Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия

Содержание

Введение
1. Теоретические аспекты финансового анализа предприятия
1.1. Понятие финансового состояния предприятия
1.2. Цель, задачи и последовательность проведения финансового анализа
1.3. Показатели оценки финансового состояния предприятия
2. Основы финансового прогнозирования деятельности предприятия
2.1. Финансовое прогнозирование в рыночной экономике
2.2. Содержание и методология финансового прогнозирования
Заключение
Список литературы

Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия

Показатели, характеризующие обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования, соответствуют показателям, отражающим наличие источников формирования запасов и затрат:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс):
Фс = СОС – ЗЗ, (1.10)
или Фс = стр. 490 – стр. 190 – (стр. 210 + стр. 218).
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт):
Фт = КФ – ЗЗ, (1.11)
или Фт = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – (стр. 210 + стр. 220).
3 Излишек (+) или недостаток (-) общей суммы основных источников для формирования запасов и затрат (Фо):
Фо = ВИ –ЗЗ, (1.12)
Фо = стр. 490+стр. 590+стр. 610–стр. 190–(стр. 210+стр. 220) [8, с.259].
Эти показатели позволяют определить показатель типа финансовой ситуации (трехкомпонентный):
S(Ф) = 1, если Ф > 0;
(1.13)
1, если Ф < 0.
Рассмотренные показатели позволяют выделить четыре типа финансовых ситуаций [13, с.261]:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:
Фс > 0 ; Фт > 0 ; Фо > 0 ;
т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S = { 1;1;1 }.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния организации, которая гарантирует платежеспособность:
Фс < 0; Фт > 0; Фо > 0; т.е. S = { 0;1;1 }.
3. Неустойчивое финансовое состояние организации, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
Фс < 0 ; Фт < 0 ; Фо >0 ; т.е. S { 0;0;1 }
4. Кризисное финансовое состояние организации, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.
Фс < 0 ; Фт < 0 ; Фо < 0 ; т.е. S { 0;0;0 }.
Финансовую устойчивость также характеризуют и относительные коэффициенты (табл. 1.2).
Таблица 1.2
Показатели финансовой устойчивости организации
№ п/п
Наименование показателя
Способ расчета
Нормальное ограничение
Пояснение
1
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
U1 = (стр.590+стр.690) / стр.490
U1< 1
Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы средств.
2
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
U2 = (стр.490-стр.190) / стр.290
U2 = 0.6; 0.8
Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.
3
Коэффициент финансовой независимости
U3 = стр.490 / стр.700
U3 = 0.5
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
4
Коэффициент финансирования
U4 = стр.490 / (стр.590+стр.690)
U4 =1
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств.
5
Коэффициент маневренности собственных средств
U5 = (стр.490+стр.590-
-стр.190) / стр.490
U5 в пределе 0,5
Указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств предприятия.
6
Коэффициент привлечения заемных средств
U6 = стр.590 / (стр.490+стр.590)
-
Указывает долю долгосрочных заемных средств, привлеченных для финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами
7
Коэффициент финансовой устойчивости
U7 = (стр.490+стр.590) / стр.300
Оптимум 0,8; 0,9; тревожное ниже 0,75
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
8
Коэффициент концентрации привлеченного капитала
U8 = (стр.590+стр.690) / стр.700
U8< 0.4
Показывает, какова доля привлеченных заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие.
9
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
U9 = стр.590 / стр.190
-
Показывает, какая часть основных средств и прочих вложений профинансирована за счет долгосрочных заемных средств.
[6, с.58]
Деловая активность проявляется в финансовом аспекте, в первую очередь, в скорости оборота средств. Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, как быстро средства, которые были вложены в активы, обращаются в деньги.
Индикаторы деловой активности приведены в таблице 1.3.
Информация о выручке от продажи приведена в «Отчете о прибылях и убытках». Для определения коэффициентов деловой активности средняя величина активов определяется по балансу по формуле средней арифметической простой:
Средняя величина активов = (Он + Ок)/2, (1.14)
где Ок и Он – соответственно сумма активов на конец и начало периода.
Таблица 1.3
Индикаторы деловой активности организаций
№
п/п
Наименование коэффициента
Способ расчета
Пояснение
1
2
3
4
1
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)
d1 =Выручка от продажи / стр.300
Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации.
2
Коэффициент мобильных средств
d2 = Выручка от продажи / стр.290
Показывает скорость всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).
3
Коэффициент оборачиваемости материальных средств
d3 = Выручка от продажи / /(стр.210+стр.220)
Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период.
4
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
d4 = Выручка от продажи / стр.260
Показывает скорость оборота денежных средств.
5
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
d5 = Выручка от продажи / (стр.230 или стр.240)
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.
6
Срок оборачиваемости средств в расчетах
d6 = 360 дней / d5
Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности.
7
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
d7 = Выручка от продажи / стр.620
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.
8
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности
d8 = 360 дней / d7
Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.
Продолжение таблицы 1.3
1
2
3
4
9
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
d9 = Выручка от продажи / стр.490
Показывает скорость оборота собственного капитала.
10
Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов
d10 = Выручка от продажи / стр.110
Показывает эффективность использования нематериальных активов.
11
Фондоотдача
d11 = Выручка от продажи / стр.120
Показывает эффективность использования только основных средств организации.
[6, с.67]
Показатель прибыльности (рентабельности) является одним из понятий «результативности». По данным «Отчета о прибылях и убытках» можно провести оценку изменения рентабельности продаж, а также рентабельности отчетного периода.
Также различают всего капитала рентабельность, собственных средств, финансовых вложений, производственных фондов, перманентных средств. Показатели рентабельности представлены в таблице 1.4.
Таблица 1.4
Показатели рентабельности предприятия
№
п.п.
Наименование показателя
Способ расчета
Пояснение
1
Рентабельность продаж
R1 = Прибыль от продаж/ Выручка *
* 100%

Показывает, скорость прибыли на единицу реализованной продукции.
2
Общая рентабельность отчетного периода
R2 = Прибыль до налогообложения/
/ Выручка *100%

-
3
Рентабельность собственного капитала
R3 = Прибыль до налогообложения / /стр.490* *100%
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика. R3 оказывает влияние на уровень котировки акций.
4
Экономическая рентабельность
R4= Прибыль до налогообложения /
/ стр.300 *100%
Показывает эффективность использования всего имущества организации.
5
Фондо-рентабельность
R5= Прибыль до налогообложения /
/ стр.190 *100%
Показывает эффективность использования основных средств и прочих в необоротных активов.
6
Рентабельность основной деятельности
R6= Прибыль от продаж / Затраты на производство продукции *100%
Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат.
7
Коэффициент устойчивости экономического роста