Управление активами и пассивами (ALM) в страховых компаниях

Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические основы управления активами и пассивами страховой компании
1.1. Управление активами и пассивами: сущность и задачи
1.2. Финансовый анализ как инструмент управления активами и пассивами в страховой компании
Глава 2. Анализ деятельности страховых компаний Свердловской области
2.1. Оценка тенденций развития рынка страхования Свердловской области
2.2. Анализ финансовых результатов страховых компаний в Свердловской области
2.2.1. Анализ финансовых результатов компании «Экспресс Гарант»
2.2.2. Анализ финансовых результатов компании «Северная казна»
2.2.3. Анализ финансовых результатов компании «Югория»
2.3. Сравнительный анализ финансовых показателей страховых компаний
Заключение
Список использованной литературы

Управление активами и пассивами (ALM) в страховых компаниях

Место в рэнкинге среди всех страховщиков
Выплаты
(тыс.руб.)
% от показателя предыдущего года
2008
198+5
557 966
123.74
194+14
240 059
143.09
43.02
2007
203-9
450 900
112.65
208-17
167 765
104.10
37.21
2006
194+15
400 267
113.31
191+20
161 163
122.55
40.26
2005
209+6
353 245
104.25
211+25
131 509
118.53
37.23
2004
215
338 853
0.00
236
110 951
0.00
32.74
Общий объем начисленных страховых взносов компании «Экспресс Гарант» за 2008 год составил 450 851 тыс. руб. Темп роста страховых взносов по сравнению с 2007 годом составил 112,2%.
Наиболее высокий прирост взносов наблюдался в 4 квартале 2008 года – 120,7% к аналогичному периоду 2007-го; за 1-3 кварталы рост составлял 109,9%, 108,6%, 108,8% соответственно.
Рост взносов за 2008 год в абсолютном выражении составил 48 988 тыс. руб., он происходил разнонаправлено на железнодорожном и рыночном секторах. Объемы взносов в железнодорожном секторе составили 105 023 тыс. руб., на 16 357 тыс. руб. меньше чем в 2007-м году (темп роста 86,5%). Объемы взносов в рыночном секторе составили 345 828 тыс.руб., прирост в абсолютном выражении составил 65 346 тыс. руб. Увеличение объемов собираемой страховой премии в 2008 году происходило практически по всем рыночным видам и группам страхования; темп роста взносов по личному страхованию составил 121,6%, имущественному – 125,2%, ответственности – 114,5%, ОСАГО – 115,9%. В целом темп роста по рынку составил 123,3%.
Структура портфеля компании «Экспресс Гарант» укрупнено по группам страхования претерпела следующие изменения (см. табл. 2.5).
Таблица 2.5
Структура страхового портфеля компании «Экспресс Гарант»
Портфель
Взносы, тыс. руб.
Доля в портфеле, %
2007 г.
2008 г.
2007 г.
2008 г.
ДМС
15 045
11 411
3,7%
2,5%
НС
17 764
29 205
4,4%
6,5%
НТ
189 761
214 781
47,2%
47,6%
ИЮ
126 793
110 441
31,6%
24,5%
ИФ
8 549
13 181
2,1%
2,9%
Финансовые риски
1 627
24 792
0,4%
5,5%
ОСАГО
34 174
39 624
8,5%
8,8%
Прочая ответственность
8 150
7 414
2,0%
1,6%
Всего:
401 863
450 851
100,0%
100,0%
Изменения в структуре страхового портфеля компании «Экспресс Гарант» характеризуются увеличением доли низкоубыточных видов. Уменьшение доли имущества юридических лиц в портфеле связано с общим снижением взносов в железнодорожном секторе, в рыночном секторе доля имущества юридических лиц увеличилась с 6% в 2007 г. до 12,7% в 2008 г.
Сокращение убыточности страхового портфеля исключительно важно в условиях интенсивного и экстенсивного роста и реорганизации компании, компенсируя достаточно высокий плановый уровень его постоянных издержек, обеспечивая его финансовую устойчивость, платежеспособность в кратко- и долгосрочной перспективе.
Объем выплат в 2008 г. составил 161,8 млн.руб. Темп роста к 2007г. 106,5% при темпе роста взносов 112,2%. Убыточность снизилась с 40,2% на начало года до 38,2% на конец 2008 г. (см. табл. 2.6).
При осуществлении инвестиционной деятельности компания «Экспресс Гарант» руководствуется принципами ликвидности, возвратности, прибыльности и диверсификации вложений, а также направленности на развитие каналов продаж страховых продуктов. Инвестиционный портфель в 2008 г. состоял из следующих видов вложений:
Денежные средства на расчетных счетах (начисление процентов на остатки путем заключения соглашений).
Акции первого эшелона
Недвижимость.
Инвестиционный доход за 2008 г. составил 29 ,99 млн.руб.
Таблица 2.6
Структура страховых выплат компании «Экспресс Гарант»
№ п/п
Подразделение
Страховые выплаты, руб.
Темпы роста страховых выплат
2007 г.
Доля в общем объеме (%)
2008 г.
Доля в общем объеме (%)
1
2
3
4
5
6
7
1
Страхование на железной дороге, всего:
1 424 723
0,9%
738 932
0,4%
51,9%
1.1.
Добровольное страхование грузов
669 408
0,4%
580 895
0,3%
86,8%
1.2.
Страхование пассажиров ЖД транспорта
136 428
0,1%
88 475
0,1%
64,9%
1.3.
Страхование подвижного состава
25 298
0,0%
69 563
0,0%
275,0%
1.4.
Имущество юридических лиц
593 590
0,4%
 
0,0%
 
1.5.
Прочие виды страхования ответственности
 
0,0%
 
0,0%
 
1.6.
Прочие имущественные виды страхования
 
0,0%
 
0,0%
 
2
Страхование на свободном рынке, всего:
160 413 177
99,1%
171 646 255
99,6%
107,0%
2.1.
ЛИЧНОЕ СТРАХОВАНИЕ
14 440 199
8,9%
11 722 715
6,8%
81,2%
2.2.
ИМУЩЕСТВЕННОЕ СТРАХОВАНИЕ, всего:
118 114 221
73,0%
131 632 287
76,4%
111,4%
2.2.1.
Страхование наземного транспорта
113 476 647
70,1%
120 739 731
70,0%
106,4%
2.2.2.
Имущество юридических лиц
2 195 551
1,4%
5 535 736
3,2%
252,1%
2.2.3.
Имущество физических лиц
2 442 023
1,5%
5 356 820
3,1%
219,4%
2.3.
СТРАХОВАНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ, всего:
27 858 756
17,2%
28 291 252
16,4%
101,6%
2.3.1.
ОСАГО
23 935 164
14,8%
24 401 771
14,2%
101,9%
2.3.2.
Прочие виды страхования ответственности
3 923 592
2,4%
3 889 482
2,3%
99,1%
3
ИТОГО:
161 837 900
100,0%
172 385 187
100,0%
106,5%
В 2008 году в целях увеличения эффективности перестраховочной защиты предприняты меры:
1) Конкретизирована политика передачи договоров в перестрахование: произведена сегментация рисковых видов и объектов страхования, пересмотрены перестраховочные тарифы на основе соблюдения экономических интересов компании;
2) В рисковых, потенциально опасных для компании видах увеличена ответственность, передаваемая перестраховщику;
3) Реализованы приоритеты сотрудничества компании с перестраховщиками, отличающимися наиболее качественным урегулированием убытков. На сегодняшний день основными партнерами САО «Экспресс Гарант» (ОАО) являются ОАО «Профиль Ре, ЗАО «КапиталЪ Перестрахование», ООО «Восточная перестраховочная компания»; Заключен первый в истории компании договор облигаторного перестрахования, что свидетельствует о переходе на качественно иной уровень организации отношений компании с перестраховщиками.
В 2008 г. страховые резервы и собственные средства компании полностью покрывались активами, соответствующими требованиям внешнего регулятора (согласно Приказов 100Н и 149Н).
За 2008 год валюта баланса выросла с 378,0 млн. руб. до 498,7 млн. руб. Прирост составил 120,7 млн. руб., темп роста 131,9%. В структуре активов и источников средств компании произошли следующие изменения (см. табл. 2.7).
Таблица 2.7
Изменение структуры активов компании «Экспресс Гарант»
 
4 кв 2007
1 кв 2008
2 кв 2008
3 кв 2008
4 кв 2008
Струтура средств компании, %
2.1 Основные средства и НМА
4,26%
4,66%
3,50%
3,29%
2,98%
2.2 Инвестиционные активы
38,28%
36,93%
24,69%
44,72%
43,46%
2.3 Запасы
0,35%
0,24%
0,14%
0,11%
0,15%
2.4 Дебиторская задолженность
15,67%
14,76%
11,02%
10,80%
10,37%
2.5 Денежные средства
39,09%
41,50%
40,43%
39,81%
41,75%
2.6 Доля перестраховщиков в резервах
2,31%
1,88%
1,17%
1,22%
1,23%
 
 
 
 
 
 
Динамика средств компании, тыс. руб.
2.7 Основные средства и НМА
16 113
17 527
16 554
15 484
14 843
2.8 Инвестиционные активы
144 707
138 856
116 861
210 162
216 748
2.9 Запасы
1 312
889
680
514
764
2.10 Дебиторская задолженность
59 228
55 487
52 147
50 773
51 730
2.11 Денежные средства
147 784
156 024
191 362
187 089
208 226
2.12 Доля перестраховщиков в резервах
8 731
7 079
5 528
5 751
6 119
В динамике активов компании «Экспресс Гарант» наиболее значимые изменения в 2008 году:
- планомерный стабильный рост в абсолютном выражении инвестиционных активов в совокупности с денежными средствами; удельный вес денежных средств стабильно удерживается на уровне 39 – 42% от активов;
- уменьшение дебиторской задолженности в абсолютном и относительном выражении – с 59,2 млн. руб. (15,67%) на конец 2006 года до 51,7 млн. руб. (10,37%);
- значительный прирост инвестиционных активов в 3 квартале 2008 – включение в эту статью здания Свердловского филиала.
Изменения в структуре пассивов компании «Экспресс Гарант» отражены в табл. 2.8. В динамике источников средств компании «Экспресс Гарант» наиболее значимые изменения в 2008 году:
- рост собственных средств в абсолютном выражении при сохранении их удельного веса в валюте баланса на уровне 31-32% - со 120 млн. руб. на конец 2007 года до 159 млн. на конец 2008-го; в 1-м квартале 2008 года часть нераспределенной прибыли была направлена на увеличение уставного капитала компании (с 20 до 40 млн. руб.);
- планомерный рост в абсолютном выражении страховых резервов – за год с 200 до 232 млн. руб., в основном за счет резерва незаработанной премии, что является отражением роста сборов страховой премии; в тоже время доля резервов в валюте баланса за год сократилась с 52,9% до 46,4%, причина разнонаправленной динамики – в опережающем росте собственных средств, темп роста которых в 2008 году составил 132,5%, а резервов – только 115,8%;
- резервы убытков в абсолютном выражении в течение года почти на одном уровне – 54-57 млн. руб., вместе с ростом валюты баланса их удельный вес несколько снизился – с 14,4% до 11,3%;
- увеличение размера прочих обязательств в абсолютном и относительном выражении – по статье «долгосрочные займы», начиная со второго квартала 2008, это кредит под покупку недвижимости;
- значительное сокращение прочей кредиторской задолженности – с 34,4 млн. руб. на конец 2007 года до 3,3 млн. руб. на конец 2008 года (соответственно, и ее удельного веса с 9,11% до 0,68%).
Таблица 2.8
Изменение структуры пассивов компании «Экспресс Гарант»
 
4 кв 2007
1 кв 2008
2 кв 2008
3 кв 2008
4 кв 2008
Струтура источников средств компании, %
3.1 Собственные средства
31,78%
34,93%
30,04%
32,04%
31,91%
3.2 Страховые обязательства
54,96%
56,03%
44,39%
47,95%
49,86%
3.2.1 Страховые резервы
52,89%
54,21%
43,35%
45,16%
46,42%
3.2.1.1 РНП
37,82%
36,75%
32,01%
32,91%
34,16%
3.2.1.2 РЗНУ
12,60%
15,12%
7,51%
7,94%
8,80%
3.2.1.3 РПНУ
1,80%
1,58%
3,21%
3,67%
2,54%
3.2.1.4 Другие технические резервы
0,66%
0,76%
0,62%
0,64%
0,92%
3.2.2 Депо премий по рискам, переданным в перестрахование
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3.2.3 Кредиторская задолженность по страхованию и перестрахованию
2,07%
1,82%
1,04%
2,79%
3,44%
3.3 Прочие обязательства
9,11%
4,89%
22,25%
16,71%
14,70%
3.3.1 Долгосрочные займы
0,00%
0,00%
19,03%
14,87%
14,02%
3.3.2 Краткосрочные займы
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3.3.3 Кредиторская задолженность прочая
9,11%
4,89%
3,22%
1,84%
0,68%
3.4 Прочие пассивы
4,10%
4,11%
3,28%
3,25%
3,07%
Динамика источников средств компании, тыс. руб.
3.5 Собственные средства
120 118
131 318
142 182
150 602
159 160
3.6 Страховые обязательства
207 759
210 652
210 091
225 366
248 635
3.6.1 Страховые резервы
199 919
203 827
205 181
212 262
231 501
3.6.1.1 РНП
142 958
138 177
151 515
154 669
170 369
3.6.1.2 РЗНУ
47 643
56 856
35 546
37 334
43 896
3.6.1.3 РПНУ
6 812
5 945
15 195
17 252
12 655
3.6.1.4 Другие технические резервы
2 506
2 849
2 925
3 007
4 581
3.6.2 Депо премий по рискам, переданным в перестрахование
3.6.3 Кредиторская задолженность по страхованию и перестрахованию
7 840
6 825
4 910
13 104
17 134
3.7 Прочие обязательства
34 425
18 368
105 322
78 530
73 287
3.7.1 Долгосрочные займы
90 069
69 900
69 900
3.7.2 Краткосрочные займы
3.7.3 Кредиторская задолженность прочая
34 425
18 368
15 253
8 630
3 387
3.8 Прочие пассивы
15 517
15 445
15 537
15 261
15 299
По статье прочие пассивы (показатель 3.8) наиболее значимый источник – РПМ – 14 957 тыс. руб.
Динамика изменения структуры собственных средств компании «Экспресс Гарант» отражена в табл. 2.9. В структуре собственных средств за 2008 год динамика только по нераспределенной прибыли и уставному капиталу. В 1 квартале 2008 года – капитализация части нераспределенной прибыли (20 млн. руб.) в уставный капитал компании.
Таблица 2.9
Изменение структуры собственных средств компании «Экспресс Гарант»
 
4 кв 2007
1 кв 2008
2 кв 2008
3 кв 2008
4 кв 2008
Структура собственных средств компании, %
7.1 Оплаченный уставный капитал