Финансовая устойчивость компании и пути ее укрепления

Таким образом, финансовая устойчивость означает, что фирма большую часть деятельности финансирует за счет своих собственных средств.
«Южтехмонтаж» является одной из крупнейших компаний по строительству объектов электроснабжения и трубопроводов и расположен по адресу: г.Сочи, ул.Кубанская, 12б. «Южтехмонтаж» работает эффективно, так как в течение 2013-2015гг. наблюдаются прибыли, убытки отсутствуют.
Анализ финансовой устойчивости «Южтехмонтаж» за период 2013-2015гг., показал, что предприятие абсолютно финансово устойчиво.
Но предприятию следует пересмотреть стратегию финансирования оборотных активов – сменить агрессивную модель финансирования оборотного капитала на компромиссную.
Для этого ООО «Южтехмонтаж» необходимо увеличить свой долгосрочный капитал и снизить краткосрочный заемный ка ...

Введение 3
Глава 1. Основы анализа финансовой устойчивости фирмы 5
1.1. Экономическая сущность, виды финансовой устойчивости 5
1.2. Методики анализа и управления финансовой устойчивостью фирмы 7
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости фирмы 12
2.1. Характеристика «Южтехмонтаж» 12
2.2. Оценка финансовой устойчивости «Южтехмонтаж» 17
2.3. Совершенствование финансового состояния предприятия 24
Заключение 32
Список литературы 33
Приложения 35

Проблема финансовой устойчивости в условиях российской экономики стоит очень остро, так как многие российские предприятия являются убыточными вследствие низкой финансовой устойчивости.
В 2013г. убыточных предприятий по РФ насчитывалось 21%.
В 2014г. по РФ убыточных предприятий насчитывалось уже 24%.
В 2015г. число убыточных организаций по РФ составило 25%.
Низкая финансовая устойчивость, неплатежеспособность и последующее банкротство организаций все чаще становятся предметом рассмотрения судов. Перед финансовыми менеджерами всех организаций встает задача предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение своих предприятий.
Для предотвращения финансовых трудностей управленческому персоналу организаций необходимо уметь объективно оценивать финансовую устойчивость своей орг анизации.
Следовательно, актуальность выбранной темы «Финансовая устойчивость компании и пути ее укрепления» заключается в том, что финансовая стабильность фирмы в настоящее время - это одна из важнейших задач для эффективного функционирования всех организаций.
Целью предпринимательской деятельности является увеличение прибыли, а также увеличение рыночной стоимости капитала организаций. Условием для реализации этих целей является высокая финансовая устойчивость фирмы.
Объектом исследования выступает финансовая устойчивость.
Предмет исследования данной работы – деятельность фирмы ООО «Южтехмонтаж».
Цель написания работы – провести анализ финансовой устойчивости фирмы.
Задачи, которые необходимо решить в данной работе, следующие:
– рассмотреть понятие, а также виды финансовой устойчивости современной фирмы;
– изучить методики и способы анализа финансовой устойчивости фирмы;
– составить финансово-экономическую характеристику «Южтехмонтаж»;
– оценить финансовую устойчивость «Южтехмонтаж»;
– разработать пути повышения финансовой устойчивости «Южтехмонтаж».
При написании работы были использованы следующие экономические методы: монографический метод, финансовый анализ (горизонтальный и вертикальный анализ), анализ абсолютных величин, коэффициентный анализ.
Теоретико-методологической основой исследования послужили публикации следующих авторов: Ю. Бригхем и Л. Гапенски, Л.А. Бернстайн, Дж.К. Ван Хорн, И.А. Бланк, В.В. Ковалев, Г.М. Колпакова, Д.С. Моляков, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет.
Информационной базой для написания работы послужили Устав ООО «Южтехмонтаж», отчетность.
Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В первой главе раскрыты теоретические понятия финансовой устойчивость – ее сущность, методы анализа.
Во второй главе осуществлен анализ финансовой устойчивости фирмы «Южтехмонтаж».

35 930
26 093
50, 31
29, 49
46, 59
76, 3
43, 72
89, 56
39
3
35
-26
21
14, 6
14, 9
1 985
1 345
1 398
651
443
971
720
501
В 2015г. в сравнении с 2013г. (таблица 3) выручка возросла на 39%, это благоприятный фактор, говорящий об увеличении размера деятельности ООО «Южтехмонтаж».
Наблюдаемая за последние 3 года динамика увеличения выручки показана на рис. 1:
Рис. 1. Динамика роста выручки от продаж
ООО «Южтехмонтаж» в 2013-2015гг.
Факторами роста выручки могут быть: рост спроса на услуги и работы «Южтехмонтаж», рост цен в связи ростом себестоимости работ и услуг.
Размер основных фондов ООО «Южтехмонтаж» увеличился незначительно, на 3%.
Тем не менее, рост основных фондов (ОС) свидетельствует о создании в данной фирме условий для расширения воспроизводства.
Рис.2. Динамика роста основных фондов
«Южтехмонтаж» в 2013-2015гг.
Фондоотдача ОС «Южтехмонтаж» увеличилась на 35%, значит, их использование стало эффективнее.
В 2015г. по сравнению с 2013г. произошел рост работников ООО «Южтехмонтаж» на 21 %, что говорит о расширении масштабов деятельности организации.
В итоге на конец 2015г. численность работников «Южтехмонтаж» составила 102 чел. Т.е. фирма из малого бизнеса (численность малых организаций д.б. до 100 чел.) стала фирмой среднего бизнеса (численность персонала более 100 чел.).
Производительность труда в ООО «Южтехмонтаж» выросла почти на 15 %.
Прибыль от продаж в «Южтехмонтаж» выросла на 1 985 %, это говорит о повышении результативности от основной деятельности данной фирмы.
Рис. 3. Динамика роста прибыли от продаж
ООО «Южтехмонтаж» в 2013-2015гг.
Чистая прибыль «Южтехмонтаж» в 2015г. по сравнению с 2013г., возросла на 1 345 %. Следовательно, предприятие «Южтехмонтаж» работает эффективно, т.к. убытки отсутствуют.
Рис. 4. Динамика роста чистой прибыли
«Южтехмонтаж» в 2013-2015гг.
В 2015г. по сравнению с 2013г. рентабельность продаж в «Южтехмонтаж» увеличилась на 1398% (или почти в 21 раз).
Рост рентабельности продаж связан со следующими факторами:
- со снижением себестоимости продукции,
- с ростом объемов реализации.
Рентабельность активов возросла с 4,5% до 34%.
Результатом роста рентабельности активов является рост доходов «Южтехмонтаж».
2.2. Организация управления финансовой устойчивостью «Южтехмонтаж»
В ООО «Южтехмонтаж» финансовая устойчивость рассчитывается экономическим отделом, который занимает следующее место в организационной структуре:
Рис. 5. Структура «Южтехмонтаж»
Организация экономической, аналитической, кадровой и учетной деятельности в ООО «Южтехмонтаж» осуществляется главным экономистом (рис. 6):
Рис. 6. Управление экономическими службами «Южтехмонтаж»
Бухгалтерский аппарат «Южтехмонтаж» состоит из главного бухгалтера, специалистов в отделе расчетных операций и в секторе товарных операций (рис. 7):
Рис. 7. Структура бухгалтерии ООО «Южтехмонтаж»
В ООО «Южтехмонтаж» управление финансовой стабильностью включает следующие этапы:
1) Сбор документации:
- бухг. баланс,
- отчет о финанс. результатах за квартал, за год.
2) Обработка информации об уровне финансовой устойчивости «Южтехмонтаж»:
Рассчитываются следующие k финансовой устойчивости «Южтехмонтаж»:
- k обеспеченности собственными средствам,
- маневренности,
- финансирования,
- соотношения мобильных и мобилизованных средств,
- стоимости имущества производственного назначения,
- финансовой устойчивости,
- угрозы банкротства.
3) Анализ, при котором определяется вид финансовой устойчивости «Южтехмонтаж» - рассчитываются абсолютные показатели.
4) На основании предыдущих этапов формулируются задачи управления финансовой стабильностью «Южтехмонтаж» (например, увеличить уровень финансовой устойчивости за счет снижения доли заемных и роста собственных).
5) Ставится проблема (выявить пути роста финансовой устойчивости «Южтехмонтаж», например, рост прибыли за счет снижения затрат, роста объемов продаж).
6) Прогнозируется новый порог финансовой устойчивости «Южтехмонтаж» и делаются выводы, достигнуты ли цели и задачи предыдущих этапов управление финансовой стабильностью, достаточен ли новый уровень финансовой устойчивости.
2.3. Оценка финансовой устойчивости «Южтехмонтаж»
Оценка финансовой устойчивости «Южтехмонтаж» осуществляется экономическим отделом и представляет собой следующий алгоритм:
Рассчитываются относительные показатели финансовой устойчивости «Южтехмонтаж» по данным форм «Бухг. баланс» и «Отчет о финанс. результатах» (приложения 1, 2).
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости «Южтехмонтаж»
Коэффициент
Норм. значение
Значения
Абсолютное изменение
13 г.
14 г.
15 г.
15 г. к 14 г.
15 г. к 13 г.
Автономии
> 0, 4
0, 78
0, 81
0, 62
-0, 19
-0, 16
Соотнош. заемных и собствен. средств
< 1, 5
0, 28
0, 23
0, 62
+0, 39
+0, 34
Обеспечен-ти собствен. средствами
≥ 0, 1
0, 41
0, 55
0, 44
-0, 11
+0, 03
Маневренности
0, 2 - 0, 5
0, 20
0, 28
0, 50
+0, 22
+0, 30
Финансирования
> 1
3, 58
4, 29
1, 61
- 2, 68
- 1, 97
Соотнош. мобильн. и мобилизован. средств
0, 5 - 1, 5
0, 59
0, 72
2, 22
+ 1, 5
+ 1, 63
Стоимости произвен-го имущества
≥ 0, 5
0, 83
0, 76
0, 40
- 0, 36
- 0, 43
Финанс. устойчивости
> 0, 6
0, 78
0, 81
0, 62
- 0, 19
- 0, 16
Угрозы банкротства
> 0, 3
0, 31
0, 42
0, 69
+ 0, 27
+ 0, 29
На основании расчетных данных, полученных в таблице 4, экономистом сделан анализ, который показал следующее:
Коэффициенты автономии и финансовой устойчивости равны, так как у фирмы ООО «Южтехмонтаж» на балансе отсутствуют долгосрочные обязательства.
С учетом отсутствия в «Южтехмонтаж» долгосрочных обязательств значение коэффициентов автономии и финансовой устойчивости в «Южтехмонтаж» совпадает.
В 2013г. значение коэффициента автономии равно 0,78, что говорит о значительной финансовой стабильности, а. также о независимости «Южтехмонтаж» от внешних кредиторов.
В 2014г. k автономии составил 0,81, т. е. финансовая независимость «Южтехмонтаж» стала еще выше, чем была в 2013г.
В 2015г. коэффициент автономии равен 0,62, что также выше нормативных ограничений и свидетельствует о сохранении предприятием «Южтехмонтаж» устойчивого финансового положения.
Динамика k финансовой устойчивости в 2013-2015гг. показана на рис. :8
Рис. 8. Динамика коэффициента финансовой устойчивости
«Южтехмонтаж» в 2013-2015гг.
k финансовой устойчивости в течение 2013-2015гг. выше нормативного ограничения, то свидетельствует об устойчивом положении ООО «Южтехмонтаж».
Далее экономистом ООО «Южтехмонтаж» рассчитываются аабсолютные показатели финансовой устойчивости.
Таблица 5
Источники формирования запасов и затрат «Южтехмонтаж» для
расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости, т. р.
Показатели
13 г.
14 г.
15 г.
Абсолютное отклонение
15 г. к 14 г.
15 г. к 13 г.
Излишек (недостаток) собственных обо-
ротных средств
7 999
12 901
33 081
20 180
25 082
Излишек (недостаток) собственных обо-
ротных средств и краткосрочных креди-
тов и займов
10 999
12 901
33 081
20 180
22 082
Излишек (недостаток) собственных обо-
ротных средств, краткосрочных креди-
тов и займов, расчетов с кредиторами
19 303
23 604
74 575
50 971
55 272
Излишек (недостаток) собственных обо-
ротных средств и краткосрочных обя-
зательств
19 303
23 604
74 575
50 971
55 272
В 2013г. запасы и затраты (таблица 5) обеспечены собственными оборотными средствами.
Следовательно, в 2013г. предприятие «Южтехмонтаж» абсолютно финансово устойчиво.
В 2014 и в 2015гг. предприятие «Южтехмонтаж» является абсолютно финансово устойчивым, так как запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.
В 2014г. излишек собственных оборотных средств в «Южтехмонтаж» составил 12 901 тыс. руб., в 2015г. 33 081 тыс. руб.
В целом, ООО «Южтехмонтаж» работает эффективно, так как в течение 2013-2015гг. убытки отсутствовали.
Все коэффициенты ликвидности (абсолютный, уточненный, общий) достаточно высоки, что говорит о платежеспособности фирмы «Южтехмонтаж».
Анализ финансовой устойчивости, проведенный экономистом ООО «Южтехмонтаж» за 2013-20155г., показал, что предприятие абсолютно финансово устойчиво.
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
Известны три модели финансирования оборотных средств:
- агрессивная;
- консервативная;
- компромиссная.
Выбор модели заключается в установлении долгосрочного капитала и расчету на его основе чистого оборотного капитала (Ч.Об.К):
Ч.Об.К = Долг.П – Вн.Ак., (7)
Долг.П - долгосрочные пассивы (Собст.К + Долг.З);
Собст.К - собственный капитал;
Долг.З - долгосрочный заемный капитал;
Вн.Ак. - внеоборотные активы.
В «Южтехмонтаж» применяют агрессивную модель: долгосрочный капитал покрывает внеоборотные активы и системную часть (относительно постоянную в течение операционного цикла часть денежных средств, дебиторской задолженности, товарных запасов) оборотных активов.
Системная часть (Сис.Ч) оборотных активов – это их минимум, необходимый для осуществления хозяйственной деятельности.
Тогда Ч.Об.К в точности равен этому минимуму:
Ч.Об.К = Сис.Ч, (8)
Варьирующая часть оборотных активов (Вар.Ч) – это оборотные активы, потребность в которых возникает лишь в пиковые моменты деятельности: