Стратегическая и финансовая аналитика в системе стратегической деятельности компании.

Введение
1 Стратегия развития организации и организация ее разработки
2 Стратегический анализ ОАО «Лукойл»
2.1 Анализ предприятия и рынка
2.2 Разработка стратегии развития предприятия
3 Оценка и прогноз финансовой модели ОАО «Лукойл»
Заключение
Список использованной литературы

Стратегическая и финансовая аналитика в системе стратегической деятельности компании.

• Значительное изменение во взгляде на будущее развитие рынка газа (бурное развитие сегмента нетрадиционного газа) и нефти
В связи с этим представляется необходимым осуществить переход к модели роста добычи с оптимальным уровнем доходности.
Новая стратегия делает акцент на:
• Рост стоимости Компании и её финансовой устойчивости
• Оптимизацию уровня добычи углеводородов в соответствии с изменением рыночной конъюнктуры
• Сокращение программы капитальных затрат
• Динамичный рост свободного денежного потока Компании
• Рост доходов акционеров Компании
Одним из основных направлений реализации новой стратегии развития ОАО «Лукойл» является оптимизация капитальных затрат в сегменте E&P (рис. 2.3 – 2.4).
Рис. 2.3 – Старая программа: капитальные затраты в сегменте E&P
В новой программе значительно оптимизированы капитальные затраты в сегменте «Разведка и добыча».
По сравнению с предыдущей программой совокупные капитальные вложения за десятилетний период сокращены на 20%.
Новая стратегия предусматривает:
• Модернизацию существующих мощностей до среднеевропейского уровня (+8 млрд долл. свободного денежного потока)
Рис. 2.4 – Новая программа: капитальные затраты в сегменте E&P
• Рост выхода светлых нефтепродуктов до 60% (рис. 2.5)
Рис. 2.5 – Баланс производства светлых и темных нефтепродуктов группой, млн. т
• Повышение среднего индекса Нельсона по НПЗ Группы до 9 (рис. 2.6)
• Увеличение перерабатывающих мощностей Группы с текущих 70,1 млн т/год до 72,6 млн т/год. Отношение мощностей переработки к добыче запланировано на уровне 75%
Рис. 2.6 – Средний индекс Нельсона по НПЗ Группы
• Развитие нефтехимии и электроэнергетики (совокупный свободный денежный поток 4,1 млрд долл.) и их интеграция с проектами по добыче газа
• Совокупные капитальные расходы 25 млрд долл. Основная доля капитальных вложений в сегмент «Нефтепереработка» - 78% - будет направлена на модернизацию существующих НПЗ в России
В результате реализации новой стратегии выпуск топлив, соответствующих Евростандартам, вырастет на 39%, а производство мазута снизится на 14%
Дополнительный свободный денежный поток благодаря модернизации мощностей российских НПЗ в 2010-2019 гг. превысит 8 млрд долл.
• С помощью развития нефтехимии Компания получит максимальную прибыль от своего газового бизнеса, в особенности от Каспийских проектов
• Акцент на производство полимеров (100% инвестиций)
• Совокупные капитальные вложения составят 4,3 млрд долл.
• Гарантированный сбыт собственного газа – 2 млрд м3/год
За 2010-2019 свободный денежный поток 1,8 млрд долл.
Таким образом, новая стратегия развития корпорации ОАО «Лукойл» ориентирована на обновление заявленной миссии компании. Новая миссия будет звучать следующим образом:
• Наша главная цель – сохранить правильный баланс между темпами роста бизнеса и высокой финансовой эффективностью Компании в условиях волатильности и финансового кризиса
• Переход от экстенсивной модели роста добычи к эффективной
• Рост суммарного свободного денежного потока в 3 раза по сравнению с предыдущей программой
• Рост доходов акционеров
3 Оценка и прогноз финансовой модели ОАО «Лукойл»
Финансовую модель ОАО «Лукойл» построим в табл. 3.1 – 3.4.
Таблица 3.1
Объем добычи и продаж нефти и нефтепродуктов Лукойлом на 2009 – 2015 гг.
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Добыча нефти (млн. т.)
Добыча нефти в России
100,8
104,0
107,3
110,8
114,3
118,0
121,8
Добыча нефти за рубежом
7,6
7,8
8,1
8,3
8,6
8,9
9,2
Добыча газа (млрд. куб. м)
22,1
26,0
30,5
36,0
42,5
50,1
59,1
Нефть (млн. барр.)
Экспорт и реализация на международных рынках
366,1
362,2
355,5
345,5
331,4
312,5
288,0
Экспорт и реализация на рынках СНГ
26,4
26,1
25,6
24,9
23,9
22,5
20,8
Продажи на внутреннем рынке
15,1
15,5
16,0
16,6
17,1
17,6
18,2
Нефть (млн. т)
Экспорт и реализация на международных рынках
49,9
49,4
48,5
47,1
45,2
42,6
39,3
В том числе экспорт и реализация на рынках СНГ
3,6
3,6
3,5
3,4
3,3
3,1
2,8
Продажи на внутреннем рынке
2,1
2,1
2,2
2,3
2,3
2,4
2,5
Нефтепродукты (млн. т)
Экспорт и реализация на международных рынках:
Оптовая реализация
65,1
68,5
72,3
76,6
81,3
86,7
92,7
Розничная реализация
8,1
8,5
9,0
9,5
10,1
10,8
11,5
Продажи на внутреннем рынке:
Оптовая реализация
17,1
18,0
19,0
20,2
21,4
22,8
24,4
Розничная реализация
4,5
4,8
5,0
5,3
5,6
6,0
6,4
Таблица 3.2
Прогноз цен реализации Лукойла на нефть и нефтепродукты на 2009 – 2015 гг.
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Внешний рынок
Цена нефти Brent, долл. за барр.
64,0
68,0
75,4
80,1
82,8
84,6
84,0
Цена нефти Urals (CIF Средиземноморский регион), долл. за барр.
60,5
64,2
71,3
75,8
78,4
80,2
79,6
Цена реализации нефти (МР), долл. за т
423,1
449,6
498,5
529,1
547,1
559,1
555,0
Цена реализации (СНГ), долл. за т.
262,7
279,2
309,6
328,6
339,7
347,2
344,6
Цена реализации нефтепродуктов, долл. за т:
Оптовая реализация
517,6
550,1
610,0
647,4
669,4
684,2
679,0
Розничная реализация
981,3
1042,8
1156,3
1227,3
1269,1
1297,0
1287,3
Внутренний рынок
Цена реализации нефти, долл. за т.
202,9
215,6
239,1
253,8
262,4
268,2
266,2
Цена реализации нефтепродуктов, долл. за т.:
Оптовая реализация
352,4
374,5
415,2
440,7
455,7
465,7
462,2
Розничная реализация
669,3
711,3
788,7
837,2
865,6
884,7
878,0
Таблица 3.3
Выручка от реализации продукции Лукойла на 2009 – 2015 гг., млн. долл.
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Нефть
Экспорт и реализация на международных рынках
21116
22203
24164
24922
24718
23825
21792
В том числе экспорт и реализация на рынках СНГ
946
994
1082
1116
1107
1067
976
Продажи на внутреннем рынке
417
457
523
573
611
645
660
Нефтепродукты
Экспорт и реализация на международных рынках
Оптовая реализация
33693
37691
44120
49584
54456
59308
62945
Розничная реализация
7958
8902
10420
11711
12862
14008
14867
Продажи на внутреннем рынке:
Оптовая реализация
6039
6756
7908
8887
9760
10630
11282
Розничная реализация
3024
3383
3960
4450
4887
5323
5649
Сумма
72246
79391
91095
100126
107296
113738
117195
Нефтехимические продукты
Экспорт и продажи на международных рынках
1485
1686
2004
2289
2555
2829
3054
Продажи на внутреннем рынке
671
762