Институт банкротства в системе мер антикризисного управления

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ БАНКРОТСТВА
1.1. Сущность банкротства как финансового явления
1.2. Методы прогнозирования банкротства в отечественной и зарубежной практике
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО "МЕЛОНИ"
2.1. Краткая характеристика компании
2.2. Анализ финансового состояния ООО "МЕЛОНИ"
2.3. Рекомендации по улучшения финансового состояния ООО "МЕЛОНИ" с целью предотвращения банкротства предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Институт банкротства в системе мер антикризисного управления

Код строки
2004
2005
2006
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
Капитал и резервы
Уставный капитал
410
5
100,00
5
100,00
5
100,00
Добавочный калит.
420
59123
100,00
75722
128,08
75753
128,13
Целевые фин. и пост
450
599
100,00
584
97,50
583
97,33
Нераспред. приб. пр. лет
460
3660
100,00
3660
100,00
6171
168,61
Фонд накопления
461
3511
100,00
3511
100,00
3511
100,00
Фонд потребления
462
2
100,00
3
150,00
1
50,00
Непокрытый убыток пр. лет
465
-2007
100,00
-5208
259,49
-13208
658,10
Нераспр. прибыль года
470
100,00
2511
Непокр. убыток года
475
-3328
100,00
-8000
240,38
-8373
251,59
Итого по разделу
490
61565
100,00
72788
118,23
64443
104,67
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолжен.
620
7057
100,00
14103
199,84
22055
312,53
в том числе
поставщики и подряд
621
2524
100,00
3624
143,58
4520
179,08
задолж. перед персоналом
624
1445
100,00
2129
147,34
2001
138,48
перед гос внебюдж фонд
625
2565
100,00
6339
247,13
8536
332,79
перед бюдж
626
338
100,00
1119
331,07
3267
966,57
авансы получ.
627
1
100,00
16
1600,00
10
1000,00
прочие кредиторы
628
184
100,00
876
476,09
3721
2022,28
Доходы буд. периодов
640
275
100,00
351
127,64
28233
10266,55
Итого по разделу
690
7332
100,00
14454
197,14
50288
685,87
Баланс
700
68897
100,00
87242
100,00
114731
166,53
Целевое финансирование изменялось незначительно, на конец 2005 и 2006 годов оно сократилось на 2%.
Предприятие имеет одновременно как нераспределенную прибыль, так и непокрытый убыток. Причем оба эти показателя в динамике увеличиваются. На конец 2005 года нераспределенная прибыль прошлых лет по отношению к 2004 году не изменилась, а на конец 2006 года возросла на 69%. При этом непокрытый убыток прошлых лет увеличился на конец 2005 года на 160%, а в на конец 2006 года на 558%. В целом предприятие на конец 2006 года имеет непокрытый убыток (за вычетом нераспределенной прибыли) в размере 15,4 млн. руб.
Анализ убытков предприятия показывает, что по сравнению с концом 2004 года общий убыток предприятия (за вычетом нераспределенной прибыли) на конец 2005 года увеличился на 320%, а в 2006 году на 820%. Такой рост убытков обусловлен тем, что на конец 2006 года не был покрыт убыток предыдущих периодов.
Наличие убытка и его многократный рост характеризует результат деятельности предприятия как отрицательный и, в свою очередь, требует дополнительного анализа и принятия мер по устранению или уменьшению убытков. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет.
Краткосрочные обязательства предприятия неуклонно и многократно возрастают. Так, в целом, объем краткосрочных обязательств на конец 2005 года по сравнению с 2004 годом возрос на 97%, а в 2006 году - на 590%. Рост краткосрочных обязательств оценивается как отрицательный фактор деятельности предприятия и нуждается в дополнительном анализе. В частности, необходимо определить источники образования кредиторской задолженности. Для этого рассмотрим более подробно элементы краткосрочной задолженности.
Анализ кредиторской задолженности показывает, что в целом по предприятию кредиторская задолженность за анализируемый период неуклонно увеличивается.
На конец 2005 года она увеличилась на 100%, а на конец 2006 года на 212%. В том числе увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками: в 2005 году на 44%, в 2006 году на 80%. Рост задолженности в совокупности с прочими показателями характеризует предприятие как ненадежного покупателя. Возросла задолженность перед персоналом: за 2005 год на 50%, за 2006 год на 40%. Значительно увеличилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами: за 2005 год на 147%, за 2006 год на 232%, а также задолженность перед бюджетом: за 2005 год на 233%, за 2006 год на 867%. Анализируя данные о кредиторской задолженности перед бюджетом и дебиторской задолженности бюджета перед предприятием, можно сделать вывод, что предприятие является должником государства. Рост задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами характеризует финансовую деятельность предприятия как крайне неустойчивую.
Вместе с тем увеличивается кредиторская задолженность перед прочими кредиторами: за 2005 год на 476%, а за 2006 год на 2022%, что также является крайне отрицательной характеристикой финансовой деятельности предприятия и делает его зависимым от кредиторов.
Анализ доходов будущих периодов показывает, что в 2006 году они увеличились в 102 раза, что связано с получением в 2006 году подвижного состава от городского бюджета.
В целом анализ пассивов предприятия показывает, что при достаточно стабильных показателях собственных пассивов отмечается крайне значительный рост заемных средств, что ведет к отрицательным последствиям для предприятия.
Коэффициентный анализ ООО "МЕЛОНИ":
1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает наличие у предприятия высоко ликвидных активов для осуществления хозяйственной деятельности.
2004
2005
2006
К1
0,01
0,01
0,02
Рекомендуемое значение коэффициента К>0,2. Значение коэффициента в десять раз ниже рекомендуемого, следовательно, можно сделать вывод о крайне низкой ликвидности предприятия. В основном данное значение коэффициента обусловлено крайне незначительным размером высоколиквидных активов. Предприятие является ненадежным заемщиком и имеет недостаточно средств для погашения срочных обязательств.
2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.
2004
2005
2006
К2
0,7
0,6
0,5
Рекомендуемое значение К>1. Текущая ликвидность предприятия также находится на уровне ниже рекомендуемого значения, особенно вызывает беспокойство динамика данного показателя в 2006 году он в 1,5 раза уменьшился по отношению к 2004 году достиг уровня менее 0,5.
3. Коэффициент обеспечения собственными средствами характеризует наличие собственных средств, необходимых для устойчивости финансовой деятельности.
2004
2005
2006
К3
-0,3
-0,5
-3,7
Значения данного коэффициента рекомендуется на уровне более 0,5 и должно быть положительны. Для данного предприятия этот показатель отрицательный. Более того, динамика данного показателя крайне негативная. За анализируемый период значение ухудшилось в 10 раз. Предприятие не имеет достаточных собственных средств для устойчивой деятельности.
4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует финансовую устойчивость организации степень зависимости ее от заемных средств.
2004
2005
2006
К4
8,0
4,9
4,1
Рекомендуемое значение коэффициента более 1. Значения данного коэффициента для предприятия удовлетворительные. Однако, необходимо заметить, что за анализируемый период значение коэффициента уменьшилось в два раза. Это может свидетельствовать о росте зависимости, но данную динамику можно расценивать как положительную.
5. Коэффициент обеспеченности оборотным капиталом характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.
2004
2005
2006
К5
3,7
5,4
3,9
Значения данного показателя за анализируемый период изменяется мало, на основании чего можно сделать вывод, что для данного предприятия он является нормальным.
6. Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует степень соответствия сроков задолженности условиям платежа и среднюю скорость обращения дебиторской задолженности в денежные средства
2004
2005
2006
К6
2,3
2,7
2,6
Значения данного показателя за анализируемый период изменяется незначительно и находится в допустимых пределах и характеризует оборачиваемость дебиторской задолженности как удовлетворительную.
7. Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует эффективность использования краткосрочных заемных средств и непосредственно влияет на платежеспособность организации.
2004
2005
2006
К7
3,6
5,4
7,0
Рекомендованное значение менее 3. Значения данного показателя за анализируемый период изменилось значительно в 1,9 раза, причем изменения имеют негативную динамику. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности на предприятии увеличился, что снижает его привлекательность для кредиторов.
8. Показатель оборачиваемости запасов характеризует среднюю скорость движения товарно-материальных запасов.
2004
2005
2006
К8
0,74
0,69
0,66
Значения данного показателя за анализируемый период изменяется незначительно и находится в допустимых пределах и характеризует оборачиваемость запасов как удовлетворительную.
9. Показатель оборачиваемости средств в расчетах характеризует размещение средств, которыми пользуется организация, и скорость их трансформации из одного вида активов (сырья) в готовую продукцию.
2004
2005
2006
К9
3,1
4,1
3,4
Значения данного показателя за анализируемый период изменяется незначительно (только в 2005 году его значение было выше) и для данного предприятия является удовлетворительным.
10. Коэффициент соотношения чистого оборотного капитала и активов характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.
2004
2005
2006
К10
-0,03
-0,06
-0,10
Значения данного показателя за анализируемый период изменилось значительно в 3 раза. Предприятие имеет недостаточную обеспеченность собственными оборотными средствами, которая в динамике ухудшается.
11. Коэффициент рентабельности активов характеризует эффективность использования активов организации.
2004
2005
2006
К11
-2,3
-3,0
-2,8
Коэффициент рентабельности активов показывает, что предприятие является убыточным и рентабельность его активов в динамике сокращается, что является негативным фактором.
12. Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала организации и показывает прибыль, полученную с 1 рубля стоимости собственного капитала.
2004
2005
2006
К12
-2,6
-3,6
-3,5
Коэффициент рентабельности собственного капитала также показывает, что предприятие является убыточным и в динамике показатель сокращается, что является негативной оценкой финансового состояния предприятия.
13. Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность всех операций организации и показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
2004
2005
2006
К13
-1,1
-1,3
-1,4
Коэффициент рентабельности продаж достаточно стабилен на протяжении анализируемого периода, но также имеет отрицательное значение, свидетельствующее об убыточности деятельности предприятия.
14. Коэффициент покрытия затрат прибылью характеризует эффективность ведения финансово - хозяйственной деятельности организации и показывает, сколько балансовой прибыли приходится на 1 рубль затрат.
2004
2005
2006
К14
-0,52
-0,56
-0,52
Коэффициент покрытия затрат прибылью также показывает, что предприятие является убыточным. Динамика этого показателя показывает, что он является достаточно стабильным на протяжении анализируемого периода.
15. Показатель эффективности использования внеоборотных средств характеризует капитальные вложения, которые осуществляются на долгосрочной основе, но эффект от которых еще не наступил.
2004
2005
2006
К15
66,2
96,0
57,8
Данный показатель имеет высокие значения, что свидетельствует о том, что предприятие имеет достаточно большие капитальные вложения, вложенные в незавершенное строительство. Это показатель показывает, что большие средства предприятия отвлечены на объекты долгостроя.
16. Чистые активы организации характеризуют наличие активов, не обремененных обязательствами.
2004
2005
2006
К16
60896
72057
91 449
Чистые активы предприятия увеличились за анализируемый период в 1,5 раза, что является положительным показателем его деятельности.
Учитывая многообразие финансовых процессов, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организации целесообразно проводить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости. Сущность этого подхода заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая организация может быть отнесена к определенной категории в зависимости от набранного количества баллов.
Исходные данные для ранжирования объединены в четыре группы показателей. Для определения положения организации при ранжировании предлагается использовать пять показателей наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние организации:
коэффициент текущей ликвидности К2;
коэффициент обеспеченности собственными средствами КЗ;
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К6;
показатель оборачиваемости кредиторской задолженности К7;
коэффициент рентабельности собственного капитала К12.
В общем виде алгоритм сравнительного ранжирования организаций в зависимости от их финансового состояния, рентабельности и деловой активности может быть представлен в виде последовательности следующих действий:
разбивка показателей на группы (1, 2, 3, 4) в зависимости от их фактического значения;
распределение организаций по категориям (1, 2, 3, 4) в зависимости от суммарно набранных баллов.
Таблица 4.
Система ранжирования финансовых, показателей организации
Коэффициент
1 группа
2 группа
3 группа
4 группа
К2
более 2
от 2 до 1,5
от 1,5 до 1
менее 1
К3
более 0,5
от 0,5 до 0,1
от 0,1 до 0
менее 0
Кб
менее 1 мес.
от 1 до 3
от 3 до 6
более 6 мес.
К7
менее 3 мес.
от 3 до 6 мес.
от 6 до 12 мес
более 12
К 12
>1/3 ставки ре-фин. ЦБ РФ
1/3 - 1/5 ставки ре-фин. ЦБ РФ
<1/5 ставки ре-фин. ЦБ РФ
Таблица 5.
Значение показателей для ООО "МЕЛОНИ"
Коэффициент
Значение
К2
0,45
К3
-3,7
К6
2,6
К7
7,0
К12
-3,5
Для сопоставимости основных оценочных показателей используем балльную систему. Принимаем сумму коэффициентов К2, К3, К6, К7, К12 условно равной 100 баллам. По значению коэффициентов вносим их в таблицу:
Таблица 6.
Коэффициент
Суммарные баллы
Баллы первой группы
Баллы второй группы
Баллы третьей группы
Баллы четвертой группы
К2
30
14
10
4