Венчурное финансирование малого и среднего бизнеса

Введение
1.Понятие венчурного финансирования
1.1.Понятие, цели и направления венчурного финансирования
1.2. Механизм функционирования венчурных фондов
1.3. Роль венчурного капитала в стимулировании инноваций
1.4.Оценка эффективности венчурных инвестиций в малом и среднем бизнесе
2. Проблемы и направления развития венчурного финансирования малого и среднего бизнеса в России
2.1.Современное состояние венчурного финансирования малого и среднего бизнеса
2.2.Основные факторы, препятствующие развитию венчурного финансирования в России
2.3. Основные направления развития венчурного бизнеса в России
Заключение
Список использованной литературы
Приложение

Венчурное финансирование малого и среднего бизнеса

Венчурное финансирование - это долгосрочные (5-7 лет) высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных компаний (или хорошо уже зарекомендовавших себя венчурных предприятий), ориентированных на разработку и производство наукоёмких продуктов, для их развития и расширения, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.
Кратко процесс венчурного финансирования можно описать следующим образом: венчурный фонд выкупает часть акционерного капитала компании-объекта инвестирования. При этом юридическое лицо – управляющая компания фонда – пользуется финансовыми средствами одного либо нескольких инвесторов. Используя эти средства, компания-объект развивается, увеличивая при этом свою стоимость. Через некоторое время управляющая компания осуществляет обратный процесс обмена приобретенных ей акций на денежные средства, фиксируя свою прибыль от данной инвестиционной сделки.
Венчурное финансирование осуществляется юридическими и физическими лицами как через венчурные фонды, так и напрямую, без посредников.
В процесс венчурного финансирования обычно вовлечены:
инвесторы;
венчурный фонд;
управляющая компания фонда;
компания-объект финансирования.
Венчурный фонд обеспечивает, с одной стороны, максимальную возможность реализации научной идеи на рынке, а с другой - благодаря диверсификации направлений вложения капитала, гарантирует инвестору получение нормальной, а иногда и большой экономической прибыли.
Механизм деятельности венчурного фонда должен заключатся в конкурсном отборе перспективных инновационных проектов для венчурного финансирования, помощи в организации и руководстве инновационными предприятиями.
Решающая роль в успехе венчурного предприятия принадлежит как оригинальности конструктивной и технологической идеи нового продукта, так и качеству управления предприятием. Поэтому инвестор всегда проводит тщательный отбор инновационных идей в части их возможностей дальнейшей капитализации и детально оценивает состояние предприятия-рецепиента и потенциал его управленческого звена.
По оценкам Российской ассоциации прямых и венчурных инвестиций, в настоящее время на отечественном рынке действует более 160 венчурных фондов и фондов прямых инвестиций.
В настоящее время, рыночный принцип «спрос рождает предложение» у существующей в России модели механизма венчурного финансирования для инновационного малого предпринимательства действует крайне неэффективно.
Ведущими венчурными фондами в России являются Российская венчурная компания, венчурный фонд «Сколково». Есть региональный венчурный фонд от ЕБРР. Цель Фонда развития центра разработки и коммерциализации новых технологий «Сколково» - мобилизация ресурсов России в области современных прикладных исследований, создание благоприятной среды для осуществления научных разработок по пяти приоритетным направлениям технологического развития: энергетика и энергоэффективность, космос, биомедицина, ядерные и компьютерные технологии.
Инфраструктура поддержки венчурного бизнеса в России на сегодняшний день достаточно развита и включает в себя ВИФ, РВК, Российскую корпорацию нанотехнологий, российские и региональные венчурные ярмарки, систему коучинг-центров, систему информационной поддержки – Интернет-портал по венчурному предпринимательству, систему подготовки специалистов для венчурного предпринимательства, специализированные биржевые площадки по торговле акциями высокотехнологичных компаний, не котируемых на фондовых биржах.