Финансовый менеджмент

Заключение

Проведенный анализ ООО «ЛЕСНИКОВ» определил основные проблемы:
- высокая сумма кредиторской задолженности при меньшей сумме дебиторской задолженности;
- большая сумма запасов на складе, что говорит о значительных вложениях в медленно реализуемые активы.
В ООО «ЛЕСНИКОВ» отсутствует специалист, занимающийся планированием финансовых ресурсов и контролем за финансовым состоянием. Это является основной проблемой организации.
По причине того, что в процессе проведения анализа финансовых показателей ООО «ЛЕСНИКОВ» была определена достаточно большая величина задолженностей дебиторов и кредиторам на начало 2016 года, внедрение штатной единицы специалиста по финансовому менеджменту на 0,5 ставки выступает в качестве очень важного момента деятельности компании.
Должностные обязанности с ...

Содержание

Введение 3
1. Теоретические аспекты финансового анализа предприятия 4
1.1. Сущность, значение и необходимость анализа финансового состояния предприятия 4
1.2. Методы финансового анализа. Направления улучшения финансового состояния по результатам анализа 8
2. Анализ финансового состояния ООО «ЛЕСНИКОВ» 12
2.1. Общая оценка финансового состояния по данным отчетности 12
2.2. Оценка показателей финансового состояния предприятия 16
2.3. Выводы и рекомендации по результатам анализа 21
Заключение 26
Список литературы 27
Приложения 29

 

Введение

Развитие и становление рыночных отношений требует от организаций повышения уровня эффективности производственной деятельности, конкурентоспособности компании на основе форм хозяйствования эффективного характера и управления производственным процессом, преодоления возможной бесхозяйственности, активизации предпринимательской деятельности, их инициативы и т.п.
Достаточно важная роль в реализации данной задачи отводится финансовому анализу субъектов экономики. При помощи него вырабатываются стратегия и тактика развития организаций, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства и торговли, оцениваются результаты деятельности хозяйствующего субъекта, его подразделений и работников.
В сегодняшних условиях ликвидность, кредитоспособн ость и платежеспособность предприятий являются достаточно важными характеристиками финансового состояния субъектов хозяйствования.
Предметом исследования во время прохождения практики было финансовое состояние ООО «ЛЕСНИКОВ» - компании по оптовой торговле.
Цель работы – определение направлений улучшений финансового состояния предприятия.
Задачи практики:
- рассмотреть теоретические аспекты финансового анализа;
- провести анализ финансового состояния ООО «ЛЕСНИКОВ».
Методы исследования: горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ.

Что касается финансовой стабилизации, здесь нужен очень грамотный подход, направленный на уменьшение ежемесячных расходов. Повышение платежеспособности также можно обеспечить рефинансированием дебиторской задолженности и ускорением её оборотов. Таким образом, можно увеличить сумму финансовых активов. С помощью установления нормативов, регулирующих запасы предприятия, проводится оптимизация материальных или товарных ценностей. Проведение технико-экономических расчётов также поможет в оптимизации.Увеличив объёмы реализуемой продукции, можно рассчитывать на скорое повышение ликвидности и платежеспособности предприятия. Активно применяя имеющиеся в наличии средства, фирма может добиться роста уровня доходности и размера получаемой прибыли. Расширение границ рынка сбыта также поможет в увеличении ликвидности и платежеспособности фирмы. Ещё один важный аспект - повышение производительности труда рабочего персонала за счёт более жёстких рамок, более высоких требований и штрафов за нарушение. При наличии опыта и экономического образования владелец легко справится с поставленными задачами сам. Но большинство в таких случаях использует услуги экономистов и аналитиков. Как правило, это способствует процветанию фирмы.Представленные направления по улучшению финансового состояния организации дают возможность ими управлять, находя решения, которые направлены как на восстановление нормального уровня финансовой устойчивости и платежеспособности и, так и на поддержание их на достигнутом уровне.2. Анализ финансового состояния ООО «ЛЕСНИКОВ»2.1. Общая оценка финансового состояния по данным отчетностиООО «ЛЕСНИКОВ» находится по адресу: г. Екатеринбург, ул. Техническая, 34-6. Вид деятельности предприятия – оптовая торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями.Оценку основных экономических показателей деятельности проводят на основе Отчет о финансовых результатах (таблица 1).Таблица 1 - Динамика основных финансовых результатов деятельности ООО «ЛЕСНИКОВ» за 2013-2015 гг.№ п/пНаименование показателяЗа 2013 годЗа 2014годЗа 2015 годИзменение за 2015/2013 гг. (±)Темп прироста 2015/2013 гг., в %1Выручка (нетто) от продажи продукции127828911998231059437-218852-17,12Себестоимость проданной продукции12021471153069969324-232823-19,43Валовая прибыль7614246754901131397118,34Коммерческие расходы577794225464427664811,55Управленческие расходы0011-6Прибыль от продаж18363450025685732239,97Прочие доходы и расходы (сальдо)-10691-81-22231-11540107,98Прибыль до налогообложения767244193454-4218-55,09Налог на прибыль и иные обязательные платежи15318846662197-143,510Чистая прибыль614135352788-3353-54,6По данным таблицы 1 можно отметить, что деятельность предприятия не была убыточна. За три рассматриваемых года выручка уменьшилась на 17,1% и стала равной 1059437 тыс.руб. При этом себестоимость в 2015 году уменьшилась на 19,4%, или на 232823 тыс. руб., и составила 969324 тыс.руб. Большее снижение себестоимости в сравнении с уменьшением суммы выручки от продажи привел к повышению валовой прибыли организации в 2015 году на 13971 тыс. руб., или на 18,3%. Рост суммы прибыли от продаж организации в 2015 году на 7322 тыс.руб. (или на 39,9%) в таком же размере повлиял на прирост суммы прибыли до налогообложения. В то же время отрицательная сумма прочих доходов и расходов (сальдо) повысилась за три года на 7,9%, или на 11540 тыс.руб., в таком же размере оказав влияние на уменьшение суммы прибыли до налогообложения ООО «ЛЕСНИКОВ». В итоге сумма прибыли до налогообложения снизилась на 55%, или на 4218 тыс. руб. Это повлияло на снижение суммы чистой прибыли в таком же размере. Для общей характеристики финансового состояния ООО «ЛЕСНИКОВ» необходимо провести анализ баланса - горизонтальный (при помощи показателей динамики) и вертикальный (при помощи показателей структуры). В таблице 2 представлен горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса предприятия.Таблица 2 – Горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса ООО «ЛЕСНИКОВ»Разделы, группы статей балансаНа конец 2013 годаНа конец 2014 годаНа конец 2015 годаИзменение за 2015 год ±тыс. руб.в % к итогу балансатыс. руб.в % к итогу балансатыс. руб.в % к итогу балансатыс. руб.в % к статье на конец 2013 годав % к итогу баланса на конец 2013 годаВнеоборотные активы10070,1917820,3414680,2546145,80,1Основные средства10070,1917820,3414680,2546145,80,1Оборотные активы53624699,8151899999,6658746999,75512239,69,5Из них: запасы28579153,1933805564,9142599472,3314020349,126,1НДС00,0000,002560,04256-0,0Дебиторская задолженность23548943,8315774030,2913940523,67-96084-40,8-17,9Финансовые вложения124072,31214884,13199313,38752460,61,4Денежные средства и денежные эквиваленты24990,4717160,3317470,30-752-30,1-0,1Прочие оборотные активы600,0100,001350,0275125,00,0Валюта баланса537253100520780100588937100516849,69,6По данным таблицы 2 можно отметить следующее. Общая стоимость имущества ООО «ЛЕСНИКОВ» за три года увеличилась на 51684 тыс.руб., или на 9,6%. Внеоборотные активы за три года увеличились на 45,8% и составили 1468 тыс.руб., при этом по сравнению с 2014 годом внеоборотные активы уменьшились по причине снижения основных средств, которые являются основной частью их. При это наблюдается также и увеличение оборотных активов - они повысились за три года на 9,6%, или на 51223 тыс.руб., что составляет 9,5% к итогу баланса). Данный рост произошел за счет увеличения суммы запасов за 2015 год на 49,1%, или на 140203 тыс.руб., что оценивается отрицательно, так как деньги не работают на предприятие, а оседают в медленно реализуемых активах; также основное влияние на увеличение оборотных активов оказало увеличение финансовых вложений на 60,6% за три года. Это улучшает ликвидность баланса ООО «ЛЕСНИКОВ». Отрицательно оценивается уменьшение суммы денежных средств на 30,1%, так как это самые ликвидные активы, что составляет 0,1% в % к изменению итога баланса. Это говорит об ухудшении ликвидности баланса.Положительно можно оценить снижение суммы дебиторской задолженности на 96084 тыс. руб., или на 40,8%, однако она все еще достаточно высока – на конец 2015 года составляет 139405 тыс. руб. Следовательно, для компании актуальным является управление запасами и дебиторской задолженностью.Далее будет проведен горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса (табл. 3).В пассиве баланса происходили следующие изменения. Сумма собственного капитала повысилась за три рассматриваемых года на 26,8%, или на 633 тыс.руб., и стала равной 29891 тыс.руб. При этом сумма долгосрочных обязательств отсутствует.Таблица 3 – Анализ пассива баланса ООО «ЛЕСНИКОВ»Разделы, группы статей балансаНа конец 2013 годаНа конец 2014 годаНа конец 2015 годаИзменение за 2015 год ±тыс. руб.в % к общему итогу балансатыс. руб.в % к общему итогу балансатыс. руб.в % к общему итогу балансатыс. руб.в % к соответствующей статье на конец 2014 годав % к итогу баланса на конец 2014 годаКапитал и резервы235684,39271035,20298915,08632326,81,2В том числе уставный капитал10000,1910000,1910000,1700,00,0Нераспределенная прибыль225684,20261035,01288914,91632328,01,2Долгосрочные обязательства00,0000,0000,000-0,0Краткосрочные обязательства51368595,6149367794,8055904694,92453618,88,4Заёмные средства381417,109703818,63535389,091539740,42,9Кредиторская задолженность47554488,5139663976,1650550885,83299646,35,6Всего пассивов (Итог баланса)537253100,00520780100,00588937100,00516849,69,6Сумма краткосрочных обязательств, представленных в основе своей кредиторской задолженностью, увеличилась на 45361 тыс.руб., или на 8,8%. При этом непосредственно кредиторская задолженность возросла на 29964 тыс. руб., или на 6,3%, и стала равной 505508 тыс. руб.Следовательно, можно отметить, что заемный капитал возрастает в меньшей степени, однако сумма собственного капитала достаточно низка, что говорит о высокой финансовой зависимости предприятия.Уменьшение удельного веса дебиторской задолженности за три года на 20,16%, который составил 23,67% (хотя в 2014 году она была выше – 30,29%) характеризуется положительно, так как средства не «оседают» в руках дебиторов. Но при этом уменьшение удельного веса денежных средств на 0,17% за три года является причиной снижения ликвидности баланса, но повышается ликвидности рост доли финансовых вложения с 2,31% в 2013 г. до 3,38% в 2015 году (в 2014 году она было выше – 4,13%). Отрицательно можно оценить повышение удельного веса запасов с 53,19% до 72,33% в 2015 году, это медленно реализуемые активы, а в них вкладывается большее количество средств.В структуре пассивов ООО «ЛЕСНИКОВ» произошли следующие изменения. Удельный вес собственного капитала составил на конец 2015 года 5,08%, увеличившись за три года на 0,69%.Следовательно, собственникам предприятия принадлежит все еще менее 50% имущества, однако повышение показателя в динамике можно оценить положительно, так как это делает немного выше устойчивость компании. Удельный вес краткосрочных обязательств уменьшился за три года на 0,69% и стал равным 94,92% (хотя в 2014 году он составлял только 94,8%). Высока доля кредиторской задолженности – 85,83% на конец 2015 года. Следовательно, можно отметить, что зависимость от кредиторов на предприятии высока. Актуальным для предприятия является управление запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью.Далее анализ будет проведен на основе показателей финансового состояния – ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.2.2. Оценка показателей финансового состояния предприятия Финансовая устойчивость представляет собой финансовую независимость субъекта хозяйствования от его кредиторов. Динамика коэффициента общей финансовой независимости ООО «ЛЕСНИКОВ» представлена в таблице 4. Как видно по данным таблицы 4, значение коэффициента общей финансовой независимости (включая и уточненный, который определяется с учетом суммы доходов будущих периодов) увеличилось на 0,007 за три года.Таблица 4 – Коэффициент общей финансовой независимости ООО «ЛЕСНИКОВ»№ п/пПоказателиЕд. изм.На конец 2013 годаНа конец 2014 годаНа конец 2015 годаИзменение последний год (±)1.Капитал и резервытыс. руб.23568271032989163232.Доходы будущих периодовтыс. руб.00003.Уточненная величина собственного капиталатыс. руб.23568271032989163234.Валюта балансатыс. руб.537253520780588937516845.Коэффициент общей финансовой независимости (К1) (стр.1 ÷ стр.4)-0,0440,0520,0510,0076.Уточненный коэффициент общей финансовой независимости (К1ут) (стр.3 ÷ стр.4)-0,0440,0520,0510,007Следовательно, в 2015 году 5,1% имущества стали принадлежать собственникам, это говорит о низком уровне финансовой устойчивости, но повышение говорит об ее улучшении.В таблице 5 представлено значение коэффициента финансовой независимости в части запасов и оборотных активов. По сведениям таблицы можно отметить следующее. Увеличение собственного капитала в обороте (в том числе и его уточненной величины) повлияло на повышение коэффициента финансовой независимости в части оборотных активов на 0,006 пункта, а части запасов – было снижение на 0,012 пункта (так же вели себя и уточненные коэффициенты). Таблица 5 - Коэффициент финансовой независимости ООО «ЛЕСНИКОВ» в части формирования оборотных активов и запасов№ п/пПоказателиЕд. изм.На конец 2013 годаНа конец 2014 годаНа конец 2015 годаИзменение за 2015 год (±)12345671.Собственный капитал в обороте (СКО)тыс. руб.22561253212842358622.Уточненная величина собственного капитала в обороте (СКОут)тыс. руб.22561253212842358623.Оборотные активытыс. руб.536246518999587469512234.Запасытыс. руб.285791338055425994140203Продолжение таблицы 512345675.Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2) (стр.1 ÷ стр.3)-0,0420,0490,0480,0066.Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3) (стр.1 ÷ стр.4)-0,0790,0750,067-0,0127.Уточненный коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2ут) (стр.2 ÷ стр.3)-0,0420,0490,0480,0068.Уточненный коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3ут) (стр.2 ÷ стр.4)-0,0790,0750,067-0,012Следовательно, в 2015 году можно отметить, что собственный капитал вкладывается в оборотные активы и в запасы, но в запасы он вкладывается меньше, так как предприятие значительно наращивает их величину. Можно утверждать, что невысок уровень финансовой независимости субъекта хозяйствования.Ликвидность представляет собой быстроту превращения активов в денежную наличность. Коэффициенты ликвидности представлены в таблице 6.Таблица 6 - Коэффициенты ликвидности ООО «ЛЕСНИКОВ»№ п/пПоказателиНа конец 2013 годаНа конец 2014 годаНа конец 2015 годаИзменение за 2015 год (±)1234561.Денежные средства249917161747-7522.Краткосрочные финансовые вложения12407214881993175243.Итого быстрореализуемые активы (Активы I гр.) (стр.1 + стр.2)14906232042167867724.Активы со средним сроком ликвидности, т.е. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (Активы II гр.)19626821549835364.1. в т.ч. авансы выданные165171183185.Уточненные активы со средним сроком ликвидности II гр. (стр.4-стр.4.1)17976650531535186.Итого активы I гр. + II гр. (стр.3+стр.4)168683002527176103087.Итого уточнен. активы Iгр.+IIгр. (стр.3+стр.5)167032985426993102908.Запасы2857913380554259941402038.1. в т.ч: - расходы будущих периодов00009.НДС по приобретенным ценностям0025625610.Прочие оборотн.активы 2)6001357511.Итого медленно реализуемые активы (активы III гр.) (стр.8+стр.9+ стр.10)285851338055426385140534Продолжение таблицы 612345612.Итого уточненные медленно реализуемые активы III гр. (стр.8-стр.8.1 + стр.9+ стр.4.1)28595633822642643314047713.Всего ликвидные активы (стр.6 +стр.11)30271936808045356115084214.Всего уточненные ликвидные активы (стр.7 +стр.12)30265936808045342615076715.Краткосрочные обязательства5136854936775590464536115.1.в т.ч.: - авансы полученные000015.2. - доходы будущих периодов000015.3. - краткосрочные обязательства для расчета К4 ут и К5 ут (стр.15-стр.15.1-стр.15.2)5136854936775590464536115.4. - краткосрочные обязательства для расчета К6 ут (стр.15-стр.15.2)5136854936775590464536116. Коэффициенты ликвидности: 16.1.абсолютной ликвидности (К4) (стр.3 ÷ стр.15)0,0290,0470,0390,01016.2.срочной ликвидности (К5) (стр.6 ÷ стр.15)0,0330,0610,0490,01616.3.текущей ликвидности (К6) (стр.13 ÷ стр.15)0,5890,7460,8110,22217. Уточненные коэффициенты ликвидности: 17.1.абсолютной ликвидности (К4ут) (стр.3 ÷ стр.15.3)0,0290,0470,0390,01017.2.срочной ликвидности (К5ут) (стр.7 ÷ стр.15.3)0,0330,0600,0480,01617.3.текущей ликвидности (К6ут) (стр.14 ÷ стр.15.4)0,5890,7460,8110,222Как видно из данных таблицы 6, коэффициент абсолютной ликвидности (в том числе и уточненный) увеличился, а это свидетельствует о том, что на конец 2015 года абсолютно ликвидные активы на 3,9% покрывают краткосрочные обязательства (при нормативе 20%), следовательно, можно говорить о низком уровне ликвидности.Коэффициент срочной ликвидности увеличился на 0,016 (так и уточненный), следовательно, на конец года на 4,9% покрывают быстро реализуемые активы краткосрочные обязательства (при нормативе 50-70%), следовательно, недостаточны платежные возможности ООО «ЛЕСНИКОВ». Коэффициент текущей ликвидности повысился на 0,222 (также и уточненный), следовательно, почти на 81,1% оборотные активы покрывают сумму текущих обязательств (при нормативе 2), следовательно, можно говорить, что баланс предприятия недостаточно ликвиден, а само предприятие недостаточно платежеспособно.Деловая активность представлена скоростью оборота активов предприятия (табл. 7). Таблица 7 - Расчет средней продолжительности одного оборота оборотных активов ООО «ЛЕСНИКОВ», в т.ч. запасов в днях№ п/пПоказатели2013 год2014 год2015 годИзменение за 2015/2013 годы (±)1.Выручка от продаж 127828911998231059437-1403862. Средние остатки: ─2.1.Оборотных активов в целом 416355795745,5812733,5169882.2.Запасов 236523454818,555105296233,52.3.Дебиторской задолженности 155679314359227442,5-86916,53.Количество оборотов за период─3.1.Оборотных активов в целом (п. 1 ÷ п. 2.1)3,0701,5081,304-0,2043.2.Запасов (п. 1 ÷ п. 2.2)5,4052,6381,923-0,7153.3.Дебиторской задолженности (п. 1 ÷ п. 2.3)8,2113,8174,6580,8414.Период оборота в днях:─4.1.Оборотных активов в целом (360 ÷ п. 3.1)117,257238,759276,16937,4114.2.Запасов (360 ÷ п. 3.2)66,611136,466187,24950,7844.3.Дебиторской задолженности (360 ÷ п. 3.3)43,84394,32277,286-17,036По данным таблицы 7 видно, что по ООО «ЛЕСНИКОВ» количество оборотов всех оборотных активов уменьшилось на 0,204 раза, при этом повысился период их оборота на 37,411 дня. Количество оборотов запасов снизилось на 0,715 раза, при этом период их оборота замедлился на 50,784 дня, а по дебиторской задолженности наблюдается ускорение периода оборота на 17,036 дня. Следовательно, все оборотные активы обращаются медленнее в отчетном периоде, кроме дебиторской задолженности, это свидетельствует об ухудшении уровня деловой активности компании.Показатели рентабельности отражают уровень прибыльности работы компании (табл. 8).