Анализ и диагностика финансовой деятельности.

Содержание


Введение
1. Анализ имущества предприятия
1.1. Построение аналитического баланса предприятия
1.2. Анализ внеоборотных активов предприятия
1.3. Анализ оборотных активов предприятия
1.3.1. Анализ состояния запасов
1.3.2. Анализ дебиторской задолженности
1.3.3. Анализ денежных средств предприятия
1.3.4. Анализ оборачиваемости оборотных активов
2. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия
2.1. Анализ собственного капитала
2.2. Анализ заемного капитала
2.3. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
3. Анализ финансового положения предприятия
3.1. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
3.2. Анализ финансовой устойчивости
3.3. Оценка вероятности банкротства предприятия
Выводы
4. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
4.1. Анализ финансовых результатов
4.2. Анализ рентабельности предприятия
4.3. Анализ деловой активности
4.4. Комплексная оценка финансового состояния
Заключение
Список литературы
Приложение 1
Приложение 2…………………………………………………………………41

Анализ и диагностика финансовой деятельности.

-278
64,18
прочие кредиторы
320
3,7
440
4,8
120
137,50
Приведенные данные показывают, что основной удельный вес кредиторской задолженности в начале и конце года приходится на поставщиков и подрядчиков. Рост за год кредиторской задолженности составил 665,0 тыс.руб., в том числе рост по поставщикам и подрядчикам-на 713,0 тыс.руб, снижение задолженности по налогам и сборам –на 278,0, рост задолженности перед государственными внебюджетными фондами-на 12,0тыс.руб.
Вся кредиторская задолженность может быть покрыта дебиторской задолженностью предприятия, поэтому необходимо введение мероприятий, направленных на снижение дебиторской задолженности, что в свою очередь будет способствовать снижению кредиторской задолженности.
Рассчитаем оборачиваемость кредиторской задолженности:
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Ко.кс = Впр / КЗср, (8)
Где: КЗср – средние остатки кредиторской задолженности ;
Впр-выручка от реализации продукции.
На начало года: 111122,0: 8549,0=13,0(обор.)
На конец года: 118167,0:9214,0=12,8 (обор.)
Приведенные данные показывают снижение оборачиваемости кредиторской задолженности, что отрицательно характеризует финансовую деятельность предприятия.
2.3. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Для сравнения сумм дебиторской и кредиторской задолженностей (таблица 11), определения темпов их роста использованы данные бухгалтерского баланса (Приложение 1).
Таблица 11.Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей на конец года
Расчеты
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Превышение задолженности
дебиторской
кредиторской
С покупателями или поставщиками
7143
6723
420
 
По векселям
 
 
 
 
По авансам
 
 
С бюджетом
 
498
 
498
По оплате труда
 
876
 
876
С государственными внебюджетными фондами
 
677
 
677
С прочими
 
440
 
440
Итого
7143
9214
420
2491
Приведенные данные показывают, что имеет место превышение кредиторской задолженности над дебиторской на сумму: 9214,0- 7143,0=2071,0 тыс.руб.
Сумма всей большей части кредиторской задолженности может быть погашена за счет ликвидации дебиторской задолженности по покупателям.
На рисунке 5 представлен размер дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО «Квард» на конец года.
Рис.5. Размер дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО «Квард» на конец года.
Проведенный анализ еще раз подчеркивает актуальность снижения дебиторской задолженности покупателей, что позволит снизить и оптимизировать размер кредиторской задолженности.
3. Анализ финансового положения предприятия
3.1. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Для оценки степени платежеспособности и ликвидности проведено сравнение показателей баланса ЗАО «Квард» по разным группам активов и пассивов [8,с.104].
Таблица 12.Данные для анализа ликвидности баланса
Степень
ликвидности
Усл.
обозн.
Наименование статей
Строка
формы №1
на начало года
на конец года
Наиболее
ликвидные
А1
Денежные средства
260
334
399
Краткосрочные финансовые вложения
250
итого
 
334
399
Быстро
реализуемые
А2
краткосрочная дебиторская
задолженность
240
6754
7143
итого
 
6754
7143
Медленно
реализуемые
А3
НДС
220
408
608
долгосрочные дебиторская
задолженность
230
запасы
210
15179
17202
итого
 
15587
17810
Трудно
реализуемые
А4
внеоборотные активы
190
18449
19470
итого
 
18449
19470
 
 
Всего актив
 
41124
44822
Наиболее
срочные
П1
Кредиторская
задолженность
620
8549
9214
итого
 
8549
9214
Среднесрочные
П2
краткосрочные кредиты банка
610
4270
5050
задолженность учредителям по выплате доходов
630
23
27
итого
 
4293
5077
Долгосрочные
П3
долгосрочные
обязательства
510
116
189
Резервы предстоящих расходов
650
213
213
итого
 
329
402
Собственный
капитал
П4
уставный фонд
410
189
189
добавочный капитал
420
1116
1116
нераспределенная
прибыль(убыток)
470
26648
28824
итого
 
27953
30129
 
 
Всего пассив
 
41124
44822
Активы
на начало года
на конец года
А1
334
399
А2
6754
7143
А3
15587
17810
А4
18449
19470
итого
41124
44822
Пассивы
на начало года
на конец года
П1
8549
9214
П2
4293
5077
П3
329
402
П4
27953
30129
итого
41124
44822
на начало года
на конец года

А1<П1
А1<П1
А2 >П2
А2>П2
А3>П3
А3>П3
А4<П4
А4<П4
Данные анализа показывают, что ни на один из исследуемых периодов предприятие не было абсолютно ликвидным из-за нехватки абсолютно ликвидных активов (А) для покрытия сопоставимых по срочности пассивов (П). В качестве показателей, характеризующих платежеспособность рассчитаны коэффициенты платежеспособности (таблица 13).
Таблица 13. Показатели платежеспособности
Коэффициент
На начало периода
На конец периода
Рекомендуемое значение
1. Общий коэффициент платежеспособности (L1)
0,777
0,784
L1>=1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2 )
А1/(П1+П2)
0,026
0,028
L2>=0,1-0,7
3. Коэффициент срочной ликвидности (L3)
(А1+А2)/(П1+П2)
0,552
0,528
L3=0,7-0,8(1)
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)
(А1+А2+А3)/(П1+П2)
1,77
1,77
L4min=2,0
L4=2,5-3,0
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)
L5 = A3 / [(A1+A2+A3) - (П1+П2)];
1,59
1,61
Уменьшение показателя в динамике - положительный факт
6. Доля оборотных средств в активах (L6)
L6 = (A1+A2+A3) / ВБ
0,55
0,57
L6>=0,5
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) L7 = (П4 – А4) / (A1+A2+A3).
0,42
0,42
L7>=0,1
Все коэффициенты платежеспособности предприятия имеют значения ниже нормативных данных. Имеет место динамика роста показателей к концу года.
Приведенные данные свидетельствует о необходимости увеличения наиболее ликвидных, быстрореализуемых и медленно реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала имеет динамику роста, что показывает отрицательную тенденцию. Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет рост и значение выше нормативного, что позитивно характеризует деятельность предприятия.
В целом, проведенный анализ показывает низкую платежеспособность предпряития.
3.2. Анализ финансовой устойчивости
Для определения типа финансовой устойчивости проведен анализ динамики источников средств, необходимых для формирования запасов (таблица 14).
Таблица 14. Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Показатель
На начало периода, тыс.руб.
На конец периода, тыс. руб.
Изменение
тыс.р.
%
1. Источники собственных средств
28166
30342
2176
107,7
2. Внеоборотные активы
18449
19470
1021
105,5
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)
9717
10872
1155
111,9
4. Долгосрочные кредиты и займы
116
189
73
0,0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п.3 + п.4)
9833
11061
1228
112,5
6. Краткосрочные кредиты и займы
4270
5050
780
118,3
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (п.5 + п.6)
14103
16111
2008
114,2
8. Запасы и затраты
15179
17202
2023
113,3
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (п.3–п.8)
-5462
-6330
-868
115,9
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (п.5 – п.8)
-5346
-6141
-795
114,9
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств на покрытие запасов и затрат (п.7 - п.8)
-1076
-1091
-15
101,4
12. Трехкомпонентный показатель
(0;0;0)
(0;0;0)
 
 
Данные анализа позволяют сделать вывод о том, что по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости финансовое положение предприятия на начало и конец года можно охарактеризовать как кризисное финансовое состояние, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности. Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям представлен в таблице 15.
Таблица 15.Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
№
Показатели
Алгоритм расчета
или код
стр.ф№1
Рекомендуемое значение
на начало года
на конец года
1.
Коэффициент финансовой независимости (коэффициент концентрации собственного капитала)
стр490/стр700
>,=0,5
0,685
0,677
 
Собственные средства
стр.490
 
28166
30342
 
Авансированный капитал
стр.700
 
41124
44822
2.
Коэффициент долга(коэффициент концентрации привлеченных средств)
(стр 590+стр690)/
стр700
<0,4
0,315
0,323
 
Привлеченные средства
стр.590
 
116
189
 
стр.690
 
12842
14291
 
Всего источников средств
стр.700
 
41124
44822
3.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования)
стр590+стр690
стр490
<0,7
0,46
0,48
 
Привлеченные средства
стр.590
 
116
189
стр.690
 
12842
14291
 
Собственные средства
стр.490
 
28166
30342
4.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
стр490-стр190
стр290
>0,1
0,43
0,43
 
Собственные средства
стр.490
 
28166
30342
 
Внеоборотные активы
стр.190
 
18449
19470
 
Оборотные активы
стр.290
 
22675
25352
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия показывает независимость предприятия от привлеченных источников финансирования: все коэффициенты находятся в пределах нормативных значений, имеет динамика роста к концу года. Предприятие имеет прочное финансовое положение.
3.3. Оценка вероятности банкротства предприятия
Проведенный анализ финансового состояния предприятия свидетельствует о необходимости проведения расчетов по существующим моделям на предмет реальной угрозы банкротства.
2-х факторная модель Альтмана.
Z = -0,3877 - 1,0736 Кп+ 0,579Кфз, (9)
Таблица 16. Расчет показателей по 2-х факторной модели Альтмана
№
Переменные
Коды отчетности
на начало года
на конец года
Кп
Коэффициент покрытия
стр.290
стр.690
1,766
1,774
 
Текущие активы
290
22675
25352
 
Текущие обязательства
690
12842
14291
Кфз
Коэффициент финансовой зависимости
(590+690)/ 700
0,315
0,323
 
Заемные средства
стр.590+
стр.690
12958
14480
 
Баланс (пассивы)
стр.700
41124
44822
Показатель
на начало года
на конец года
 
коэф-ты
значение
сумма
коэф-ты
значение
сумма
1
-0,3877
1,0
-0,39
-0,3877
1,0
-0,39
2
-1,0736
1,766
-1,90
-1,0736
1,774
-1,90
3
0,579
0,32
0,18
0,579
0,32
0,19
Итого Z
-2,10
-2,11
Для предприятий, у которых Z = 0, вероятность банкротст­ва равна 50%. Если Z < 0, то вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. Если Z > О, то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z.
Приведенные данные показывают, что ЗАО «Квард» находится далеко от стадии банкротства.
Выводы
Проведенный анализ финансовой деятельности ЗАО «Квард» за отчетный год позволяет сформировать следующие выводы:
1. На протяжении периода исследования предприятие имеет значительную долю собственного капитала, и вся его хозяйственная деятельность осуществляется, в основном, за счет собственных средств.
2. Приведенные данные анализа состояния основных средств показывают незначительный износ основных средств. Фондоотдача основных средств имеет динамику роста, фондоемкость- динамику снижения, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств к концу года.
3. Оборотные средства предприятия используются неэффективно- наблюдается снижение оборачиваемости к концу года. Вместе с тем в наличии дебиторская задолженность, которая отчасти является причиной роста кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности к концу года имеет рост. Приведенные данные свидетельствуют о необходимости активизации работы с дебиторами и снижения размера дебиторской задолженности, что позволит погасить большую часть кредиторской задолженности.
4. Анализ финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям показывает кризисное состояние в начале и конце года, что показывает, что у предприятия недостаточно средств для покрытия запасов и затрат. Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям показывает, что предприятие независимо от привлеченных средств- его деятельность осуществляется, в основном за счет собственных средств.
5. Анализ платежеспособности показывает низкий уровень платежеспособности, но необходимо уделить внимание увеличению размера ликвидных, быстрореализуемых и медленно реализуемых активов для обеспечения покрытия для покрытия краткосрочных обязательств.
6. Анализ близости предприятия к состоянию банкротства по модели Альтмана показывает, что ЗАО «Квард» находится далеко от стадии банкротства.
Проведенный анализ характеризует финансовое положение предприятия в целом как устойчивое. Актуальными вопросами является снижение уровня дебиторской задолженности, введение норматива сырья и готовой продукции, активизация сбытовой политики организации, оптимизация ресурсов и капитала, что позволит повысить платежеспособность предприятия.
4. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
4.1. Анализ финансовых результатов
Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках представлен в таблице 17, вертикальный анализ –в таблице 18.
Таблица 17. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках, тыс.руб.
Показатель
Предыдущий
период
Отчетный период
Изменение,+,-
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
111122
118167
7045
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
93203
101114
7911
Валовая прибыль
17919
17053
-866
Коммерческие расходы
5921
6107
186
Управленческие расходы
7231
8116
885
Прибыль (убыток) от продаж
4767
2830
-1937
Прочие доходы и расходы
2931
4484
1553
Проценты к получению
Проценты к уплате
665
757
92
Прочие доходы
5083
7730
2647
Прочие расходы
1487
2489
1002
Прибыль (убыток) до налогообложения
7698
7314
-384
Текущий налог на прибыль
1540
1463
-77
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
6158
5851
-307
Анализ изменения показателей за текущий период проведен с использованием горизонтального анализа, который позволяет определить сравнительные темпы изменения объема реализации продукции и издержек, темпы изменения отдельных составляющих прибыли отчетного периода.
Приведенные данные показывают более низкий темп роста выручки в сравнении с ростом себестоимости, за счет чего валовая прибыль снизилась за отчетный год на 866,0 тыс.руб. Коммерческие расходы предприятия возросли на 186,0 тыс.руб., , а управленческие расходы- на 885,0 тыс.руб.,за счет чего прибыль от продаж снизилась на 1937,0 тыс.руб.в сравнении с предыдущим годом.
Прибыль от прочей деятельности отчетного периода выше прибыли от прочей деятельности предыдущего периода, за счет чего снижение прибыли до налогообложения отчетного года составило всего 384,0 тыс.руб.
Чистая прибыль предприятия снижена в сравнении с предыдущим годом на 307,0 тыс.руб.
Таблица 18. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках, %.
Показатель
Предыдущий
период,%
Отчетный период,%
Изменение
+,-
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
 
 
 
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
100,00
100,00
0,00
Себестоимость продукции
83,87
85,57
1,69
Валовая прибыль
16,13
14,43
-1,69
Коммерческие расходы
5,33
5,17
-0,16
Управленческие расходы
6,51
6,87
0,36
Прибыль (убыток) от продаж
4,29
2,39
-1,89
Прочие доходы и расходы
2,64
3,79
1,16
Проценты к уплате
0,60
0,64
0,04
Прочие доходы
4,57
6,54
1,97
Прочие расходы
1,34
2,11
0,77
Прибыль (убыток) до налогообложения
6,93
6,19
-0,74
Текущий налог на прибыль
1,39
1,24
-0,15
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
5,54
4,95
-0,59
Все показатели отчета о прибылях и убытках при проведении структурного анализа приводятся в процентах к объему выручки от реализации. Приведенные данные показывают рост себестоимости на 1,69%, снижение коммерческих расходов- на 0,16%, рост управленческих расходов-на 0,36%, рост прочих доходов и расходов -на 1,16%, что повлияло на снижение доли прибыли до налогообложения в выручке- на 0,74% в отчетном году в сравнении с предыдущим. Факторный анализ прибыли от продаж продукции представлен в таблице 19.
Таблица 19. Факторный анализ прибыли от продаж продукции,тыс.руб.
Показатели
Предыдущий
период,
тыс.руб.
Отчетный период,
тыс.руб.
Изменение
+,-
1. Выручка (нетто) от продажи продукции, работ, услуг
111122
118167
7045
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
93203
101114