 году, когда грянул мировой экономический кризис.Так, на основании данных Росстата, в I квартале 2008 г. иностранные инвестиции в экономику России были снижены практически на 30% по сравнению с тем же периодом прошлого года и в общей сложности составили около 17,3 млрд долл. Что касается портфельных инвестиций (в 2008 году 123 млн долл.), то их сокращение составило 37,5%, в том числе вложения в акции и паи - на 43,5%. Значительно падение показателей пришлось на прямые инвестиции (в 2008 году 5,59 млрд долл.), которые упали на 42,8%. Что касается иных видов инвестиций, к которым относились кредиты и торговые кредиты международных финансовых организаций, на которые приходится наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале, то их снижение составило 11,55 млрд долл.Тем не менее, положительное влияние на инвесторов оказывал стабильный нефтяной сектор Российской Федерации. Несмотря на то, что по сокращению иностранных инвестиций в экономику России, на первый взгляд могло показаться, что зарубежные инвесторы, которых так привлекали российские сырьевые ресурсы, отказались от своих слов, но ситуация складывалась несколько иначе.В частности, портфельных инвестиции в 2007 году среди фондовых индексов MSCI стран БРИК российский индикатор показал самый слабый прирост - лишь на 23%. При этом бразильский индекс MSCI Brazil поднялся на 75%, индийский - на 71%, а китайский - на 63%. Считается что это было обусловлено неблагоприятным имиджем России в глазах западных инвесторов, которые опасались непредсказуемой российской политической обстановки и непрозрачной корпоративной структуры.В 2008 году ситуация изменилась: российский индекс вырос на 2,3%, в то время как китайский индикатор упал на 13%, а индийский - на 25%. При таком раскладе даже незначительный рост - весьма впечатляющий показатель. Кроме того, согласно прогнозу, темпы роста ВВП РФ в 2008 г. замедлятся лишь на 1% - до 7%.В первом квартале 2008 года уровень портфельных инвестиций в российский бизнес значительно снизился по сравнению с предыдущим годом. Это было обусловлено: во-первых, после января не разрушится не спешат покупать акции эмитентов с развивающихся рынков, к которым принадлежит России. «Во-вторых, не было крупных сделок на рынке IPO, тогда как в феврале прошлого года SPO провел Сбербанк».Во втором квартале 2008 года, «окно» было образовано на рынках, еврооблигации уже успешно выпустили ряд компаний: Газпром, Вымпелком, Евраз и ВТБ. Кроме того, восстановился интерес к российским акциям из иностранных эмитентов. И они пришли в Россию и западные спекулянты, ожидая рубль на фоне инфляции в более чем 14% г / г. Все это говорит о том, что уровень иностранных инвестиций в российскую экономику, скорее всего, возрос. Кроме того, продолжение политики Путина Россия выступило гарантом стабильности экономики и рост котировок российских нефтяных нефтегазовых котировок сулит портфельным инвесторам хорошую прибыль.