Профессиональная деятельность банка на рынке ценных бумаг

В сформировавшейся современной ситуации основным курсом финансовой политики Российской федерации считается непрерывное увеличение производительности и формирование работы экономического рынка, а в особенности его фондового сектора, на первоклассно новом уровне, отвечающем нуждам формирования государства. С целью реализации указанного направления финансовой политики фондовый рынок обязан иметь соответствующую структуру, в каковой банки, как высококлассные участники рынка, захватывают важнейшее место.
Под ценными бумагами следует понимать документ, который удостоверяет при соблюдении установленных форм и обязательных реквизитов имущественное право, проведение либо передача которых возможна только предъявив его.
Ценные бумаги относятся к товару на рынке ценных бумаг. Рынком ценных бумаг назыв ...

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 5
1.1. Понятие и функции рынка ценных бумаг 5
1.2. Сущность и виды деятельности банка на рынке ценных бумаг 10
1.3. Правовое регулирование деятельности банка на рынке ценных бумаг…. 14
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «ГАЗПРОМБАНК» НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 16
2.1. Анализ деятельности банка на рынке ценных бумаг 16
2.2. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг в АО «Газпромбанк»…… 24
2.3. Методы управления риском коммерческих банков на фондовом рынке………. 27
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И МЕРОПРИЯТИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 30
3.1. Тенденции развития профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг 30
3.2. Основные направления по совершенствованию профессиональной деятельностибанков на рынке ценных бумаг 33
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 36
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 36
ПРИЛОЖЕНИЕ 38

На сегодняшний день рынок ценных бумаг можно отнести к самому динамично развивающемуся сектору экономики. Его предназначение можно определить при помощи той роли, которую он играет в процессе инвестирования. При помощи рынка производится миграция капитала, который необходим для эффективного осуществления деятельности в сфере экономики государства.
Фондовый рынок в общем и рынок акций в качестве его составного элемента выступает в качестве основы перемещения капитала, формирую рыночный механизм регулируемого его перераспределения в самые актуальные отрасли экономики при помощи осуществления деятельности на рынке ценных бумаг. Анализ фондового рынка относится к жизненной необходимости для Российской Федерации. Именно благодаря нему можно обеспечить экономический рост, от которого зависит эфф ективность деятельности национальной экономики и ее положение в мировой экономической системе. Все вышеперечисленное и способствует обуславливанию актуальности осуществляемого исследования.
На сегодняшний день можно смело заявлять о том, что рынок ценных бумаг России по большей части уже сформировался: имеется эмитент ценных бумаг, различные организации и предприятия, но и конечно же государство и муниципальные образования, которые заинтересованы в том, чтобы разместить свои средства на наиболее выгодных условиях. Необходимость существования структур, позволяющих с обоюдной выгодой, безопасностью и удобством осуществлять операции с ценными бумагами становится все очевиднее.
Все внимание ученых и исследователей, международных организаций и инвесторов приковано к процессам формирования и функционирования глобального рынка ценных бумаг. В данной ситуации очень важно просмотреть и проанализировать весь исторический опыт, текущее состояние экономики, эффективность и тенденции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации.
Цель исследованиясостоит в выявлении современных тенденций и направлений развития российского рынка ценных бумаг.
Осуществление поставленной цели обусловило постановку и решение следующих задач:
- рассмотреть понятие и функции рынка ценных бумаг;
- рассмотреть сущность и виды деятельности банка на рынке ценных бумаг;
- рассмотреть правовое регулирование деятельности банка на рынке ценных бумаг;
- дать краткую характеристику деятельности АО «Газпромбанк»;
- провести анализ деятельности банка на рынке ценных бумаг;
- провести оценку эффективности портфеля ценных бумаг в АО «Газпромбанк»;
- рассмотреть тенденции развития профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг;
- рассмотреть основные направления по совершенствованию деятельности банков на рынке ценных бумаг;
- рассмотреть методы управления риском коммерческих банков на фондовом рынке.
Объектомисследования являются экономические отношения, возникающие в процессе функционирования фондового рынка Российской Федерации. Предметомисследования является деятельность на рынке ценных бумаг России.
В качестве основы были использованы наработки экономистов таких как, Роуз Питер, Тагирбеков К.Р., Масленченков Ю.С. Особый интерес представляют работы В. Арсеньева, Г.С. Пановой, Э.Дж. Далан, Э.Рида, О.М. Марковой, Э.С. Каценеленбаум.

Профессиональными участниками фондового рынка называют юридических лиц, включая коммерческие банки, в том числе граждан (физических лиц), которые зарегистрировались в виде предпринимателей, и осуществляющих такие виды деятельности, как:- брокерскую деятельность;- дилерскую деятельность;- деятельность по доверительному управлению;- клиринговую деятельность;- депозитарную деятельность;- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.Брокерская деятельность – это деятельность, основанная на исполнении поручений клиентов (включая эмитентов эмиссионных ценных бумаг при осуществлении их размещения) на проведение гражданско-правовых операций с ценными бумагами и (либо) на осуществление заключения контрактов, которые играют рольпроизводных финансовых инструментов и проводимая на основе возмездных договоров с клиентурой. Профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые занимаются брокерской деятельностью, называются брокерами. Ценные бумаги и иное имущество клиента, находящиеся в распоряжении брокера, в том числе имущество, являющееся обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, подлежат переоценке брокером в порядке и на условиях, которые установлены Банком России. Переоценке подлежат также требования по сделкам, заключенным за счет клиента.Под дилерской деятельностью следует понимать осуществление сделок по купле-продаже ценных бумаг от собственного имени и за свои финансовые ресурсы при помощи публичного объявления цены приобретения и/либо реализации определенной ценной бумаги с обязательством приобретения либо реализации данной ценной бумаги по объявленной лицом, которое осуществляет данную деятельность, цене.Дилеры – профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые осуществляют дилерскую деятельность. В качестве дилера может выступать только одно юридическое лицо, которое относится к коммерческой организации, а также можно отнести государственную корпорацию, если для данной корпорации имеется возможность проведения дилерской деятельности, установленная в федеральном законе, на основании которого она была сформирована.Деятельность форекс-дилера. Деятельность форекс-дилера основана на заключении от собственного имени и за свои финансовые ресурсы с физическими лицами, которые не являются индивидуальными предпринимателями, на неорганизованных торгах следующие договоры: - договоры, относящиеся к производным финансовым инструментам, обязанность сторон по которым находится в зависимости от изменений курса определенной валюты и (либо) валютной пары, условие заключения которых состоит в предоставлении форекс-диллерами физичесим лицам, которые не относятся к индивидуальным предпринимателям, возможности принятия на себя обязательств, размеры которых значительно выше размеров предоставленного данными физическими лицами форекс-диллерам обеспечения;- два и более договоров, в качестве предмета которых выступают иностранные валюты либо валютные пары, период выполнения обязательств по которым является одинаковым, и кредитор по обязательству в прочем договоре и условием заключения которых является осуществление предоставления форекс-ддиллерами физическим лицам, которые не являются индивидуальными предпринимателями, возможности принятия на себя обязательств, размер которых значительно выше размера предоставленного данными физическими лицами обеспечения.Депозитарная деятельность – это предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/либо учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые осуществляют депозитарную деятельность, называют депозитариями. Депозитарии, которые осуществляют расчеты по итогам сделок, которые были совершены на торгах организаторов торговли по соглашению с данными организаторами торговли и (либо) с клиринговыми компаниями, которые осуществляли клиринг данных сделок, называют расчетным депозитарием. В результате проведенного расширения и диверсификации форм участия кредитных организаций на фондовом рынке произошло формирование крупных финансово-банковских групп во главе с кредитными организациями, которые концентрируют вокруг себя ряд относительно самостоятельных структурных подразделений – инвестиционных фондов, брокерских фирм, трастовых компаний, консультационных фирм и так далее.1.3. Правовое регулирование деятельности банка на рынке ценных бумагВсе банковские операции проводятся при жестком нормативно-правовом регулировании со стороны Банка России. В связи с этим представим уровни нормативно-правового регулирования операций коммерческих банков на фондовом рынке.Основные Федеральные Законы, регулирующие деятельность на рынке ценных бумаг:– Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 01.09.2016) "О банках и банковской деятельности";– Федеральный закон от 11.03.1997 N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе";– Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О рынке ценных бумаг";– Федеральный закон от 23.12.2003 N 177-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации";– Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "Об акционерных обществах";– Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ (ред. от 30.12.2015) "Об ипотечных ценных бумагах";– Федеральный закон от 29.07.1998 N 135-ФЗ (ред. от 05.07.2016) "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2016).Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем:установления обязательных требований к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;создания системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии.Каждый вид профессиональной деятельности, совершаемый на рынке ценных бумаг, который приведен в статьях 3-5 и 7-8 Федерального Закона «О рынке ценных бумаг», производится на основе лицензии, предоставляемой Центральным Банком Российской Федерации, исключение составляют случаи, которые предусмотрены во второй части Федерального Закона «О рынке ценных бумаг» .Коммерческие банки могут получить право на занятие отдельными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг у государственной корпорации на основании федерального закона, основываясь на котором она была сформирована. Осуществление деятельности кредитных организаций и государственных корпораций на рынке ценных бумаг происходит в порядке, который устанавливается в Федеральном Законе «О рынке ценных бумаг» и прочей федеральной законодательной базе, в том числе принятых на ее основании нормативно-правовых актах Российской Федерации для профессиональных участников рынка ценных бумаг. ГЛАВА 2. Анализ рынка ценных бумаг (на примере АО «Газпромбанк»)2.1. Краткая характеристика деятельности АО «Газпромбанк»АО «Газпромбанк» был создан на основании решения общего собрания (Протокол № 41 от 28 марта 2001 года) с полным названием Акционерный банк газовой промышленности АБ «Газпромбанк» (ЗАО), в процессе осуществления реорганизации в форме преобразования коммерческого банка Газовой Промышленности «Газпромбанк» (общество с ограниченной ответственностью, созданного ранее на основании решения учредителей – пайщиков (Протокол № 1 от 16 мая 1990 года) с названием Коммерческий Банк Газовой Промышленности («Газпромбанк») которое было приведено в соответствие с функционирующей законодательной базой Российской Федерации и определено в качестве Коммерческого банка Газовой промышленности «Газпромбанк» (общество с ограниченной ответственностью) (с сокращенным наименованием – Газпромбанк).Кредитная организация относится к полному правопреемнику реорганизованной кредитной организации по всем правам и обязанностям, в том числе обязательствам, которые оспариваются сторонами.На основании решения общего собрания акционеров банка (Протокол №1 от 26 июня 2007 года) наименования кредитной организации были поменяны на такие: полное фирменное наименование на русском языке – «Газпромбанк» (Открытое акционерное общество), сокращенное фирменное наименование на русском языке – ГПБ (ОАО).На основании решения общего собрания акционеров кредитной организаций (Протокол №2 от 24 октября 2014 года) наименование кредитной организации было вновь изменено на такое: полное фирменное наименование на русском языке – «Газпромбанк» (Акционерное общество), сокращенное наименование на русском языке – Банк ГПБ (АО).АО «Газпромбанк» – это непубличное акционерное общество. И на сегодняшний день полное наименование банка на русском языке звучит следующим образом – «Газпромбанк» (Акционерное общество).На английском языке – «Gazprombank» (Joint – stock Company).«Газпромбанк» (Акционерное общество) – один из крупнейших универсальных финансовых институтов России, предоставляющий широкий спектр банковских, финансовых, инвестиционных продуктов и услуг корпоративным и частным клиентам, финансовым институтам, институциональным и частным инвесторам. Банк входит в тройку крупнейших банков России по всем основным показателям и занимает третье место в списке банков Центральной и Восточной Европы по размеру собственного капитала.Банк обслуживает ключевые отрасли российской экономики – газовую, нефтяную, атомную, химическую и нефтехимическую, черную и цветную металлургию, электроэнергетику, машиностроение и металлообработку, транспорт, строительство, связь, агропромышленный комплекс, торговлю и другие отрасли.Розничный бизнес также является стратегически важным направлением деятельности Банка, и его масштабы последовательно увеличиваются. Частным клиентам предлагается полный набор услуг: кредитные программы, депозиты, расчетные операции,  электронные банковские карты и др.2.2. Анализ деятельности банка на рынке ценных бумагКак уже указывалось в первой главе, кредитные организации в качестве универсальных кредитно-финансовых институтов относятся к участникам фондового рынка. Основы деятельности кредитных организаций на фондовом рынке определяются законодательной базой Российской Федерации. В Российской Федерации преобладает смешанная модель фондового рынка, которая не предполагает наличия ограничений на операции с ценными бумагами. Но, у данной модели имеется тесная взаимосвязь с повышенным риском банковского дела, риски кредитной организации не разграничиваются по операциям с ценными бумагами, по расчетным и кредитно-депозитным операциям. В тот же момент времени кредитные организации находятся в зависимости от положения дел у клиентуры, в оборот которых втянуто значительное количество ресурсов кредитных организаций. Самыми регламентированными в Российской Федерации являются операции кредитных организаций по эмиссии собственных ценных бумаг. Для получения дохода кредитные организации имеют право на осуществление операций по инвестированию собственных и привлеченных ресурсов в ценные бумаги прочих эмитентов. Чаще всего кредитные организации стремятся к достижению безопасности инвестирования, их доходности, ликвидности и к росту. Для того чтобы оценить положение коммерческих банков на российском фондовом рынке проведем анализ инвестиционного портфеля АО «ГАЗПРОМБАНК».Рассмотрим структуру инвестиционного портфеля АО «ГАЗПРОМБАНК» в таблице 1 (см. приложение 1). Проанализировав данные таблицы 1, можно сказать о том, что в АО «ГАЗПРОМБАНК» в 2015 году по сравнению с 2014 годом существенно увеличилось количество облигаций, а именно на 158674 млн. руб. или на 138,43%. Более наглядно структура облигаций банка АО «ГАЗПРОМБАНК» показана на рисунке 7.Рис.1. Структура облигаций АО «ГАЗПРОМБАНК» на 01.01.2014-01.04.2016 г. млн. руб.Также можно отметить, что у АО «ГАЗПРОМБАНК» на 01.04.2016 г. по сравнению с 01.04.2015 года снизилось число акций и векселей, а именно на 1142 млн. руб. или на 4,03% и на 25262 млн. руб. и 287,69% соответственно. Общая ситуация с портфелем ценных бумаг складывается в виде роста количества ценных бумаг в портфеле банка на 01.04.2016 года по сравнению с 01.04.2015 года на 188178 млн. руб. или на 35,22%, что наглядно можно увидеть на рисунке 2.Рис.2. Структура облигаций АО «ГАЗПРОМБАНК»на 01.01.2014-01.04.2016 г. млн. руб.Из рис. 2 видно, что у банка АО «ГАЗПРОМБАНК» на 01.04.2016 г. по сравнению с 01.04.2015 года снизилось число акций и векселей, а именно на 1142 млн. руб. или на 4,03% и на 25262 млн. руб. и 287,69% соответственно. Общая ситуация с портфелем ценных бумаг складывается в виде роста количества ценных бумаг в портфеле банка на 01.04.2016 года по сравнению с 01.04.2015 года на 188178 млн. руб. или на 35,22%, что наглядно можно увидеть на рисунке 3.Рис. 3. Структура портфеля ценных бумаг АО «ГАЗПРОМБАНК», млн. руб.Проанализировав портфель ценных бумаг коммерческого банка АО «ГАЗПРОМБАНК», можно отметить рост портфеля ценных бумаг, что еще раз подтверждает тот факт, что ценные бумаги - это неизбежный атрибут нормального товарного оборота. Будучи товаром, они сами вместе с тем способны служить как средством кредита, так и средством платежа, очень эффективно заменяя в этом качестве наличные деньги. На современном этапе переход к рыночной организации экономики и формирование рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. Российский рынок ценных бумаг на сегодняшний день представляет собой бурно развивающуюся сферу финансового рынка страны. В настоящее время эта часть рынка еще не до конца сформирована с точки зрения законодательства, налогообложения и структуры.  Таким образом, можно сделать вывод о том, что современное состояние российского рынка ценных бумаг в недостаточной степени отвечает актуальным задачам активизации инвестиционных процессов в России. Поэтому возникает необходимость совершенствования финансового рынка и появления новых инструментов его регулирования. Но, несмотря на это, на сегодняшний день российский рынок ценных бумаг является многоуровневой профессиональной системой и приближается по уровню зрелости к развивающимся рынкам новых индустриальных стран.2.3. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг в АО «Газпромбанк»Для того чтобы оценить эффективность портфеля ценных бумаг АО «Газпромбанк» проведем анализ качества вложений банка в ценные бумаги. Анализ качества вложений банка в ценные бумаги, учитываемые по стоимости приобретения по состоянию на 1 января 2016 года и 1 января 2015 года представлен в следующей таблице:Таблица 6 - Вложения в долевые и долговые ценные бумаги в разрезе секторов экономики и видов экономической деятельности эмитентов, млрд. руб.01.01.201601.01.2015Сумма до вычета резервовРезерв на возможные потериСумма до вычета резервовРезерв на возможные потериВложения в ценные бумаги и прочие финансовые активы, которые имеются в наличии для продажи всего294,6049,39277,7336,912I категории качества125,02084,580II категории качества72,3910,3299,881,96III категории качества86,2430,1281,2625,58IV категории качества8,866,868,996,35V категории качества2,092,093,023,02Данные таблицы свидетельствуют о том, что в АО «Газпромбанк» на 01.01.2015 года больше всего было вложений в долевые и долговые ценные бумаги 2 категории качества в сумме 277,728 млрд. руб, на втором месте стоят долговые ценные бумаги 1 категории качества в сумме 84,575 млрд. руб. Но можно отметить, что из-за нестабильного кризисного положения банковского сектора и экономики страны банк на 01.01.2016 года резко снизил количество инвестиций в данные виды ценных бумаг на 16,869 млрд. руб. или на 94,27% по сравнению с 01.01.2015 года. И к 01.01.2016 года первое место в структуре вложений занимают долговые ценные бумаги 1 категории качества в сумме 125,018 млрд. руб., а второе место принадлежит долговым ценным бумагам 3 категории качества в сумме 86,240 млрд. руб. Более наглядно структуру вложений в ценные бумаги рассмотрим на рисунке (см. приложение 2). Теперь оценим эффективность от операций с ценными бумагами АО «Газпромбанк» при помощи анализа доходов и расходов от данных операций.Таблица 7 - Финансовые результаты от операций с ценными бумагами АО «Газпромбанк», млрд. руб.Показатель20142015Изменение 2015 к 2014, +/-Темп роста 2015 к 2014 году +/-, %Процентные доходы:2777,88381,00-2396,8813,72- от вложений в ценные бумаги31,1741,2610,09132,36Процентные расходы180,72279,3998,68154,60- по выпущенным долговым обязательствам14,262,83-11,4219,88Данные таблицы 3 свидетельствуют о снижении общей суммы процентных доходов от вложений в ценные бумаги, а именно на 2396,882 млрд. руб. или на 13,72%. При этом можно отметить рост общей суммы расходов по выпущенным долговым обязательства на 98,676 млрд. руб. или 154,60% в 2015 году по сравнению с 2014. В результате можно сделать вывод о том, что АО «Газпромбанк» осуществляет неправильное управления портфелем ценных бумаг, банку необходимо пересмотреть политику управления ценными бумагами, для того чтобы в следующих отчетных периодах удалось снизить инвестиционные расходы и увеличить процентные доходы. ГЛАВА 3. Проблемы и мероприятия совершенствования деятельности банков на рынке ценных бумаг 3.1. Тенденции развития профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумагВ каждой экономике значительной компонентой считается рынок ценных бумаг, так как он (наравне с банковским сектором) считается инструментом перераспределения денег от финансовых агентов, иметь в своем распоряжении свободные ресурсы, к финансовым представителям, нуждающимся в добавочном финансировании.Для любой экономической системы предопределяющим условием считается уровень вовлеченности банковского сектора и фондового рынка в процесс финансирования инвестиционной активности компаний. Формирование фондового рынка увеличивает степень роли фирм в ходе привлечения добавочных средств для собственных инвестиционных проектов посредством размещения собственных ценных бумаг на рынке, кроме того развитый фондовый рынок исполняет главную роль в финансировании экономики по сравнению с банковским сектором.В случае если фондовый рынок в государстве развит мало, то вероятна ситуация, при которой фирмам не станет хватать денег для финансирования собственных потребностей, инвестиционных проектов и так далее. Итогом сего станет недостаток новых трудовых мест, понижение выпуска продукта и производительности работы, что в свою очередь приведет к уменьшению реальных доходов жителей и, как результат, к уменьшению спроса в экономике.Следствием всего вышеописанного является положение, при котором государство достигнет стагнации.