Проблема банкротства предприятий и ее особенности в РФ

Непрерывность финансовой деятельности заключается в стабильной работе компании в будущем, а также недопущении возникновения неблагоприятных ситуаций для финансового состояния в текущем периоде. Финансовая оценка риска банкротства организации позволяет спрогнозировать вероятность наступления кризисной ситуации.
Массовое банкротство организаций может вызвать серьезные негативные социальные последствия, которые напрямую отражаются на экономике страны.
К серьезным социальным последствиям банкротства можно отнести рост структурной безработицы вследствие потери рабочих мест при процедурах ликвидации или реорганизации компании из-за неэффективного ведения бизнеса.
Для разработки программы предупреждения банкротства на предприятии и выхода из кризиса необходимо провести полноценный анализ финансо ...

Введение 3
1 Теоретические аспекты банкротства предприятий 5
1.1 Несостоятельность и банкротство: экономический, организационный и социальный аспекты 5
1.2 Экономическая сущность финансовой несостоятельности организации 8
2 Подходы к антикризисному управлению и предупреждению банкротства на предприятиях малого бизнеса 11
2.1 Оценка значимости полноценного анализа финансового состояния для выявления риска банкротства 11
2.2 Анализ финансового состояния предприятия малого бизнеса 13
3 Практические рекомендации относительно предупреждения банкротства и проблематика в данной сфере в России 22
3.1 Рекомендации на основе проведенного анализа риска банкротства 22
3.2 Характеристика текущего состояния банкротства предприятий в России на современном этапе 25
Заключение 28
Список использованной литературы 30

Курсовая работа посвящена вопросам, касающимся процесса банкротства (несостоятельности) коммерческих организаций, осуществляющих свою деятельность на территории Российской Федерации.
Ни одна компания, даже в период роста, не может окончательно быть уверенной в своем будущем. В связи с этим проблема прогнозирования и оценки риска банкротства организации сегодня чрезвычайно актуальна в Российской Федерации, а принимая во внимание сложившуюся на сегодняшний день экономико-политическую ситуацию в нашей стране можно полагать, что актуальность рассматриваемой темы только возрастает.
Целью данной курсовой работы является раскрытие особенностей банкротства предприятий.
Главными задачами, поставленными в курсовой работе, являются освещение теоретических и аналитических аспектов банкротства, опред еления рекомендаций и мониторинга состояния банкротства в России с выявлением присущих особенностей..
Как особое состояние предприятия, банкротство тесно связано с понятием риска и, являясь следствием ухудшения финансово-экономическо- го состояния, демонстрирует результат реализации риска и систематических ошибок менеджмента. В то же время потери, связанные с реализацией риска, зачастую не приводят непосредственно к банкротству предприятия, что обусловливает целесообразность определения понятия риска банкротства. Если банкротство является лишь стадией развития предприятия, то риск банкротства присутствует в течение всего жизненного цикла предприятия и особенно заметен на этапе кризиса пред- приятия с характерной вероятностной оценкой наступления банкротства.
Ключевые особенности риска банкротства, которым соответствует принятое определение, а именно трактовка риска: - находится в соответствии с российским законодательством о банкротстве, что исключает при проведении исследования возможные противоречия между законодательством и используемым методическим аппаратом оценки и управления риском банкротства; - предопределяет возможность количественного измерения вероятности наступления банкротства, что является необходимым в рамках совершенствования соответствующего методического аппарата; - соответствует положениям теории принятия решений, что позволяет принять во внимание неопределенность внешней среды .
Риск банкротства тесно связан с такими финансово-экономическими понятиями, как инвестиционная привлекательность и устойчивость развития, поскольку оказывает существенное влияние на экономическую добавленную стоимость, рыночную стоимость предприятия, степень реализации целей стейкхолдеров, эффективность развития предприятия.
Данный вывод подтверждает значимость учета и страхования риска банкротства и повышает актуальность исследования. Все это требует использования современных эконометрических инструментов

Кризисное состояние предприятия характеризуется не только плохим его финансовым состоянием и состоянием его финансовых ресурсов. Анализ или диагностика комплексного состояния предприятия, то есть определение состояния объекта исследования – предприятия, организации, фирмы, или предмета исследования – его финансового положения или результатов (итогов) его финансово-хозяйственной деятельности, должны проводиться посредством реализации комплекса исследовательских процедур.Основные критерии диагностики состояния предприятия: критерии эффективности производственной деятельности - для повышения эффективности производственной деятельности необходимы: экономия трудовых и сырьевых ресурсов;увеличение объемов производства;снижение накладных расходов;уменьшение транспортных расходов и расходов, связанных с хранением продукции; критерии маневренности производства;критерии гибкости стратегии - оценивают способность предприятия реагировать на изменения окружающей среды. К основным показателям следует отнести возможность изменения структуры производственных фондов и имеющихся в распоряжении предприятия мощностей для производства нового вида продукции, стимулирование нововведений и новаций, научно-технический уровень организации производства на предприятии; уровень квалификации работников предприятия.Кроме основных критериев оценки следует использовать такие дополнительные критерии диагностики как критерии наличия следующих видов ресурсов: финансовых, трудовых, материальных и информационных.После комплексной диагностики состояния предприятия необходимо проанализировать положение предприятия на рынке и спрос на продукцию предприятия, а результатом всестороннего анализа должен стать план по выведению предприятия из кризиса.Далее проведем анализ финансового состояния предприятия малого бизнеса на предмет возможного наступления банкротства. Анализируемое предприятие занимается производством металлических изделий, конструкций и конструктивов, а также оказывает услуги по металлообработке. Среди всего перечня продукции и услуг анализируемого предприятия стоит выделить изготовление металлических шкафов, корпусов, открытых стоек, приборных кожухов, каркасов, панелей и скоб, как стандартных размеров, так и по индивидуальным заказываем размерам заказчика.Производство анализируемого предприятия оснащено фрезерными, токарными и гибочными станками, сварочными аппаратами конденсаторной приварки метизов, арго-дуговой сварки, сварочными полуавтоматами, аппаратами контактной сварки и линией порошковой окраски. Указанные производственные возможности анализируемого предприятия и наличие конструкторского отдела позволяет выполнять практически все виды работ и услуг по изготовлению металлических изделий и металлообработке.2.2 Анализ финансового состояния предприятия малого бизнесаДля определения эффективности деятельности анализируемого предприятия необходимо провести оценку его финансового состояния за несколько летОдна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – финансовая устойчивость. Классическая методика оценки финансовой устойчивости включает в себя определение типа финансовой устойчивости (в теории выделяют четыре типа – абсолютная устойчивость, нормальное устойчивое состояние, неустойчивое финансовое состояние и кризисное.Для определения типа финансовой устойчивости анализируемого предприятия и его изменения за период 2013–2014 гг. проведем расчет излишков или недостатков собственных оборотных средств (С1), собственных и долгосрочных заемных средств (С2) и общей величины источников формирования (С3). Динамику финансовой устойчивости анализируемого предприятия представим в Таблице 1.Таблица 1Определение типа финансовой устойчивости анализируемого предприятияПоказатель (излишек или недостаток источников формирования запасов)Абсолютное значение показателя, тыс. руб.2012г.2013г.2014г.Излишек или недостаток собственных оборотных средств (С1)-4 867-4 497-8 029Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (С2)-2 347-1 977-6 819Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (сумма собственных, долгосрочных и краткосрочных средств) (С3)+1 253-1 977-6 819Состояние ресурсовС1<0,С2<0,С3>0С1<0,С2<0,С3<0С1<0,С2<0,С3<0Тип финансовой устойчивости«неустойчивое»«кризисное»«кризисное»Как видно из Табл. 1 уровень финансовой устойчивости у анализируемого предприятия значительно снизился:недостаток источников собственных оборотных средств (С1) увеличился с 4 867 тыс. руб. в 2012г. до 8 029 тыс. руб. в 2014г.;недостаток собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (С2) также увеличился с 2 347 тыс. руб. (2012г.) до 6 819 тыс. руб. в 2014г.;недостаток общей величины источников формирования запасов (С3) на конец 2014г. составил 6 819 тыс. руб., в то время как к концу 2012 года имелся излишек в размере 1 253 тыс. руб.;тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия изменился с «неустойчивого финансового состояния» до «кризисного финансового состояния».Для более точной картины финансовой устойчивости анализируемого предприятия необходим расчет ряда показателей по методике, представленной в. Результаты оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия по коэффициентам и показателям см табл. 2.Таблица 2Расчет показателей финансовой устойчивости анализируемого предприятияПоказатели2012г.2013г.2014г.Динамика (2012 - 2014гг.)Критерий оценки1. Коэффициент финансовой независимости0,4780,4840,472-0,0060,5-0,62. Коэффициент финансовой устойчивости0,5140,5180,488-0,0260,5-0,63. Коэффициент инвестирования1,8221,9602,186+0,364> 1,04. Коэффициент финансирования0,9160,9380,893-0,023> 1,05. Коэффициент мобильности0,2930,3150,326+0,0330,2 – 0,56. Соотношение дебиторскойи кредиторской задолженностей0,6970,7060,711+0,0141/17. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, %101525+1510 – 15Данные Табл. 2 свидетельствуют об ухудшении финансовой устойчивости Анализируемого предприятия за период с 2012 по 2014 год.коэффициенты финансовой независимости и устойчивости снизились и не соответствует рекомендуемому диапазону критерия оценки (0,5 – 0,6);коэффициент финансирования снизился за исследуемый период (-0,023) и не соответствует на конец 2014 г. критерию оценки;соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей несколько улучшилось (0,711), относительно 2012 г. (0,697), однако не соответствует рекомендуемому соотношению, равному 1;доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах увеличивается за период 2012–2014 гг. и превышает рекомендуемый процентный порог (10 – 15).После определения финансовой устойчивости анализируемого предприятия, проведем оценку платежеспособности баланса (иногда называют, ликвидности баланса). Для определения платежеспособности баланса анализируемого предприятия проводим группировку активов по степени их способности превращения в денежные средства и группировку пассивов по степени срочности выполнения/наступления своих обязательств с целью соответствующего сопоставления активов и пассивов.По отчетности анализируемого предприятия проводим группировку активов по степени ликвидности и пассивов по степени наступления обязательств на конец 2013 г. табл.Таблица 3Сводный баланс на 01.01.2013, 01.01.2014 и 01.01.2015гг. и основные финансовые результаты деятельности анализируемого предприятия за 2012, 2013 и 2014 гг.№ п/пНаименование статьи актива/пассива балансаи наименование статьи отчета о прибылях и убыткахЗа 2012 год, тыс. руб.За 2013 год, тыс. руб.За 2014 год, тыс. руб.АКТИВ (на конец периода)1.Внеоборотные активы, в том числе18 25118 34416 5091.1Основные средства18 25118 34416 5092.Оборотные активы, в том числе51 29355 94359 9942.1Запасы19 87322 10527 6072.2Краткосрочная дебиторская задолженность23 53925 28227 8642.3Денежные средства7 8818 5564 523 БАЛАНС69 54474 28776 503ПАССИВ (на конец периода)3.Капитал и резервы33 25735 95236 0874.Долгосрочные обязательства2 5202 5201 2105.Краткосрочные кредиты и займы3 600--6.Кредиторская задолженность30 16735 81539 206 БАЛАНС69 54474 28776 503Основные финансовые результаты деятельности7.Выручка от реализации продукции, работ, услуг121 347122 048125 4218.Себестоимость103 666109 710119 8609.Прибыль от реализации продукции, работ, услуг17 68112 3385 56110.Чистая прибыль13 5239 4042 426Наиболее ликвидные активы А1 (денежные средства) = 8 556 тыс. руб.Быстро реализуемые активы А2 (краткосрочная дебиторская задолженность) = 25 282 тыс. руб.;Медленно реализуемые активы А3 (запасы) = 22 105 тыс. руб.;Трудно реализуемые активы А4 (основные средства) = 18 344 тыс. руб.Наиболее срочные обязательства П1 (краткосрочная кредиторская задолженность) = 35 815 тыс. руб.; Краткосрочные заемные средства П2 (краткосрочные кредиты и займы) = 0 тыс. руб.; Долгосрочные обязательства П3 (долгосрочные обязательства) = 2 520 тыс. руб.; Постоянные пассивы П4 (капитал и резервы) = 35 952 тыс. руб.По отчетности анализируемого предприятия проводим аналогичным образом группировку активов по степени ликвидности и пассивов по степени наступления обязательств на конец 2014 г.В Таблице 4 сопоставим сгруппированные активы и пассивы и определим платежеспособность баланса анализируемого предприятия.Таблица 4Определение платежеспособности баланса анализируемого предприятияАктивНа начало 2014 г.На начало 2015 г.ПассивНа начало 2014 г.На начало 2015 г.Платежный излишек или недостаток, +/-На начало 2014 г.На начало 2015 г.А18 55635 815П14 52339 206-27 259-34 683А225 2820П227 8640+25 282+27 864А322 1052 520П327 6071 210+19 585+26 397А418 34435 952П416 50936 087-17 608-19 578Баланс74 28774 287Баланс76 50376 503--Данные Табл. 4 свидетельствуют об отсутствии платежеспособности баланса анализируемого предприятия (наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства – платежный недостаток на начало 2015 г. составляет 34 683 тыс. руб.) и росте этого платежного недостатка (если на начало 2014 г. он составлял 27 259 тыс. руб., то на начало 2015 г. платежный недостаток вырос и составил 34 683 тыс. руб., то есть увеличение платежного недостатка составило 7 424 тыс. руб.). Далее рассмотрим итоги деятельности анализируемого предприятия с точки зрения динамики прибыли и рентабельности за период 2012–2014 гг.Таблица 5Основные финансовые результаты деятельности анализируемого предприятия за 2012, 2013 и 2014 гг.№ п/пНаименованиеЗа 2012 год, тыс. руб.За 2013 год, тыс. руб.За 2014 год, тыс. руб.1,Выручка от реализации продукции, работ, услуг121 347122 048125 4212,Себестоимость103 666109 710119 8603,Прибыль от реализации продукции, работ, услуг17 68112 3385 5614,Чистая прибыль13 5239 4042 4265,Рентабельность реализации продукции (п. 3 / п. 2), %17,111,24,66,Общая рентабельность (п. 4 / п. 1)11,17,71,9Данные Табл. 5 свидетельствуют о значительном падении уровня прибыли и рентабельности анализируемого предприятия: прибыль от реализации снизилась с 17 681 до 5 561 тыс. руб.; чистая прибыль снизилась с 13 523 до 2 426 тыс. руб.; рентабельность реализации продукции снизилась с 17,1 до 4,6%, а общая рентабельность – с 11,1 до 1,9%. Эффективность деятельности анализируемого предприятия в период с 2012 по 2014 год снизилась с 11,1 до 1,9%, а дальнейшее снижение вообще ставит под сомнение эффективность деятельности рассматриваемого предприятия, так существует прямая угроза убыточности его функционирования. Темпы роста выручки от реализации анализируемого предприятия (прирост составил за три года всего 3%) не только не сопровождаются темпами роста прибыли от реализации и чистой прибыли, но и происходит их снижение – прибыли от реализации на 69% (коэффициент роста 0,31), а чистой – на 82% (коэффициент роста 0,18).Анализ финансовой устойчивости анализируемого предприятия в динамике за период 2012–2014 гг. показал, что финансовое состояние с позиции финансовой устойчивости за рассматриваемый период значительно ухудшилось, и на начало 2015 г. рассматриваемому предприятию можно присвоить тип финансовой устойчивости – «кризисное финансовое состояние». Ряд коэффициентов и показателей финансовой устойчивости не соответствуют рекомендуемым критериям оценки.2.3 Определения класса предприятия с точки зрения возможности наступления банкротства анализируемого предприятияПо результатам проведенного анализа финансового состояния (низкая финансовая устойчивость и неплатежеспособность баланса), , необходимо провести бальную оценку финансового состояния на предмет возможного банкротства предприятия, согласно методики, представленной в.Для определения класса предприятия с точки зрения возможности наступления банкротства анализируемого предприятия необходим расчет ряда показателей, в соответствии с методикой, представленной в.Коэффициент абсолютной ликвидности анализируемого предприятия = Денежные средства / Краткосрочные обязательства = 4 523 / 39 206 = 0,115 – это III класс (диапазон баллов 12 - 8) – примерно 8 баллов.Коэффициент текущей ликвидности анализируемого предприятия = (Денежные средства + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства = (4 523 + 27 864) / 39 206 = 0,826 – это III класс (диапазон баллов 12 - 9) – примерно 9,5 баллов.Коэффициент общей ликвидности анализируемого предприятия = Суммарные текущие активы / Краткосрочные обязательства = 59 994 / 39 206 = 1,531 – это III класс (диапазон баллов 10,5 – 7,5) – примерно 9,5 баллов.Коэффициент финансовой независимости анализируемого предприятия на 01.01.2015 г. нами был рассчитан при определении финансовой устойчивости, на 01.01.2015 г. он равен 0,472 – это III класс (в соответствии с методикой, представленной в приложении 1) и баллы по данному показателю присваивается исходя из диапазона (11,4 – 7,4), примерно 9 балов.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами анализируемого предприятия на 01.01.2015 г. нами был рассчитан при определении финансовой устойчивости, на 01.01.2015 г. он равен 0,326 (коэффициент мобильности на 01.01.2015 г.) – это II класс (в соответствии с методикой, представленной в Приложении 1) и баллы по данному показателю присваивается исходя из диапазона (12 – 9), примерно 10 балов.Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом анализируемого предприятия на 01.01.2015 г. = 36 087 / 27 607 = 1,307 – это I класс и 15 баллов. В Таблице 6Таблица 6Определение класса предприятия анализируемого предприятия, с точки зрения возможного наступления банкротстваПоказатель – критерий оценкиГраницы классов, согласно методики оценкиИнтегральная бальная оценка анализируемого предприятияЗначение коэф.Диапазон значений Диапазон балловБальная оценка КлассКабсолютной ликвидностиIII класс, 0,15 –0,1;12–80,1150,15 – 0,112 – 88IIIК текущей ликвидностиIII класс, 0,9 – 0,8;12 – 90,8260,9 – 0,812 – 99,5IIIК общей ликвидностиIII класс, 1,6 – 1,4;10,5 – 7,51,5311,6 – 1,410,5 – 7,59,5IIIК финансовой независимостиIII класс, 0,53–0,43;11,4 – 7,40,4720,53 –0,4311,4 – 7,49IIIК обеспеченности собственными оборотными средствамиII класс, 0,4 – 0,3;12 – 90,3260,4 – 0,312 – 910IIК обеспеченности запасов СКI класс, 1,0 ивыше; 151,3071,0 и вы- ше1515IИнтегральная оценкаIII класс, 63,9–44,1--63,9–44,161IIIСумма баллов по показателям (см. Табл. 6) анализируемого предприятия равна: 8 + 9,5 + 9,5 + 9 + 10 + 15 = 61 балл, что соответствует диапазону интегральной оценки (63,9 – 44,1) и III классу – «проблемные предприятия».Таким образом, анализируемое предприятие малого бизнеса относится к классу «проблемных предприятий» и в случае ухудшения своего финансового состояния предприятие «может перейти в четвертый класс предприятий с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению», то есть попросту оказаться банкротом.На ухудшение финансового состояние анализируемого предприятия повлияли как внешние, так и внутренние факторы. Среди внутренних факторов, приведших к ухудшению финансового состояния анализируемого предприятия, следует особо выделить отсутствие платежеспособности баланса, значительное снижение уровней доходности и рентабельности и не соответствие темпов роста выручки и прибыли.В условиях общего финансово-экономического кризиса, который коснулся практически всех предприятий (как российских, так и иностранных), анализируемого предприятия необходимо сформировать организационные предложения управления по предупреждению банкротства и максимально задействовать все внутренние ресурсы, что может оказать положительное воздействие на финансовое состояние и позволит «перейти в более высокий класс предприятий – второй», который характеризует предприятия, как «демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные».3 Практические рекомендации относительно предупреждения банкротства и проблематика в данной сфере в России3.1 Рекомендации на основе проведенного анализа риска банкротстваПо результатам проведенного анализа на предмет возможного наступления банкротства анализируемого предприятия можно определить основные направления деятельности рассматриваемого предприятия по предупреждению банкротства и предложить следующие рекомендации:1) Организация эффективной маркетинговой деятельности на предприятии с целью проработки конъюнктуры рынка и обновления своей клиентской базы, направленной, в конечном счете, на увеличение объемов заказов и выпуска продукции.2) Оптимизация состояния дебиторской задолженности – оценка реальной дебиторской задолженности, выявление просроченной дебиторской задолженности, разработка и реализация мероприятий по взысканию просроченной дебиторской задолженности (как собственными силами, так и с учетом привлечения коллекторских фирм).3) Оптимизация структуры запасов предприятия – запасов сырья и материалов, запасов в незавершенном производстве, запасов готовой продукции – определение наиболее оптимального их размера и периода оборачиваемости.4) Структуризация кредиторской задолженности и погашение наиболее срочных обязательств, за счет получения дополнительных денежных ресурсов (возврат просроченной дебиторской задолженности и оптимизация запасов).5) Анализ издержек производства, разработка конкретных мероприятий по снижению затрат на производство и контроль за основными статьями расходов, связанными с выпуском продукции (прежде всего, энергозатраты, общехозяйственные расходы, потери от брака и остатков покупных материалов).Прежде всего, разработаем предложения по организации маркетинга анализируемого предприятия.Анализ организации маркетинговой деятельности показал, что, во-первых, на рассматриваемом предприятии отсутствует обособленное маркетинговое подразделение, и как следствие не определены ни цели, ни задачи, ни функции, не выработана стратегия поведения, нет единой маркетинговой политики и маркетингового плана, а, во-вторых, тот круг задач, которые решаются под управлением генерального и коммерческого директоров анализируемого предприятия, явно не полный и не достаточный.Для повышения платежеспособности и финансовой устойчивости необходима оптимизация всех финансовых ресурсов, имеющихся у предприятия. По состоянию на 01.01.2015 г. – это запасы в размере 27 607 тыс. руб., краткосрочная дебиторская задолженность в размере 27 864 тыс. руб., денежные средства в сумме 4 523 тыс. руб.