Пути обеспечения устойчивости российского рубля на примере ЦБ РФ.

Введение
1. Теоретические основы функционирования центральных банков
1.1. Сущность центрального банка. Предпосылки его возникновения
1.2. Денежная система: понятие, структура
2. Российский рубль и способы обеспечения его устойчивости
2.1. Краткая характеристика Центрального банка РФ
2.2. Функции ЦБ РФ как регулятора денежной системы
3. Проблемы и перспективы укрепления курса рубля
Заключение
Список использованных источников

Пути обеспечения устойчивости российского рубля на примере ЦБ РФ.

Степень независимости центрального банка, содержание и форма взаимосвязей с органами государственной власти могут быть представлены в виде двух моделей: центральный банк независим от правительства либо выступает агентом министерства финансов и проводником его денежно-кредитной политики.Критерии независимости центральных банков можно распределить по следующим группам:функциональная независимость — осуществление банком своих функций самостоятельно, без вмешательства государственных органов и иных организаций;персональная независимость — личная независимость руководящих лиц центрального банка и особый порядок их назначения;финансовая независимость — наличие у центрального банка собственного имущества и самостоятельного (внебюджетного) финансирования.Однако до настоящего времени существует много противоречивых взглядов по поводу точного толкования термина «независимость» применительно к центральным банкам, а также степени независимости, которой они должны обладать. Вместе с тем правовая независимость центрального банка является необходимым условием выработки самостоятельной денежно-кредитной политики. Одновременно ее эффективность определяется степенью координации с общеэкономической политикой государства.Таким образом, Центральный банк — орган государственного денежно-кредитного регулирования экономики, наделенный правом монопольной эмиссии банкнот, управления денежным обращением, регулирования и надзора за кредитными организациями, валютного регулирования и контроля, осуществления функции «банка банков», хранения официальных золотовалютных резервов, являющийся агентом правительства при обслуживании государственного бюджета. В разных странах называется центральным, государственным, национальным, народным банком.1.2. Денежная система: понятие, структураНациональные денежные системы складывались под влиянием различных факторов в рамках реально существовавших экономических отношений. Длительное время основой денежного обращения был тот или иной, как правило, благородный металл, выполнявший в данной стране роль всеобщего стоимостного эквивалента. При этом под денежной единицей понималось весовое количество металла, которое принималось за масштаб цен. В пределах каждого государства чеканились и обращались монеты, обязательные к приему в платежи на всей его территории. Монеты из благородных металлов, для придания им твердости, чеканились с примесью других металлов. Таким образом, в одной монете различали: содержание чистого благородного металла (серебра или золота), т.е. пробу, и содержание примеси других металлов в сплаве — лигатуру.В процессе обращения металлические монеты постепенно стираются и по весу перестают соответствовать указанному на них номиналу. С целью предотвращения попадания в денежный оборот неполновесных монет, государство устанавливает ремедиум, под которым понимается предел допустимого отклонения фактического веса и пробы монеты от законной нормы. При стирании, превышающем ремедиум, монеты становятся необязательными к приему и выводятся из обращения. Рис. 1. Типы денежных системНа протяжении длительного периода времени в денежном обращении стран функционировали:полноценные металлические монеты, покупательная стоимость которых соответствовала стоимости содержащегося в них металла;неполноценные монеты, покупательная стоимость которых превышала стоимость содержащегося в них металла. Полноценные монеты принято называть действительными деньгами, а неполноценные — представителями действительных денег или знаками стоимости.Для полноценных и неполноценных монет устанавливался разный порядок обращения:полноценные монеты наделялись силой законного платежного средства в неограниченных пределах;неполноценные монеты — силой законного платежного средства в ограниченных пределах.Под законным платежным средством понимаются денежные знаки (банкноты и монеты), обязательные к приему во все платежи на всей территории страны.С развитием кредита и банковского дела наряду с металлическими деньгами в обращении появились банковские билеты (кредитные деньги). Также выпускались казначейские билеты (бумажные деньги).При металлическом обращении существовали разные системы чеканки монет, в том числе система свободной чеканки и система закрытой чеканки.При системе свободной чеканки каждый гражданин имел право представить на государственный монетный двор валютный металл в слитках для перечеканки его в монеты. Свободная чеканка имела большое значение для экономики страны, так как обеспечивала:валютному металлу неограниченную возможность выполнять такие функции денег, как мера стоимости, средство обращения и средства платежа;переход валютного металла из сокровища в сферу денежного обращения, регулируя таким образом, количество в нем денег.Благодаря свободной чеканке стоимость монеты из валютного металла не превышала стоимости содержащегося в ней металла.При системе закрытой чеканки неполноценные (билонные)монеты, предназначенные для обслуживания мелкого оборота, чеканились только государством из принадлежащего казне металла. Закрытая чеканка также имела большое значение для экономики страны, так как обеспечивала:получение государством монетного дохода в виде разницы между номинальной стоимостью монет и действительной стоимостью содержащихся в них металлов;возможность ограничивать выпуск неполноценных монет с целью предотвращения переполнения ими каналов денежного обращения и вытеснения из него полноценных монет.Все типы денежных систем, известных в мировой практике, можно разделить на две основные группы:системы обращения металлических денег (системы металлизма);системы обращения неметаллических денег (девизные системы).Как любая система, денежная система состоит из ряда элементов. Выделяются следующие элементы денежной системы:название денежной единицы как единицы денежного счета, необходимого для выражения цены товара; масштаб цен;виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством;порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение;методы регулирования денежного обращения.В настоящее время эмиссию неразменных на золото денежных знаков независимо от их вида осуществляют эмиссионные банки, которые организуют денежное обращение в стране и отвечают за его состояние. Поэтому нет четкой грани между кредитными и бумажными деньгами. И те и другие являются обязательными покупательными и платежными средствами на внутреннем рынке страны, а некоторые валюты — даже на внешнем рынке (конвертируемые валюты). Бумажные и кредитные деньги выступают в виде банковских билетов.2. Российский рубль и способы обеспечения его устойчивости2.1. Краткая характеристика Центрального банка РФСтатус, цели деятельности, функции и полномочия Банка России определяются Конституцией РФ, Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами. Взаимодействия между Банком России и кредитными организациями регламентируются Федеральным законом «О банках и банковской деятельности».Функции и полномочия Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Федерации и органов местного самоуправления.Исключительное правовое положение Банка России обусловлено тем, что он является главным банком государства. Особенность и сложность его правовой природы проявляется в том, что Банк России, с одной стороны, — юридическое лицо и является субъектом гражданско-правовых сделок, а с другой — выступает государственным органом, наделенным специальными властными полномочиями, надзорными функциями. Некоторые юристы предлагают признать за Банком России особую организационно-правовую форму федерального юридического лица публичного права, сочетающего в себе черты юридического лица и государственного органа.В отличие от других федеральных органов государственной власти Банк России имеет соответствующие органы управления (включая совет директоров), уставный капитал, ведет годовую финансовую отчетность, уплачивает налоги и сборы в соответствии с Налоговым кодексом РФ, ежегодно подвергается аудиторской проверке.Согласно ст. 2 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», уставный капитал и иное имущество Банка России является федеральной собственностью. Банк России владеет, пользуется и распоряжается ею в соответствии с целями, предусмотренными законом.Банк России имеет печать с изображением Государственного герба Российской Федерации и со своим наименованием. Место нахождения центральных органов Банка России — Москва.Банк России в пределах полномочий, предоставляемых ему федеральными законами, относительно независим в своей деятельности. Федеральные органы государственной власти, органы государственной власти субъектов Федерации и органы местного самоуправления не имеют права вмешиваться в деятельность Банка России по реализации его законодательно закрепленных функций и полномочий.Относительная независимость Банка России обеспечивается следующим:неделимостью и неотчуждаемостью уставного капитала и иного имущества, находящихся в федеральной собственности;освобождением от ответственности по обязательствам государства, за исключением случаев, когда Банк России и государство не примут на себя такие обязательства;предоставлением права издавать нормативные акты, обязательные для федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Федерации и органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц;самоокупаемостью (осуществление расходов за счет своих доходов);свободой выбора форм и методов регулирования денежно- кредитной системы в рамках определенных полномочий;формированием руководящих органов (должность Председателя и Совет директоров), которые назначаются Государственной Думой Федерального Собрания Российской Федерации;лишением членов Совета директоров Банка России права быть депутатами Государственной Думы и членами Совета Федерации, депутатами других уровней представительной власти, а также членами Правительства РФ. Кроме того, они не могут состоять в политических партиях, занимать должности в общественно-политических и религиозных партиях.2.2. Функции ЦБ РФ как регулятора денежной системыПроанализируем положение российской экономики в целом и рубля в международной финансовой системе с точки зрения соответствия условиям, необходимым для становления рубля в качестве мировой резервной валюты– поливалютный сценарий развития мировой денежной системы.С 2007 г. в Российской Федерации практически отменены все ограничения на внешнеэкономические операции. Благодаря валютной либерализации российский рубль фактически стал свободно конвертируемым для резидентов. До кризиса 2007–2008 гг. успешно развивался внешний рынок долговых ценных бумаг с номиналом в рублях. Экспертное сообщество дает высокую оценку денежно-кредитной политики России в критической ситуации 2007–2009 гг. Успешной ее считают 23,5 % экспертов (третье место в мире). Для сравнения: антикризисную политику США успешной назвали 25,5 % (второе место), а Китая – 49,0 % (первое место). Россия входит в семерку ведущих мировых держав и в десятку крупнейших экспортеров (см. табл. 1). Таблица 1 – Российская экономика в мире (к началу 2011 г.)На долю России приходится 90 % ВВП стран ЕврАзЭС. При этом ВВП России за пять лет (2004–2009 гг.) вырос в 2,3 раза с 17 048 до 39 063 млрд руб. Снижается объем внешней задолженности России: за 2004–2009 гг. он уменьшился в 2,8 раза с 6333 до 2274 млрд руб, таким образом государственная внешняя задолженность снизилась с 37 % ВВП на начало 2005 г. до 6 % к началу 2010 г. По отклонению паритета покупательной способности к номинальному валютному курсу рубль приближается к ведущим валютам. Россия снизила отклонения номинального курса от покупательной способности с 204 до 73 % за 2003–2006 гг., а в период 2006–2007 гг. с 73 до 62 %. Как показывает мировая практика, темпы снижения данного показателя значительно падают помере движения к нулю.Как положительный момент в данной позиции можно отметить ревальвацию рубля. По оценке экспертов, рубль ревальвируется к доллару в реальном выражении на 6–8 % в год. Но ревальвацию рубля как тенденцию определять пока рано. С середены 2008 г. по середину 2010 г. курс рубля относительно долл. США понизился примерно на 35 % и относительно евро – на 18 %. Как отрицательный фактор можно отметить падающий рейтинг влиятельности России, составленный на основе макроэкономических и финансовых показателей: 45-е место в 2007 г., 68-е – в 2010 г.Валютный курс рубля определяют прежде всего внешние факторы – мировые цены на углеводороды, прежде всего на нефть. Эти факторы неподконтрольны Центральному банку, и, поскольку их цену сложно прогнозировать достоверно, постольку необходимо иметь постоянно несколько сценариев нефтяных цен и быть готовыми к любому из них. По критерию стабильности валютного курса российский рубль уступает другим мировым валютам. Колебания в 2005–2010 гг. курса рубль/евро составили 42 % (максимальный курс рубля в марте 2006 г. 32,94 руб./евро, минимальный в феврале 2009 г. 46,84 руб./евро), рубль/доллар США – 59 % (максимум рубля в июле 2008 г. 22,90 руб/дол, минимум в марте 2009 г. 36,43 руб./долл). В тот же период колебания доллар/евро составляли всего 37 % (максимум доллара ноябрь 2005 г. 1,1667 долл./евро, минимум 1,5990 долл./евро в июле 2008 г.).В качестве негативных факторов здесь согласны с В. Паньковым, что многие годы эмиссия рублей производится, по существу, против внешних заимствований и под приток валюты от экспортных поступлений.М. Эскиндаров и Я. Миркин отмечают, что на практике нет рублевого рефинансирования Банка России коммерческих банков в качестве канала денежной эмиссии. Ставка рефинансирования Банка России не имеет серьезного значения. Двузначный рыночный процент сочетается с волатильностью финансового рынка, одной из самых высоких в мире.Также не в пользу рубля говорит факт, что инфляция в России находится на недопустимом для эмитента резервной валюты уровне. В 2005–2009 гг. она составляла соответственно 8,8 %, 13,2 %, 11,9 %, 9,0 %, 10,4 %. В тот же период инфляция в США составляла (в % к предыдущему году): –0,1 %, 0,5 %, 0,4 %, –0,7 %, 0,2 %; в еврозоне (в % к предыдущему году): 2,2 %, 1,9 %, 3,1 %, 1,6 %, 0,9 %.Важный момент – солидный размер международных резервов, резервного и фондов национального благосостояния Российской Федерации. Международные резервы на 01.08.2010 составили 478 млрд долл., фонд национального благосостояния – 88 млрд долл. (2664 млрд руб.), резервный – 41 млрд дол. (1225 млрд руб.). Но размер национальных фондов хотя и стабилизировался в настоящее время, но тем не менее значительно уменьшился: международные резервы – на 21 % (со своего максимального значения 597 млрд долл. на 01.08.2008 до 478 млрд), резервный фонд – на 71 % (с 143 млрд долл. на 01.09.2008 до 41 млрд на 01.08.2010), фонд национального благосостояния – на 5 % (с 93 млрд долл. на 01.11.2009 до 88 млрд на 01.08.2010).На мировом валютном рынке на рубль приходится 0,8 % в объеме сделок. Это является весьма высоким показателем, учитывая, что на все валюты стран Центральной и Восточной Европы приходится всего 2,2 % оборота, а на все валюты стран Латинской Америки – около 1,8 % оборота. Среднедневной оборот валютного рынка в России составляет около 100 млрд долл., что сопоставимо с показателями Германии, Дании и Канады. На мировом рынке финансовых инструментов доля рубля достаточно мала. Рублевые инструменты в обращении на мировом денежном рынке занимают только 0,06 %. Однако сам факт начала эмиссии международных ценных бумаг в рублях следует признать чрезвычайно позитивным фактором (см. табл. 2).