Вход

Анализ положения компании ПАО «Банк «Возрождение» на российском биржевом рынке ценных бумаг»

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 380512
Дата создания 2017
Страниц 30
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 26 июня в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 600руб.
КУПИТЬ

Описание

В курсовой работе были рассмотрены общие характеристики деятельности ПАО «Банк Возрождение», изучена история организации как эмитента акций и облигаций, проведен анализ ценных бумаг ПАО «Банк Возрождение», выделены и обоснованы параметры выпуска ценных бумаг, проанализирована динамика цен и объемов торгов по видам и выпускам ценных бумаг, находящихся в обращении.
Цель курсовой работы состоит в анализе положения компании ПАО «Банк «Возрождение» на российском биржевом рынке ценных бумаг.
Изучив данную тему, в работе были сделаны следующие выводы согласно поставленным задачам:
1. Рассмотрена характеристика организации ПАО «Банк Возрождение». ПАО «Банк Возрождение» - это персональный банк для корпоративных и частных клиентов, предоставляющий финансовые услуги по всей территории России. Уставно ...

Содержание

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. Характеристика деятельности ПАО «Банк Возрождение» 4
1.1. Общая характеристика ПАО «Банк Возрождение» 4
1.2. История организации как эмитента акций и облигаций 4
Глава 2. Ценные бумаги ПАО «Банк Возрождение» 6
2.1. Параметры выпуска ценных бумаг 6
2.2. Анализ динамики цен и объемов торгов по видам и выпускам ценных бумаг, находящихся в обращении 11
2.3. Тенденции ценных бумаг ПАО «Банк Возрождение» 13
2.4. Динамика рыночной капитализации организации ПАО «Банк Возрождение» 15
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 18
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 20


Введение

В последние годы ярко выраженной тенденцией в банковском деле становится выпуск и обращение ценных бумаг для юридических, физических лиц и предпринимателей. В связи с этим существенно повышается уровень риска, которому подвержены все участники банковского сектора. Наличие такого риска и его зависимости от многочисленных факторов, находящихся, прежде всего, в лице клиента, которому необходимо выбрать банк с наибольшей устойчивостью систем экономических показателей. Проблема выбора совокупности количественных и качественных показателей, характеризует возможность клиента наряду с банком получить наибольшую прибыль.
Постоянное совершенствование системы рынка ценных бумаг в условиях роста межбанковской конкуренции является для банка необходимым условием формирования его общественного имиджа как универсального эмитента, а также служит дополнительным источником дохода от проведенных операций с физическими и юридическими лицами. Эта сфера банковского бизнеса, несмотря на интенсивное развитие в последние годы, все еще обладает огромными резервами роста.
Таким образом, анализ положения компании ПАО «Банк «Возрождение» на российском биржевом рынке ценных бумаг является высоко актуальной темой курсовой работы на сегодняшний день.
Объектом исследования являются средства массовой информации ПАО «Банк «Возрождение»
Предметом исследования является биржевой рынок ценных бумаг.
Цель курсовой работы состоит в анализе положения компании ПАО «Банк «Возрождение» на российском биржевом рынке ценных бумаг.
Для достижения указанной цели необходима постановка и решение следующих задач:
- рассмотреть характеристику деятельности ПАО «Банк Возрождение»;
- изучить историю организации как эмитента акций и облигаций;
- провести анализ ценных бумаг ПАО «Банк Возрождение»;
- выделить и обосновать параметры выпуска ценных бумаг;
- проанализировать динамику цен и объемов торгов по видам и выпускам ценных бумаг, находящихся в обращении;
- разработать тенденции ценных бумаг ПАО «Банк Возрождение»;
- рассмотреть динамику рыночной капитализации организации ПАО «Банк Возрождение»
В работе были использованы нормативные документы, регулирующие банковскую деятельность и операции банков, научная литература по банковскому анализу, официальные сайты компаний, статистические материалы, журнальные статьи, учебные пособия.


Фрагмент работы для ознакомления

В-третьих, дивиденды по акциям, о которых идет речь, как правило, фиксируются в общем объеме чистой прибыли. Вместе с тем ценные бумаги привилегированного типа, как правило, не позволяют владельцу участвовать в управлении компанией, «голосовать» за какие-либо решения. Статистические показатели на одну акцию рекомендуется рассчитывать на базе общего количества обыкновенных и привилегированных акции, равного 25 043 199. Привилегированные акции не имеют права голоса, пока по ним выплачиваются дивиденды, а так же они не неконвертируемы. Банк вправе дополнительно разместить 8 000 000 обыкновенных бездокументарных именных акций номинальной стоимостью 10 рублей каждая.С момента основания банка было проведено 20 эмиссий акций. Табл.2.2.Таблица 2.2. Эмиссии ПАО «Банк Возрождение»№ выпускаДата регистрации отчета о выпуске ценных бумагОбъем выпуска, тыс. руб.Обыкновенные акции, шт.Привилегированные конвертируемые акции, шт.Привилегированные акции, шт.108.01.199250049 00010 000228.04.199220920 6402 687330.09.199227527 506428.04.199353550 00035 000525.06.19931159 87316 273625.06.199340640 624709.11.19932 000190 00099 610830.05.19944 500420 000300 000921.12.19942 000200 0001013.06.19955 000450 000500 0001123.10.199510 0001 000 0001223.12.199676 6207 372 9292 890 7101330.06.19979 0919 090 7611429.03.200034 1811 418 1811 999 9411513.12.20010,00991609.04.200212 9451 294 505-12 945 0501715.08.200355 0005 500 0001811.05.200519 9991 999 941-1 999 9411911.08.200620 0002 000 0002023.05.200730 0003 000 000Всего размещено на текущий момент250 43223 748 69401 294 505Согласно регламенту в период с 1992 по 2007 год ПАО «Банк Возрождение» выпустил 23 748 694 обыкновенных акций, и 1 294 505 привилегированных. Количество обычных выпущенных акций значительно преобладает над привилегированными. ПАО «Банк Возрождение» обязуется выплачивать дивиденды владельцам акций, по заранее установленным условиям. Дадим определение понятию «дивиденд» (лат. dividendum - то, что подлежит разделу) - часть прибыли акционерного общества или иного хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами, участниками в соответствии с количеством и видом акций, долей, находящихся в их владении.В соответствии с Уставом и Положением о дивидендной политике ПАО «Банк Возрождение» условиями выплаты дивидендов акционерам являются:- наличие у банка чистой прибыли за завершенный финансовый период;- отсутствие ограничений на выплату дивидендов, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации;- отсутствие у банка непокрытых убытков прошлых лет.Учитывая, что за 2015 год банком получен убыток в размере 4 701 183 962,76, на годовом общем собрании акционеров принято решение использовать часть нераспределенной прибыли прошлых лет на погашение убытка, дивиденды по акциям ПАО «Банк Возрождение» по результатам 2015 финансового года не выплачивать. Табл.2.3.Таблица 2.3. Объявленные дивиденды по акциям банка, тыс.руб.Выплата дивидендов за годАкции обыкновенные бездокументарные именныеАкции привилегированные конвертируемые бездокументарные именныеАкции привилегированные бездокументарные именные с определенным размером дивидендаИтого20025 624,38999,972 589,019 213,3620038 374,38999,972 589,0111 963,3620049 374,35—2 589,0111 963,3620059 374,35—2 589,0111 963,36200610 374,35—2 589,0112 963,36200711 874,35—2 589,0114 463,36200811 874,35—2 589,0114 463,36200911 874,35—2 589,0114 463,36201011 874,35—2 589,0114 463,36201111 874,35—2 589,0114 463,36201211 874,35—2 589,0114 463,36201311 874,35—2 589,0114 463,36201411 874,35—2 589,0114 463,36Беря во внимание то, что количество выпущенных обычных акций значительно преобладает над привилегированными, суммы к выплате так же значительно отличается. Так на 2014 год сумма выплаты дивидендов по акциям обыкновенным бездокументарным именным составила 11874,35 тыс.руб, а по акциям привилегированным бездокументарным именным с определенным размером дивиденда 2 589,01 тыс.руб.Акционерам ПАО «Банк Возрождение» выплачиваются дивиденды в денежной форме, права и обязанности которых были ранее обсуждены и заключены в виде договора. Все акционеры внесены в реестр. Перечисление денежных средств осуществляется путем перевода на банковские счета, реквизиты, ранее были переданы регистратору, либо с помощью почтового перевода.В случае если лицо, не получило денежные средства виде дивидендов, по причине отсутствия банковских реквизитов, точного адреса получателя и иной информации, лицо вправе обратиться с требованиями о выплате полагающихся денежных средств в течение трех лет с даты принятия такого решения.Однако, если лицо, в течение 3 лет, не обратилось с таким требованием и денежные средства остались не востребованными, они переходят к нераспределенной прибыли банка, и обязанность об их выплате прекращается.У ПАО «Банк Возрождение» существует два ликвидных долговых инструмента.Первый долговой инструмент банка - рублевый облигационный займ - объем 3 млрд. руб. с фиксированным купоном.ЗАО АБ «Газпромбанк» выступил в лице организатора и разместил данную облигацию. Облигация была опубликована на площадке ЗАО «ФБ ММВБ» где происходило обращение с остальными и производились ее покупки и торги.Размещение облигации произошло 7 марта 2007 года, на основе аукциона ставка первого купона была установлена на уровне 8,95% годовых.Рассмотрим основные параметры облигаций.Номинал облигации - это такая цена, при которой облигация будет погашена (выкуплена эмитентом у инвестора) в конце своего срока. Наибольшая часть облигаций выпускается с номиналом 1000 рублей.Дата погашения – это точная дата, когда произойдет погашение облигации. Так же бывает оферта – эмитент устанавливает свою дату сделки, до даты погашения облигации.Рыночная цена – цены на облигации на рынке могут варьировать как в положительную, так и в отрицательную сторону от номинала. Цена облигации выражается в процентах от номинала, 100 % - цена соответствует номиналу 1000 рублей, 101% - цена выше номинала на 1%, цена 1010 рублей. На рынке цена облигации может колебаться в связи со спросом и предложениями, а так же от процентных ставок. Чаще область колебаний не превышает 95-105% от номинала. Но в случае, если появляется риск невыплаты купона, то цена может значительно упасть. Существует закономерность, чем ближе дата погашения, тем ближе цена облигации к номиналу и в меньшей степени подвержена изменениям.Купон - это денежные средства, которые эмитент периодически выплачивает по облигации. Ставку купона признанно выражать в процентах годовых и демонстрировать годовую купонную доходность облигации к номиналу. Например, номинал облигации 1000 рублей, купон 12%, выплата два раза в год. Это значит, что инвестор получит доход 120 рублей двумя платежами по 60 рублей. Периодичность выплаты купона, как правило, устанавливаются 1 раз в квартал, 1 раз в полгода, 1 раз в год.В 2010 году марте месяце выплаты доходов и погашению номинальной стоимости были выполнены в полном объеме. Рассмотрим основные параметры облигационного выпуска ценных бумаг ПАО «Банк Возрождение». Табл.2.4.Таблица 2.4. Основные параметры облигационного выпускаОАО «Банк Возрождение»ОАО Эмитент «Банк Возрождение»Объем выпуска по номиналу 3 млрд. рублейНоминальная стоимость каждой облигации 1 000 рублейСрок обращения облигаций 3 года (1092 дня)Срок обращения облигаций 3 года (1092 дня)Планируемая ставка первого купона 9,0 – 9,5% годовыхКупонный период 6 месяцев (182 дня)Вид, тип и форма ценных бумагдокументарные процентные неконвертируемые облигации на предъявителя с обязательным централизованным хранениемНомер и дата регистрациигосударственный регистрационный номер 40101439В от 08 февраля 2008 годаЦена размещения100% от номинальной стоимостиРазмещение облигацийоткрытая подписка. Размещение в рамках торговой и расчетной системы ЗАО «ФБ ММВБ».Способ размещенияКонкурс по определению ставки первого купонаСтавки купоновставка 1-го купона определяется на конкурсе в дату начала размещения облигаций. Ставки последующих купонов равны ставке первого купона.Организатор и АндеррайтерЗАО АБ «Газпромбанк» Депозитарий и платежный агентНП «Национальный депозитарный центр»Для выпуска ценных бумаг, необходимо четкое соблюдение всех параметров.Информация о торгах облигациями ПАО «Банк Возрождение» за период с даты эмиссии по дату погашения. Табл.2.5.Таблица 2.5. Информация о торгах облигациями ПАО «Банк Возрождение»ДатаОбъем торгов (шт.)Объем торгов (руб.)Макс. цена (в % к номиналу)Мин. цена (в % к номиналу)Последняя цена (в % к номиналу)Доходность последней сделки1Q 2010459 646562 626 414100,2099,97100,057,404Q 2009319 460318 139 534100,3898,20100,008,343Q 2009859 019836 592 16699,0096,7099,0011,732Q 2009645 692619 016 40999,7090,0197,0014,181Q 2009546 378465 246 35194,0071,0192,3219,614Q 2008798 799611 826 80790,0070,0077,7036,233Q 2008824 964814 700 20699,8080,8593,8514,332Q 2008680 967678 058 081100,1598,10100,059,101Q 2008530 797527 036 390100,0096,0199,159,664Q 20073 183 4402 019 794 676101,9998,00100,059,113Q 20071 831 3741 863 763 045102,2099,86100,808,762Q 2007537 250540 315 913101,70100,00101,658,41В 2008 году цены на облигации были значительно снижены, однако в 2010 году ситуация улучшилась и стабилизировалась. Однако объемы торгов оставались на том же уровне. Сравнивая 2007 год, где максимальное количество торгов составляло 3183440 шт., в 2010 году – 459646 шт.Второй облигационный займ банка «Возрождение» — объем 5 млрд.рублей с фиксированным купоном.Однако в августе 2008 года Совет Директоров ПАО «Банк Возрождение» принял решение отказаться от размещения второго долгового инструмента банка.Но уже в 2009 году было принято решение о четырех выпусках биржевых облигаций общим объёмом 16 млрд.руб.2.2. Анализ динамики цен и объемов торгов по видам и выпускам ценных бумаг, находящихся в обращенииКотировка ценной бумаги — это механизм выявления цены, ее фиксация в течение каждого дня работы биржи и публикация в биржевых бюллетенях. Магическое появление цены в процессе биржевого торга является результатом взаимодействия зарегистрированных торгов. Биржа лишь ее выявляет, объективно способствуя ее формированию.  Цена, по которой заключаются сделки и ценные бумаги переходят из рук в руки, называется курсом. Биржевой курс используется как ориентир при заключении сделок как в биржевом, так и во внебиржевом обороте. При этом «залповый аукцион» позволяет выявить единую цену, которая будет существовать до следующего «залпа», а непрерывный - соотношение между текущим спросом и предложением на ценную бумагу.Таблица 2.6. Котировки ценных бумаг ПАО «Банк Возрождение» 2016 г.ТикерЦена открытия, руб.Миним. цена, руб.Максим. цена, руб.Цена закрытия, руб.Объем торгов, руб.BetaVZRZ711,5705711,5708739 8490,206169VZRZP186183186,5186,5309 190-Рыночная капитализация, тыс. руб.17 055 500,5345VZRZ - Обыкновенные бездокументарные именные акции имеют минимальную цену – 705 руб., и максимальную – 711,5 руб.VZRZP - Привилегированные бездокументарные именные с определенным размером дивиденда, так же имеет свой диапазон цен, минимальная цена – 183 руб., максимальная - 186,5.Рассмотрим диаграмму продаж ценных бумаг в периоде 2014 – 2016 гг. Рис.2.1. Продажи осуществялются ежеминутно, и отражаются на сайте Московской биржи, с детальным анализом проведенной сделки.Рис.2.1. Объемы продаж ценных бумаг ПАО «Банк Возрождение»2.3. Тенденции ценных бумаг ПАО «Банк Возрождение»Проведем сравнительный анализ банков эмитентов по выпуски и капитализации ценных бумаг. Табл.2.7.Таблица 2.7. Сравнительный анализ банков эмитентов.ЭмитентБиржаТикерСтранаОтрасльАОИАПИИтого УК тыс.руб.Цена закрытия руб.Капитализация тыс.руб.Количество шт.Номинал руб.Количество шт.Номинал руб.АОИАПИПАО «Бест Эффорст Банк»ММВБ-РТСALBKРФБанк5649000010100000156500032,401830276ПАО «Банк Возрождение»ММВБ-РТСVZRZРФБанк2374869410129450510250431,99708186,517055500,5345ПАО Банк «Санкт-Петербург»ММВБ-РТСBSPBРФБанк439554000120100000145965467029450118ПАО Банк «Кузнецуий»ММВБ-РТСKUZVРФБанк225034908750,0100225034,908750,01560351054,45765ПАО «Промсвязьбанк»ММВБ-РТСPSBRРФБанк11133854746710,013711284915570,0114845139,662280,0699077825644,679503ПАО «РосДорБанк»ММВБ-РТСRDRBРФБанк10353948124110090021286091,35215701625569,836ПАО «Сбербанк»ММВБ-РТСSBERРФБанк2158694800031000000000367760844173,9128,423882390257,2ПАО «БАНК УРАЛСИБ»ММВБ-РТСUSBNРФБанк2982397247360,10029823972,47360,135040262362,83936ПАО АКБ «АВАНГАРД»ММВБ-РТСAVANРФБанк807000001000807000493039785100ПАО АКБ «Приморье»ММВБ-РТСPRMBРФБанк250000100000250000617001542500ПАО РОСБАНКММВБ-РТСROSBРФБанк1551401853100015514018,5356,1087033643,9533ПАО «ВТБ 24»ММВБ-РТСVTBRРФБанк129605413373380,01214037970250000,1651033883,623380,07370955191896,561811ПАО Банк «ФК Открытие»ММВБ-РТСOFCBРФБанк20832164250121000005011021082,115450321856936,89ОАО «Московский кредитный банк»ММВБ-РТСCBOMРФБанк2387970986610023879709,8664,2440101345488,6771304Исходя из данных табл.2.7. можно судить о явных лидерах. Наивысшие позиции в сравнительном анализе занимают такие банки как ПАО «ВТБ 24», ПАО «Промсвязьбанк», ПАО «БАНК УРАЛСИБ». Количество выпушенных акций АОИ (акции обыкновенные именные) и АПИ (акции привилегированные именные) значительно выше, чем у конкурентов. Отсюда следует и капитализация, которая так же превышает показатели других банков. ПАО «Банк Возрождение» выпустил АОИ – 23748694 шт., и АПИ - 1294505 шт., к АОИ – 12960541337338, АПИ – 21403797025000 ПАО «ВТБ 24». Все банки эмитенты сотрудничают с ММВБ-РТС. Крупнейший российский биржевой холдинг, созданный в 2011 году в результате слияния ММВБ, основанной в 1992 году, и биржи РТС, открытой в 1995 году. Московская биржа является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами и зерном.  Изобразим графически сравнительный анализ банков эмитентов. Рис.2.2.В настоящее время выпущено 10 838 долговых ценных бумаг. По состоянию на 30 сентября 2016 года облигации, обеспеченные закладными имеют рейтинг по шкале Moody’s Baa3. Рис.2.3.Рис.2.3. Динамика выпуска ценных бумаг 2015-2016 гг.2.4. Динамика рыночной капитализации организации ПАО «Банк Возрождение»На основе финансовой отчетности ПАО «Банк Возрождение за первое полугодие 2016 года, можно судить о том, что чистые процентные доходы банка снизились на 10% до 4,7 млрд. рублей вследствие опережающего роста процентных расходов, прибавивших 9%. Их увеличение было вызвано существенно возросшими расходами по средствам других банков  и физических лиц.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 03.07.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с 02.10.2016)
2. Федерального закона Российской Федерации «Об акционерных обществах» от 26.12.1996 № 208-ФЗ
3. Федерального закона Российской Федерации от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
4. Положение о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (утв. Банком России 11.08.2014 N 428-П) (ред. от 28.10.2016)
5. Инструкция ПАО «Банк Возрождение» 02.04.2010 № 135-И «О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций»
6. В. А. Галанова, А. И. Басова. Биржевое дело. Учебник под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2013
7. В. А. Галанова, А. И. Басова. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2011
8. Колтынюк Б. А. Рынок ценных бумаг.: Учебник, Второе изд. - СПб.: Изд-во Михайлова В. А., 2012.
9. Ендовицкий Д.А., Коробейников Л.С., Сысоева Е.Ф. Практикум по инвестиционному анализу. - М.: Финансы и статистика, 2011
10. В.А.Зверев, Ф.А.Гудков, С.Г.Евсюков Финансовые инструменты рынка ценных бумаг. Практическое пособие.М.: ИнтерКрим-пресс, 2011
11. Официальный сайт ПАО «Банк Возрождение» [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.vbank.ru
12. Финансовый отчет ПАО «Банк Возрождение» за 2015 год [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.vbank.ru
13. Финансовый отчет ПАО «Банк Возрождение» за 2016 год [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.vbank.ru
14. Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.cbr.ru
15. Московская биржа ММВБ [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://moex.com
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00451
© Рефератбанк, 2002 - 2024