Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Содержание

Введение
1. Роль и значение финансово-экономического анализа в управлении организацией
2. Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта
2.1. Анализ основных показателей финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта
2.2. Детализированный анализ финансово–хозяйственной деятельности предприятия
2.2.1. Анализ имущественного положения
2.2.2. Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
2.2.3. Анализ и оценка финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости (тыс. руб.)
2.2.4. Анализ результативности функционирования хозяйствующего субъекта: прибыли, рентабельности и деловой активности
3. Влияние форфетирования дебиторской задолженности на результаты функционирования хозяйствующего субъекта (проектная часть)
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Приложение 1
Приложение 2

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Δ СД):
ΔСД = СД – З.
3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Δ ОИ):
ΔОИ = ОИ – З.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
Финансовая устойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).
Рассмотренные выше показатели ΔСОС, ΔСД, ΔОИ сравниваются с нулем, и таким образом определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель S(х):
S = {S(ΔСОС), S(ΔСД), S(ΔОИ)},
где функция определяется следующим образом:
1, если х ≥ 0;
S(х) =
0, если х ≤ 0.
Типы финансовой устойчивости:
абсолютная устойчивость: S(х) = (1, 1, 1);
нормальная устойчивость: S(х) = (0, 1, 1);
неустойчивое финансовое состояние: S(х) = (0, 0, 1);
кризисное финансовое состояние: S(х) = (0, 0, 0).
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости представлена в табл. 6.
Т а б л и ц а 6
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости (тыс. руб.)
Данные табл. 6 показывают, что наличие собственных и оборотных средств и общая величина источников формирования запасов за анализируемый период увеличились на 62,1 тыс. руб. и на 59,34 тыс. руб. соответственно. Как на начало, так и на конец года имеется недостаток собственных оборотных средств, который увеличился за год на 74,52 тыс. руб. и составил на конец года 109,02 тыс. руб. Долгосрочных кредитов и займов данная организация не имеет, поэтому этот источник для формирования оборотного капитала не используется. Величина запасов покрывается общими источниками их формирования: излишек источников на начало года составил 183,54 тыс. руб., а на конец – 106,26 тыс. руб. Трехкомпонентный показатель характеризует неустойчивое финансовое состояние (третий тип финансовой устойчивости). Для повышения финансовой устойчивости необходимо:
увеличивать величину собственных источников формирования запасов;
оптимизировать уровень запасов;
разработать мероприятия по ускорению оборачиваемости запасов.
Для оценки финансовой устойчивости организации используют также относительные показатели – коэффициенты. Все их можно разделить на две группы:
I группа – показатели, характеризующие состояние оборотных средств: коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности собственных средств.
II группа – показатели, определяющие состояние основных средств и характеризующие степень финансовой независимости: коэффициент реальной стоимости имущества; коэффициент износа основных средств; коэффициент годности; коэффициент автономии; коэффициент соотношения заемных и собственных средств; коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств; коэффициент постоянного актива; коэффициент финансовой напряженности; коэффициент финансовой устойчивости.
Одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс):
Косс = (СК – ВА) / ОА,
где ОА – оборотные активы (итог второго раздела актива).
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз) характеризует степень покрытия материальных запасов источниками собственных средств:
Комз = (СК – ВА) / З.
Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (Км):
Км = (СК – ВА) / СК.
Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси) отражает долю имущества производственного назначения в имуществе организации, уровень производственного потенциала:
Крси = (ОС + М + НЗП) / В,
где ОС – стоимость основных производственных фондов;
М – стоимость сырья, материалов;
ИЗП – стоимость незавершенного производства;
В – валюта баланса.
Коэффициент износа основных средств (Ки) характеризует долю износа основных средств в их первоначальной стоимости:
Ки = И / ПОС,
где И – накопленная сумма износа;
ПОС – первоначальная стоимость основных средств.
Значительная величина этого показателя говорит о том, что основные средства предприятия сильно изношены и требуют обновления.
Дополнением Ки до 100% (или единицы) является коэффициент годности (Кг):
Кг = 1 – Ки или Кг = ПОС / И.
Одной из важнейших характеристик финансового состояния организации, ее независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии (Ка). Он характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования (валюте баланса):
Ка = СК / В.
Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент задолженности или финансового риска) (Кз/с):
Кз/с = (ДО + КЗС) / СК.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
Кдп = ДО / (СК + ДО).
Этот коэффициент позволяет оценить, насколько интенсивно организация использует заемные источники для расширения своей деятельности и обновления основного капитала.
Коэффициент постоянного актива (Кпа):
Кпа = ВА / СК.
8. Коэффициент финансовой напряженности (Кфн) характеризует долю долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов в валюте баланса:
Кфн = (ДО + КЗС) / В.
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) характеризует долю долгосрочных источников финансирования (собственный капитал и долгосрочные обязательства) в валюте баланса:
Кфу = (СК + ДО) / В.
Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости составим табл. 7, используя данные табл. 1, 2, 3 и 6.
Данные табл. 7 показывают, что значения почти всех коэффициентов за год несколько снизились. Однако все показатели, кроме коэффициента маневренности, удовлетворяют значениям установленных нормативов. Низкое значение коэффициента маневренности подтверждает сделанные ранее выводы о том, что организации следует улучшать структуру активов, увеличивать долю мобильного капитала и решать его оборачиваемость.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различия в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.
Т а б л и ц а 7
Оценка относительных показателей финансовой устойчивости организации
2.2.4. Анализ результативности функционирования хозяйствующего субъекта: прибыли, рентабельности и деловой активности
Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной литературе сравнительно недавно. Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели.
Количественная оценка деловой активности может быть осуществлена по следующим направлениям:
степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов роста;
уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации.
Таким образом, в качестве основных оценочных показателей деловой активности применяются:
объем реализации и темпы роста объема реализации;
показатели прибыли и темпы роста прибыли;
показатели рентабельности капитала, его составляющих;
показатели эффективности использования ресурсов (в частности, показатели оборачиваемости капитала и его составляющих).
Данный раздел анализа является очень важным, поскольку его показатели дают обобщенную оценку работы фирмы как единого организма. Анализ результативности и экономической целесообразности функционирования хозяйствующего субъекта осуществляется с помощью системы абсолютных и относительных показателей, к которым относится прибыль и различные показатели рентабельности.
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта дают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, наиболее важные из которых приведены в Отчете о прибылях и убытках.
Финансовые результаты организации оцениваются не только абсолютными показателями прибыли, но и относительными показателями – показателями рентабельности.
В широком смысле слова «рентабельность» означает прибыльность, доходность. Организация считается рентабельной, если доходы от продажи продукции (товаров, работ, услуг) покрывают издержки производства и реализации и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования хозяйственной деятельности организации.
Экономическая сущность рентабельности активов раскрывается через характеристику системы показателей, отражающих эффективность использования активов. Их общий смысл – определение суммы прибыли на рубль вложенных активов.
Источником информации для расчета и анализа показателей рентабельности активов является бухгалтерская отчетность – бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.
Показателями рентабельности являются:
общая рентабельность совокупного капитала:
чистая рентабельность совокупного капитала:
общая рентабельность собственного капитала:
чистая рентабельность собственного капитала:
общая рентабельность производства:
чистая рентабельность производства:
рентабельность продаж:
рентабельность продукции:
Т а б л и ц а 8
Показатели рентабельности
Показатели
Базисный
Отчетный год
Отклонение
(+, –)
1. Выручка от продаж, тыс.руб.
7007,64
8699,52
1691,88
2. Прибыль от продаж, тыс.руб.
1 382,76
1907,16
524,4
3. Инвестированный капитал, тыс.руб.
5 213,64
6 045,78
832,14
4. Собственный капитал, тыс.руб.
4 494,66
5 005,26
510,6
5. Чистая прибыль, тыс. руб.
974,28
1 316,52
342,24
6. Балансовая прибыль, тыс.руб.
1410,36
1 900,26
489,9
7. Среднегодовая величина текущих активов, тыс. руб.
521,64
753,48
231,84
8. Среднегодовая величина основных средств, тыс. руб.
3 059,46
3 509,34
449,88
9. Общая рентабельность совокупного капитала, % (стр. 6 / стр.3) *100
20,13
21,84
1,72
10. Чистая рентабельность совокупного капитала, % (стр. 5 / стр.3) *100
18,69
21,78
3,09
11. Общая рентабельность собственного капитала, % (стр. 6 / стр.4) *100
31,38
37,97
6,59
12. Чистая рентабельность собственного капитала, % (стр. 5 / стр.4) *100
21,68
26,30
4,63
13. Общая рентабельность производства, % (стр. 6 / (стр.7+стр.8) *100
39,38
44,58
5,19
14. Чистая рентабельность производства, %(стр. 5 / (стр.7+стр.8) *100
27,21
30,88
3,68
15. Рентабельность продаж, % (стр. 2 / стр. 1) * 100
19,73
21,92
2,19
16. Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.
4 387,02
4951,44
564,42
17. Рентабельность продукции, % (стр. 2 / стр. 16) * 100
31,52
38,52
7,00
В исследуемой организации показатели чистой прибыли и прибыли от обычной деятельности одинаковы, так как отсутствуют чрезвычайные расходы и доходы. Как свидетельствуют данные табл. 8, все показатели прибыли за анализируемый период выросли.
По сравнению с прошлым годом, организация достигла более высоких результатов, что подтверждается ростом чистой прибыли на 35,13%, или в сумме 248 тыс. руб., валовой прибыли на 43,02%, прибыли от продаж на 37,92%, или в сумме 1226 тыс. руб., и по другим показателям доходности.
Каждый показатель прибыли, включаемый в расчет конечного результата – чистой прибыли, является фактором, оказывающим влияние на нее. По сравнению с прошлым годом, прибыль от продаж увеличилась на
380 тыс. руб., или на 37,92%. Это произошло за счет роста выручки от продажи продукции на 1226 тыс. руб., или на 24,14%. Отрицательным моментом является рост себестоимости продаж на 409 тыс. руб., коммерческих расходов на 78 тыс. руб. и управленческих расходов на 359 тыс. руб. Но не смотря на рост некоторых затрат, все показатели рентабельности за исследуемый период выросли, что является положительной динамикой.
Финансовое положение организации, уровень ее деловой активности находится в непосредственной зависимости от состава и структуры оборотного капитала, а также от вложенных активов, превращающихся в деньги.
Цель анализа оборотного капитала – оценить состояние эффективности его использования.
Задачами анализа являются:
оценить состав, структуру оборотного капитала за исследуемый период;
определить тенденцию изменения оборотного капитала;
исследовать потребность в оборотном капитале;
оценить показатели эффективности оборотного капитала за исследуемый период и в динамике;
выявить факторы, изменяющие размер, состав, структуру оборотного капитала и количественно их измерить;
оценить эффективность политики управления дебиторской задолженностью;
проанализировать движение денежных средств;
выявить резервы ускорения оборачиваемости оборотного капитала в целом и его составных элементов;
разработать рекомендации по оптимизации политики управления оборотным капиталом.
Оценка эффективности использования оборотного капитала проводится на основе показателей оборачиваемости и рентабельности оборотного капитала.
При оценке оборачиваемости оборотного капитала учитываются внешние и внутренние факторы.
Оборачиваемость оборотного капитала оценивается по таким показателям, как:
1. Коэффициент оборачиваемости (Коб), или скорость оборота:
где V – выручка от продажи продукции, работ, услуг;
– средняя величина оборотного капитала (рассчитывается по формуле средней арифметической или средней хронологической).
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов (раз), совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени.