Финансы и финансовые институты

Введение ………………………………………………………………………. 3
1.Формирование финансовой системы…………………………………. 3
2.Государственная финансовая система в ведущих зарубежных
Странах…………………………………………………………………. 5
3.Финансовая система Российской Федерации………………………... 9
3.1.Государственный бюджет…………………………………………. 10
3.2.Внебюджетные фонды……………………………………………… 11
3.3.Государственный кредит…………………………………………… 12
3.4.Фонды страхования…………………………………………………. 14
3.5.Фондовый рынок……………………………………………………. 16
3.6.Финансы хозяйствующих субъектов………………………………. 19
Заключение……………………………………………………………………… 20
Список использованной литературы………………………………………….. 22

Финансы и финансовые институты

Местные бюджеты хронически дефицитны и получают необ­ходимые им средства путем субсидий и кредитов из государст­венного бюджета и выпуска местных займов, гарантированных правительством.
4. Внебюджетные специальные фонды. В странах с развитой рыночной экономикой наиболее крупные внебюджетные фонды: фонды национального страхования, образуемые за счет страхо­вых взносов работников предприятий, самозанятых лиц, пред­принимателей и дотаций из государственного бюджета.
Средства этих фондов используются: на выплату пенсий по возрасту, по инвалидности, по случаю потери кормильца, посо­бий по временной нетрудоспособности, по беременности и ро­дам, по безработице и др.
Основные средства направляются на выплату пенсий по воз­расту. Во всех зарубежных странах размер пенсий устанавливает­ся в зависимости от величины заработной платы и количества внесенных страховых взносов.
Источником финансирования является фонд национального страхования, который в США входит в федеральный бюджет.
5. Государственные предприятия в странах Западной Европы получили значительное развитие после Второй мировой войны в результате национализации (1946—1950 гг.) железнодорожного, воздушного транспорта, энергетических отраслей (электроэнер­гетической, газовой, угольной промышленности) и ряда других. В техническом отношении это были крайне отсталые неконку­рентоспособные отрасли. Их переоборудование потребовало ко­лоссальных средств, которые были выделены из государствен­ного бюджета, т.е. за счет налогоплательщиков. Несмотря на то, что эти отрасли были модернизированы и стали технически пе­редовыми, в финансовом отношении — это низкорентабельные или убыточные отрасли. Основная причина напряженного фи­нансового положения государственных предприятий заключает­ся в политике низких цен на их продукцию.
3. Финансовая система Российской Федерации
Еще раз подчеркнем, что, несмотря на разграничение сферы деятельности и применение особых способов и форм образования и использования денежных фондов в каждом отдельном звене, финансо­вая система является единой системой, поскольку базируется на едином источнике ресурсов всех звеньев. Объединяющей основой единой финансовой системы являются финансы предприятий, по­скольку они непосредственно участвуют в процессе материального производства. Источником централизованных государственных фон­дов денежных средств выступает национальный доход, создаваемый в сфере материального производства, т. е. на тех же предприятиях.
Однако такая связь общегосударственных финансов с финансами предприятий объясняется не только тем, что они имеют единый ис­точник своего формирования, создаваемый в сфере материального производства национальный доход. Аккумулировав за счет предпри­ятий сферы материального производства средства в централизован­ных государственных фондах, к примеру в бюджете, государство часть этих ресурсов направляет также на развитие материального производства, но уже наиболее необходимых в данное время отрас­лей экономики. Скажем, бюджет страны пополнился за счет дохо­дов от отраслей нефтегазового или топливно-энергетического ком­плекса, а направлены эти доходы на развитие предприятий пищевой или медицинской промышленности, так необходимых в настоящее время. Ведь процесс расширенного воспроизводства на многих пред­приятиях осуществляется не только за счет собственных средств, но и за счет привлечения общегосударственного фонда денежных средств в форме бюджетных ассигнований, а также использования банковских кредитов. Это значит, что общегосударственным финан­сам, которыми государство имеет возможность маневрировать, при­надлежит значительная роль в обеспечении развития тех или иных отраслей народного хозяйства, в перераспределении финансовых ре­сурсов между отраслями экономики, а также между регионами стра­ны, между производственной и непроизводственной сферами, между отдельными группами и слоями населения. В этой взаимосвязи и взаимозависимости составных звеньев финансовой системы прояв­ляется единая сущность финансов, а также единство финансовой системы России.
Рассмотрим кратко экономическое содержание составных звеньев общегосударственных финансов, к числу которых относятся государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования и фондовый рынок.
3.1. Государственный бюджет
Государственный бюджет — это главное звено всей финансовой системы. Государственный бюджет представляет собой централизо­ванный денежный доход государства. Иногда дают более простое и краткое определение: госбюджет — это роспись доходов и расходов государства. Бюджет государства состоит из двух взаимосвязанных частей: доходной и расходной. В доходной части госбюджета указы­ваются источники поступления денежных средств и их количествен­ные характеристики. В расходной части госбюджета указываются направления, сферы, в которых расходуются деньги, их количествен­ные параметры.
По размерам госбюджета, его структуре можно судить об уровне экономического развития страны, о характере ее экономического строя и материальном положении основной части населения. И дей­ствительно, что можно сказать о стране, бюджет которой имеет ог­ромный дефицит, т. е. предусмотренные в нем расходы значительно перекрывают планируемые доходы? Понятно, что в этом случае ка­кие-то инвестиционные проекты останутся на бумаге, кто-то из бюд­жетников снова не получит вовремя зарплату, а финансовые дыры в одном месте будут лататься за счет образования дыр в других местах. Другое дело — бюджет бездефицитный, а еще лучше, если он с профицитом, т. е. с превышением доходов над расходами.
Проанализируем структуру расходной части госбюджета. Если основная или значительная часть расходов направляется на приоб­ретение новых видов вооружения, на содержание армии, то это ми­литаристский бюджет. Размеры социальных расходов в этом случае большими быть не могут, напротив, они крайне незначительны, а, следовательно, народ в такой стране хорошо жить не может. И со­вершенно другое дело, если основная часть ресурсов направляется на социальные цели: здравоохранение, образование, жилищное строительство, поддержку пожилых и т. д. Отметим, что в недавнем прошлом военные расходы доминировали в бюджете СССР. В на­стоящее время они порой ниже того минимума, который требуется для поддержания эффективной армии.
Главным и основным источником формирования государственного бюджета являются налоги с предприятий и населения (примерно 75—80%). Остальная доходная часть госбюджета пополняется за счет таможенных пошлин, государственного займа, денежной эмиссии.
3.2. Внебюджетные фонды
Помимо государственного бюджета, в любой экономике форми­руются и используются внебюджетные фонды.
Внебюджетные фонды — это средства федерального правительст­ва и местных властей, связанные с финансированием расходов, не включенных в бюджет.
Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счет обязательных целевых отчислений, которые для обычного налогоплательщика (предприятия, физического лица) ничем не отличаются от налогов. Основные суммы отчислений во внебюджетные фонды включаются в состав себестоимости и установлены в процентах к фонду оплаты труда. Внебюджетные фонды отделены от бюдже­тов и имеют определенную самостоятельность.
Общее число федеральных внебюджетных фондов составляет бо­лее 40. Основными по размерам и значению являются социальные фонды — Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Госу­дарственный фонд занятости населения, Федеральный фонд обяза­тельного медицинского страхования.
Общие доходы (и расходы) всех внебюджетных фондов доволь­но внушительны. За последние годы они превышали 60% доходов государственного бюджета. Внебюджетные фонды имеют целевое на­значение, что гарантирует использование средств в полном объеме. Согласно законам Российской Федерации внебюджетные фонды за­прещено использовать для финансирования органов власти и управ­ления, а также иных государственных структур. Фонды являются в определенной мере финансовым резервом. Скажем, пенсии долж­ны выплачиваться бесперебойно, а потому средства Пенсионного фонда должны использоваться строго по назначению.
3.3. Государственный кредит
Важным элементом общегосударственных финансов является государственный кредит.
Государство, причем это характерно не только для России, по­стоянно испытывает большую потребность в финансовых ресурсах, деньгах. Доходы, предусмотренные бюджетом, как правило, далеко не покрывают тех сумм расходов, которые государство должно или намеревается произвести. На покрытие бюджетного дефицита нуж­ны дополнительные деньги. Самый легкий способ добыть дополни­тельные деньги — осуществить дополнительную эмиссию, т. е. напе­чатать нужную сумму. Эмиссия ведет к инфляции, обесценению денег, росту цен, снижению покупательной способности зарплаты, пенсий, к недовольству насе­ления и другим нежелательным для населения и правительства по­следствиям. Поэтому к допечатке денег правительство прибегает, но в дозированных размерах, стараясь не допустить высокой инфляции. Для привлечения дополнительных денег государство использует другой путь.
Для разрешения противоречия между величиной необходимых потребностей общества и возможностями государства их удовлетво­рить за счет бюджета Россия, как и большинство стран мира, ис­пользует государственные займы. Кредиторами выступают физиче­ские и юридические лица, заемщиком — государство в лице его ор­ганов. Дополнительные финансовые ресурсы государство привлекает путем продажи на финансовом рынке облигаций, казначейских обя­зательств и других видов государственных ценных бумаг.
Финансовый рынок — составная часть финансовой системы. Фи­нансовым называют рынок, где обращается капитал.
В первый год экономических реформ (1992 г.) состояние рос­сийского финансового рынка было достаточно неустойчивым, опера­ции на денежном рынке и рынке ценных бумаг характеризовались низкими объемами. Банковский сектор был развит слабо, особенно в регионах. К 1995 г. на российском финансовом рынке сформиро­валась достаточно широкая инфраструктура, выделились самостоя­тельные крупные сегменты. В настоящее время выделяют различные секторы финансового рынка: рынок межбанковских кредитов, рынок ценных бумаг, рынок валюты.
Как отмечалось, централизованная часть финансовой системы отвечает за процесс перераспределения национального дохода и ва­лового внутреннего продукта. Перераспределение происходит при помощи бюджетных, страховых отношений и отношений, возникаю­щих на финансовом рынке. Все эти отношения взаимосвязаны.
Бюджет нуждается в привлечении средств для покрытия дефи­цита. Для этого государство выпускает в обращение и продает госу­дарственные ценные бумаги, такие, как облигации государственного займа. Следует подчеркнуть, что в настоящее время рынок государ­ственных ценных бумаг является наиболее значительным по объему в составе финансового рынка.
Государственные ценные бумаги, эмитируемые Министерством финансов Российской Федерации, представлены следующими вида­ми ценных бумаг:
государственные краткосрочные облигации (ГКО);
облигации федерального займа (ОФЗ);
облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ).
Итак, широко известные у нас ГКО, ОФЗ, ОГСЗ и другие об­лигации, которые от лица государства продавало Министерство финансов России с выплатой сравнительно высоких процентов,— все это инструменты заимствования средств. Такая форма кредита по­зволяла заемщику, т. е. государству, направлять мобилизованные до­полнительные финансовые ресурсы на покрытие бюджетного дефи­цита без осуществления для этих целей эмиссии. Мобилизуемые временно свободные средства населения и юридических лиц исполь­зовались для финансирования экономических и социальных про­грамм, т. е. государственный кредит являлся средством увеличения финансовых возможностей государства.
3.4. Фонды страхования
Фонды страхования обеспечивают возмещение понесенных убытков от стихийных бедствий и несчастных случаев, а также спо­собствуют их предупреждению.
Страхование — это особая социально-экономическая структура, где объектом купли-продажи выступает страховая защищенность. Подчеркнем, что в рыночной экономике в отличие от существовав­шей у нас ранее командно-административной системы, когда соци­альные гарантии, пусть и на низком уровне, существовали и были стабильными, а страховое дело было построено на началах государ­ственной монополии, роль страхования резко возрастает. Дело в том, что в рыночной экономике все хозяйствующие субъекты работают в условиях риска. Да и каждый человек теперь должен надеяться в основном на себя, на свой страховой запас, свои сбе­режения. За время работы надо приобрести для себя медицинский полис, медицинскую страховку, заработать приличных размеров пенсию и т. д.
Рассмотрим кратко функции, которые выполняет страхование.
Прежде всего, это формирование фонда денежных средств, осуществляемое как плата за риски, которые берут на себя, на свою ответственность страховые компании. Страхование может быть добровольным либо обязательным.
Ведущая функция страхования — возмещение ущерба юридиче­ским лицам, возмещение ущерба и материальное обеспечение физиче­ских лиц — граждан страны. Одна из функций страхования — преду­преждение страхового случая и минимизация возможного страхового ущерба. Речь идет о реализации комплекса мер по недопущению или уменьшению возможных потерь или несчастных случаев.
Страхование, наконец, является важным средством формирова­ния инвестиционного потенциала страны. Ведь страховой денежный фонд страховых компаний — это временно свободные деньги, кото­рые можно инвестировать в производство, недвижимость, банки, ценные бумаги и т. д. Отметим, что в западных странах страховые компании — это финансовые гиганты, владеющие сотнями миллиар­дов долларов. Что касается финансовой емкости российского стра­хового рынка, то она пока весьма мала, а потому финансовые ком­пании России еще не стали существенным источником инвестиций в экономику.
3.5. Фондовый рынок
Рынок, где обращается капитал, называется финансовым рынком. Обычно выделяют различные секторы финансового рынка: рынок кредитов, рынок ценных бумаг, рынок валюты, рынок прямых инве­стиций. Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из ви­дов финансового рынка. Здесь капиталы накапливаются, концентри­руются, централизуются и вкладываются в конечном счете в произ­водство или становятся источником покрытия государственного долга.
Однако происхождение не всех ценных бумаг обусловлено де­нежными капиталами. В той части, в которой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он называется Фондовым рынком, образующим большую часть рынка ценных бумаг. Остав­шаяся часть сравнительно мала, поэтому часто понятия «фондовый рынок» и «рынок ценных бумаг» используются как синонимы.
Рынок ценных бумаг - это рынок, где производятся операции с ценными бумагами. Кроме купли-продажи используются и другие виды операций, например, такие, как выпуск в обращение, погаше­ние, залог, траст и т.п.
Фондовый рынок по сути мало чем отличается от других видов рынков. Здесь тоже действуют продавцы, покупатели и посредники, проводятся реклама и маркетинговые исследования.
Специфика заключается в самом товаре.
Ценные бумаги представляют собой форму фиксации опреде­ленных экономических отношений: собственности, займа, купли-продажи. Причем такая форма фиксации позволяет легко менять одну из сторон, участвующих в этих отношениях, путем смены вла­дельца ценной бумаги. Во всех тех случаях, когда две стороны эко­номических отношений не стремятся менять участников, они оформляют эти отношения при помощи других видов договоров, например кредитного договора, договора залога и др.
Ценные бумаги - это форма существования капитала. Она отли­чается от производительной, товарной и денежной форм. Капитал в виде ценной бумаги может передаваться, обращаться на рынке как товар, заменять деньги в расчетах и, что самое важное, приносить доход. У владельца ценной бумаги самого капитала как бы нет, а есть все права на него, зафиксированные в форме ценной бумаги.
Итак, фондовый рынок похож на рынок любого другого товара. Обычные товары производятся, а ценные бумаги выпускаются в об­ращение. Для всех рынков необходимо продвижение товара к поку­пателю, а для фондового рынка - продвижение ценных бумаг к ин­вестору. Основой этого рынка являются товарный рынок, деньги и капитал.
Для того чтобы владелец капитала смог принять участие в инвестировании, нужно иметь достаточный объем капитала. Такой объем капитала редко можно получить сразу. Обычно этому предшествует процесс накопления. Последний может выражаться в объединении небольших капиталов в один большой или в приумножении, прирос­те капитала. Еще одним вариантом накопления достаточного объема капитала может быть приобретение его взаймы на некоторое время с условием возвратности. Накопить капитал или получить его можно в финансовой сфере деятельности, на финансовых рынках.
Фондовый рынок - одна из составляющих централизованной части финансовой системы страны. Как известно, централизованная часть финансовой системы отвечает за процесс перераспределения национального дохода и валового внутреннего продукта. Перерас­пределение происходит при помощи бюджетных, страховых отно­шений и отношений, возникающих на фондовом рынке. Все эти от­ношения взаимосвязаны.
Бюджет нуждается в привлечении средств для покрытия дефи­цита. Для этого государство выпускает в обращение и продает госу­дарственные ценные бумаги, такие, как облигации государственного займа. Государство участвует в фондовых отношениях в качестве инвестора, сохраняя за собой контроль над отдельными отраслями или предприятиями путем приобретения Пакетов акций акционер­ных предприятий или банков.
Страховые организации, как правило, образуются в форме ак­ционерных обществ. В таком случае в фондовых операциях они уча­ствуют в качестве эмитентов. Основную часть резервных фондов страховые организации используют для вложения в надежные цен­ные бумаги, например государственные, выполняя при этом роль инвестора. Прибыль страховых организаций зависит от эффективно­сти управления портфелем ценных бумаг.
На фондовом рынке обращаются временно свободные капиталы. Однако они могут быть использованы и в других направлениях, на­пример для вложений в банковские депозиты. Поэтому фондовому рынку приходится конкурировать с другими секторами финансового рынка за их привлечение. Ряд факторов определяет наиболее эффек­тивное направление вложения капитала. Важнейшие из этих факторов включают: уровень доходности рынка ценных бумаг, уровень банков­ских ставок, условия налогообложения, уровень риска, норму резер­вирования для банков, условия организации различных секторов рын­ка и удобства для инвестора, ликвидность ценных бумаг и т.п.
Цель выпуска и обращения производных ценных бумаг - извле­чение прибыли из колебания цен соответствующего биржевого актива. Производные ценные бумаги относятся к соглашениям о бу­дущей покупке, при этом цена на покупку фиксируется в день за­ключения контракта. Производные ценные бумаги дают возмож­ность их владельцу избежать потерь, связанных с неблагоприятным изменением цен.