Анализ движения денежных средств. (на примере...)

Оглавление

Введение
1 Основы управления денежными средствами
1.1 Сущность и виды денежных потоков
1.2 Методика проведения анализа денежных средств на предприятии
2 Анализ денежных средств на предприятии ТК «Столица»
2.1 Краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ТК «Столица»
2.2. Анализ движения денежных средств на предприятии ТК «Столица»
2.3 Показатели эффективности денежных средств
3 Рекомендации по улучшению использования денежных средств на предприятии
3.1 Предлагаемые мероприятий по повышению эффективности использования денежных средств
3.2 Расчет экономического эффекта от предлагаемых мероприятий
4.Заключение
Список литературы
Приложение…………………………………………………………………………34

Анализ движения денежных средств. (на примере...)

за отчетный период - 2010 год
27843,0
25 138
21
2684,0
за предыдущий 2009 год
25921,0
24 889
59
973,0
2.Удельный вес по притоку ДС, %
 
 
 
 
за отчетный период - 2010 год
100,0
90,3
0,1
9,6
за предыдущий 2009 год
100,0
96,0
0,2
3,8
3.Отток денежных средств
 
 
 
 
за отчетный период - 2010 год
27322,0
26 218
450
654,0
за предыдущий 2009 год
26014,0
25 181
310
523,0
4.Удельный вес по оттоку, %
 
 
 
 
за отчетный период - 2010 год
100,0
96,0
1,6
2,4
за предыдущий 2009 год
100,0
96,8
1,2
2,0
5.Изменения денежных средств
 
 
 
 
за отчетный период - 2010 год
521,0
-1080
-429
2030
за предыдущий 2009 год
-93,0
-292
-251
450
По итогам 2009 года денежный поток можно охарактеризовать как отрицательный, так как величина оттокапревышала поступления денежной массы на 93 тыс.руб. В 2010 году положение изменилось, денежный поток характеризуется как положительный, так как поступления денежных средств превышают отток на 521 тыс.руб.
По текущей деятельности денежный поток отрицательный, по итогам 2010 года недостаток денежных средств составил 1080 тыс.руб. ( по данным 2009 года он составлял 292 тыс.руб.). По результатам инвестиционной деятельности отток денежных средств превысил поступления на 429 тыс.руб. в 2010 году, на 251 тыс.руб. превышал в 2009 году. Недостаток денежных средств в обороте восполняется привлечением заемного капитала. Финансовая деятельность характеризуется положительным сальдо, приток денежной массы в 2010 году превысил отток на 2030 тыс.руб., в 2009 году – на 450 тыс.руб..
Приток денежных средств в 2010 году по текущей деятельности составляет 90,3 %, по инвестиционной деятельности 0,1 %, по финансовой – 9,6 %. По сравнению с 2009 годом удельный вес текущей деятельности уменьшился на 5,7 %, доля инвестиционной деятельности – на 0,1%, доля финансовой деятельности возросла с 3,8 % до 9,6 %.
Отток денежных средств в 2010 по текущей деятельности составляет 96,0%, по инвестиционной деятельности 1,6 %, по финансовой деятельности 2,4. По сравнению с 2009 годом удельный вес текущей деятельности изменился не значительно.
По итогам анализа денежного потока можно составить балансовое уравнение, которое будет выглядеть следующим образом [9,C.379]:
За 2009 год -
265 + 25921 = 26014 + 172
Величина оттока денежных средств превышает объем поступлений денежной массы, за счет остатков на начало периода, чистый денежный остаток на конец 2009 года составляет 172 тыс.руб.
За 2010 год –
172 + 27843 = 27322 + 693
В 2010 году характер движения денежных средств изменился. Величина поступлений превышает отток на 521 тыс.руб. С учетом остатка на начало года остаток на конец года составит 693 тыс.руб.
Анализ денежного потока косвенным методом
Анализ денежного потока косвенным методом основан на определении изменений основных хозяйственных операций. По итогам отчетного года , как показано в таблице 6, валюта баланса возросла на 3922 тыс.руб., с 5380 тыс.руб. до 9302 тыс.руб. Основными источниками прироста по пассиву стали: увеличение заемного капитала на 2030 тыс.руб., нераспределенной прибыли – на 131 тыс.руб. , рост кредиторской задолженности на 524 тыс.руб.
По активу увеличились основные средства на 403 тыс.руб., материальные запасы - на 1762 тыс.руб., задолженность покупателей на 1221 тыс.руб., денежных средств - на 521 тыс.руб. Величина источников денежных средств определилась размером 3922 тыс.руб. за счет займов, роста долга поставщикам., основная доля в использование средств направлена на приобретение запасов, отпуск товаров покупателям.
Таблица 6 - Источники денежных средств и их использование по балансу на начало и конец 2010 года (суммарный денежный поток)
Статьи баланса
На начало года,
На конец года,
Изменения
ден. ед.
ден. ед.
Источник
Использование
Нематериальные активы
101
118
 
17
Основные средства
865
1268
 
403
Запасы
3689
5451
 
1762
Дебиторская задолженность
507
1728
 
1221
Денежные средства
172
693
 
521
Краткосрочные финансовые вложения
10
19
 
9
Прочие оборотные активы
36
25
11
 
Всего активов
5380
9302
11
3933
Акционерный капитал
1600
1600
 
 
нераспределенная прибыль
34
165
131
 
Долгосрочные пассивы
2360
2360
 
 
Краткосрочные пассивы, в т.ч.:
 
 
 
 
–задолженность поставщикам
489
1726
1237
 
Векселя к оплате
 
 
 
 
Кредиторская задолженность
477
1001
524
 
Краткосрочный заем
420
2450
2030
 
Всего пассивов
5380
9302
3922
 
Всего изменения
3933
3933
Сумма денежных поступлений за год составила 3933 тыс.руб., Суммарный отток денежных средств - 3933 тыс.руб. Отчет о движении денежных средств косвенныи методом приведен в таблице 7.
Отчет о движении денежных средств показал излишек денежных ресурсов в размере 521 тыс.руб. за отчетный период, на начало года значение 172 тыс.руб. увеличилось на 521 тыс.руб. и составило 693 тыс.руб. Недостаток средств приходится на текущую деятельность (-1080 тыс.руб.) и инвестиционную ( 78 тыс.руб.), от финансовой деятельности приток средств составил 120 тыс.руб.
Таблица 7 - Отчет о движении денежных средств на начало и конец 2010 года по видам деятельности (косвенный метод)
Показатель
Приток ДС,тыс.руб.
Отток ДС, тыс.руб.
Движение ДС от текущей деятельности
1.   Чистая прибыль
131
 
2.   Амортизация
 
 
3.   Изменение производственных запасов
 
1762
5.   Изменение кредиторской задолженности
1237
 
прочая задолженность
524
 
6.   Изменение дебиторской задолженности
 
1221
Прочие оборотные активы
11
 
ДС от текущей деятельности
-1080
Движение ДС от инвестиционной деятельности
1. Приобретение основных средств
 
403
2. Приобретение нематериальных активов
 
17
3. Долгосрочные финансовые вложения
 
9
ДС от инвестиционной деятельности
-429
Движение ДС от финансовой деятельности
1. Изменение краткосрочной и долгосрочной задолженности банку
2030
 
2. Целевое финансирование
 
 
3. Увеличение фондов собственных средств
 
 
ДС от финансовой деятельности
2030
Чистый приток (отток) ДС*
521
ДС на начало периода
172
ДС на конец периода
693
Операционная деятельность характеризуется отрицательным денежным сальдо, дефицитом денежных средств на сумму 1080 тыс.руб., в основном изменение произошло за счет роста производственных запасов и отгрузки товаров покупателям в кредит (рост дебиторской задолженности ).
Инвестиционная деятельность также характерна отрицательным сальдо на сумму 429 тыс.руб. Финансовая деятельность определена пополнением источника денежных средств в виде кредита на сумму 2030 тыс.руб., что погашает недостаток денежных ресурсов в основной производственной деятельности. Величина положительного денежного потока ( ПДП) составила 3933 тыс.руб., отрицательного денежного потока ( ОДП) - 3412 тыс.руб.
ЧДП = ПДП - ОДП = 3933 - 3412 = 521 тыс.руб.
Величина чистого денежного потока, рассчитанная по видам деятельности, составила 521 тыс.руб.
ЧДП = (-1080) + (- 429)+ (2030) = 521 тыс.руб.
С учетом сальдо денежных средств на начало и конец года чистый денежных приток средств также составляет 521 тыс.руб.
ЧДП = 693 - 172 = 521 тыс.руб.
2.3 Показатели эффективности денежных средств
Эффективность денежного потока определяется на основе показателей:
- коэффициента достаточности чистого денежного потока (КД дп);
- коэффициента ликвидности денежного потока (КЛдп);
-коэффициента покрытия расхода денежных средств (Кп);
-коэффициента эффективности (КЭ дп).
Коэффициент достаточности чистого денежного потока рассчитывается по формуле (12)
КД дп = ЧДП / (ОД + ∆ПЗ) (12)
где ОД - основной долг по кредитам и займам; 4390 тыс.руб. ( краткосрочные в сумме 2030 тыс.руб. и долгосрочные в сумме 2360 тыс.руб.);
∆ПЗ - прирост производственных запасов, 1762 тыс.руб..
КД дп = 521 тыс.руб. / (4390 + 1762) = 0,085
Коэффициент достаточности ДС означает достаточность денежных средств на 8,5% .
Коэффициент ликвидности денежного потока (Клп) рассчитывается по формуле (13)
Клп = ПДП / ОДП (13)
Коэффициент ликвидности на предприятии на конец 2010 года составил
Клп = 3933 тыс.руб. / 3412 тыс.руб. = 1,153
Для обеспечния необходимой ликвидности коэффициент должен иметь значение не ниже единицы. Значение коэффициент 1,15 означает рост остатков денежных средств на конец года ( прирост остатка на конец года составил 521 тыс..руб.), что повышает абсолютную ликвидность предприятия, так как денежные средства относятся к высоколиквидным активам.
Коэффициент покрытия расхода денежного потока (КЛдп) рассчитывается по формуле (14)
КЛп = (ПДП - ЧДП) / ∑РДП (14)
где ПДП - поступивший денежный поток
РДП - расходуемый денежный поток
КЛп = (3933 - 521) / 3933 = 0,867
Значение коэффициента ликвидности менее единицы означает, что объем поступивших средств за вычетом величины чистого денежного потока не покрывает величину расходуемых денежных средств на 13 %. Коэффициент ликвидности составил 0,86.
Коэффициент эффективности (КЭ дп) рассчитывается по формуле (15)
КЭ дп = ЧДП / ∑РДП (15)
КЭ дп = 521 / 3933 = 0,132
Эффективность денежного потока по итогам 2010 года составила 13,2%.
Период обращения денежного потока характеризуется показателем финансового цикла, расчет которого представлен в таблице 8.
В расчете периода обращения денежного потока отражаются показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, производственных запасов.
ФЦ н.г. = 53,4+7,3 - 14,0 = 46,7 дней
ФЦ к.г. = 74,7+23,7 - 37,4 = 61 день
Таблица 8 - Расчет финансового цикла (периода обращения денежного потока)
Показатели
Данные 2009 г.
Данные 2010 г.
Абсолютные изменения
Относительные изменения
Дебиторская задолженность
507
1728
1221
340,8
Кредиторская задолженность
966,0
2727,0
1761
282,3
Производственные запасы
3689,0
5451,0
1762,00
147,8
Объем продаж
24 876
26 269
1393
105,6
Среднедневная выручка
69,1
73,0
3,9
105,6
Оборачиваемость ДЗ