Этапы формирования международной валютной системы

Оригинальная работа, содержит таблицы с анализом. ...

Введение. 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ. 5
1.1 Международная валютная система: понятие, состав и структура.. 5
1.2 Валютная система мира: от золотого стандарта к нынешнему положению дел . 8
1.3 Современные международные валютные отношения 10
2. АНАЛИЗ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ 15
2.1 Наднациональные средства платежа.. 15
2.2 Восстановление роли золота как важнейшего элемента мировой финансовой системы. 17
2.3 Валютные отношения России на международном уровне 20
3. ПЕРСПЕКТИВА РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ. 25
Заключение 28
Список использованных источников 29

...
...
Целью настоящей курсовой работы является исследование современной международной валютной системы, ее эволюции, структуры и происходящих в валютной системе процессов.
Исследование предполагает постановку и решение следующих задач курсовой работы:
1. Раскрыть значение валюты в международных экономических отношениях и дать представление об особенностях и этапах развития международной валютной системы
2. Проанализировать роль интеграции валютной системы в современных интеграционно-экономических процессах.
3. Анализировать валютные отношения России на международном уровне
4. Выявить достоинства и недостатки валютной системы
5.Выявить пути развития международной валютной системы
...
...

Их субъектами выступают: 1. Резиденты: - физлица (граждане РФ); - иностранные граждане и люди без гражданства, постоянно проживающие в РФ по виду на жительство; - юр. лица, созданные в соответствии с нормами законодательства страны; - филиалы, представительства и другие подразделения резидентов, находящиеся за пределами РФ; - консульские учреждения, диппредставительства России за ее пределами; - РФ, ее субъекты и муниципальные образования. 2. Нерезиденты: - физлица-нерезиденты; - юр. лица, находящиеся за пределами РФ; - аккредитованные в России диппредставительства и консульства иностранных государств; - организации, не являющиеся юр. лицами, находящиеся за пределами РФ; - межправительственные и межгосударственные объединения, их представительства; филиалы, представительства и другие структурные подразделения нерезидентов, находящиеся в РФ. Валютные отношения - самая сложная часть межгосударственных финансовых реалий. Они являются основой самого межгосударственного взаимодействия. Валюта в качестве всеобщего эквивалента участвует в обмене всех товаров и капиталов. Все осуществляющиеся валютные отношения складываются в единую систему. Она представляет собой особую форму организации коммуникаций в сфере обмена валют, закрепленную законом. В связи с этим выделяют несколько типов таких систем в мировой экономике: Форма организации и обращения национальных денег в глобальных масштабах. В этих отношениях отсутствует единый мировой валютный стандарт. Национальная. Ей определяется, как будет функционировать денежный эквивалент в пределах одной страны, кем он будет выпускаться и контролироваться. Региональная. Это новый элемент всеобщей системы, который является звеном между национальной и мировой. Существуют правила функционирования валют конкретного региона при стремлении к использованию общей денежной единицы. (Пример: СНГ). Сегодня для международной валютной системы характерна конкуренция евро и доллара США. Основные расчеты между странами при этом осуществляются в последних, и именно они задают правила конвертируемости остальных валют. Однако евро довольно уверенно приближается к тому, чтобы стать новым эквивалентом международных расчетов. Сейчас на рынке уже существует набор правил и ограничений, а также унифицировались формы расчетов международного уровня, была узаконена торговля валютой и т. д. Большое влияние на финансовые и валютные отношения в международном масштабе оказывают ведущие развитые страны (особенно «восьмерка»), выступающие как партнеры-соперники[8, 37]. В последние время отмечается и активизация развивающихся государств в этой области. Международные валютные отношения подразумевают заключение сделок двух и более стран, основным элементом которых является валюта, то есть расчетное денежное средство. Правительство любой страны самостоятельно решает, какую форму взаимодействия с иностранными государствами выбрать. Функционирование денежных средств на мировом финансовом рынке неразрывно связано с таким понятием, как международные валютные отношения. Их считают зависимыми от национальной валютной системы государства, так как изменяются от условий ВС. Итак, вернемся к важнейшему элементу – валюте. Она бывает нескольких типов: частично конвертируемая; свободно конвертируемая; неконвертируемая. В современных условиях выделяют около 209 видов валют, из которых всего 27 считаются свободно конвертируемыми. То есть, могут использоваться абсолютно во всех сделках на мировом финансовом рынке и обмениваться на другую валюту в любой стране без ограничения. Например, таковым является, конечно, американский доллар, японская иена, а также валюта Великобритании, Германии и пр. Если говорить о российском рубле, то он обладает частичной конвертируемостью. То есть, правительство вводит ограничение на обмен данной валюты, устанавливая лишь определенные виды иностранной, на которую можно беспрепятственно разменять рубль. Причем такого рода ограничения поддерживаются и контролируются определенными нормативными актами действующего законодательства. Международные валютно-расчетные отношения не могут осуществляться с использованием неконвертируемой валюты, так как она находится в свободном обращении только на территории той страны, в которой является национальной. Явным примером может служить отечественная денежная единица, так как до 1992 года рубль нельзя было обменять на иностранную валюту. Роль золота в международных валютных отношениях Как известно, в настоящее время большинство стран отказались от золотовалютного стандарта. Если раньше в качестве расчетного средства по международным соглашениям могли выступать и драгоценные металлы, то современный мировой рынок признает только твердые валюты. В настоящее время к ним относится доллар США, японская иена и евро. Экономисты считают, что в ближайшее десятилетие доллар может уступить лидирующую позицию, ведь последний кризис значительно подорвал доверие населения других стран. Несмотря на то, что золото больше нельзя напрямую обменять на товар, а цены в данном эквиваленте не устанавливаются правительством, полностью из обращения его не вытеснили. Конечно, считать драгоценные металлы полноценными деньгами невозможно, так как функция средства платежа не выполняется. Но существует рынок золота, где можно произвести его обмен на конвертируемую валюту. Международные валютные отношения предусматривают наличие операций, в которых немаловажное значение имеет золото. Ведь оно во многих ситуациях служит гарантией возвращения международных кредитов, является неким измерителем благосостояния страны. А в качестве исключения выступает и средством расчета в отношениях различных государств. Таким образом, можно сказать, что драгоценные металлы принимают пассивную позицию в движении капитала любой страны, но в тоже время являются резервным фондом, страхующим от непредвиденных ситуаций. Популярность золотых запасов возрастает в период кризиса экономики, особенно мирового масштаба. Когда курс валют меняется достаточно резко, а прогнозы отличаются от действительности, возникает вопрос о том, как организовать международные валютные отношения так, чтобы было выгодно каждой стороне. Большинство государств активно пополняет золотой запас, ведь надежнее, чем данная чрезвычайная мировая валюта, не существует. Из выше изложенного приходим к выводу, что на сегодняшний день международная валютная система являет собой сложную, динамично развивающуюся и трансформирующуюся систему. Естественно, что основными странами, придающими тот или иной вектор, определяющий развитие мировой валютной системы, являются страны с развитой экономикой. Это и неудивительно, поскольку именно этот блок игроков на всех рынках мира обладает принципиальным преимуществом в золото-валютном потенциале.2. АНАЛИЗ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ2.1 Наднациональные средства платежа.Американский экономист Дж. М. Кейнс ещё в 1943 году предлагал создать наднациональную средство платежа: выпустить так называемые банкоры – мировые кредитные деньги как валюту Международного клирингового союза[17]. Очевидно, что данное предложение было отвергнуто именно США, так как оно шло в разрез с их основной целью – установлением доллара как единственной мировой валюты. Спустя десятки лет, на фоне кризиса Бреттон-Вудской системы вновь заговорили о создании интернациональной валюты, однако и тогда идея не имела успеха[3, 138].В условиях современного кризиса вопрос создания интернациональной валюты вышел из сферы исключительно научных рассуждений на международный уровень. На Лондонском саммите G-20 2 апреля 2009 года, на котором обсуждались антикризисные меры, президент России Д. А. Медведев предложил провести международную дискуссию о резервных валютах с учетом перспективы введения наднациональной валюты.Известно, что в 1969 году Мировым Финансовым Фондом предпринималась попытка создания некоторого интернационального платёжного средства в виде СДР, однако сейчас можно с уверенностью сказать, что вопреки здравому смыслу данное платёжное средство оказалось недееспособным.На наш взгляд, идея создания единой наднациональной валюты весьма утопична, поэтому в сегодняшних политико-экономических условиях она нереализуема.Другим, более реальным вариантов может стать объединение некоторых государств в так называемые «валютные союзы» на примере Еврозоны. Европейский валютный союз начал функционировать 1 января 1999 года, когда в безналичное обращение была введена единая европейская валюта евро. Европейский Союз стал первым и пока единственным в мире региональным объединением, перешедшим к четвёртой стадии экономической интеграции (вслед за зоной свободной торговли, таможенным союзом и общим рынком).На примере данной интеграции создаётся новая, международная организация региональной экономической интеграции - Евразийский экономический союз. Хотя организация находится ещё в зачаточном состоянии, однако уже в её рамках решаются различные задачи: от создания наднациональных экономических структур, до консолидации совместных усилий по решению различных внешнеэкономических проблем вроде противодействия Антироссийским санкциям.На фоне усиливающихся интеграционных процессов, всё чаще озвучивается идея создания наднациональной валюты в рамках данного объединения. Намерение образовать валютный союз в рамках ЕАЭС присутствовало в проекте декларации о евразийской экономической интеграции с пометкой «предложение российской стороны, казахстанская сторона против». В окончательном тексте декларации, подписанном президентами трёх стран 18 ноября 2011 года, в качестве одной из целей их интеграции указывается лишь «углубление сотрудничества в валютной сфере»[15, 27]. Во время пресс-конференции после подписания декларации президент Казахстана Нурсултан Назарбаев пояснил, что речь пока идёт о расширении использования национальных валют во взаимной торговле трёх стран с возможным в перспективе «выходом на какую-то единицу в смысле валюты, а потом и на валюту»[20]. В мае 2012 года председатель Национального банка Казахстана Григорий Марченко высказал мнение, что введение единой валюты возможно через 10—12 лет, то есть в 2022—2024 годах, «если уже сейчас начать делать для этого правильные шаги»[20].Таким образом, наблюдается тенденция к отказу от доллара как от средства международных расчетов, а следовательно и от устоявшейся мировой валютной системы. Заметную роль данных преобразованиях играет именно Россия.2.2 Восстановление роли золота как важнейшего элемента мировой финансовой системы.Нестабильность и различного рода экономические кризисы по всему миру провоцируют политиков и экономистов искать способы реформирования существующей мировой финансовой системы. Кто-то ищет новые решения, другие же обращают свой взгляд в прошлое с целью найти то, от чего отказались преждевременно. Особое внимание вновь обращают на золото, как на универсальный и совершенно естественный эталон стоимости. Курс многих быстроразвивающихся стран, например членов БРИКС на дедоларизацию экономики подогревает спрос на золото, как на высоколиквидный резервный актив. Динамику изменения объема золота в отдельных государствах можно проследить в Таблице 2.1 [составлено автором].Таблица 2.1 - Структура международных резервов отдельных странСтранаМеждународные резервы по состоянию на дату отчета, млн. долларов СШАЗолото, в тоннахДоля золота в общем объеме международных резервов, в %Объем золота в ЗВР01.01.201501.01.201401.01.201501.01.201401.01.201501.01.2014↑↓США431 449448 8908 133,58 133,571,970,0-Германия192 732198 2503 384,23 387,267,766,0↓Италия142 223145 5162 451,92 451,966,565,1-Франция143 456144 9502 435,42 435,465,564,9-Канада74 70071 9373,03,00,20,2-Корея, республика362 785345 703104,5104,51,11,2-Соединенное королевство135 589132 929311,0310,38,99,0↑Швейцария545 400535 8831040,01 040,17,37,5-Япония1 260 5481 266 815765,2765,22,32,3-Российская Федерация385 460509 5951 208,21 035,212,07,8↑Турция127 312131 035529,1519,716,015,3↑Индия322 509295 659556,8556,86,67,3-Китай3 891 2823 872 2781 054,11 054,11,01,1-Саудовская Аравия744 243737 766323,0322,91,71,7↑Бразилия363 551358 80867,267,20,70,7-Итого в странах с рынками и развивающихся странах7 087 4557 189 7765 207,04 989,62,82,7↑Итого по развитых стран4 995 3084 998 89321 979,021 981,716,917,0↓В течение 2014 года золотой запас развитых стран практически не изменился. Развивающиеся страны и страны с формирующимися рынками, напротив, значительно увеличили сбережения в золоте. Наиболее активно наращивали авуары в драгоценных металлах Россия - на 173 тонны, Казахстан – на 48 тонн, Турция – на 9,4 тонн.Исходя из динамики изменения ЗВР видно, что все страны, даже США охотнее тратят именно валюту, стремясь сохранить или увеличить объём золотого запаса. Довольно противоречивая позиция для Ямайской валютной системы, где роль золота заметно ослаблена.Наблюдатели отмечают значительные закупки золота Центробанком России: по сравнению с 2005 г. золотой запас был увеличен в три раза, и на июль 2015 г. составляет 1246,6 тонн. Такое поведение является исключением на мировом рынке золота. По мнению британского еженедельника The Economist, закупка золота Россией, вне зависимости от колебаний цены, вызвана не объективной инвестиционной привлекательностью этого актива, а недоверием российского руководства к доллару США [9].В июле 2015 года Народный банк Китая, впервые после 2009 года, опубликовал данные о своём золотом резерве. По информации на конец июня 2015 года, он составил 1658 тонн золота. Таким образом, за последние пять лет запасы Китая выросли на 57 % — с 1054 тонн в мае 2009 года[10]. В июле 2015 года Народный банк Китая купил 19 тонн таким образом золотой запас составил 1677,4 тонн золота.В августе 2015 года Народный банк Китая приобрел 16,2 тонн таким образом золотой запас на 1 сентября 2015 года составляет 1693,6 тонн золота [20].Таким образом, на наш взгляд, развивающиеся страны всерьёз рассчитывают на увеличение роли золота в мировой финансовой системе и на возврат статуса золота как международного финансового актива. Конечно же, речь не идёт о возвращении к Золотому стандарту, однако в процессе дедоларизации золото может сыграть весомую роль.2.3 Валютные отношения России на международном уровнеФункционирование мирового хозяйства невозможной без отлаженных валютных отношений между странами. Международные валютные отношения представляют собой движение денег с использованием в международном обороте денежной единицы страны или валюты. Официальной денежной единицей России является российский рубль. В процессе внешнеторговых сделок совершаются платежные операции с использованием валютного курса. Валютный курс в РФ устанавливается Центральным банком. На формирование валютного курса влияет множество факторов, основанных на экономике и политике страны и мира.Основываясь на государственные данные, проведем оценку важнейших валютных показателей страны. Для экономики любой страны важное значение имеет конвертируемость национальной валюты, то есть ее свободный обмен на валюты других стран. За последнее время в результате изменений в международной политике можем наблюдать девальвацию рубля. Причинами такого обесценивания являются европейские санкции, геополитическая обстановка в мире, в том числе сирийский конфликт, спад цен на нефть. Такие изменения, происходящие, с курсом на валютном рынке затрагивают интересы каждого жителя России, так как сказывается на благосостоянии.Соотношение валют различных стран характеризуется обменным курсом валют. Наблюдая динамику курса доллара США к рублю по данным ЦБ РФ отмечаются циклические колебания, пик которых приходится на 03.02.2015 (69,9940), 25.08.2015 (70,7465), 09.09.2015 (68,7932). Циклические изменения наблюдаются и у евро, к наиболее пиковым датам относятся 18.12.2014 (84,5890), 03.02.2015(78,7900), 25.08.2015 (81,1533).Рассмотренный обменный курс России относится к номинальному валютному курсу, который показывает относительную цену двух стран. Показатели динамики номинального курса рубля в январе-октябре 2015 года показаны в таблице 2.2.Таблица 2.2 – Номинальные курсы[составлено автором]ПериодНоминальный курс доллара США к рублю на конец периодаНоминальный курс евро к рублю на конец периодаИндекс номинального курса рубля к доллару СШАИндекс номинального курса рубля к евроИндекс номинального эффективного курса рубля к иностранным валютамЯнварь68,9378,11-10,2-5,9-6,5Февраль61,2768,69-4,5-1,2-0,3Март58,4663,377,312,410,1I квартал58,4663,37-24,4-16,6-16,8Апрель51,756,8113,914,713,7Май52,9758,014,50,82,1Июнь55,5261,52-7,2-7,6-6,7II квартал55,5261,5218,120,920,0июль58,9964,65-4,5-2,7-3,3август66,4875,05-12,4-13,2-11,7сентябрь66,2474,58-2,4-3,5-1,4III квартал66,2474,58-16,3-16,8-14,9октябрь64,3770,755,95,95,7Из таблицы 2.2 видно, что в октябре по сравнению с сентябрем 2015 года номинальный курс рубля к доллару США повысился на 5,9% и к европейской валюте рубль укрепился на 5,9%,.