Анализ финансовой устойчивости предпряития

на примере предприятия г. Краснокамска ...

Содержание
Введение…………………………………………………………………………..3
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа………………………..5
1.1. Сущность, цель, задачи финансового анализа……………………………5
1.2. Методы и приемы финансового анализа…………………………………6
1.3. Виды финансового анализа………………………………………………..8
1.4. Анализ финансовых коэффициентов………………………………………9
Глава 2. Финансовая устойчивость предприятия «Краснокамская Бумажная Фабрика Гознака» ( КБФГ)…………………………………………………….13
2.1. Характеристика предприятия…………………………………………….13
2.2. Изучение финансовой устойчивости «КБФГ» с помощью финансовых коэффициентов…………………………………………………………………14
Заключение……………………………………………………………………..23
Список литературы……………………………………………………………25

введение

4. Общая рентабельность производственных фондов=валовая прибыль/средняя стоимость основных производственных и оборотных материальных активов.Вторую группу составляют коэффициенты управления.1. Чистая прибыль на рубль оборота=чистая прибыль/оборот2. Прибыль от реализации продукции на 1 рубль оборота=прибыль от реализации продукции/оборот3. Прибыль от всей реализации на рубль оборота=прибыль от всей реализации/оборот4. Общая прибыл на рубль оборота=валовая прибыль/оборот__________________8 Яков Н. М. Финансовый анализ. ИНФРА.:М. 2011г.9 Щукин С. Ю. Финансы.: М.2009г.Третью группу составляют коэффициенты деловой активности предприятия.В четвертую группу входят коэффициенты финансовой устойчивости.Пятая группа включает в себя коэффициенты ликвидности активов предприятия.Коэффициент абсолютнойликвидности представляет собой денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги, которые наиболее ликвидны10.Краткосрочные ценные бумаги включают:1) кредиторскую задолженность и прочие пассивы;2) ссуды, которые не погашены в срок;3) краткосрочные кредиты и заемные средства.Коэффициент абсолютной ликвидности отражает платежеспособность предприятия.Коэффициент критической ликвидности это коэффициент покрытия. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами и должен быть равен или больше 1, характеризует ожидаемую платежеспособность фирмы на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности11.Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для этого коэффициента является значение равное, или больше 2.__________________10 Щукин С. Ю. Финансы.: М.2009г.11 Шустров С.А. Анализ предприятия. : ИНФРА. 2010г.Поставщиков сырья и материалов больше интересует коэффициент абсолютной ликвидности12.Если предприятию выдается кредит, то интерес банка вызывает коэффициент критической ликвидности.Покупателей и держателей акций интересует коэффициент текущей ликвидности.Каждая из групп коэффициентов отражает определенную сторону финансовой устойчивости предприятия. Но они являются лишь ориентировочным индикатором финансового состояния и его платежеспособности13._________________________12 Шустров С.А. Анализ предприятия. : ИНФРА. 2010г.13 Уткин С.К. Финансы. Инфа.: М 2011г. 127сГлава 2. Финансовая устойчивость предприятия «Краснокамская Бумажная Фабрика Гознака» ( КБФГ)2.1. Характеристика предприятияБумага является самым старым изобретением человечества. И процесс ее изготовления практически не изменился.Вот и «Краснокамская Бумажная Фабрика Гознака» (КБФГ) производит бумагу по самым современным средствам и технологиям14.Фабрика расположена по адресу: 617060, Пермский край, город Краснокамск, улица Школьная, 13.Сайт фабрики http://www.kbfg.ru.Телефон (34273) 28-199 и (34273) 28-291.Доставка продукции осуществляется железнодорожным транспортом и самовывозом.У фабрики есть свои железнодорожные подъездные пути.Отдел внешнеэкономической деятельности КБФГ осуществляет таможенное оформление при отправке продукции за пределы России.Предприятие включает в себя следующие сферы деятельности15:1) лесное производство;2) изделия из бумаги;3) переработка.На фабрике выпускается около 120 видов бумаги (для принтеров, со степенью защиты и т.д.).Продукция предприятия уже много лет пользуется спросом в России, СНГ, Прибалтики и Западной Европы.Фабрика и ее коллектив стремится не наносить ущерб окружающей среде, на ней существует собственная экологическая политика.___________________14 Уткин С.К. Финансы. Инфа.: М 2011г. 128с.15 Уколкин М. Ю. Экономика предприятия.: Финансы. 2009г.Фабрика сертифицирована по системе менеджмента качества в соответствии с EN ISO 9001:2008.Это единственная фабрика в России, где исходное сырье контролируется тремя способами, это необходимо для равномерной прочности листа. Каждый погонный метр бумаги проходит автоматическое сканирование с целью соблюдения основных параметров, а компьютерная система тут же откорректирует возможность отклонения16.2.2. Изучение финансовой устойчивости «КБФГ» с помощью финансовых коэффициентовПостроим аналитический баланс предприятия «КБФГ».Таблица 1Аналитический балансГруппировка статей балансаСтрока балансаНа начало периодаНа конец периодаАналитическая группировка статей актива баланса:1. Имущества предприятия (валюта баланса) (А)160031 91033 1161.1. Иммобилизованные активы (внеоборотные активы) (ВОА)110012 06011 6001.2. Мобильные (оборотные) активы (ОА)120019 85021 516В том числе:1.2.1. запасы (З)1.2.2. дебиторская задолженность (ДЗ)1.2.3. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДС)1.2.4. прочие оборотные активы (ПОА)121012301240+12501220+12605 2503 22011 2801004 35314 7802 383-Аналитическая группировка статей пассива баланса:2. Источники формирования имущества (валюта баланса) (К)170031 91033 1162.1. Собственный капитал (СК)130018 43020 4302.2. Заемный капитал (ЗК)1400+150013 48012 686В том числе:2.2.1. краткосрочные кредиты и займы (КСК)2.2.2. кредиторская задолженность (КЗ)2.2.3. прочие краткосрочные обязательства (ПКО)151015201540+15503 4509 6603702 13010 016540________________16 Уколкин М. Ю. Экономика предприятия.: Финансы. 2009г.Анализируя данную таблицу, можно сказать, что имущество предприятия увеличилось по сравнению с началом периода. Это произошло за счет высокого роста дебиторской задолженности, на начало периода дебиторская задолженность составляла 3 220 рублей, а на конец 14 780 рублей. Также следует отметить, что увеличились источники формирования имущества предприятия. Это произошло за счет увеличения нераспределенной прибили на 2 000 рублей, но и также увеличения кредиторской задолженности. Данные таблицы говорят, что увеличение имущества предприятия в основном идет за счет увеличения собственного капитала. Также следует отметить, что предприятие платежеспособно и вовремя оплачивает краткосрочные займы, на начало периода займы составили 13 480 рублей, а на конец 2 130 рублей17.Оценка ликвидности баланса.Главной задачей оценки ликвидности баланса является определение величины покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:- по степени убывания ликвидности (актив);- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы18:А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.А2 — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.____________________17 Уколкин М. Ю. Экономика предприятия.: Финансы. 2009г.18 См http://www.kbfg.ruA3 — медленно реализуемые активы. К ним относятся запасы и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы».А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы». Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:П1 — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства»П2 — краткосрочные обязательства. Статья «Займы и кредиты» и другие статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства».П3 — долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства.П4 — постоянные обязательства. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы».При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.А1 = 2 383 П1 = 10 016А2 = 14 780 П2 = 2 130+540 = 2 670А3 = 4 353 П3 = 0А4 = 11 600 П4 = 20 430Условия абсолютной ликвидности баланса:А1 ≥ П1; 2 383 ≤ 10 016А2 ≥ П2; 14 780 ≥ 2 670A3 ≥ П3; 4 353 ≥ 0А4 ≤ П4. 11 600 ≤ 20 430.Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.Первое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить другие виды ликвидности19: текущая ликвидность: ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) ТЛ = (2 383 + 14 780) – (10 016 + 2 670) = 17 163 – 12 686 = + 4 477.Данный показатель говорит о том, предприятие платежеспособно в ближайшее к моменту проведения анализа время. Перспективная ликвидность: ПЛ = А3 - П3ПЛ = 4 353 – 0 = + 4 353 Перспективная ликвидность говорит о том, что предприятие платежеспособно в удаленной по времени перспективе.Рассмотрим основные признаки платежеспособности фабрики:а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.Ликвидность платежеспособности можно оценивать с помощью ряда абсолютных и относительных показателей.Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели20.Общий показатель ликвидности:L1 = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)L1 = (2 383 + 0,5*14 780 + 0,3*4 353) / (10 016 + 0,5*2 670 + 0,3 *0) = 11 078,90 / 11 351,00 = 0,98Общий показатель ликвидности осуществляет оценку изменения финансового состояния предприятия и должен быть ≥ 1.Коэффициент абсолютной ликвидности:L2 = А1 / (П1 + П2) = 2 383 / (10 016 + 2 670) = 0,19____________________19 См http://www.kbfg.ru20 Шустров С.А. Анализ предприятия. : ИНФРА. 2010г.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Соответственно – 19%.Коэффициент текущей ликвидности:L3 = оборотные активы / (П1 + П2) = 21 516 / (10 016 + 2 670) = 1,70Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств. Данный коэффициент должен быть ≥ 2. На данном предприятии коэффициент = 1,70, что говорит о недостаточном обеспечении предприятия оборотными средствами.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:L4 = (собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы.L4 = (20 430 – 11 600) / 21 516 = 0,4Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств на предприятии, необходимых для финансовой устойчивости и должен быть ≥ 0,1. На нашем предприятии данный коэффициент достаточно высокий. Чистый оборотный капитал:L5 = сумма активов – сумма краткосрочных обязательствL5 = 33 116 – 12 686 = 20 430.Чистый оборотный капитал организации равен 20 430 рублей, необходимый для текущей деятельности и финансовой устойчивости.Коэффициент маневренности чистых оборотных активов:L6 = денежные средства / чистые оборотные активы = 2 383 / 21 516 = 0,1Показывает, какая часть собственных оборотных средств вложена в наиболее ликвидные активы.Коэффициент маневренности функционирующего капитала:L7 = А3 / оборотные активы = 4 353 / 21 516 = 0,2Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике - явление положительное. Анализ финансовой устойчивости.Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:± Фс = СОС – Зп, гдеСОС – собственные оборотные средства;Зп – запасы.СОС = Капитал и резервы – внеоборотные активы.СОС = 20 430 – 11 600 = 8 830± Фс = 8 830 – 4 353 = + 4 4772. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:± Фк = КФ – Зп, где КФ – Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капиталКФ = Капитал и резервы + Долгосрочные пасивы – Внеоборотные активы.