Управление прибылью и анализ рентабельности предприятия

Задачи современного развития организаций России, которые имеют связь с постоянным преодолением кризисного положения, способны определять ряд особых требований к финансовой устойчивости как к стратегическому фактору финансовой безопасности деятельности организации, увеличения ее деловой активности и инвестиционной привлекательности.
Находясь в положении глобализации экономического пространства вопросы управления финансовой устойчивостью организации становятся все более актуальными. Решение данного вопроса настойчиво просит осуществления совершенствования концепций по управлению финансовой устойчивостью компании, так как способно оказать прямое влияние на результат данного управления.
Осуществление управления финансовой устойчивостью организации следует относить к числу самых значимых эко ...

Введение 3
1Теоретические основы управления прибылью и рентабельностью предприятий 5
1.1. Экономическая сущность и функции прибыли 5
1.2. Распределение, планирование, прогнозирование и использование прибыли 11
2. Анализ управления прибылью и рентабельностью на примере АО «Оборонстрой» 19
2.1. Краткая характеристика деятельности АО «Оборонстрой» 19
2.2. Анализ финансовой устойчивости АО «Оборонстрой» 20
2.3. Анализ рентабельности предприятия 24
Заключение 33
Список использованных источников 35

Основной целью деятельности организаций является получение максимального количества прибыли при этом не стоит забывать об обеспечении устойчивости функционирования и прочных позиций на российском рынке. Суммы полученной организациями прибыли или убытков способны, концентрировано отразить результат каждой активной и пассивной операций. Потому, изучения прибыли, ее элементов и факторов, которые оказывают влияние на ее динамику, играют одну из важных ролей в проведении анализа деятельности организации. Размер прибыли находится в зависимости от объемов полученного дохода и суммы произведенных расходов.
Под прибылью организаций следует понимать финансовые результаты деятельности организации в форме превышения дохода над суммой расходов. Если данные результаты имеют отрицательное значение, то это называется убытками. Полученную прибыль следует считать основой для роста и обновления основных фондов организаций, прироста их собственных ресурсов, которые дают гарантию стабильности финансового положения и ликвидности баланса, обеспечение необходимого уровня дивидендов, развитие роста качества продуктов и услуг организаций. Потому особенное место среди имеющихся теоретических и практических проблем экономики занимают проблемы, связанные с управлением доходностью и прибыльностью . Ее сущность заключается в том, чтобы организации могли эффективно функционировать при условии неопределенности и недостаточности информационных данных.
Актуальность темы настоящей работы обусловлена отсутствием в условиях глобального финансового кризиса комплексных систематизированных аналитических исследований целенаправленного процесса функционирования организаций и предприятий в условиях неопределенности и неполноты информации и управления их доходностью с учетом всех вероятных рисков финансовых операций.
Целью данной работы является исследованиеуправления прибылью и анализ рентабельностиорганизации.
В соответствии с целью были поставлены задачи:
- рассмотреть экономическую сущность и функции прибыли;
- рассмотреть распределение, планирование, прогнозирование и использование прибыли;
- дать краткую характеристику деятельности АО «Оборонстрой»;
- провести анализ финансовой устойчивости АО «Оборонстрой»;
- провести анализ рентабельности предприятия.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность АО «Оборонстрой», его финансовое состояние. Предметом данной работы является анализ управления прибылью и анализ рентабельности организации на основании финансовой отчетности.
При исследовании возможным является использование следующих методов:
-изучение и анализ научной литературы;
- изучение и обобщение отечественной и зарубежной практики;
- моделирование, сравнение, аналИз, синтез, интерпретирование.
Основными источниками информации при написании данной выпускной квалификационной работы использовались Федеральные законы РФ, инструкции и указания Центрального Банка РФ, а также данные отчетов банка, учебная и периодическая литратура по вопросам анализа финансового состояния банка

Краткосрочная задолженность организаций, которая является обособленной в отдельном разделе пассива баланса, будет погашаться при помощи различных способов, а именно, в качестве обеспечения такой задолженности могут служить любые виды активов организации, включая и внеоборотные. В совокупности с данным, становится очевидным, что ситуация, при которой, например, часть основных средств будет реализована только потому, что, необходимо осуществить оплату по краткосрочным обязательствам, становится приемлемой. Именно в результате этого, если говорить о ликвидности и платежеспособности организации в качестве характеристик его текущего положения и при произведении оценки, в особенности, его потенциальную возможность расплаты с кредиторами по текущим операциям, вполне логичным является сопоставление оборотных активов и краткосрочных пассивов. Осуществление финансового анализа организации не будет ограничено только осуществлением расчета коэффициентов для внешнего пользователя – «кредитора, госоргана, инвестора». Главным образом его стоит относить к основе для принятия решения топ-менеджеров и его необходимо направить на осуществление оценки финансового состояния организации за прошлые периоды, в том числе на осуществление планирования будущих периодов. В его состав необходимо включать:- проведение анализа ретроспективных отчетов для того чтобы накоплять статистическую информацию и выявлять тенденции в изменениях основных показателей;- проведение оценки текущего финансового состояния для того чтобы определять управленческие меры по его корректированию;- осуществление прогнозирования при учете разных вариаций «сценариев по достижению ближайшей и перспективной цели организации».Неотъемлемой частью анализа является осуществление сравнения показателей бизнеса с данными прочих организаций отрасли, являющихся лидерами рынка, а также организаций-аналогов и рейтинговых агентств. Еще к одному потребителю результата финансового анализа относятся акционеры (собственники). И ими и топ-менеджерами производится оценка эффективности работы организации, включая инвестиционную деятельность, которая способна обеспечивать ее будущий рост. Анализ весьма полезен и для руководства структурного подразделения, которое отвечает за операционные решения по ценам, условиям поставок, товарным кредитам и прочее. И, в итоге, к квалифицированным пользователям результатов анализа относятся финансисты организации, планирующие и контролирующие финансовые результаты ее деятельности, в том числе принимают решения, которые связаны с источником ее финансирования. На сегодняшний день имеется резкое сокращение доступности и рост стоимости заемного финансирования. Особым вниманием в данной ситуации необходимо уделить анализ ликвидности и финансовой устойчивости бизнеса, при учете их в момент принятия решения по снижению долговой нагрузки и пересмотру инвестиционной программы. При всем при этом тотальной «резкой cost'ов» ограничиваются стратегические возможности и перспективы организации, при этом, не давая возможности создания основы будущих финансовых потоков и увеличения периода получения избыточных прибылей в посткризисный период. Кризису придет конец, и от принимаемого на сегодняшний день финансового решения зависит, как из него сможет выйти организация.Планирование прибыли на предприятии осуществляется раздельно по видам:— от реализации товарной продукции;— от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера;— от реализации основных средств и другого имущества;— от внереализационных операций.При этом могут использоваться различные методы (рис.1).Рисунок 1 - Методы планирования прибылиРассмотрим основные способы планирования прибыли от реализации товарной продукции. Главные из них — метод прямого счета и аналитический.Метод прямого счета наиболее распространен на предприятиях и наиболее точен. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах (В) и полной ее себестоимостью (С) за вычетом НДС и акцизов.П=В-С=Ред*q-Ceд*q (3)Где Ред – цена единицы продукции при вычете НДС и акцизов;Ceд – полная себестоимость единицы продукции;q – объемы производства товаров в плановом периоде в натуральном выражении.Наиболее детальное определение прибыли от реализации товаров и услуг возможно при помощи следующей формулы:П=Ппр+Пнп н-Пнп к, (4)ГдеПпр – прибыль от продаж товаров в плановом периоде;Пнп н- прибыль от продаж остатков нереализованных товаров на начало планового периода;Пнп к,- прибыль от продаж остатков нереализованных товаров на конец планового периода.Расчет прибыли методом прямого счета прост и доступен. Однако он не позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль и при большой номенклатуре выпускаемой продукции очень трудоемок.Аналитический метод планирования прибыли применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу в целях его проверки и контроля. Преимущество этого метода состоит в том, что он позволяет определить влияние отдельных факторов на плановую прибыль. При аналитическом методе прибыль определяется не по каждому виду выпускаемой в предстоящем году продукции, а по всей сравнимой продукции в целом.Исчисление прибыли аналитическим методом состоит из трех последовательных этапов:1. Определение базовой рентабельности как частного от деления ожидаемой прибыли за отчетный год на полную себестоимость сравнимой товарной продукции за тот же период.2. Исчисление объема товарной продукции в плановом периоде по себестоимости отчетного года и определение прибыли на товарную продукцию исходя из базовой рентабельности.3. Учет влияния на плановую прибыль различных факторов: снижения (повышения) себестоимости сравнимой продукции, повышения качества ее и сортности, изменения ассортимента, цен и т.д.При этом методе прибыль по несравнимой продукции определяется отдельно (как правило, методом прямого счета).Прибыль от прочей реализации (продукции и услуг подсобного хозяйства, услуг непромышленного характера и т.д.) планируется методом прямого счета. При незначительной доле этой продукции прибыль от реализации определяется исходя из запланированного ее объема в плановом году и рентабельности прошлого года.Прибыль (убытки) от традиционных статей внереализационных доходов и расходов (штрафы, пени, неустойки и др.) определяется, как правило, на основе опыта прошлых лет. Что касается таких статей, как доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, от сдачи имущества в аренду, дивиденды, проценты по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию, то они планируются в зависимости от прогнозов в развитии предпринимательской деятельности данного предприятия.Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия. В соответствии с уставом предприятия составляют сметы расходов, финансируемых за счет чистой прибыли, оставшейся после расчета с собственниками.Распределению подлежит чистая прибыль, т.е. прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. Чистая прибыль представляет собой многоцелевой источник финансирования потребностей предприятия (см. рис. 2). При распределении чистой прибыли необходимо обеспечить оптимальное соотношение между капитализируемой и потребляемой ее частями.Рисунок 2- Направления распределения прибылиПри этом на соотношение между капитализируемой и потребляемой прибылью влияет ряд факторов.К внешним факторам относятся:— правовые ограничения;— система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;— рыночная норма прибыли на инвестированный капитал, рост которой приводит к повышению доли капитализированной прибыли, и наоборот;— стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов.К внутренним факторам относятся:— уровень рентабельности предприятия, поскольку при его низком уровне и, соответственно, небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на формирование обязательных фондов и резервов, выплату дивидендов и т.д.;— инвестиционная политика предприятия;— финансовая устойчивость предприятия;— наличие альтернативных источников формирования инвестиционных ресурсов;— платежеспособность предприятия, при низком уровне которой необходимо сокращать потребляемую часть прибыли.Капитализация чистой прибыли позволяет расширить деятельность предприятия за счет собственных источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы предприятия, связанные с привлечением дополнительных заемных источников, выпуском новых акций; сохраняется при прочих равных условиях действующая система управления, поскольку состав собственников и доли их участия в капитале не изменяются и др.Анализ управления прибылью и рентабельностью на примере АО «Оборонстрой»Краткая характеристика деятельности АО «Оборонстрой»АО «Оборонстрой» – многопрофильная структура, в которой сосредоточено сразу несколько крупнейших направлений деятельности: строительство, производство, теплогенерация, эксплуатация и обслуживание зданий, сооружений, инженерных сетей, котельных и других сложных инженерных объектов.Предприятия группы «Оборонстрой» представлены во всех военных округах и во всех субъектах Российской Федерации, что позволяет оперативно и качественно выполнять работы в любой точке страны, в том числе на территориях со сложными географическими и климатическими условиями: в сейсмоактивных регионах, горных местностях, районах вечной мерзлоты.Одним из приоритетов группы «Оборонстрой» является инновационное развитие. В 2014 разработана и реализуется Программа инновационного развития Субхолдинга «Оборонстрой» на 2015 - 2020 годы и на перспективу до 2025 года.Головной строительной организацией, входящей в состав группы «Оборонстрой», является АО «ГУОВ», имеющее богатый шестидесятилетний опыт в военном и гражданском строительстве. Приоритетными направлениями деятельности АО «ГУОВ» является исполнение сложных и масштабных проектов строительства инфраструктуры «под ключ», а также оказание полного спектра услуг в области гражданского и специального строительства объектов инфраструктуры в интересах Министерства обороны Российской Федерации. АО «ГУОВ» ведет свою производственную деятельность от Калининграда до Петропавловска-Камчатского и от Архангельска до южных границ России.Распоряжением Правительства Российской Федерации от 27.12.2014 № 2750-р АО «ГУОВ» определено единственным исполнителем осуществляемых в 2015-2016 годах закупок товаров (работ, услуг) для выполнения проектно-изыскательских работ, работ по строительству, ремонту и реконструкции казарменно-жилищного фонда, в том числе объектов хозяйственного, технического, тылового, медицинского назначения, учебно-материальной базы боевой подготовки, воспитательной работы и службы войск, производственно-логистических комплексов, включая поставку товаров, материалов, конструкций, техники, оборудования и мебели, необходимых для эксплуатации объектов по назначению.Распоряжением Правительства Российской Федерации от 06.09.2014 № 1758-р АО «ГУОВ» определено единственным исполнителем осуществляемой Минобороны России закупки 80 комплектов автономных полевых лагерей АПЛ-500 на 10-летний период (жизненный цикл лагеря).Ведущей организацией группы «Оборонстрой» в сфере теплогенерации и эксплуатации объектов в интересах Вооружённых Сил Российской Федерации является ОАО «РЭУ». Основными направлениями деятельности в этой области являются: разработка сервис-планов по эксплуатации объектов теплогенерации, технологическое обслуживание и осуществление текущего и капитального ремонта инженерных сетей, котельных, трансформаторных подстанций, кабельных линий электроснабжения, проведение мероприятий по плану подготовки объектов к зимнему (сезонному) периоду эксплуатации.Анализ финансовой устойчивости АО «Оборонстрой»Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Предприятие имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Этот показатель также называют чистыми текущими активами. В большинстве случаев основной причиной изменения величины собственного оборотного капитала является полученная организацией прибыль (или убыток). Проведем анализ финансовой устойчивости организации в таблице 1.Таблица 1 - Результаты оценки относительных показателей финансовой устойчивости Наименование показателя2014 г.2015 г.Изменение 2015 к 2014, п/п%Коэффициент абсолютной ликвидности1,1030,520-0,58347,17Коэффициент текущей ликвидности5,0522,356-2,69646,64Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,80215,31714,5151909,79Коэффициент маневренности0,2930,252-0,04186,14Коэффициент автономии0,9280,814-0,11487,73Источник: рассчитано автором на основе бухгалтерской АО «Оборонстрой» за 2014-2015 г.Основываясь на результатах расчетов коэффициентов можно сделать следующие выводы. В процессе расчета значений коэффициента абсолютной ликвидности в 2014 году было получено значение равное 1,103, к 2015 году данный показатель несколько снизился, а именно на 0,583 пунктов, данное значение составляет 0,520. Нормативным значением считается показатель, который находится в пределах от 0,1 до 0,7. То есть можно говорить о том, что значения коэффициента абсолютной ликвидности на протяжении анализируемого периода были в пределах допустимого, а также можно сказать о увеличении платежеспособности АО «Оборонстрой» в 2015 году. В 2015 году 0,520 краткосрочных обязательств предприятия может быть погашено в ближайшее время (на дату составления баланса) имеющимися денежными средствами и средствами в краткосрочных ценных бумагах.Диаграмма 1 – Динамика значений коэффициента абсолютной ликвидности АО «Оборонстрой»Коэффициент текущей ликвидности на конец 2015 года составил 2,356 , что по сравнению с данными 2014 года на 2,696 пунктов меньше. То есть компания АО «Оборонстрой»не имеет запаса финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами равный 2,356. Но при этом можно отметить превышение нормативного минимального значения, которое равно 1,5. Значит можно сделать вывод о том, что у организации нет необходимости проведения систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства и для того чтобы показатель текущей ликвидности к концу 2016 года был в пределах допустимых нормативных значений. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2015 году равен – 0,802. Положительное значение этого показателя показывает наличие у компании собственного оборотного капитала, что означает формирование всей суммы оборотных средств, а в некоторых случаях даже части внеоборотных активов за счет собственных источников. Для стабилизации и улучшения финансового положения организации необходимо грамотное управление оборотными активами фирмы. На протяжении всего анализируемого периода 2014-2015 гг. в организации имеется положительное значение данного показателя, то есть можно судить о том, что организации достаточно собственных средств для осуществления собственной деятельности.Коэффициент маневренности на протяжении анализируемого периода с 2014 по 2015 годы резко снижается, что свидетельствует о низкой финансовой устойчивости в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств. График 1 – Динамика значений коэффициент автономииЗначение коэффициента автономии за 2014-2015 года постепенно снижается, но у организации есть возможность ответить по всем обязательствам за счет собственных средств, поскольку показатели находятся на уровне допустимого значения. Анализ рентабельности предприятияТаблица 3 - Показатели рентабельности АО «Оборонстрой» 2014-2015 гг.Наименование показателя20142015Изменение 2015 г. к 2014 г. п/пТемп роста 2015 г. к 2014 г. %1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп)0,062800,074260,01146118,252. Рентабельность совокупных активов (Ра)0,001470,00074-0,0007450,103. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа)21,284860,00132-21,283540,014. Рентабельность оборотных активов (Роа)0,004040,00168-0,0023541,745. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок)0,005030,00293-0,0021058,176. Рентабельность собственного капитала (Рск)0,001590,00091-0,0006857,117. Рентабельность инвестиций (Ри)0,001970,027900,025931413,698. Рентабельность продаж (Рпродаж)0,101600,04603-0,0555745,31Источник: рассчитано автором на основе бухгалтерской отчетности АО «Оборонстрой» 2014-2015 гг.Эффективность затрат, осуществленных на производство в АО «Оборонстрой» в 2015 году составила 7,43%, что по сравнению с 2014 годом на 0,011 пунктов больше. То есть можно отметить, что 7,43 руб. прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат. Величина прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) АО «Оборонстрой» в 2015 году составила 0,00074, что по сравнению с 2014 годом на 0,00074 пунктов меньше – 0,00074 руб. прибыли, приходится на каждый рубль совокупных активов.0,00132 рублей бухгалтерской прибыли, приходится на каждый рубль внеоборотных активов в 2015 году, а в 2014 году данный показатель составлял 21,28, что свидетельствует об ухудшении использования внеоборотных активов на 21,3835 пункта. Рентабельность оборотных активов компании АО «Оборонстрой» в 2015 году равна 0,29%, а в 2014 году данный показатель был равным 0,404%, что свидетельствует об ухудшении управления оборотными активами на 0,00210 пункта. Рентабельность собственного капитала компании в 2015 году по сравнению с 2014 годом снизилась на 0,00068, и стало равным 0,00091% Рентабельность инвестиций в 2015 году составила 0,028%, в 2014 году данный показатель был равным 0,002%, что говорит также об улучшении финансовой деятельности организации.Еще одним отрицательным моментом является ухудшение значений показателя рентабельности продаж в 2015 году на 0,056 пунктов по сравнению с 2014 годом. В результате всего вышеперечисленного в организации имеется улучшенное финансовое положение, организация обладает достаточным количеством оборотных средств, значит, обладает устойчивым финансовым положением. В состав оборотных средств включают производственные запасы и дебиторскую задолженность, которые чаще всего равны практически восьмидесяти процентами приблизительно тридцати процентам всей доли активов организации. Величина дебиторской задолженности подвергается воздействию множества факторов: принятой в организации системе расчетов, видам продукции, работе, услугам и прочим. Пребывая в условиях инфляции и нестабильной экономики, в качестве основной формы расчетов выступает предоплата. Под управлением дебиторской задолженность следует понимать, главным образом, контролирование оборачиваемости ресурсов в расчетах. Рассмотрение ускорения оборачиваемости в динамике необходимо осуществлять в качестве положительной тенденции. Необходимо уделение большего внимания и к отбору потенциального заказчика и определению условий оплаты работы, оговоренной в договоре. Осуществлять отбор заказчиков необходимо при помощи: уровня финансовой устойчивости, текущей платежеспособности, соблюдения платежной дисциплины в прошлых периодах, прогнозных финансовых возможностей заказчиков по оплате запрашиваемых объемов работ, экономических и финансовых условий организации – продавца (степени нуждаемости в финансовой наличности и тому подобное).