вариант №7

Содержание



Введение
1.Теоретическая часть. Анализ качества прибыли
1.1.Понятие, состав и виды прибыли
1.2.Методы анализа прибыли
1.3 Методы прогнозирования прибыли
2.Практическая часть
Заключение
Список литературы
Приложение

вариант №7

предыдущего периода
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Норм. Значение
Коэффициент текущей ликвидности
L1=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
1,769
1,657
1,730
1,0-3,0
Коэффициент быстрой ликвидности
L2=(А1+А2)/ (П1+П2)
0,34
0,37
0,26
0,8-1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности
L3=А1 / (П1+П2)
0,0384
0,0388
0,038
0,1-0,4
Коэффициент общей ликвидности
L4=А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)
0,62
0,59
0,59
>1
Текущая ликвидность
(А1 + А2) – (П1 + П2)
-33050
-29125
-48289
Перспективная ликвидность
(А3 – П3)
71361
59290
96174
Результаты анализа платежеспособности свидетельствуют:
1.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно (то есть за счет имеющейся денежной наличности). Нормативное значение показателя составляет – 0,2-0,25 Коэффициент абсолютной ликвидности составляет значение ниже нормативного, что свидетельствует о низкой оперативной платежеспособности.
2.Коэффициент быстрой ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение этого коэффициента составляло значение ниже нормативных данных (>0,8 и выше), с 2010 года наблюдается снижение показателя.
3.Коэффициент текущей ликвидности является обобщающим показателем платежеспособности предприятия. Нормативное значение показателя составляет от 1 до 2. Значение этого коэффициента составляло нормативное значение. Наблюдается стабильное значения показателя в 2009-2010 годах, что показывает нормальный уровень платежеспособности предприятия.
4. Коэффициент общей ликвидности и текущей ликвидности показывают низкий уровень платежеспособности предприятия в настоящий момент, коэффициент перспективной ликвидности имеет положительное значение, что свидетельствует о том, что в перспективе может быть восстановление уровня платежеспособности.
Вывод: анализ показателей платежеспособности показывает, что предприятие в 2009 –2010 годах имеет сниженный уровень платежеспособности. Позитивным является нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, что показывает не критичное значение платежеспособности и, значение коэффициента перспективной ликвидности, который показывает позитивные прогнозные значения.
2.3.Оценка финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия — это способ­ность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющей­ся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в гра­ницах допустимого уровня риска. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточ­ности собственного капитала, хорошем качестве активов, доста­точном уровне рентабельности с учетом операционного и финан­сового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организо­вать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения плате­жеспособности. Финансовая устойчивость - это результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений. Потеря финансовой устойчивости означает, что данное предприятие в перспективе ожидает банкротство (вплоть до ликвидации), если не будут приняты оперативные и эффективные меры по восстановлению устойчивости предприятия.С помощью абсолютных коэффициентов определяется тип финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за отчетный период. По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, если
Фу = [1, 1, 1] ( 1)
При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть
Фу = [0, 1, 1] ( 2)
Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть:
Фу = [0, 0, 1] (3)
Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Кризисное состояние проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, дебиторскую задолженность. Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.
4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства. Поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть:
Фу = [0, 0, 0] ( 4)
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем внедрения системы антикризисных мероприятий.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют показатели, называемые относительными показателями финансовой устойчивости- коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. Необходимо подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др.
Таблица 5 – Оценка типа финансовой устойчивости ОАО «Хронос» за 2009-2010 годы
Показатель
На конец пред.
периода
На начало отч.периода
На конец
отч.периода
Изменение ,тыс.руб.
За пред.год
За отч.год
1. Источники собственных средств
95238
85888
97860
-9350
11972,0
2. Внеоборотные активы
56927
55723
49975
-1204
-5748,0
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)
38311
30165
47885
-8146
17720,0
4. Долгосрочные кредиты и займы
0,0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п.3 + п.4)
38311
30165
47885
-8146
17720,0
6. Краткосрочные кредиты и займы
0,0
Продолжение таблицы 5
Показатель
На конец пред.
периода
На начало отч.
периода
На конец
отч.
периода
Изменение ,тыс.руб.
За пред.год
За отч.год
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (п.5 + п.6)
38311
30165
47885
-8146
17720,0
8. Запасы и затраты
71361
59290
96174
-12071
36884,0
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (п.3–п.8)
-33050
-29125
-48289
3925
-19164
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (п.5 – п.8)
-33050
-29125
-48289
3925
-19164
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств на покрытие запасов и затрат (п.7 - п.8)
-33050
-29125
-48289
3925
-19164
12. Трехкомпонентный показатель
(0;0;0)
(0;0;0)
(0;0;0)
 
 
Приведенные данные показывают следующие значения трехкомпонентного показателя:
На начало предыдущего периода : Фу= [0, 0, 0]
На начало отчетного периода: Фу= [0, 0, 0]
На конец отчетного периода: Фу= [0, 0, 0]
Вывод: приведенные данные показывают, что по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости положение предприятия за 2009-2010 годы можно охарактеризовать как кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.
Таблица 6 – Оценка финансовой устойчивости ОАО «Хронос» за 2009-2010 годы
№
Наименование
На начало пред.
периода
На начало отч.
периода
На
конец
отч.
периода
Изменение ,тыс.руб.
Норматив
За пред.
Год
За отч.
год
1
Собственный капитал(стр.1300)
95238
85888
97860
-9350
11972
 
2
Заемный капитал (стр.1400+1500)
49848
45904
65583
-3944
19679
 
3
Валюта баланса (стр.1700)
145086
131792
163443
-13294
31651
 
 
Расчет коэффициентов
 
 
 
 
4
Коэффициент автономии (п.1/п.4х100)
65,6
65,2
59,9
-0,5
-5,3
>,=50%
Продолжение таблицы 6
№
Наименование
На начало пред.
периода
На начало отч.
периода
На
конец
отч.
периода
Изменение ,тыс.руб.
Норматив
За пред.
Год
За отч.
год
5
Коэффициент финансирования (п.1/п.2х100)
191,1
187,1
149,2
-4,0
-37,9
>,=100%
6
Коэффициент финансовой устойчивости (п.1300+1400)/п.1700х100)
65,6
65,2
59,9
-0,5
-5,3
>80%-90%
7
Коэффициент финансового рычага(соотношения заемных и собственных средств) п.1/п.2х100
52,3
53,4
67,0
1,1
13,6
<,=100%
8
Собственный оборотный капитал
(стр.1300-1200)
7079
9819
-15608
2740,0
-25427,0
 
9
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (п.3/стр.1200х100)
8,03
12,91
-13,76
4,9
-26,7
>,=10%
10
Коэффициент маневренности собственного капитала(стр.3/стр.1300х100)
7,43
11,43
-15,95
-29,30
-27,4
>,=30%
11
Коэффициент долгосрочного привлечения капитала
(стр.1400/стр.1300+1400)х100
0,0
0,0
0,0
-0,12
0,0
 
12
Индекс постоянного актива (стр.1100/стр.1300)х100
59,77
64,88
51,07
5,1
-13,8
<,=70%
Вывод: Данные таблицы показывают значение всех показателей ниже нормативных данных, что свидетельствует об отсутствии финансово- устойчивого положения предприятия с тенденцией ухудшения положения к концу 2010 года.
2.4.Оценка финансовых результатов и эффективности деятельности организации
1. Оценка выполнения «золотого» правила экономики.
Среди показателей эффективности деятельности предприятия выделяют объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала. Учитывают сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение:
Тп>Тв>Так>100% (5)
где:
Тп - темп изменения прибыли;
Тв - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);
Так - темп изменения активов (имущества).
Приведенное соотношение получило название “золотого правила экономики: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы использоваться более эффективно.
Таблица 7 – Оценка выполнения золотого правила экономики ОАО «Хронос» за 2009 - 2010 годы
Показатели
Отчетный год
Темп роста чистой прибыли
7,64
Темп роста выручки
2,95
Темп роста активов
1,13
"Золотое" правило экономики
Тп >Тв >Так >1
Вывод: Приведенные данные показывают, что в 2010 году ОАО «Хронос» показатели деятельности соответствуют «золотому» правилу экономики, что положительно характеризует деятельность предприятия.
2. Оценка деловой активности.
Следующим этапом анализа финансового состояния является оценка деловой активности предприятия.
Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно в связи с внедрени­ем широко известных в различных странах мира методик анализа финансо­вой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. В широком смысле «деловая активность» означает весь спектр усилий, направленных на про­движение фирмы. В узком смысле — как текущая производственная и ком­мерческая деятельность предприятия. Одной из важных задач управления оборотными средствами является повышение эффективности их использования, прежде всего путем ускорения оборачиваемости. Эффективность расхо­дования оборотных средств, составляющих значительную часть всех финансовых средств, оказывает непосредственное влияние на конечные результаты хозяйственной деятельности— прибыль и рентабельность.
Чем быстрее оборачиваемость оборотных средств, тем мень­ше потребность в кредитах, соответственно меньше издержки, больше прибыль за счет снижения расходов за пользование бан­ковскими кредитами, по хранению запасов, потерь товаров и сырья и др. Поэтому повышение эффективности использования оборотных средств имеет важное экономическое значение для каждого предприятия.
Анализ деловой активности ОАО «Хронос» представлен в таблице 8.
Таблица 8 – Оценка деловой активности ОАО «Хронос» за 2009 - 2010 годы
№
Показатели
Алгоритм
расчета
За пред.
год
За отч.
год
Изменения
за год(+,-)
1.
Выручка от продажи товаров,продукции,работ,услуг,т.руб.
5275489
15586022
10310533
2.
Число дней в отчетном периоде
365
365
3.
Однодневный оборот по реализации,т.руб.
14453
42701
28248
4.
Среднегодовая стоимость активов
138439
147618
9179
5.
Среднегодовая стоимость оборотных активов,т.руб.
82114
94769
12655
 
в том числе:
 
 
 
5.1.
Запасы
54998
67627
12630
5.2.
Дебиторская задолженность
14941
14900
-41
5.3.
Денежные средства
1848
2137
289
5.4.
Кредиторская задолженность
47876
55744
7868
6
Коэффициент оборачиваемости активов
п.1/п.4
38,1
105,6
67,5
7
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
п.1/п.5
64,2
164,5
100,2
8
Коэффициент оборачиваемости запасов
п.1/п.5.1
95,9
230,5
134,5
9
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
п.1/п.5.2
353,1
1046,0
693,0
10
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
п.1/п.5.4
110,2
279,6
169,4
11
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
п.1/п.5.3
2855,5
7295,1
4439,6
12
Продолжительность оборота активов ,дни
п.4./п.3
9,6
3,5
-6,1
13
Продолжительность оборота оборотных активов ,дни
п.5./п.3
5,7
2,2
-3,5
14
Продолжительность оборота запасов ,дни
п.5.1./п.3
3,8
1,6
-2,2
15
Продолжительность оборота дебиторской задолженности ,дни
п.5.2./п.3
1,0
0,3
-0,7
16
Продолжительность оборота денежных средств ,дни
п.5.3./п.3
0,1
0,1
-0,1
17
Продолжительность оборота кред зад ,дни
п.5.4./п.3
3,3
1,3
-2,0
В качестве значений активов и оборотных активов принято среднегодовое значение показателя.
Вывод: приведенные данные показывают рост коэффициента оборачиваемости активов, оборотных активов в целом и всех статей оборотных активов, и, соответственно снижение продолжительности оборота активов, оборотных активов в целом, запасов, дебиторской задолженности и денежных средств, что показывает повышение эффективности использования оборотных ресурсов предприятия и деловой активности к концу 2010 года.
3. Оценка финансовых результатов предприятия.
Таблица 9 – Оценка финансовых результатов ОАО «Хронос» за 2009 - 2010 годы,тыс.руб.
Показатель
За пред.год
За отч.год
Абсолютный прирост(+,-)
Уровень в % к выручке от продаж
Абс.изм.по уровню,%
в пред.году
в отчетном году
1.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
5275489
15586022
10310533
100
100
2.Себестоимость
3557768
7872182
4314414
67,4
50,5
-16,9
3.Валовая прибыль
1717721
7713840
5996119
32,6
49,5
16,9
4.Коммерческие расходы
1619541
3449717
1830176
30,7
22,1
-8,6
5.Управленческие расходы
98180
1016712
918532
1,9
6,5
4,7
6.Прибыль о продаж
0,0
3247411
3247411
0,0
20,8
20,8
7.Прочие доходы
1180350
1002092
-178258
22,4
6,4
-15,9
8. Прочие расходы
733628
837533
103905
13,9
5,4
-8,5
9. Итого прочие доходы за минусом прочих расходов.
446722
164559
-282163
8,5
1,1
-7,4
10. Прибыль до налогообложения
446722
3411970
2965248
8,5
21,9
13,4
11. Текущий налог на прибыль
248
2833
2585
0,0
0,0
0,0
12.Чистая прибыль
446474
3409137
2962663
8,5
21,9
13,4
Вывод: приведенные данные показывают положительный финансовый результат от деятельности за предыдущий год и в отчетном году и его увеличение, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия в отчетном периоде.
4.Оценка рентабельности .
Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 10. В качестве средней величины активов, оборотных активов, собственного капитала приняты данные на конец года.
Таблица 10 – Оценка рентабельности ОАО «Хронос» за 2009 - 2010 годы.
Показатель
Ед. измерения
на конец 2009 года
(за пред.год)
на конец 2010 года
(за отч.год)
Изменение
(+,-)
1.Средняя величина активов
тыс. руб.
138439
147618
9179
2.Средняя величина оборотных активов
тыс. руб.
82114
94769
12655
3.Средняя величина собственного капитала
тыс. руб.
90563
91874
1311
4.Выручка от продажи (V)
тыс. руб.
5275489
15586022
10310533
5. Затраты организации (S)
тыс. руб.
5275489
12338611
7063122
6. Прибыль от продаж
тыс. руб.
3247411
3247411
7.Прибыль до налогообложения
тыс. руб.
446722
3411970
2965248
8.Чистая прибыль
тыс. руб.
446474
3409137
2962663
9.Рентабельность продаж (стр.6/стр.4)*100%
%
0,00
20,84
20,84
10.Рентабельность затрат (стр.6/стр5)*100%
%
0,00
26,32
26,32
11.Рентабельность активов (стр.7/стр.1)*100%