Управление рыночными рисками в коммерческих банках.

Содержание

Введение
Глава 1. Сущность и состав рыночных рисков в коммерческих банках
Глава 2. Методы оценки рыночных рисков
Глава 3. Анализ управления рыночными рисками на примере коммерческих банков России, Украины и Европейского союза
Заключение
Список использованных источник

Управление рыночными рисками в коммерческих банках.

Недостатком метода оценки рисков VaR является то, что он игнорирует очень многие значительные и интересные детали, необходимые для реального представления рыночных рисков. VaR не учитывает, какой вклад в риск вносит рынок, какие структурные изменения портфеля увеличивают риск, а также какие инструменты хеджирования контролируют специфический риск. Модель не дает информации о наихудшем возможном убытке за пределами значения VaR (при заданном уровне доверия 95% остается неизвестным, какими могут быть потери в оставшихся 5% случаев).В качестве альтернативной меры оценки рыночного риска может использоваться методология Shortfall, которая представляет собой среднюю величину потерь, превышающих VaR. Shortfall - более консервативная мера риска, чем VaR. Для одного и того же уровня вероятности Shortfall требует резервировать больший капитал. Таким образом, он позволяет учитывать большие потери, которые могут произойти с небольшой вероятностью. Он также более адекватно позволяет оценить риск в таком распространенном на практике случае, когда распределение потерь имеет «толстые хвосты» функции распределения (отклонения на краях распределения плотности вероятностей от нормального распределения)[19, c. 90].Capital Asset Pricing Model (CAPM) – модель оценки доходности активов. Служит теоретической основой для ряда различных финансовых технологий по управлению доходностью и риском, применяемых при долгосрочном и среднесрочном инвестировании в акции. САРМ рассматривает доходность акции в зависимости от поведения рынка в целом. Модель предполагает, что инвесторы принимают решения, учитывая лишь ожидаемую доходность и риск. Хотя САРМ является упрощенным представлением финансового рынка, в своей деятельности её используют многие крупные инвестиционные структуры, например, Merrill Lynch и Value Line. Согласно САРМ выделяются систематический и несистематический риски. Систематический риск обусловлен общими рыночными и экономическими изменениями, воздействующими на все инвестиционные инструменты и не являющимися уникальными для конкретного актива. Несистематический риск связан с конкретной компанией-эмитентом. Систематический риск уменьшить нельзя, но воздействие рынка на доходность финансовых активов можно измерить. В качестве меры систематического риска в САРМ используется показатель β (бета), характеризующий чувствительность финансового актива к изменениям рыночной доходности. Зная показатель β актива, можно количественно оценить величину риска, связанного с ценовыми изменениями всего рынка в целом. Чем больше значение β акции, тем сильнее растет её цена при общем росте рынка. Но и наоборот – акции компании с большими положительными β сильнее падают при падении рынка в целом. Однако, как показывает практика, далеко не все теоретические модели находят применение в реальной жизни [20, c. 75]. Величина рыночного риска включается в расчет норматива достаточности собственных средств (капитала) банка в соответствии с Инструкцией Банка России от 16.01.2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков». Порядок расчета кредитными организациями размера рыночных рисков предусмотрен Положением ЦБ РФ «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска» от 14.11.2007 г. N 313-П [23, c. 155]. Согласно данному положению, совокупная величина рыночного риска рассчитывается по формуле:РР = 12,5 * (ПР + ФР) + ВР, (2.1)где: РР - совокупная величина рыночного риска; ПР - величина рыночного риска по финансовым инструментам, чувствительным к изменениям процентных ставок (далее - процентный риск); ФР - величина рыночного риска по финансовым инструментам, чувствительным к изменению текущей (справедливой) стоимости на долевые ценные бумаги; ВР - величина рыночного риска по открытым кредитной организацией позициям в иностранных валютах и драгоценных металлах. Выбор метода прогнозирования влияния рыночных рисков на результаты деятельности банка должен основываться на соотношении доходной и рисковой стратегии банка, методологической, кадровой, финансовой и программной обеспеченности банка, на его организационной структуре. Эффективный метод оценки рыночных рисков сочетает анализ чувствительности банка к риску и анализ всех сегментов финансового рынка, соответствует требованиям точности, экономичности, объективности, ясности и адекватности особенностям финансового рынка.Глава 3. Анализ управления рыночными рисками на примере коммерческих банков России, Украины и Европейского союзаАнализ управления рыночными рисками проведем на примере ЗАО Райффайзенбанк (Россия), ПриватБанк (Украина) и Коммерческого банка Лугано (Швейцария).ЗАО Райффайзенбанк является дочерним банком Райффайзен Интернациональ Банк-Холдинг АГ. Банк Райффайзен работает в Москве и России с 1996 года и оказывает полный спектр услуг, а именно: кредиты, вклады для частных и корпоративных клиентов, резидентов и нерезидентов, в рублях и иностранной валюте. Московское Главное Территориальное Управление Банка России осуществляет надзор за деятельностью Райффайзенбанка.Управление рыночным риском в ЗАО Райффайзенбанк основано на принципах разграничения источников рыночного риска, ответственности за принимаемый риск, ограничения возможных потерь и централизации управления рыночным риском, что в свою очередь отражает наиболее прогрессивную практику в управлении рыночными банковскими рисками за рубежом – в Италии, Испании, США и Японии. ЗАО Райффайзенбанк организует систему управления рыночным риском в следующих целях [25, с. 40]: - недопущение возможных убытков вследствие колебания рыночных цен;- соблюдение требований Центрального Банка России по обеспечению финансовой устойчивости Банка;- получение оптимального финансового результата с учетом соотношения факторов «доходность-риск»; - увеличение экономической стоимости активов и внебалансовых инструментов; - обеспечение соблюдения законных интересов Банка и его клиентов при работе с рыночными инструментами. Основными задачами создания системы управления рыночным риском являются: - организация контроля за диверсификацией торговых портфелей;- поддержание открытых позиций ЗАО Райффайзенбанкна уровне, не угрожающем его финансовому положению. В соответствии с принципом разграничения рисков каждый из центров ответственности несет рыночный риск, характерный только для конкретного вида бизнеса. Установление данного принципа обеспечивает эффективное распределение лимитов, а также проведение оперативного контроля за их использованием. Контроль за соблюдением лимитов осуществляет Департамент по управлению рисками в соответствии с утвержденными внутрибанковскими нормативными документами. Правление определяет перечень подразделений ЗАО Райффайзенбанк, которым разрешается совершать операции на внешнем рынке и открывать позиции.В соответствии с принципом ограничения потерь суммарный объем установленных Правлением лимитов (в том числе лимитов ОВП) не должен превышать установленные ЦБ России нормативные соотношения. Помимо этого, Банк также проводит аналитическую работу по ограничению уровня рыночных рисков и может устанавливать лимиты с учетом результатов такого анализа.В соответствии с принципом ответственности за риск-подразделения, наделенные полномочиями на проведение операций, связанных с рыночным риском, несут ответственность за эффективное использование данных полномочий. В соответствии с принципом централизации управления рыночным риском вся информация о сделках, влияющих на открытые позиции ЗАО Райффайзенбанк (в том числе ОВП), по мере совершения данных операций поступает в Департамент Финансового Менеджмента в целях внутридневного регулирования позиций и прогноза позиций на конец дня.Методы управления рыночным риском зависят от характера возникающих рисков и подразделяются на:- общие, т.е. применяемые ко всем видам рисков, входящих в понятие рыночного (валютного, процентного, фондового);- специальные, т.е. применяемые только к какому-либо конкретному виду рисков или финансовому инструменту (торговому портфелю). Система управления валютным рискомЗАО Райффайзенбанк управляет валютным риском посредством оценки и анализа структуры требований и обязательств в иностранных валютах, проведения сделок хеджирования, а также путем установления лимитов на проведение отдельных операций, предполагающих наличие валютного риска. Управление валютным риском относится к структурным методам управления. Объектами управления валютным риском ЗАО Райффайзенбанк являются:- общебанковская ОВП;- субпозиции:- инвестиционная ОВП Банка;- торговые позиции. Основными инструментами регулирования валютного риска являются: - единая курсовая политика;- система контроля ОВП.ЗАО Райффайзенбанк контролирует нетто-позицию в иностранной валюте исходя из лимитирования валютной позиции в соответствии с требованиями Центрального Банка России. Основным источником процентного риска для ЗАО Райффайзенбанк является несовпадение сроков погашения обязательств и требований ЗАО Райффайзенбанк, чувствительных к изменению процентных ставок, а также внебалансовых позиций. Процентный риск может возникать как по активным, так и по пассивным статьям баланса. Основными инструментами управления процентным риском являются: - единая политика установления процентных ставок;- контроль за величиной GAP. Проведение ЗАО Райффайзенбанк единой процентной политики осуществляется с учетом внутренних и внешних факторов. К внешним факторам относится величина процентных ставок на рынке по определенному виду инструментов. К внутренним факторам относится соотнесение активов и пассивов ЗАО Райффайзенбанк по ставкам и срокам и определение GAP-разрывов. Основным инструментом управления фондовым риском является система лимитов.В ЗАО Райффайзенбанк принимается следующая система лимитов на фондовом рынке:- лимит на эмитента ценных бумаг;- лимит на долю бумаг в торговом и (или) инвестиционном портфеле;- лимит на однородные финансовые инструменты;- лимиты stop-loss. Система лимитов является составной частью системы управления рисками и закреплена соответствующими внутренними нормативными документами, определяющими порядок установки лимитов, их виды для конкретных инструментов, а также полномочия и ответственность задействованных подразделений.Оценка и контроль фондового риска осуществляется как в целом по портфелю, так и в разрезе отдельных видов ценных бумаг. С целью минимизации возможных убытков Банк ЗАО Райффайзенбанк при необходимости осуществляет хеджирование фондового риска. Контроль за эффективностью управления рыночными рисками осуществляется на многоуровневой основе. Правление ЗАО Райффайзенбанк осуществляет общий контроль за уровнем рыночного риска, осуществляет установление перечня инструментов, содержащих рыночный риск, лимитов на них, а также контроль за их исполнением, принимает решения о регулировке торгового портфеля при резких колебаниях рыночных цен или иных резких изменениях конъюнктуры.Комитет по управлению активами и пассивами осуществляет проведение единой процентной политики и контроль за ее соблюдением. Департамент Финансового Менеджмента осуществляет текущий контроль за уровнем рыночных рисков, управляет и перераспределяет сублимиты внутри торгового портфеля, осуществляет анализ рыночной конъюнктуры и прогнозирует уровни рыночных рисков.Отдел учета и отчетности осуществляет контроль за соблюдением требований ЦБ России к рыночным инструментам, в том числе контролирует величину ОВП и размер рыночного риска, входящего в расчет капитала ЗАО Райффайзенбанк, а также аккумулирует и обрабатывает предоставляемую в ЦБ России информацию, осуществляет оперативный контроль за формированием и изменением структуры торгового портфеля, соблюдением установленных лимитов и осуществлением сделок. Мидл-офис контролирует суммарную величину лимитов, в том числе лимитов ОВП, осуществляет контроль за текущим соблюдением лимитов, первичную проверку соответствия тикетов условиям сделки.Департамент по управлению рисками осуществляет проверки эффективности системы управления рыночными рисками или отдельных ее элементов в соответствии с планом своей деятельности или по заданию руководства, в том числе осуществляет проверку правильности классификации элементов расчетной базы резерва под возможные потери и полноты формирования резерва, соблюдения лимитов.Комитет по управлению рисками на регулярной основе оценивает адекватность установленных уровней рыночного риска и разрабатывает меры по совершенствованию системы управления рыночным риском и отчитывается об уровне рыночного риска ЗАО Райффайзенбанк Наблюдательному Совету. Рассмотрим опыт рыночными рынками украинским коммерческим банком Публичное Акционерное Общество «Коммерческий Банк ПриватБанк» (ПАО «Коммерческий Банк ПриватБанк»). Основную работу по выявлению и оценке рыночного и других рисков в нем выполнять Отдел анализа и управления рисками. Его деятельность, прежде всего, зависит от сотрудничества с кредитным комитетом, Комитетом по управлению активами и пассивами, Комитетом по управлению фондовыми операциями банка [22, c. 16-23].Отдел анализа и управления рисками осуществляет:- Ежемесячный мониторинг внутренних показателей, параметров, составляющих рыночного риска;- Ежедневный мониторинг соблюдения установленных Национальным Банком Украины экономических нормативов;- Своевременно отчитывается о выполненных действий перед Правлением ПАО «Коммерческий Банк ПриватБанк»;- Выполняет расчеты фондового, валютного, процентного, а также общего рыночного рисков.Аудит по выявлению, измерению и определению приемлемого уровня рыночного риска состоит из следующих этапов:- Выявление рыночного риска;- Оценка рыночного риска, в т. ч. процентного, фондового, валютного;- Мониторинг рыночного риска;- Контроль и / или минимизация рыночного риска.Для целей выявления и оценки признаков возникновения рыночного риска ПАО «Коммерческий Банк ПриватБанк» необходимо оценить набор параметров, изменение состояния и размера которых означает возникновение иной характеристики конкретного направления деятельности банка и принятия банком качественно иного рыночного риска.Основной целью системы параметров управления рыночным риском является обеспечение принятия надлежащего управленческого решения в отношении определенного направления деятельности банка по снижению влияния рыночного риска на банк в целом.Для оценки уровня рыночного риска в ПАО «Коммерческий Банк ПриватБанк» исследуют следующие объекты: совокупный размер рыночного риска (РР), процентный риск (ПР), фондовый риск (ФР), валютный риск (ОР).Выявление и оценка уровня рыночного риска осуществляется на постоянной основе. По каждому набору показателей, используемых ПАО «Коммерческий Банк ПриватБанк» для оценки уровней рисков, определяется система лимитов, преодоление которых означает увеличение влияния рисков на банк в целом и приближение его критического состояния.Базовую управленческую отчетность о состоянии изменений рыночного риска в ПАО «Коммерческий Банк ПриватБанк» форматируют на основе информации, которая может предоставляться Отделом анализа и управления рисками, которая может быть выражена в виде таблицы 3.1, где можно проследить динамику рыночного риска для принятия наиболее взвешенных решений по следующим действиям банка (табл. 3.1) [24, c. 120]. Таблица 3.1 Оценка уровня рыночного риска за 4 квартал 2012 г.Рыночный риск на начало периодаСтоимость торгового портфеля, тыс. руб.Рыночный риск на конец периодСтоимость торгового портфеля, тыс. рубУстановленный лимит, %в тыс. руб.В % относительно стоимости торгового портфеляв тыс. руб.в% относительно стоимости торгового портфеля20000102000001000052000003Источником информации для заполнения предоставленной таблицы являются отчеты предоставлены кредитным комитетом, Комитетом по управлению активами и пассивами, Комитетом по управлению фондовыми операциями ПАО «Коммерческий Банк ПриватБанк».Целью этой таблицы является постоянный контроль за уровнем рыночного риска ПАО «Коммерческий Банк ПриватБанк», и принятие надлежащих мер в случае его неконтролируемому роста. Отчет предложенного подается не только ежеквартально, а ежемесячно, если существует такая необходимость.Таким образом, можно утверждать, что управление рыночным риском в текущей деятельности ПАО «Коммерческий Банк ПриватБанк» имеет большое значение, и в этом процессе значительную роль играет служба внутреннего аудита. Ведь именно на эту службу возлагается ответственность за проведение анализа качества процесса управления рыночным риском и своевременное представление соответствующих рекомендаций Наблюдательному Совету и Правлению ПАО «Коммерческий Банк ПриватБанк» по его совершенствованию, а также осуществления аудита деятельности подразделений банка, выполняющие банковские операции, в части управления рыночным риском на предмет соответствия установленным лимитам, процедурам, регламентам. Управления рыночным риском положительно влияет на суждения участников рынка относительно устойчивости банка, в том числе в случаях возникновения кризисных обстоятельств.Коммерческий банк Лугано (Швейцария), полностью принадлежащий семье Батистелли из Италии, был основан почти полвека назад, в 1963 году, и занимается управлением денежных средств, а также обслуживанием торговых финансов. Штат учреждения состоит всего из 62-х сотрудников. Клиентам доступно открытие личных и корпоративных расчётно-сберегательных счетов. Минимальная сумма для всех счетов составляет 100 000 долларов. Однако в случае с корпоративными возможны различные компромиссы по данному вопросу. Количество допустимых операций в месяц может составлять от 5-ти до 8-ми. В Коммерческом банке Лугано существует трехуровневая система управления рыночным риском [26].· Первый уровень состоит из разработки стратегических планов. Основные принципы стратегического управления ликвидностью определяются при составлении бизнес-плана в виде объемов, структуры активов и обязательств Банка.На втором уровне определяются тактические задачи и пути их выполнения. Тактическое управления ликвидностью осуществляется Казначейским управлением и состоит из регулярного анализа соответствующей отчетности и подготовки соответствующих указаний подразделениям Банка, непосредственно влияют на объем и структуру операций Банка. · Управление третьего уровня заключается в обеспечении соответствия текущих выплат и денежных поступлений и осуществляется на ежедневной основе Казначейским управлением.Инструментами регулирования рыночных рисков являются:- Установление лимитов по финансовым инструментам;- Управление дисбалансами (GAP) для удержания риска в пределах внутренних нормативов, установленных Наблюдательным Советом;- Прогноз ожидаемых будущих денежных потоков с использованием сценариев, разработанных на основе статистических данных о результатах деятельности банков Европы в условиях финансового кризиса;- Обеспечение соблюдения нормативов ликвидности;- Стресс-тестирования отдельных финансовых инструментов и портфеля в целом с использованием сценарного подхода, а также анализ чувствительности финансового результата к факторов риска, оценка волативности и взаимосвязей факторов риска (кредитный, процентный, фондовый, валютный);- Расчет показателя Value at Risk (VaR).Проведем расчеты процентного риска по показателю GAP для коммерческого банка ЗАО Райффайзенбанка , который имеет такие показатели баланса (табл. 3.2) [30, c. 40].В случае, который рассматривается нами для конкретного коммерческого банка согласно данным его баланса на первом этапе определяем величину дисбаланса (разрыва) активов и обязательств:GAP = Чувствительные активы - Чувствительные обязательства.Например, для временного интервала 1-3 мес. за этой формулой GAP = 7367 тыс. руб. – 6398 тыс. руб. = 969 тыс. руб. .Результаты аналогичных расчетов за другими временными интервалами приведены в табл. 3.2.Таблица 3.2Расчеты процентного риска для коммерческого банка ЗАО Райффайзенбанк по состоянию на 1.01.2012 г., тыс. руб.Статья балансаСроки возвращенияВсегодо востребованиядо 1 месяца1-3 месяца3-6 месяцев6-12 месяцевсвыше 1 года1. Денежные средства147114712.