Анализ движения денежных средств организации.

Содержание

Введение
Глава 1 Анализ денежных средств предприятия
Глава 2 Анализ денежных средств предприятия ООО Вента-плюс
2.1 Движение и анализ денежных средств в результате операционной деятельности
2.2 Движение денежных в результате финансовой деятельности
2.3 Движение денежных в результате инвестиционной деятельности
2.4. Чистое движение денежных средств предприятия
Глава 3 Пути оптимизации движения денежных средств предприятия
Заключение
Литература

Анализ движения денежных средств организации.

игры.; Пб - платежи в бюджет, тыс. руб.; ППБ - платежи во внебюджетные фонды, тыс. руб.; Пин - другие расходы операционной деятельности, тыс. руб.Чистый денежный поток инвестиционной и финансовой деятельности прямым методом рассчитывают аналогично, как и при косвенном методе. Расчет чистого денежного потока прямым методом можно рассчитать аналогично.При анализе денежных потоков предыдущего периода выделяют такую последовательность проведения аналитических исследований. На первом этапе дают оценку динамики положительного денежного потока по источникам его образования. Нужно сопоставить темпы прироста положительного денежного потока с темпами прироста активов предприятия, увеличение объема производства и реализации продукции. . На этом этапе анализа определяется насколько изменились за счетрасходования средств отдельные виды активов предприятия, обеспечивающие рост рыночной стоимости и по каким направлениям использовались средства, привлеченные из внешних источников. Следует выявить погашения кредитных обязательств.На третьем этапе анализа исследуется сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков в общем объеме, изучается динамика показателя чистого денежного потока. В процессе анализа определяется роль и место чистой прибыли предприятия в формировании его чистого денежного потока, проявляется степень достаточности амортизационных отчислений с позиций необходимого обновления основных средств и нематериальных активов.На четвертом этапе анализа исследуют синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода, рассматривают динамику остатков денежных активов предприятия. Этим достигается уровень синхронности и обеспечивается его абсолютная платежеспособность. Исследуя синхронности формирования различных видов денежных потоков, рассчитывают динамику коэффициента ликвидности денежного потока предприятия в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода. Этот показатель рассчитывают по формуле:КЛдп = (ВПДП-(ДАК-ДАП)) / ВНДП (1.7)где КЛдп - коэффициент ликвидности денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде; ВПДП - сумма валового положительного денежного потока (поступления средств), тыс. игры.; ДАК - сумма остатка денежных активов предприятия на конец анализируемого периода, тыс. игры.;ДАП - сумма остатка денежных активов предприятия на начало анализируемого периода, тыс. игры.; ВНДП - сумма валового отрицательного денежного потока (расходования средств), тыс. руб.На пятом этапе анализа определяют эффективность денежных потоков предприятия. Обобщающим показателем такой оценки является коэффициент эффективности денежного потока предприятия (КЭ дп), который вычисляют по формуле:КЭ дп = ЧГДП / ВНДП (1.8)Об уровне эффективности денежного потока можно судить по коэффициента реинвестирования чистого денежного потока, который рассчитывается по формуле:КР ЧДП = (ЧДП-Ду) / (ΔРИ + ΔФИ д)где КР ЧДП - коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в рассматриваемом периоде: ΔРИ - сумма прироста реальных инвестиций предприятия (по всем формам) за анализируемый период, тыс. игры.; ΔФИ д - сумма прироста долгосрочных финансовых инвестиций предприятия за анализируемый период, Тне . руб. [12].По мнению автора данная методология является наиболее оптимальной:1. Минимальная сумма денег, необходимая для проведения хозяйственных операций. Определяется по формуле:Дм = Воп / Од (1.9)где Дм - минимальная сумма денег; Воп - операционные расходы; Од - оборачиваемость денег.Операционные расходы - это расходы денег па покупку то ¬ варов и сырья, заработную плату, выплату процентов, дивидендов.2. Оборачиваемость средств. Рассчитывается по формуле:Од = 360 дней / К, или Од = 360 дней/П0 (1.10)где Од - оборачиваемость денежных средств; Ц0 - цикл оборотности денежных средств;П0 - количество дней между закупкой сырья и поступлением выручки от продажи готовых изделий [1]. Хотя данный подход предлагает и [7, ст. 125-134].Для оценки степени равномерности формирования и синхронности положительного и отрицательного денежного потока рассчитывают следующие показатели: среднеквадратичные отклонения, коэффициент вариации и коэффициент корреляции.Среднеквадратичне отклонение показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений от среднеарифметичного уровня показателя. Оно рассчитывается следующим образом:(1.11)Глава 2 Анализ денежных средств предприятия ООО Вента-плюс2.1 Движение и анализ денежных средств в результате операционной деятельностиАнализ движения денежных средств начинается с определения суммы средств, полученных в результате деятельности предприятия (раздел 1 формы 3). Для этого по данным ф. 1, ф. 2, примечаний к баланса и отчета о финансовых результатах необходимо определить прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения (чистая прибыль до налогообложения и зачета результатов чрезвычайных событий, отражается в строке 170 ф. 2). После этого производится его последовательное корректировки на [9]:-Амортизацию необоротных активов (амортизационные отчисления по материальных и нематериальных необоротных активов, начисленных в течение отчетного периода). Поскольку начисление амортизации основных средств и нематериальных активов уменьшает прибыль предприятия, но не приводит к расходу его средств, то сумма амортизации добавляется к прибыли. Эта сумма также в форме 2 в строке 260.-Увеличение (уменьшение) обеспечений, то есть на изменения в составе обеспечений последующих расходов и платежей, которые не связаны с инвестиционной и финансовой деятельностью (в графе «поступления» - увеличение, в графе «расход» - уменьшение). Эта сумма увеличивает расходы отчетного периода, которые, однако, не является расходом средств. Поэтому эта сумма прибавляется к прибыли. Для ее определения по данным 2-го раздела пассива баланса сравнивают суммы на конец отчетного периода (гр. 4) с суммой на начало этого периода (строка 430);-Прибыль от нереализованных курсовых разниц, то есть на прибыль от курсовых разниц, возникает в результате пересчета статей баланса в иностранной валюте. Нереализованные курсовые разницы, связанные с перерасчетом сумм статей в иностранной валюте, отражаются в балансе на конец отчетного периода. На этой статье учитываются курсовые разницы, связанные с пересчетом статей дебиторской и кредиторской задолженности в иностранной валюте, инвестиционной и финансовой деятельностью, а также с пересчетом остатка средств в иностранной валюте;- Убыток (прибыль) от неоперационной деятельности, т.е. на убытки и прибыли от владения (дивиденды, проценты) финансовыми инвестициями и от их реализации-продажи основных средств нематериальных активов и других долгосрочных активов. Эта сумма будет отображаться в строке 050 отчета о движении средств, а поскольку эта прибыль не связан с операционной деятельностью, то его следует отсчитать от общей суммы прибыли от обычной деятельности;- Расходы на уплату процентов, начисленных в течение отчетного периода. Так, в отчете о движении денежных средств предусмотрена отдельная статья «Уплаченные проценты», отражающий расходование средств на уплату процентов по финансовым обязательствам. Начисленные проценты, которые уменьшают прибыль, но могут не совпадать с суммой реально уплаченных процентов, необходимо добавить к операционной прибыли. Необходимая информация к этой статье подается в примечаниях к финансовой отчетности (примечание № 6, статья «Проценты по займам»).-После расчетов движения средств по перечисленным статьям 1-го раздела ф. С рассчитывается первый показатель движения средств в результате операционной деятельности: прибыль (убыток) от операционной деятельности до изменения в чистых оборотных активах. Для анализа этого показателя составляется аналитическая таблица (табл. 1). Далее, в процессе анализа движения денежных средств необходимо определить средства от операционной деятельности с учетом изменений в оборотных активах предприятия. Для этого необходимо проанализировать 2-й раздел баланса «Оборотные активы» (табл. 2).Таблица 1 - Расчет и анализ прибыли от операционной деятельности к изменению в чистых активах, тыс. руб.ПоказателиОтчетныйПредыдущийИзменение абсолютноеИзменение относительноеПрибыль(убыток) от обычной деятельности к налогообложению12011010109,09%Корректирование на:а) амортизацию необратимых активов14011921117,65%б) уменьшение обеспечений-6-6--в) прибыль от нереализованных курсовых разностей-2-20100,00%г) прибыль(убыток) от неоперационной деятельности-6-60100,00%д) выплаты на уплату процентов65--Прибыль(убыток) от обычной деятельности к изменению в чистых активах25222032114,55%Таблица 2 - Анализ производственных запасов и дебиторской задолженности, тыс.руб.Статьи балансаНа начало отчетного периодаНа конец отчетного периодаИзменение абсолютноеИзменение относительноеІ. Запасы:производственные запасы40045050112,50%незавершенное производство106050600,00%готовая продукция207858390,00%товары13001400100107,69%Всего17301988258114,91%ІІ. Текущая дебиторская задолженность:1. За товары, работы и услуги30032020106,67%2. По расчетам с бюджетом70-70,00%3. По выданным авансам3512-2334,29%4. Из начисленных доходов----5. Из внутренних расчетов----4. Другая203-1715,00%Всего362335-2792,54%Так, например, табл. 2 следует, что для приобретения запасов было затрачено средств в сумме 258 тыс. руб. Эта сумма отражается в строке 080 отчета о движении средств в графе «расход» [10].На дебиторской задолженности предприятия, можно сделать вывод, что эта задолженность за отчетный период уменьшилась на 27 тыс. руб., При ситуации, когда дебиторская задолженность за определенный период выросла, то есть предприятие не получит определенной суммы денег (превышение суммы дебиторской задолженности на конец отчетного периода по сравнению с его началом). Тогда из прибыли от операционной деятельности отсчитывается:[Сумма увеличения запасов] + [сумма увеличения дебиторской задолженности].Отчисляются из прибыли от операционной деятельности и расходы будущих периодов, сумма которых отражены в 3 разделе актива баланса (70-50 = 20). Эту информацию заносят в отчет о движении денежных средств (строка 090). В графе «поступления» отражается уменьшение, а в графе «расходы» - увеличение в составе расходов будущих периодов.Далее анализируются изменения в составе текущих операционных обязательств (ф. С, строка 100). С целью анализа изменений в составе текущих активов необходимо пользоваться информацией баланса в 4-м разделе «Текущие обязательства», а также в примечаниях к балансу. В графе «поступления» отражается уменьшение, а в графе «расход» - увеличение в статьях раздела баланса «Текущие обязательства» (кроме статей «Краткосрочные кредиты банков», «Текущие обязательства по счетам с участниками» и других обязательств, не связанных с операционной деятельностью). Рост кредиторской задолженности в течение отчетного периода означает только начисление задолженности, а не фактический расход средств. Так, сумму увеличения кредиторской задолженности следует отсчитывать по операционной прибыли, потому уменьшение суммы кредиторской задолженности означает, что в отчетном периоде было погашено не только кредиторскую задолженность, начисленную в этом периоде, а также и определенную часть задолженности за предыдущий период.Анализ изменения текущих обязательств начинается прежде всего с анализа расчетов с бюджетом по данным счета «Расчеты с бюджетом», которые представлены в примечаниях к балансу (№ 4). Здесь приводятся следующие данные: сальдо на начало года, начислено, уплачено, сальдо на конец года по видам расчетов:• налог на прибыль;• налог на добавленную стоимость;• другие налоги.Анализ других статей текущих обязательств осуществляется, как уже отмечалось, по данным баланса (раздел 4 «Текущие обязательства»). Для этого составляют аналитическую таблицу (табл. 3) или принимают расчеты аналитического баланса.Таблица 3 - Анализ переменных текущих обязательств, тыс. руб.Текущие обязательстваНа ТОНа КОИзменение абсолютноеИзменение относительное1. Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги250225-2590,00%Текущие обязательства с расчетами:"-из полученных авансов5011060220,00%"-с бюджетом18052-12828,89%"-из внебюджетных платежей341133,33%"- со страхования73-442,86%"-с ОП1810-855,56%"-с участниками----"-Другие текущие обязательства100-100,00%Всего518404-11477,99%И наконец, информацию об увеличении (уменьшение) доходов будущих периодов для отображения в форме 3 берут с баланса (раздел 5 «Доходы будущих периодов»). Так, в нашем примере доходы будущих периодов увеличились на 60 тыс. руб. (110-50). Эта сумма будет уменьшать средства от операционной деятельности и отражаться в форме 3 строка 110 [9].Рассчитав и проанализировав суммы на всех названных выше статьях, можно перейти к определению общей суммы средств от операционной деятельности. Анализ этих сумм осуществляется посредством сравнения данных отчетного периода с предыдущим, рассчитываются изменения и изучаются причины, которые привели к уменьшению средств операционной деятельности в отчетном периоде (табл. 4).Таблица 4 - Расчет и анализ денежных средств от операционной деятельности, тыс. руб.ПоказательЗа ОПЗа ППИзменение абсолютноеИзменение относительное1. Прибыль от операционной деятельности к изменению в чистых оборотных активах25222032114,55%2. Увеличение оборотных активов-258-220-38117,27%3. Увеличение расходов будущих периодов-20-402050,00%4. Увеличение текущих обязательств11410014114,00%5. Увеличение доходов будущих периодов604020150,00%Денежные средства от операционной деятельности14810048148,00%Для определения чистого движения денежных средств от операционной деятельности необходимо отчислить уплаченные проценты и уплаченный налог на прибыль (строки 130 и 140 ф. 3), то есть в нашем примере 148 -9 - 26 = 113. Эта сумма отражается в строке 150 ф. С и определяет «Чистое движение средств от чрезвычайных событий». На этой статье отражают соответствующие поступления или расходования средств, связанные с чрезвычайными событиями, за вычетом оплаченных процентов и налогов на прибыль.Статья «Движение средств от чрезвычайных событий» ф. С отражает поступления и расходования денежных средств, связанные с чрезвычайными событиями в процессе операционной деятельности [11].Примеры движения средств вследствие чрезвычайных событий:• поступления от страховых компаний в качестве компенсации потерь от пожара;• снижение помощи работникам, пострадавшим в результате стихийного бедствия.Так, в нашем примере движение средств от чрезвычайных событий по графе «поступления» составил 2 тыс. руб., в графе «расход» - 7 тыс. руб. (строка 160). Все расчеты чистого денежного потока отражены в таблице 4.1Таблица 4.1 - Расчет ЧДП, тыс.руб.ПоказателиЗа отчетный периодЗа предыдущий периодИзменение абсолютноеДенежные средства от операционной деятельности14810048Уплаченные проценты-909Налог на прибыль-26-260ЧДКод без чрезвычайных событий1137439Движение средств от чрезвычайной деятельности-50-5ЧДКод1087434Так за отчетный период поступления средств от операционной деятельности составляет 148 тыс.Уплаченный налог на прибыль 26 тыс. руб.Уплаченные проценты составляют 9 тыс. руб.Тогда, чистое движение денежных средств от операционной деятельности 108 тыс. руб.За предыдущий период средства от операционной деятельности 100 тыс., уплачено налога на прибыль 26 тыс. руб.Так, чистое движение денежных средств от операционной деятельности составил за предыдущий период: 74 тыс. руб. [13].2.2 Движение денежных в результате финансовой деятельностиДвижение средств в результате инвестиционной деятельности определяется на основе анализа изменений в статьях раздела баланса «Внеоборотные активы» и в статье «Текущие финансовые инвестиции». Результаты и ¬ кого анализа отражаются на соответствующих статьях 2-го раздела отчета о движении денежных средств (ф. 3).На статье «Реализация финансовых инвестиций» отражаются суммы денежных поступлений от продажи акций или долговых обязательств других предприятий. В нашем примере - 100 тыс. руб. (стр. 180).Статья «Реализация необоротных активов» (стр. 190) отражает сумму средств, поступивших от продажи основных средств (в нашем примере - 110 тыс. руб.), Нематериальных активов и других долгосрочных необоротных активов (кроме финансовых инвестиций).Статья «Реализация имущественных комплексов» (стр. 200) отражает поступление средств от продажи дочерних предприятий за вычетом средств и эквивалентов, которые были реализованы в составе имущественного комплекса.На статьях «Полученные проценты» и «Полученные дивиденды» (стр. 210 и 220) отражаются поступления средств в виде процентов за денежные авансы, займов, предоставленных другим сторонам (в нашем случае 6 тыс.), а также денежные поступления в виде дивидендов (3 тыс.) и долей участия в совместных предприятий. В данном примере движения по данным статьям не существует. Статья «Другие поступления» (стр. 230) отражает поступление средств от возврата авансов и займов, предоставленных другим сторонам, поступления средств от фьючерсных и форвардных контрактов, опционов, контрактов «своп». В нашем примере другие поступления составляют 35 тыс. руб.На статье «Приобретение финансовых инвестиций» (стр. 240) отражаются выплаты денежных средств для приобретения акций или долговых обязательств других предприятий, а также долей участия в совместных предприятиях - 50 тыс. руб.Статья «Приобретение необоротных активов» (стр. 250) регистрирует выплаты средств для приобретения основных средств, нематериальных активов и других необоротных активов (кроме финансовых инвестиций). В нашем примере такие расходы составили - 730 тыс. руб.На статье «Приобретение имущественных комплексов» показывают деньги, которые были уплачены за приобретенные другие хозяйственные предприятия.Статья «Прочие платежи» (стр. 270) отражает авансы и денежные займы, предоставленные другим сторонам. Выплаты средств регистрируются по тем же направлениям, что и по строке 230.На статье «Чистое движение средств от чрезвычайных событий» показывают разницу между суммой денежных поступлений и расходов, связанных с обычной инвестиционной деятельностью.Статья «Движение средств от чрезвычайных событий» (стр. 290) отражает поступления или расходования средств, связанных с чрезвычайными событиями в процессе инвестиционной деятельности.На статье «Чистое движение средств от инвестиционной деятельности» (стр. 300) показывается результат движения средств от инвестиционной деятельности с учетом движения средств от чрезвычайных событий, как поступления так расходы составляют 12 тыс. руб. (Табл.5) [3]Таблица 5 - Расчет и анализ средств от инвестиционной деятельности, тыс. руб.ПоказателиЗа ОПЗа ППИзменение абсолютноеИзменение относительноеРеализация финансовых инвестиций10095595,00%Реализация необратимых активов110803072,73%Полученные проценты660-Полученные дивиденды330-Другие поступления3540-5-Приобретение финансовых инвестиций-50-45-5-Приобретение необратимых активов-730-600-13082,19%Другие платежи----2.3 Движение денежных в результате инвестиционной деятельностиСледующим этапом анализа отчета о движении средств является определение движения средств в результате финансовой деятельности, т.е. анализа 3 раздела отчета. Для этого необходимо анализировать изменения в статьях баланса раздела «Собственный капитал» и статьях, связанных с финансовой деятельностью, приведенных в 2 разделе баланса «Обеспечение будущих расходов и платежей», 3 разделе «Долгосрочные обязательства», разделе 4 « Текущие обязательства ». Это, в частности, статьи:«Краткосрочные кредиты банков» (строка 500), «Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам» (строка 510), «Текущие обязательства по расчетам с участниками» (строка 590).Рассмотрим и проанализируем содержание отдельных статей 3-го раздела отчета о движении денежных средств.На статье «Поступления собственного капитала» (стр. 310 ф. 3) отражающие поступление средств от размещения акций и других операций, которые ведут к увеличению собственного капитала (в нашем примере - 337 тыс.руб.).Статья «Полученные займы» (стр. 320 ф.