IPO: стратегия, перспективы и опыт российских компаний.

Содержание

Введение
Глава 1. Финансовые инструменты выхода на публичный фондовый рынок
1.1. Сравнительная характеристика инструментов привлечения дополнительного капитала на предприятии
1.2. Понятие IPO в России
Глава 2. Российский опыт первичных публичных размещений акций
2.1. Анализ площадок для размещения
2.2. Отраслевой анализ компаний-эмитентов
2.3. Стратегия развития эмитента при выходе на фондовый рынок
2.4. Ценовой фактор в процессе первичного публичного размещения акций
Глава 3. Проблемы и перспективы развития рынка IPO, проводимых российскими эмитентами
Заключение
Список используемой литературы

IPO: стратегия, перспективы и опыт российских компаний.

В работе рассматривается процедура проведения IPO, тенденции развития первичных размещений на российском рынке и за рубежом, а также анализируется опыт уже проведенных IPO российскими компаниями.В соответствии с поставленной целью в работе решаются следующие задачи:1. Сравнительная характеристика инструментов привлечения дополнительного капитала на предприятии. 2. Исследование понятия IPO в России. 3. Анализ IPO как способа привлечения финансовых ресурсов. 4. Исследование российского опыта первичных публичных размещений акций TOC \o "1-3" \h \z \u Предметом исследования является первичное публичное размещение акций. В качестве объекта исследования выступает весь российский фондовый рынок.При написании работы был изучен фактический материал, публикуемый средствами массовой информации и самими эмитентами на веб-сайтах компаний и в иных доступных источниках, аналитические статьи профессиональных изданий, а также нормативные акты, программы развития фондового рынка, материалы с официальных сайтов Федеральной службы по финансовым рынкам, российских и зарубежных фондовых бирж.ЗаключениеВ работе исследованы теоретические и практические вопросы, связанные с подготовкой и реализацией процесса первичного публичного размещение акций. Из-за отсутствия однозначной трактовки данного термина в российском законодательстве, возникает некоторая путаница в обозначениях, которая приводит к множественности мнений. Несмотря на отдельные индивидуальные моменты, российское экономическое сообщество все же выделяет ряд однотипных признаков процесса IPO, которые легли в основу разработанной классификации. В итоге были выявлены следующие характеристики:Внесенные в последние годы изменения в российское законодательство приводят к упрощению процедуры эмиссии акций, что отражается на общем растущем тренде числа размещений и объемов аккумулированных денежных ресурсов.Возросло количество эмитентов, предпочитающих национальный фондовых рынок как источник денежных средств. Однако объем привлеченных ресурсов компаниями, осуществляющими «двойное» IPO, растет более быстрыми темпами, чем количество эмитентов, предпочитающих данный вариант выхода на биржу. Это говорит о приверженности многих участников фондового рынка к мнению, согласно которому качество иностранного капитала во многом превосходит внутренние ресурсы страны.Не диверсифицированная отраслевая структура эмиссий: преобладание доли обрабатывающих производств в общей отраслевой структуре.Вероятен ближайший выход компаний страхового сектора экономики на IPO. Основными целями привлечения средств скорее всего будут являться цели дальнейшего развития существующего бизнеса. Как одна из причин называется цель удержания позиции в отрасли с целью оказания конкуренции иностранным компаниям в ходе либерализации страхового рынка страны.Рассматривается вариант продолжения успешной практики «народных IPO» и в страховой отрасли, даже несмотря на то, что компании не имеют высокой капитализации и рассматриваются, скорее всего, как «третий эшелон». Сравнивая уровень подготовки страховых компаний, готовящихся выйти на IPO, с банковским сектором, можно констатировать тот факт, что на сегодняшний момент готовность страхового сектора оценивается как невысокая: кредитный рейтинг, присваиваемый компанией Standard & Poor's, имеют лишь 5 компаний (в то время как аналогичный показатель по банковской системе составляет 33 компании).В работе сделаны попытки проследить взаимосвязи между развитием российского рынка первичных публичных размещений и международными рынками. Выявленные взаимосвязи позволяют делать вывод о продолжении намеченной тенденции к дальнейшему развитию и нарастанию объемов IPO российских компаний, как внутри страны, так и за ее пределами. На фоне данных тенденций можно сделать предположение, что, несмотря на специфические особенности развития страхового сектора экономики, в ближайшее время все же осуществиться дебютный выход страховых компаний на фондовый рынок.По результатам анализа информации о проведенных IPO российскими компаниями как на российских, так и на зарубежных площадках, можно сказать следующее:1.