Анализ системы формирования корпоративного управления ПАО ВТБ24,г.Уссурийск

Проведенный анализ принципов современного корпоративного управления и практики корпоративного управления в российских компаниях, в частности, в одном из крупнейших банков – ВТБ 24, позволяет сделать ряд общих выводов.
1. Современное корпоративное управление строится на принципах, ориентированных на соблюдение прав акционеров и других заинтересованных лиц, повышение качества работы советов директоров как ключевого звена управления, связывающего собственников и менеджмент компании. При этом важную роль в повышении качества корпоративного управления играют не только обязательные требования, устанавливаемые государством, но и Кодексы корпоративного управления, носящие рекомендательный характер и являющиеся средством распространения «лучших практик».
2. Исследования корпоративного управления в ...

Введение 3
1 Современные подходы к корпоративному управлению 5
1.1 Принципы современного корпоративного управления 5
1.2 Реализация принципов корпоративного управления в российских компаниях 9
Глава 2. Анализ системы корпоративного управления ПАО «ВТБ 24» 14
2.1 Общая характеристика системы корпоративного управления в ПАО «ВТБ 24» 14
2.2 Оценка степени соблюдения банком ВТБ 24 Кодекса корпоративного управления 18
Заключение 29
Список использованных источников 31

Введение
Корпоративное управление – важная часть современного менеджмента, определяющая отношения собственности и контроля, прежде всего, в крупных компаниях. Крупные компании, концентрирующие капитал и ресурсы большого числа участников, сталкиваются с целым рядом новых проблем, выходящих за рамки таких традиционных аспектов управления как операционный или стратегический менеджмент, организационное проектирование, управление человеческими ресурсами и т.п. Для таких организаций важными становятся вопросы согласования интересов различных заинтересованных сторон, разделение функций владения и распоряжения (собственности и управления), разрешения конфликтов между собственниками и др.
В России за время существования рыночной экономики сформировался целый ряд крупных корпораций в самых разных от раслях экономики: добывающих, перерабатывающих, а также в финансовой, в частности, банковской сфере. Банковская сфера является инфраструктурно-значимой для экономики любой страны, и качество работы банков напрямую влияет на экономический рост в других отраслях. Одним из условий высокого качества и эффективности банковского сектора является соответствие системы корпоративного управления современным принципам и подходам, отраженным, в частности, в рекомендациях Организации экономического сотрудничества и развития и Центрального Банка РФ. Считается, что соответствие корпоративного управления в организации современным принципам обеспечивает долгосрочную устойчивость компании, ее возможности привлекать инвестиции и другие ресурсы, необходимые для развития, поддерживать благоприятные отношения с государством. Изучение условий эффективности корпоративного управления поэтому является важной и актуальной задачей для многих отраслей, особенно – банковской.
Цель курсовой работы заключается в оценке и анализе системы корпоративного управления ПАО «ВТБ 24» с учетом современных принципов корпоративного управления.
Задачи работы:
1. Дать характеристику принципов современного корпоративного управления, основанную на рекомендациях международных и национальных организаций.
2. Оценить степень реализации современных принципов корпоративного управления в российских компаниях.
3. Дать характеристику системы корпоративного управления конкретного российского банка.
4. Определить степень соответствия системы корпоративного управления выбранного банка принципам корпоративного управления, отраженных, в частности, в Кодексе корпоративного управления ЦБ РФ.
Объектом изучения и анализа в курсовой работе является один из крупнейших российских банков, входящих в банковскую группу «ВТБ» – Публичное акционерное общество «ВТБ 24». Предмет изучения – система корпоративного управления в банке «ВТБ 24».
Теоретической основой работы выступают современные исследования в области корпоративного и стратегического менеджмента. При оценке системы корпоративного управления в ПАО использовались российские и международные рекомендации в области корпоративного управления, а именно – Принципы корпоративного управления ОЭСР и Кодекс корпоративного управления, разработанный Центробанком РФ.
В качестве источника фактических данных, использованных при оценке системы корпоративного управления в ПАО «ВТБ 24», использовались внутренние документы банка, регулирующие корпоративные отношения, годовой отчет банка за 2015 год, материалы с официального сайта банка.
Структура курсовой работы включает в себя введение, две главы, заключение и список использованных источников. 

14-15].При этом, в разных отраслях ситуация с соблюдением принципов корпоративного управления различается. В наибольшей степени они соблюдаются в таких отраслях как телекоммуникации, связь и информационные технологии, электроэнергетика, а также нефтегазовая промышленность (рис. 2). Рисунок 2 – Реализация принципов корпоративного управления в российских компаниях по отраслям, 2014 г. [12, c.13]Таким образом, можно сделать вывод, что уровень реализации современных принципов корпоративного управления в российских публичных компаниях хотя и увеличивается, но по-прежнему остается достаточно низким, а компании, работающие в разных отраслях экономики, сильно различаются по степени их реализации.Проведенный анализ позволяет сделать общий вывод о том, что для современной экономики, в которой ключевую роль играют крупные корпорации, характерно усиление внимания к повышению качества и ответственности корпоративного управления, как за счет нормативного регулирования, так и за счет распространения «лучших практик», соответствующих современному пониманию корпорации и отраженных в кодексах корпоративного управления. В России корпоративное управления находится в стадии развития, и во многих отраслях принципы корпоративного управления реализованы лишь частично.В этой связи, представляет особый интерес реализация принципов корпоративного управления в банковской сфере, имеющей ключевое значение для развития всей российской экономике. 2 Анализ системы корпоративного управления ПАО «ВТБ 24»2.1 Общая характеристика системы корпоративного управления в ПАО «ВТБ 24»Публичное акционерное общество «ВТБ 24» – одна из крупнейших российских банковских структур, входящая в группу ВТБ, являясь одной из главных ее дочерних компаний. Деятельность банка осуществляется на основании генеральной лицензии Банка России № 1623 от 29.10.2014 г. [14].Сама группа ВТБ занимает второе место в России по величине активов и числу клиентов. Помимо России, группа работает на рынках стран СНГ, Европы, Азии и Африки. Основным акционером группы является российское государство в лице Федерального агентства по управлению федеральным имуществом (60,9%) [14].В структуре группы банк «ВТБ 24» специализируется на розничных банковских услугах, прежде всего, на обслуживании физических лиц, индивидуальных предприятий, организаций малого бизнеса. Основные услуги банка: обслуживание банковских карт, ипотечное и потребительское кредитование, управление счетами, аренда сейфовых ячеек, депозиты, денежные переводы.По данным банка, на территории 72 регионов в России у банка имеется сеть из 1062 офисов [14]. Основным акционером банка является Банк ВТБ, которому принадлежит более 99,9% акций. Остальные акции находятся у миноритариев.Банк ВТБ 24 является вторым по величине розничным банком в России после Сбербанка. По данным Годового отчета, на начало 2016 года уставный капитал банка составлял 104 миллиарда рублей, а величина собственных средств – 267 миллиардов [15, c.4]. Чистые доходы банка по итогам 2015 года составили 171,3 миллиарда рублей, увеличившись за год на 11%. Однако если в 2014 г. банк получил прибыль (после уплаты налогов) в размере 28,1 млрд рублей, то в 2015 г. деятельность банка оказалась убыточной, а убыток составил 6,7 млрд. руб. [15, с.62].Система корпоративного управления банка соответствует требованиям российского законодательства и является типичной для публичных обществ. В соответствии с Уставом, в компании выделяются четыре органа управления: Общее собрание акционеров, Наблюдательный совет, Президент – Председатель Правления, а также Правление [16, с.3].Высшим органом управления является Общее собрание акционеров, полномочия которого определяются Уставом и соответствующим положением [17] и которые решают, прежде всего, такие вопросы как:избрание Наблюдательного совета;избрание ревизионной комиссии;утверждение аудитора банка;утверждение отчетности банка, в том числе годовых отчетов [17, c.1].Общее управление банком осуществляет совет директоров – Наблюдательный совет, к компетенции которого, в частности, относятся такие вопросы как:определение приоритетных направлений деятельности банка;созыв Общего собрания акционеров;образование Правления банка;утверждение внутренних документов банка, и др. [18].По состоянию на 20.05.2015 года, в состав Наблюдательного совета входило 8 человек, однако на Общем собрании акционеров, прошедшем в 2016 году, число членов совета было сокращено до 7 человек. Председателем совета является А.Л. Костин.В структуре корпоративного управления банка действуют также единоличный и коллективный исполнительные органы. Единоличный исполнительный орган – президент, который одновременно является председателем Правления. Президент осуществляет руководство текущей деятельностью банка. Президентом банка по состоянию на декабрь 2016 года является М.М. Задорнов.Правление является коллегиальным исполнительным органом. Помимо президента, в состав Правления входит 9 человек. В соответствии с Уставом, контрольную функцию в системе корпоративного управления выполняет Ревизионная комиссия, состав которой избирается на Общем собрании акционеров. Дополнительно для осуществления контрольной функции привлекается внешний аудитор. Система и принципы корпоративного управления отражены и закреплены в ряде внутренних документов банка. Помимо Устава, в котором перечислены основные органы управления банком, более детально принципы корпоративного управления сформулированы в Положениях об Общем собрании акционеров, о Наблюдательном совете, о Правлении, о Ревизионной комиссии и др., а также в следующих документах:Кодекс корпоративного управления Банка ВТБ 24;Этический кодекс Банка ВТБ 24;Кодекс корпоративного поведения работников Банка ВТБ 24;Порядок предотвращения конфликта интересов;Положение об информационной политике Банка ВТБ 24;Положение о дивидендной политике Банка ВТБ 24;Правила доступа к инсайдерской информации;Политика в отношении персональных данных, и др.Наиболее важным документом, в котором отражены принципы корпоративного управления, является Кодекс корпоративного управления Банка ВТБ 24. Этот документ определяет корпоративное управление в соответствии с подходом ЦБ РФ, как «систему взаимоотношений между исполнительными органами банка, Наблюдательным советом, акционерами и другими заинтересованными сторонами» [19, c.2]. При этом, корпоративное управление рассматривается как инструмент определения целей банка, а также средство контроля за его деятельностью, причем не только со стороны акционеров, но и со стороны других заинтересованных лиц.В Кодексе сформулировано 13 принципов, которых придерживается банк при осуществлении корпоративного управления:1. Равное и справедливое участие акционеров в управлении.2. Равная и справедливая возможность для акционеров участвовать в прибыли.3. Обеспечение равенства условий для всех акционеров, включая миноритарных и иностранных, равное отношение к ним со стороны банка.4. Обеспечение надежных и эффективных способов учета прав акционеров на акции Банка, возможность свободного отчуждения акций.5. Наблюдательный совет банка осуществляет стратегическое управление, определяет основные подходы к управлению рисками и контролю, осуществляет контроль над деятельностью исполнительных органов.6. Подотчетность Наблюдательного совета Общему собранию акционеров.7. Эффективность и профессиональность Наблюдательного совета, его способность выносить объективные независимые суждения и принимать решения, отвечающие интересам банка и его акционеров.8. Действие членов Наблюдательного совета является добросовестным и разумным, в интересах банка и акционеров, на основе достаточной информированности, с должной степенью заботливости и осмотрительности.9. Эффективная деятельность Наблюдательного совета обеспечивается подготовкой его заседаний, участием в них членов Наблюдательного совета.10. Достаточность выплачиваемого банком вознаграждения для привлечения, мотивации и удержания лиц, обладающих необходимой компетенцией и квалификацией. Вознаграждение членам исполнительных органов осуществляется в соответствии с кадровой политикой.11. В банке создана эффективно функционирующая система управления рисками и внутреннего контроля, направленная на обеспечение разумной уверенности в достижении поставленных целей.12. Прозрачность для акционеров, инвесторов, других заинтересованных лиц.13. Существенные корпоративные действия осуществляются на справедливых условиях, обеспечивающих соблюдение прав и интересов акционеров и иных заинтересованных лиц [19, с.2-3].Необходимо отметить, что ряд сформулированных тезисов в большей степени похожи на констатацию фактов, нежели на руководящие принципы (например, 11 принцип), или не привносят никакого нового содержания в подходы к корпоративному управлению по отношению к требованиям законодательства и Уставу (6). Таким образом, на примере банка ВТБ 24 можно видеть, что система корпоративного управления, в целом, соответствует современным требованиям, а в банке принят целый ряд внутренних документов, регламентирующих корпоративное управление. Однако, чтобы более полно оценить соответствие системы корпоративного управления ВТБ 24 лучшим мировым практикам, необходимо оценить ее с точки зрения соответствия принципам Кодекса корпоративного управления, разработанного ЦБ РФ.2.2 Оценка степени соблюдения банком ВТБ 24 Кодекса корпоративного управления В Годовом отчете Банка ВТБ 24 за 2015 год имеется специальный раздел под названием «Сведения (отчет) о соблюдении банком принципов и рекомендаций Кодекса корпоративного управления» [15, c.58-59]. В годовых отчетах многих публичных компаний такой раздел предназначен для оценки руководством организации степени соответствия международным или национальным рекомендациям в сфере корпоративного управления. Как правило, в этом разделе рассматриваются конкретные рекомендации ЦБ РФ, которые соблюдаются или не соблюдаются в организации.Однако в отчете ВТБ 24 данный раздел носит формальный и бессодержательный характер. На двух страницах раздела, по сути, просто воспроизводятся перечисленные выше принципы, заложенные в Кодексе корпоративного управления самого банка, без какого-либо содержательного обсуждения того, как именно они реализуются на практике. Такой формальный подход делает необходимым провести содержательную оценку соответствия рекомендациям ЦБ. С этой целью рассмотрим основные рекомендации ЦБ, которые использовались в исследовании Российского института директоров и которые тем самым позволят дать оценку состояния корпоративного управления в ВТБ 24 в сравнении с другими российскими компаниями, в том числе в банковской сфере.Как уже отмечалось, в Кодексе, разработанном ЦБ РФ, содержится более трехсот конкретных рекомендаций. Однако в исследовании РИД приведен перечень из 21 критерия, включенных по рекомендации Банка России. Поэтому было принято решение проанализировать деятельность ВТБ 24 именно по этим критериям. Порядковый номер принципа (критерия, рекомендации), соответствует номеру критерия в использованной РИД методике [12, c.86-88]. В скобках указан соответствующий порядковый номер рекомендации ЦБ [8].Первая группа рекомендаций включающая 7 пунктов, относится к правам акционеров и равным условиям для них.1 (8). Необходимость указывать в повестке дня Общего собрания акционеров, кем были выдвинуты кандидаты при избрании органов управления, установленная внутренними документами компании.В соответствии с документами банка, кандидаты в члены Наблюдательного совета выдвигаются акционерами. Выдвинутые акционерами кандидатуры должны быть включены в повестку дня Общего собрания акционеров, о чем говорит п. 7.4 Положения об Общем собрании акционеров [17, с.9]. Информация о кандидатах должна содержаться в материалах к собранию. Однако в документах нет четкого и прямого требования, чтобы в повестке дня указывался акционер, выдвинувший того или иного кандидата. С объективной точки зрения, это может объясняться тем, что при принятии решений полный контроль над назначением кандидатов имеет материнская организация – банк ВТБ, у которого более 99% акций. Кандидаты могут выдвигаться акционерами, у которых есть не менее 2% голосующих акций. Поэтому выполнение этой рекомендации не может привести к каким-либо изменениям в принятых решениях. Тем не менее, в случае изменения структуры капитала банка, например, при продаже части акций, отсутствие прямого и точного указания включать в повестку собрания имена выдвинувших кандидатов акционеров может уменьшить возможности других акционеров лучше понимать расклад сил, возможную мотивацию других участников, а следовательно, ставит акционеров, которые выдвигали и которые не выдвигали кандидатов, в неравные условия. Таким образом, данная рекомендация выполняется лишь частично.2 (10.2). В соответствии с внутренними документами компании, в числе материалов к Общему собранию акционеров предоставляется информация о позиции совета директоров относительно повестки дня собрания, а также особые мнения членов совета по каждому пункту повестки.Во внутренних документах банка отсутствует такое требование, что также может объясняться тем, что все члены совета выбираются контролирующим акционером. Однако отсутствие такого пункта уменьшает независимость совета директоров, поскольку не позволяет формулировать директорам особое мнение, включаемое на рассмотрение. Хотя при текущей структуре управления у директоров имеются возможности донести свою позицию до (единственного) значимого акционера, сама модель управления не соответствует данному требованию.3 (10.6). При принятии на Общем собрании акционеров решений об одобрении сделок, в отношении которых имеется заинтересованность, акционерам предоставляется информация о лицах, заинтересованных в сделке.Одобрение таких сделок находится в компетенции Общего собрания акционеров (п.2.1.14 Положения [17], п.3.2.14 Устава [16]).В п. 17.9 Устава содержится требование об указании в решении Общего собрания акционеров лиц, которые являются заинтересованными в сделке. То есть, данное требование банка выполняется. Вместе с тем, в соответствии с Уставом, имеется целый ряд исключений в отношении сделок с заинтересованными сторонами, некоторые из которых могут совершаться без одобрения Наблюдательного совета и Общего собрания акционеров.4 (10.7). Предоставление акционерам подробной информации о кандидатах в органы управления компании, позволяющей оценит их личные и профессиональные качества, при избрании на общем собрании акционеров.Данная рекомендация отражена в документах банка, а информация о членах Наблюдательного совета доступна на сайте банка и приводится в годовых отчетах.5 (29). Общество с большим числом акционеров использует телекоммуникационные средства для обеспечения дистанционного доступа к общему собранию акционеров.Несмотря на то, что более 99% акций принадлежит одному акционеру, у банка довольно много миноритариев, для которых соблюдение этого требования является важным механизмом участия. В банке предусмотрена возможность проведения общего собрания акционеров в форме заочного голосования [17, раздел 4]. Однако такая форма не может применяться при принятии решений об избрании совета директоров и ревизионной комиссии, утверждении отчетов. Кроме того, заочное голосование осуществляется при помощи бюллетеней, а не телекоммуникационных средств.Тем самым, данная рекомендация ЦБ не соблюдается. Следствием этого является ограничение возможностей миноритариев.6 (33). Положение о дивидендной политике общества раскрыто на веб-сайте общества. Банк ВТБ публикует соответствующий документ [20] на своем сайте. То есть, данная рекомендация выполняется.7 (47). Привилегированные акции размещаются с такой же номинальной стоимостью, что и стоимость обыкновенных акций.В соответствии с Уставом банка (пп. 5.1. – 5.4), банк устанавливает предельное количество выпускаемых обыкновенных и привилегированных акций, номинальная стоимость которых в обоих случаях составляет 1 рубль.Рекомендация Кодекса выполняется.Вторая группа рекомендация связана с полномочиями и работой совета директоров.8 (58). В обществах, имеющих значительное число подконтрольных организаций, определены полномочия совета директоров контролирующего общества в отношении выдвижения кандидатур для образования исполнительных органов и кандидатов в состав советов директоров подконтрольных организаций. Наблюдательный совет принимает решения об участии в других организациях [18, п.2.1.7], однако полномочия совета по выдвижению кандидатур в дочерних и зависимых обществах не регламентированы. Рекомендация ЦБ не выполняется.9 (88). В годовом отчете раскрываются основные результаты оценки работы совета директоров и исполнительных органов. В годовом отчете банка за 2015 год содержится отчет Наблюдательного совета о результатах деятельности банка. Однако этот раздел содержит информацию о результатах работы именно банка, а не Совета директоров или исполнительных органов. В отчете содержится информация о членах Наблюдательного совета и исполнительных органов, однако не об их деятельности. В частности, отсутствует информация о количестве проведенных заседаний совета, их содержании, результатах, посещаемости и пр.Рекомендация не выполняется.10 (108). Совет директоров проводит оценку независимости кандидатов в члены совета и дает заключение о независимости кандидата, а также обеспечивает немедленное раскрытие информации об обстоятельствах, в силу которых кандидат перестал быть независимым.Эта рекомендация непосредственно связана с одним из важнейших требований к современному корпоративному управлению – наличию в совете директоров независимых директоров, которые не связаны с компанией и способны обеспечить более высокую степень объективности при принятии решений, а также соблюдение интересов компании, предотвращение конфликтов интересов и злоупотреблений. По рекомендации ЦБ, в составе совета директоров должно быть не менее трети независимых директоров [8, c.30].Хотя определить независимость директоров может быть затруднительно, считается, что такие директора не связаны с обществом, существенными акционерами общества, важными контрагентами или конкурентами общества, либо государством [8, c.27].Во внутренних документах банка нет требований и положений, касающихся независимых директоров. В информации о членах Наблюдательного совета не содержится оценки степени их независимости. В соответствии с данными, содержащимися в годовом отчете, все члены Наблюдательного совета ВТБ 24 являются членами исполнительных органов материнской организации – ВТБ, либо являются исполнительными директорами банка ВТБ 24. Таким образом, в составе Наблюдательного совета нет независимых директоров. Оценка независимости кандидатов не проводится, а следовательно, данная рекомендация ЦБ не выполняется.11 (117).