Статистический анализ бизнес рисков

На практике широко используются различные методы снижения риска, из которых наиболее общими, широко используемыми и эффективными являются:
страхование;
резервирование средств;
диверсификация;
лимитирование.
Но любой, даже самый эффективный метод потеряет эффективность его использования, если имеет место несвоевременность, неактуальность реализации подхода. В этом случае особое место отводится статистическому анализу бизнес-рисков.
Основная цель анализа бизнес-рисков реализуется через мониторинг показателей функционирования предприятия и выявления наиболее уязвимых мест в его деятельности.
Следует отметить, что наиболее полно бизнес-риски проявляются в условиях кризиса. В связи с этим в процессе исследования был выполнен анализ деятельности компании нефтегазовой отрасли, которая в услов ...

Введение 3
Глава 1. Обоснование актуальности проведения эмпирического исследования поведения потребителей на рынке бытовой химии 5
1.1. Оценка восприятия бизнес-рисков в России и за рубежом 5
1.2. Методы оценки бизнес-рисков 8
Глава 2. Производственные и финансовые показатели предприятия как индикаторы бизнес-риска компании 12
2.1. Анализ динамики показателей деятельности компании 12
2.2. Анализ финансового состояния компании 22
2.3. Использование статистического инструментария для оценки бизнес-рисков 28
Заключение 37
Список использованной литературы 38

 

Проблема риска является одной из ключевых концепций в финансовой и производственной деятельности. Особое значение она приобретает в предпринимательской деятельности. Риск выступает в качестве стимула эффективного использования капитала.
Современный бизнес немыслим без риска, так как успех в бизнесе зависит не только от правильности и обоснованности выбранной стратегии предпринимательской деятельности, но и от учета вероятности критических ситуаций.
Чтобы выжить в условиях рыночных отношений, нужно решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, решающие действия, а это усиливает риск. Следовательно, главными задачами предпринимателя является умение оценивать степень риска и умение управлять им, а не избегать риска.
Одним из основных направлений оценки и управления риска является статистический мониторинг показателей деятельности компании для выявления «слабых мест» с целью разработки эффективных управленческих решений. Данный факт определяет актуальность исследования методов и средств статистического анализа для оценки бизнес-рисков компании.
Объект исследования: бизнес-риски.
Предмет исследования: статистические методы и средства, как эффективный инструмент анализа бизнес-рисков.
Цель исследования: на основе анализа основных понятий и принципов статистического анализа бизнес-рисков провести оценку эффективности финансовых и производственных показателей деятельности компании.
Для достижения данной цели сформулированы следующие задачи:
1. Изучить сущность бизнес-рисков.
2. Изучить различия в восприятии бизнес-рисков в России и за рубежом.
3. Сформировать теоретико-методологический аппарат статистического анализа бизнес рисков.
4. Выполнить анализ эффективности финансовых и производственных показателей компании, как индикаторов бизнес-рисков.
Для достижения поставленной цели исследования использована совокупность научных методов:
методы научного обобщения, сравнения, системного анализа;
методы абстракции, индукции и дедукции, анализа и синтеза;
экономико-статистические методы.
 

Указанная тенденция определяет необходимость в получении актуальных данных о динамике развития компаний нефтегазового комплекса и проведении регулярного анализа основных показателей деятельности компаний для оценки различных бизнес-рисков.Основным показателем, характеризующим деятельность нефтегазовой компании, является объем добычи. В таблице 4 представлены данные об объемах добычи нефти и газового конденсата ПАО Лукойл в 2005-2015 гг.Объемы добычи нефти и газового конденсата ПАО Лукойл в 2005-2015 гг., млн. тПериодОбъем добычи нефти и газового конденсата2005143,22006145,52007144,62008145,72009147,92010168,32011184,32012190,62013189,22014204,92015202,8Анализ массива исходных данных выполним на основе средних величин и показателей вариации.Выполним ранжирование исходного ряда данных по возрастанию (таблица 3).Вспомогательная расчетная таблицаxx-xсрx-xср2143.226.53703.7144.625.13631.38145.524.23586.96145.724.03577.31147.921.83476.43168.31.432.04184.314.57212.36189.219.47379.19190.620.87435.67202.833.071093.81204.935.171237.121867246.336335.96Оценку ряда проведем на основе следующих показателей:Показатели центра распределения.простая средняя арифметическаяx=xn=186711=169,73;мода: наиболее часто встречающееся значение отсутствует;медиана: середина ранжированного ряда: h = 6. Этому номеру соответствует значение ряда 168.3. Таким образом, Me = 168.3. Ряд не симметричный;Абсолютные показатели вариации:размах вариации определят разность между максимальным и минимальным значениями признака:R=204,9-143,2=61,7среднее линейное отклонение:d=xi-xn=246,3311=22,39Таким образом, объемы добычи нефти и газового конденсата в каждом периоде отличается от другого в среднем на 22.39 млн. т..дисперсия:D=(xi-x)2n=6335,9611=576Данный показатель характеризует меру отклонения от среднего значения. среднее квадратическое отклонение:σ=D=24Таким образом, каждое значение ряда отличается от среднего значения 169.73 в среднем на 24.Относительные показатели вариации:коэффициент вариации:v=σx=24169,73100%=14,14В виду того, что v<30%, то совокупность следует признать однородной, а вариацию слабой, что подтверждает корректность вычислений на основе указанного ряда.Показатели формы распределения:степень асимметрии: As=2384,95243=0,17Положительная величина показателя свидетельствует о наличии правосторонней асимметрии.Выполним расчет цепных и базисных показателей динамики для исследуемого ряда (таблица 4).Цепные и базисные показатели динамики изменения индекса потребительских цен в 2005-2006 гг.ПериодИндекс потребительских ценАбсолютный приростТемп прироста, %Темпы роста, %Абсолютное содержание 1% приростаЦепнойБазисныйЦепнойБазисныйЦепнойБазисный2005143,2-------2006145,52,302,30-1,61-1,61101,61101,611,432007144,6-0,901,400,62-0,9899,38100,981,462008145,71,102,50-0,76-1,75100,76101,751,452009147,92,204,70-1,51-3,28101,51103,281,462010168,320,4025,10-13,79-17,53113,79117,531,482011184,316,0041,10-9,51-28,70109,51128,701,682012190,66,3047,40-3,42-33,10103,42133,101,842013189,2-1,4046,000,73-32,1299,27132,121,912014204,915,7061,70-8,30-43,09108,30143,091,892015202,8-2,1059,601,02-41,6298,98141,622,05Итого1664.2На основании данных, полученных в таблице можно сделать следующие выводы:в 2015 году по сравнению с 2014 показатель объема добычи нефти снизился на 2.1 %;максимальный прирост наблюдается в 2010 году (20,4 %);минимальный прирост зафиксирован в 2015 году (-2,1 %);в 2015 году по сравнению с 2005 объем добычи нефти увеличился на 59,6 %.Выполним расчет средних характеристик ряда. Средний уровень ряда динамики характеризует типическую величину абсолютных уровней и рассчитывается по формуле:y=yin=1664,211=151,3Таким образом, среднее значение объема добычи нефти и газового конденсата компанией ПАО Лукойл с 2005 по 2015 год составило 151,3 млн. т.Вычислим средний темп роста:Tp=n-1yny1=10202,8143,2=1,04В среднем за весь период рост анализируемого показателя составил 104 %.Средний темп прироста:Tnp=Tp-1Tnp=1,04-1=0,04Таким образом, в среднем с каждым периодом показатель объема добычи нефти увеличивался на 4%.Средний абсолютный прирост:dy=yn-y1n-1dy=202,8-143,210=5,96С каждым периодом объем добычи нефти и газового конденсата ПАО Лукойл в среднем увеличивалось на 5,96 млн. т.Как отмечалось выше при аналитическом выравнивании выбор формы кривой может осуществляться и на основе принятого критерия качества на основе величины суммы квадратов отклонений фактических значений уровня ряда от значений уровней, рассчитанных по уравнению тренда.Выполним расчет конечных разностей (таблица 5).Конечные разностиyi∆t1∆t2Темп роста143.2---145.52.3-1.02144.6-0.9-3.20.99145.71.121.01147.92.21.11.02168.320.418.21.14184.316-4.41.1190.66.3-9.71.03189.2-1.4-7.70.99204.915.717.11.08202.8-2.1-17.80.99При расчетах используем линейное уравнение тренда. Найдем его параметры методом наименьших квадратов, согласно которому система уравнений имеет вид:a0n+a1t=ya0t+a1t2=ytВыполним вспомогательные расчеты (таблица 6).Расчет данных для системы МНКtyt2y2t y2005143.2402002520506.24143.22006145.5402403621170.252912007144.6402804920909.16433.82008145.7403206421228.49582.82009147.9403608121874.41739.52010168.3404010028324.891009.82011184.3404412133966.491290.12012190.6404814436328.361524.82013189.2405216935796.641702.82014204.9405619641984.0120492015202.8406022541127.842230.822110186744441210323216.7811997.6Таким образом, система уравнений имеет вид:11a0+66a1=186766a0+506a1=11997,6Решая систему уравнений, получим:a0=126,331a1=7,233Уравнение тренда имеет вид:y=7,233t+126,331Коэффициент тренда b = 7.233 показывает, что с изменением периода времени на 1 год объем добычи увеличивается в среднем на 7,233 млн. т. Выполним анализ точности определения оценок параметров уравнения тренда.Дисперсия ошибки уравнения:Sy2=(yi-yt)2n-m-1где m = 1 - количество влияющих факторов в модели тренда.Sy2=(yi-yt)2n-m-1=581,6049=64,623Стандартная ошибка уравнения:Sy=Sy2=64,623=8,04Выполним построение прогноза. Среднеквадратическая ошибка прогнозируемого показателя:Uy=yn+L±Kгде K=taSy1+1n+3n+2L-12nn2-1L - период упреждения; yn+L - точечный прогноз по модели на (n + L)-й момент времени; n - количество наблюдений во временном ряду; Sy - стандартная ошибка прогнозируемого показателя; Tтабл - табличное значение критерия Стьюдента для уровня значимости α и для числа степеней свободы, равного n-2.По таблице Стьюдента Tтаблn-m-1;α2=9;0,025=2,262.Точечный прогноз на 2016 год:y2016=7,233∙12+126,331=213,12K=2,262∙8,041+111+311+2∙1-1211112-1=21,65Интервальный прогноз:213,12-21,65=191,47213,12+21,65=234,77t2016=(191,47;234,77)Точечный прогноз на 2017 год:y2017=7,233∙13+126,331=220,36K=2,262∙8,041+111+311+2∙2-1211112-1=22,54Интервальный прогноз:220,36-22,54=197,82220,36+22,54=242,9t2016=(197,82;242,9)Точечный прогноз на 2018 год:y2016=7,233∙14+126,331=227,59K=2,262∙8,041+111+311+2∙3-1211112-1=23,52Интервальный прогноз:227,59-23,52=204,07227,59+23,52=251,11t2016=(204,07;251,11)Представим результаты аналитического выравнивания графически (рисунок 2).Уравнение тренда с прогнозом показателя добычи на 2016-2018гг.Значимость прогнозных значений подтверждается величиной показателя R2=0,9082. Анализ показывает сохранение возрастающей тенденции объема добычи нефти в 2016-2018 гг.Применим метод скользящего среднего для исследуемого ряда динамики. Для этого выполним замену абсолютных уровней ряда динамики их средними арифметическими значениями за определенные интервалы. Интервалы выбираются способом скольжения. При этом постепенно исключаются первые уровни и включаются последующие. Результаты вычислений представлены в таблице 7.Реализация метода скользящего среднегоtyysФормула(y-ys)21143.2---2145.5144.43(143.2 + 145.5 + 144.6)/31.143144.6145.27(145.5 + 144.6 + 145.7)/30.444145.7146.07(144.6 + 145.7 + 147.9)/30.135147.9153.97(145.7 + 147.9 + 168.3)/336.86168.3166.83(147.9 + 168.3 + 184.3)/32.157184.3181.07(168.3 + 184.3 + 190.6)/310.458190.6188.03(184.3 + 190.6 + 189.2)/36.599189.2194.9(190.6 + 189.2 + 204.9)/332.4910204.9198.97(189.2 + 204.9 + 202.8)/335.211202.8---125.41Вычислим стандартную ошибку: et=(yi-Si-1)2m=125,413=6,466Результаты реализации метода скользящей средней представим графически (рисунок 3).Фактические и прогнозные значения показателя добычи нефти по методу скользящей среднейАнализ финансового состояния компанииАнализ основных финансовых показателей компаний, отражающих эффективность ее деятельности проводится, как отмечалось выше, на основании форм финансовой отчетности. К основным индикаторам в этом случае следует отнести:ликвидность баланса и платежеспособности.финансовую устойчивость.рентабельность.деловую активность.Ликвидность баланса означает наличие оборотных средств в размере, достаточном для погашения его краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса влияет на платежеспособность организации, то есть его возможность и способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства. Активы и обязательства делятся на следующие группы: П1 - наиболее срочные обязательства; П2 - краткосрочные пассивы, т. е. краткосрочные заемные средства; ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства; П4 - постоянные пассивы. А1 - наиболее ликвидные активы - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); А2 - быстрореализуемые активы - это активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время; A3 - медленно реализуемые активы (наименее ликвидные активы); А4 - труднореализуемые активы - активы, которые используются в течение длительного периода времени. Баланс является абсолютно ликвидным в случае одновременного выполнения следующих условий:А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4На основании данных финансовой отчетности ПАО «Лукойл» заполним таблицу данными по показателям активов и обязательств (таблица 8).Группы активов и обязательств ПАО «Лукойл» в 2015 г.УсловиеВыполнениеА1=410228117≥П1=198408144ДаА2=181891930≥П2=193383794НетА3=217765≥П3=228448074НетА4=1163158677≤П4=1135256537НетО ликвидности баланса ПАО «Лукойл» по указанным данным можно сказать следующееденежных средств предприятия достаточно для осуществления наиболее срочных платежей;структура активов предприятия не позволяет выполнить среднесрочные обязательства.В этом случае одним из способов выхода из ситуации является привлечение среднесрочных кредитов, гарантией которых могут служить другие группы активов. На основании того, что на данный момент наблюдается неплатежеспособность только в среднесрочной перспективе, положение на предприятии можно считать удовлетворительным, но необходим постоянный мониторинг финансового состояния для своевременного выявления проблем и для их предотвращения в перспективе.Для оценки относительных показателей ликвидности и платежеспособности используются следующие коэффициенты:Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) KТЛ, который характеризует запас прочности, возникающей в результате превышения стоимости ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Данный коэффициент вычислим по формуле:KТЛ=А1+А2+А3П1+П2=1,51Полученное значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о том, что оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Оборотные средства размещены рационально и используются эффективно. Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности KКЛ отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами:KТЛ=А1+А2П1+П2=1,51Величина коэффициента находится на допустимом уровне.Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (немедленно):KАЛ=А1П1+П2=1,05Показатель коэффициента находится на допустимом уровне.Общий показатель ликвидности KЛО служит показателем рационального соотношения активов и пассивов. Данный показатель должен быть > 1KЛО=А1+0,5А2+0,3А3П1+0,5П2+0,3П3=1,38Таким образом общая оценка ликвидности и платежеспособности составляет 6 из 8 или 0,75.Как отмечалось выше, финансовая устойчивость характеризуется способностью предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов вне зависимости от внутренней и внешней среды. Хорошие показатели финансовой устойчивости являются гарантией платежеспособности, инвестиционной привлекательности и допустимого уровня риска для владельцев компании. На финансовую устойчивость оказывают влияние следующие факторы:величина собственного капитала;качество активов;уровень рентабельности с учетом операционного и финансового риска;уровень ликвидности;стабильность и величина доходов.Обобщение указанного множества разнородных факторов проводится на основе абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. При этом абсолютные показатели применяются для качественной характеристики типа финансовой устойчивости (да/нет). К абсолютным показателям относятся:прирост/убыль собственных оборотных средств (∆Ес); прирост/убыль собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (∆ЕД);прирост/убыль основных источников средств для формирования запасов и затрат (∆Е∑). Указанные величины определяют тип устойчивости финансового состояния предприятия: абсолютный, нормальный, неустойчивый, кризисный.Определенные по данным финансовой отчетности ПАО «Лукойл» показатели ∆Ес=-28119905∆ЕД=200328169∆Е∑=393711963,свидетельствуют о нормальном типе финансовой устойчивости. На предприятии оптимально сочетаются собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторская задолженность. Платежеспособность гарантирована.Методика исчисления относительных показателей финансовой устойчивости представлена в п.1.2 настоящей работы. На основе данного алгоритма найдем соответствующие коэффициенты:Коэффициент обеспеченности собственными средствами Ко, равный -0,05), свидетельствует о не достаточном объеме собственных оборотных средств в общей величине оборотных средств, что говорит о сильной зависимости предприятия от внешней среды и является сигналом о неплатежеспособности и угрозе банкротства. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами Комз, равный -128,13, подтверждает, что объем собственных средств в величине запасов и затрат не достаточен. Коэффициент маневренности собственного капитала Комз=-0,02. Показывает, что собственных оборотных средств не хватает для поддержания необходимого уровня оборотного капитала. Коэффициент автономии Комз=0,65 показывает достаточную степень финансовой независимости, что говорит о широких возможностях привлечения средств со стороны. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, или коэффициент Гиринга Кз/с=0,37 характеризует предприятие как независимое от внешних источников средств, имеющее финансовую автономность. Таким образом общая оценка показателей финансовой устойчивости 5 из 10 (0,5).Одним из основных показателей эффективности действующего предприятия является рентабельность. В таблице 8 представлены наиболее распространенные показатели рентабельности и интерпретация их значений для ПАО «Лукойл».Показатели рентабельности ПАО «Лукойл» в 2014-2015 годуПоказательОтчетный период 2015 г., %Прошлый период 2014 г., %Интерпретация результатаРентабельность продаж83,5482,99В отчетном периоде выручка не увеличилась, прибыль не повысилась. На предприятии существуют явные проблемы со сбытом. Рентабельность продаж повысилась, что является важным показателем улучшения качества менеджмента и эффективности сбытовой политики.общая рентабельность26,1217,49в отчетном периоде наблюдается увеличение балансовой прибыли. Стоимость активов увеличилась. Общая рентабельность повысилась. Это говорит об отсутствии видимых проблем на предприятиирентабельность собственного капитала37,2226,18Показатели чистой прибыли и собственного капитала в отчетном периоде привели к увеличению рентабельности предприятия, поэтому вложения собственников оправданырентабельность внеоборотных активов34,8125,47Чистая прибыль повысилась. Стоимость внеоборотных активов возросла. Следовательно, повысилась их рентабельность, что говорит об их эффективном использовании в отчетном периодерентабельность основной деятельности (окупаемость издержек).507,53487,79Уменьшение прибыли сопровождается увеличением затрат. Рентабельности издержек не снизилась. Это хороший показатель деятельности предприятия в отчетном периодерентабельность перманентного (постоянного) капитала34,6425,86произошло увеличение балансовой прибыли и увеличилась сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств.