Анализ предпринимательского риска (на примере ЗАО "Пограничник")

Содержание

1.Теоретические и методологические основы анализа предпринимательского риска
1.1.Понятие, значение и задачи анализа предпринимательского риска
1.2.Методы анализа предпринимательского риска, их классификация.
2.Технико-экономическая характеристика ЗАО «Пограничник»
2.1.Общие сведения о предприятии
2.2 Организация аналитической работы
2.3.Анализ производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия
3. Анализ предпринимательского риска ЗАО «Пограничник»
3.1. Оценка предпринимательского риска
3.2 Мероприятия по снижению предпринимательского риска
Заключение
Список использованной литературы
Приложение

Анализ предпринимательского риска (на примере ЗАО "Пограничник")

-
-
-
2.4. Дебиторская задолженность краткосрочная (менее 12 мес.)
7296
14408
19830
12534
271,79
32,27
43,72
47,96
16,69
2.4.1. Покупатели и заказчики
6861
11578
19262
12401
280,75
30,35
35,13
46,58
16,23
2.4.2. Авансы выданные
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4.3. Прочие дебиторы
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.5. Краткосрочные финансовые вложения
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.6. Денежные средства
36
365
133
97
369,44
0,16
1,11
0,32
0,16
2.7. Прочие оборотные активы
-
-
-
-
-
-
-
-
Итого активов
62299
83858
87367
25068
140,24
100
100
Х
Х
Как свидетельствуют данные таблицы 2, к концу год в составе внеоборотных активов наибольшую долю (89,83%) занимают основные средства. В оборотных активах преобладают к концу 2008 года запасы (51,72%); на дебиторскую задолженность приходится 47,96%; денежные средства составляют 0,32%. При этом следует отметить, что хотя удельный вес запасов в оборотных активах и занимает на конец года значительную долю, она все же уменьшилась по сравнению с 2006 года на 15,85%. Удельный вес дебиторской задолженности в активах увеличился на 16,69%, а денежных средств — на 0,16%. Все это, конечно, отражается на финансовом положении организации, которая имеет на конец 2008 года свободные денежные средства (+133 тыс. руб.) и в любое время по своему усмотрению может пустить их в оборот либо для пополнения материальных оборотных активов, либо на инвестиции (долгосрочные или краткосрочные), чтобы получить новые доходы на вложенные средства.
Сложившаяся ситуация вызывает необходимость проведения более пристального анализа состава и динамики запасов и дебиторской задолженности.
Как показывают данные табл. 2, особое внимание предприятию следует обратить на оценку состояния внутреннего контроля за погашением долгов прочими дебиторами в соответствии с установленными каждому из них сроками.
Таблица 3
Состав, структура, динамика собственного и заемного капитала организации
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Темп роста, %
Структура пассивов, %
На 31.12.06 г.
На 31.12.07 г.
На 31.12.08 г.
изменение (+,-)
На 31.12.06 г.
На 31.12.07 г.
На 31.12.08 г.
изменение (+,-)
А
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Капитал и резервы (собственный капитал), всего
27365
30521
43902
16537
160,43
100
100
100
Х
1.1. Уставный капитал
7
7
7
100
0,03
0,02
0,02
-0,01
1.2. Добавочный капитал
22793
27030
30170
7377
132,37
83,29
88,56
68,72
-14,57
1.3. Резервный капитал
197
197
197
100
0,72
0,65
0,45
-0,27
1.4. Нераспределенная прибыль (убыток)
4368
3287
13528
9160
309,71
15,96
10,77
30,81
14,85
2. Обязательства (заемный капитал), всего:
34934
43568
43465
8531
124,42
100
100
100
Х
2.1. Долгосрочные обязательства
18837
32811
25646
6809
136,15
53,92
75,31
59
5,08
2.2. Краткосрочные обязательства
16097
20526
17819
1722
110,7
46,08
47,11
41
-5,08
из них:
2.2.1. Кредиты и займы
4441
10757
7465
3024
168,09
12,71
24,69
17,17
4,46
2.2.2. Кредиторская задолженность
8265
7143
7091
-1174
85,8
23,66
16,4
16,31
-7,35
2.2.3. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
235
235
235
100
0,67
0,54
0,54
-0,13
2.2.4. Резервы предстоящих расходов
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2.5. Прочие краткосрочные обязательства
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2.6. Доходы будущих периодов
3156
2391
3028
-128
95,94
9,03
5,49
6,97
-2,06
Итого собственного и заемного капитала
62299
83858
87367
25068
140,24
100
100
100
Х
В конце отчетного года по сравнению с его началом произошли существенные изменения в структуре источников формирования имущества ЗАО «Пограничник» (табл. 3). Так, собственный капитал к концу года увеличился на 16537 тыс. руб., также увеличился и заемный капитал на 8531 тыс. руб. Собственный капитал на начало 2006 и 2008 года составлял соответственно 27365 тыс. руб. и 43902 тыс. руб., а заемный капитал — 34934 тыс. руб. и 43465 тыс. руб. В процентном отношении: если доля собственного капитала на 2008 год в формировании активов составляла 50,25%, то доля заемного капитала — всего лишь 49,75%. Заемный капитал уменьшился по за счет сокращения кредиторской задолженности — на 1174 тыс. руб. В общей сумме заемного капитала кредиторская задолженность на начало года составляла 16,31%, а при этом кредиты и займы увеличились на конец 2008 г. – 68.09. Очевидно, ЗАО «Пограничник», стараясь поправить свое финансовое положение, стало активно обращаться в банк за кредитами и займами, стараясь не использовать кредиторскую задолженность для финансирования своей деятельности, что в конечном итоге может положительно казаться на увеличении доверия к организации со стороны партнеров, клиентов, покупателей, таким образом, снижая предпринимательский риск.
Таблица 4
Показатели оборачиваемости оборотных активов
Показатель
Ед. измерения
2006 г.
2007 г.
2008 г
Изменение (+;-)
Темп роста (%)
А
1
2
3
4
5
1. Среднегодовая балансовая величина оборотных активов – всего
тыс. р.
21851
27782
37154
15303
170,03
в том числе:
а) запасов, включая НДС
б) дебиторской задолженности
в) краткосрочных финансовых вложений
г) денежных средств
тыс. р.
тыс. р.
тыс. р.
тыс. р.
13542
4438,5
1750
2120,5
16729,5
10852
-
200,5
19786
17119
-
249
6244
12680,5
-1750
-1871,5
146,11
385,69
-
11,74
2. Выручка от продаж
тыс. р.
46324
50097
75862
29538
163,76
3. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов
дней
170
200
176
6
103,5
в том числе:
а) запасов, включая НДС
б) дебиторской задолженности
в) краткосрочных финансовых вложений
г) денежных средств
дней
дней
дней
дней
105
35
14
17
120
78
-
1
94
81
-
1
-11
46
-14
-16
89,52
231,4
-
5,88
4. Оборачиваемость всех оборотных активов
а) запасов, включая НДС
б) дебиторской задолженности
в) краткосрочных финансовых вложений
г) денежных средств
коэфф.
коэфф.
коэфф.
коэфф.
коэфф.
2,12
3,42
10,4
26,5
21,85
1,8
2,99
4,62
-
249,86
2,04
3,83
4,43
-
304,67
-0,08
0,41
-5,97
-36,5
282,82
96,23
1,12
42,6
-
1394,37
Данные таблицы 4 показывают наибольшую скорость оборачиваемости (в днях) краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и, наконец, запасов.
В отчетном году по сравнению с 2006 годом увеличилась продолжительность оборачиваемости запасов (на 6 дней), а дебиторской задолженности — на 46 дней.
Используя прием цепных подстановок, рассчитаем влияние факторов Е и N на изменение продолжительности оборачиваемости:
Совокупное влияние двух факторов (Е и N) на изменение экономического результата в связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств на 7 дн.: 25062,12 + (—23691,68) = = —1370,44 тыс. руб., т.е. за счет увеличения оборотных активов на 15303 тыс. руб. оборачиваемость замедлилась на 6 дн., в связи с чем были дополнительно вовлечены в производство оборотные средства на сумму 25062,12 тыс. руб. А вот по причине увеличения объема продаж ускорилась оборачиваемость оборотных активов на 112,43дн., и из оборота было высвобождено оборотных средств на сумму 23691,68 тыс. руб.
Таблица 5
Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов организации
Показатель
Состав доходов и расходов, тыс. руб.
Структура доходов и расходов, %
2006 г.
2007 г.
2008г.
изменение (+, - )
2006 г.
2007 г.
2008
изменение (+, - )
А
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Доходы – всего